资料来源：甲子光年智库，深企投产业研究院整理。 政府牵头算力中心推动算力普惠，运营商、科技大厂布局领先。 从数量维度看，截至 2024 年 8 月，全国投运、在建及规划的智算中 心中，地方政府和基础电信运营商主导建设的智算中心项目占比超过 50%，互联网及云厂商项目数量占比约为 17.7%。从算力规模维度看， 截至 2024 年 8 月，全国投运、在建及规划的智算中心中，互联网及 云厂商建设的智算中心规模占比超过 / 资料来源：公开信息，深企投产业研究院整理。注：腾讯并未披露云收入， 据 CFM 预计腾讯云在 2024 年收入约 500 亿元。 公有云（IAAS+PaaS）市场互联网背景云厂商占据市场主导地 位。根据国际数据公司 IDC 数据，2023 年全年中国公有云服务 （IAAS+PaaS）市场规模为 297.8 亿美元。根据艾瑞咨询研究，2023 年中国公有云服务（IAAS+PaaS）市场，阿里云、华为云、腾讯云三 深企投产业研究院 31 图 14 2024-2028 年中国 AI 服务器市场规模 资料来源：IDC《2025 年中国人工智能计算力发展评估报告》，深企投产业 研究院整理。 整机市场以国产品牌为主导，头部企业优势明显。AI 服务器是 智算中心的核心组成部分，为人工智能的模型训练、推理、数据处理 和分析等任务提供了强大的计算支持。我国 AI 服务器行业起步阶段 主要依赖国外品牌的引入，随着国内厂商技术实力的增强与创新能力

初创企业开发工业基础模型，云服务提供商推出日趋完善的 人工智能/机器学习运维开发工具包。灯塔工厂自主开发比例较 2019 年提升了 37%（见表 2），聚焦 AI 架构与集成，仅外包技 术栈非核心环节，强化信息链主导权。 实例：美的集团 通过发展内部制造能力，灯塔工厂能够为当地工厂提供定 制化解决方案。例如，中国美的集团自主研发灵活、可扩展平 台，覆盖产品生命周期管理（PLM）研发、物联网及云计算领 域，支持敏捷开发与持续交付，每年实现 MES、数字孪生等工具开发及流程优化，联合第三方补足能力短 板；后期通过赋能一线骨干掌握本地化落地能力，推动卓越中心 逐步退出，实现自我迭代的可持续转型生态（见图 5）。 实例：西门子公司 西门子以卓越中心主导数字化转型，专家团队通过试点项 目积累核心技术能力；成熟后，经验共享至全网络，技术推广 职责移交各生产单元。本地专家转向管理开发清单并支持外部 推广，实现从集中创新到规模化落地的无缝过渡。 图 年 7 月）的问题：“过去 2-3 年间，为 - 14 - 推进灯塔工厂与企业团队的数字化转型，贵公司新增哪些关键职能岗位？” 西门子等企业的生产现场负责人正重掌先进技术方案确定与 整合的主导权。行业焦点有两大关键领域：一方面通过技能升级， 使一线岗位适应未来技术对工艺流程的影响；另一方面借助低代 码和无代码等技术工具，赋能非技术员工成为能够创建、修改及 优化应用程序的业务用户。

究及绘制。 来源：专家访谈、公开资料整理、艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。 中国基础云服务市场竞争格局（1/2） 运营商背景云厂商加速发展，逐步重塑基础云市场竞争格局 互联网背景云厂商仍占据市场主导地位，但市场分额均有下滑。ICT背景云厂商及运营商背景云厂商市场份额均有提升。客户结构调 整和发展策略升级成为影响互联网背景云厂商市场表现的关键因素。互联网背景云厂商从“扩张式发展”转向为“精细化运营”： www.iresearch.com.cn 中国基础云服务市场竞争格局（2/2） 互联网背景云厂商占据公有云 PaaS 市场主导地位 想比较IaaS基础云市场，互联网背景云厂商市场份额逐步下滑，在PaaS市场中，互联网背景云厂商则处于领导地位。相比IaaS基础 设施建层，云产品能力同质化严重，市场竞争以价格优势和规模优势为 0… 6.3% 2023年中国智能算力需求占比 大模型 算法推荐 自动驾驶 科研 量化交易 虚拟人 生物制药 制造 其他 中国智能算力需求结构 大模型占据中国智能算力需求主导地位 - 通用大模型占据主导：由于大模型本身对高端算力具有强需求，在总体的智能算力需求中，大模型的需求占比最高，将近六成。 随着大模型训练需求的增长，资源进一步倾斜，预计未来2-3年内大模型算力需求仍然将保持比较高的增长速度，持续作为智能算

