员工随意在网络上发帖和传输文件导致机密泄露  员工上网容易受到病毒、木马和蠕虫等攻击和感染  员工通过网络从事一些黄赌毒等违法活动  员工浏览和发布不良言论导致企业面临法律风险 为解决以上一系列的问题，上网行为管理产品应运而生，华为凭借在应用识别库和网络 安全等全方面的多年积累，推出了专业级的上网行为管理产品ASG。ASG设备可实现员工上网 行为的管理、带宽的限制和确保员工上网安全等，可以极大提高员工的办公效率和带宽利用 ASG是华为在充分了解客户和市场需求的基础上，通过成熟的系统设计推出的上 网行为管理产品，具有精准的应用识别、电信级高可靠性、全面威胁过滤和专业报表 等特点。 ASG2000系列产品，是业界应用识别最丰富，威胁防护最全面的上网行为管理产品。该 系列产品提供URL过滤、应用行为控制、流量管理、数据防泄漏、恶意软件防护、互联网行 为记录等多项功能，为企业机构提升员工工作效率、营造安全办公环境、以及法规遵从提供 了一体化的解决方案。 用的版本。 3.6.2 基于特征码的病毒检测技术 特征码扫描是目前国际上反病毒软件普遍采用的查毒技术。其核心是从众多电脑病毒中提取 病毒特征码，构成病毒特征库。病毒特征码是该病毒所特有的一系列二进制串，可以将病毒同其 它病毒或正常程序区别开来。反病毒引擎将提取的文件或者数据，与病毒特征库中的特征码逐一 比对，从而判断该目标是否被病毒感染。 华为 ASG的病毒特征库非常丰富，包含了

Global AR/VR Industry Development Trend Report 2025 2 0 间的视觉界限，营造出一种沉浸于所描绘事件的幻觉。这 一图像传统在 20 世纪激发了一系列媒体的创作，从未来主 义剧院设计、立体投影仪、3D 电影到 IMAX 影院，以实现 类似的效果。例如，Cinerama宽屏电影格式，最初被称为 Vitarama，是 1939 年纽约世界博览会上弗雷德·沃勒和拉 等复杂关键技能。2023年8月，该公司及其合作伙伴Loft Dynamics宣布，其VR飞行员训练项目已成为美国联邦航空管 理局（FAA）首个获得飞行员认证资格的培训项目。2023年 12月，Varjo推出了其最新的硬件系列XR-4。该系列旨在匹配 用户人眼的视觉保真度，使佩戴者能够