蔓延。制造商试图向高利润产品转移，但持 续的供需失衡仍使其盈利修复过程面临不小 的压力。 策略，将成为平衡2024年遗留难题与2025年 新兴机遇的关键所在。 2025年究竟是真正复苏的起点，还是不确定性 主导的又一周期？本报告将深度解读2024年 关键趋势及其对来年的影响。 2024：过剩状态与库存挑战之年 03 2024：过剩状态与库存 挑战之年 2024年初，制造商对AI（人工智能）需求 2024年第二辑：人工智能的 影响。 点击此处下载 这一趋势虽预示着专用芯片市场扩容，但业 界专家普遍认为其互补性作用远大于替代性： 通用型GPU（图形处理器）在基础AI（人工 智能）算力中占据主导地位，定制化芯片则 专注于解决超大规模场景需求。此类技术演 进不仅重塑了AI（人工智能）基础设施格局， 更为电子元器件产业注入了持续的增长动能。 AI（人工智能）硬件引领半导体产业革新 随着地缘政治格局持续演化，美国企业亟需 适应新的贸易格局。拜登政府现行关税政策 已重塑市场生态，而特朗普政府潜在的超高 关税加征计划将进一步加剧电子元器件采购 体系紊乱。中国反制措施风险与关键原材料 主导权的强化凸显了企业在应对贸易变局时 的多重挑战。 企业必须立即构建弹性供应链体系以提升战 略适应性，这对探索替代性采购渠道并深度 整合市场情报网络提出了新的要求。Fusion World

发展。事实上，我们可以看到全球 51 个主要经济体数 字经济已达 41.4 万亿美元，占 GDP 比重的 46.1%； 数字经济规模同比增长 7.4%，高于同期 GDP 名义增 速 4.2 个百分点，是拉动全球经济增长的主导力量。 因此，对于任何国家而言，发挥好数字经济的力量将 是推动国家发展的战略重心。 数字化带动经济发展的首要方式在于对传统行业 赋能。根据中国信通院的研究，行业数字化在全球促 进经济增长，2022 政府通过减税和资金支持，创建良 好环境。同时，政府通过先行示范，加 大了对基础设施投资，提高互联网覆盖 率和速度，直接推动了直播行业发展。 农业数字化助农民增收，促乡村发展 农业对部分发展中国家而言依旧占经济主导地位。农村人口规模大、收入水平低、基础设施不足，是国家发展 主要挑战。根据世界银行的统计 15，2023 年全球仍旧有 43% 的人口居住在农村偏远地区。 15 世界银行开放数据平台 27 国家数字化发展范式与路径 方式保障农业数字化落地。肯尼亚政府发 布《2019–2029 年农业部门转型和增长 战略》，从战略层面为农业数字化指明方 向；设立农业数据共享平台将农民的生产 数据进行整合和共享，增强各组织之间的 交流；主导开展农业数字化有关项目，通 过提供税收优惠、简化行政手续等方式吸 引国外科技企业贡献力量。 16 Digital Technology in Kenyan Agriculture: A Scoping

ARPAnet 的 项目 连接第一个 非联邦网络 联邦网络 第一次 ， 更多 电子邮件比邮政邮件 发明的 调制解调器 互联网这个术语是 创造 万维网 (WWW) 向公众开放 互联网公司占主导地位 最有价值的名单 全球公司 前沿技术是融合在一起的新兴技术 创新的科学进步和现实世界的应用 5.2 前沿技术 前沿技术正在科学创新与实际应用的交汇点 emergence，推动各行业的 transformative变革。 排名第 35 位 ， 紧跟其后的是巴西（第40位）、印度（第4 6位）和南非（第56位）。中国低于预期的排名 主要归因于互联网覆盖和宽带速度在城乡之间的 差异。 • 发达经济体 clearly 主导 鉴于其在基础设施方面的优势超过发展中国家， 排名位居前列。该指数显示拉丁美洲国家处于领 先地位。 美洲、加勒比和亚 - 撒哈拉非洲地区最不准备好使用、采纳或适应前 沿技术，并且有可能错过当前的技术机遇。 知识景观 对于新字段 技术是 由中国主导 和美国, 合计持有三分之二 全球前沿技术专利 和更高的份额 出版物 出版物 • 然而 ， 重要的是要注意 专利的质量同样重要。 这可以通过 国际专利范围 授予比率 (已提交专利 / 已授予 专利) 以及 专利商品化率。 在这样的标准下 ， 中国的 性能低于主要 发达国家 美国 中国 世界其他地区 中国和美国正在主导前沿技术的全球格局 专利和出版物

性盐类）的能力。此外，复合滤芯集成技术在此阶段逐步实现商业化， 多个滤材被整合于单一滤芯中，简化了滤芯更换流程并降低了维护频率。 ➢ 集成智能化阶段：反渗透（RO）技术持续迭代升级，已成为中国净水器 行业主导的核心净化路径。在膜材料科学、制造工艺及组件集成能力协 同提升的推动下，反渗透技术不断优化，如高通量 RO 膜的应用显著提 升了净水系统的产水效率。同时，RO 膜与其他膜分离技术（如超滤 UF、 中国智能净水服务行业商业模式 中国净水器行业的商业模式正处于从产品导向向智能驱动型的服务导向转 型，展现出产品与服务协同驱动的演进轨迹。在中国净水器行业发展的初期阶段， 整机销售模式长期占据主导地位，用户通过一次性购置净水器获得产品使用权， 在一定程度上满足了净水产品初步普及和初级市场需求。然而，该模式高度依赖 前端销售，且后续服务体系不健全、复购率较低等问题，限制了用户生命周期价

(1)以 5G 为代表的新一代通信技术，以及工业光纤、工业以太网等关键领域，中国企业已具备相当程度的话语权 十年前，我国在工业网络领域几乎没有话语权，全球主流的几十种工业网络协议标准几乎均由国外主导，核心设 备与关键技术依赖进口。而过去十年间，我国在这一底层基础领域实现了关键突破。 “5G +工业互联网”融合应用在制造业、港口、矿山等重点行业实现规模化落地，全国已建设超过 1.85 万个工业 日本聚焦本土企业全球布局，通过“工业 4.1J”计划实现工厂互联互通。这些战略规划虽侧重点不同，但 均围绕工业互联网推动产业升级这一核心目标。 （一）美国工业互联网发展 美国政府未设专门推进机构，坚持市场化原则，由企业主导工业互联网发展。依托行业巨头和成熟市 场机制，借助有政府背景或获联邦资助的机构力量，积极推动工业互联网建设。美国当前的工业互联网整 体处于后工业化向数字经济深度转型的发展阶段，其工业体系高度成熟，尤其在高端制造、信息技术领域 天以上的解决问题时间。2015 年，Predix 系统产生约 35 万个警告信息和 9000 份客户通知记 录单（CNR），其中 86%的 CNR 准确反映需重点关注的问题。 （二）德国工业互联网发展 德国政府主导搭建统一基础平台，强力推动工业互联网发展。整体来看，德国目前的工业互联网发展 处于工业智能化转型的深化阶段，其制造业成熟度极高，工艺、质量优势显著。 德国闻名世界的“工业 4.0”一词最早于 2011

具身智能算法平台长期看是行业核心 竞争力，将引领技术发展方向，投资 价值高。 具身智能算法平台将为企业提供技术 支撑，市场竞争力强，投资回报率高。 消费级产品定义者凭借对市场需求敏锐洞察，有望在消 费级市场占据主导地位，投资潜力巨大。 消费级产品定义者将为企业创造巨大市场空间，市场前 景广阔，投资价值高。 长期投资风险较高，需关注技术突破 与市场需求变化，合理评估投资风险 与收益，制定长期投资策略。

2019 2020 2021 2022 2023 2024e 2025e 中国跨境出口电商行业市场规模（万亿元） 增速（%） CAGR=25.1% 2024年跨境出口电商稳步增长 精细化发展趋势为主导，中期体量有望迎来新突破 近年来，中国跨境出口电商行业持续处于高速增长的状态，叠加疫情对世界各国消费端线上化的养成和进程加速效应，2021年跨境出 口电商行业规模已突破6万亿。2022年受到局部封 剧集制作商占比最高，达到33.5%，其次是剧本提供商（即IP版权商及原创剧本商）、平台运营商和剧集分销商，占比分 别为26.1%、22.6%和21.8%。剧集制作商和故事创意提供商承担了微短剧内容产出，而平台运营商和剧集分销商主导了 内容运营和传播，四者共同构成微短剧行业生态的中坚力量。 17.6% 8.5% 33.5% 22.6% 21.8% 7.6% 1.8% IP版权商 原创剧本商 剧集制作商 平台运营商 2027e 2019-2027年中国游戏市场规模细分结构 PC客户端游戏 PC网页游戏 移动游戏 移动游戏主导游戏行业发展 从中国网络游戏的细分市场份额看，2024年，移动游戏市场规模约为3442亿元，同比增长5.1%，在整体市场中的占比达 到79.2%，已是网络游戏市场中绝对的主导力量；PC客户端游戏市场规模约为855亿元，同比增长3.5%，在整体市场中的 占比达到19.7%，在网络游戏市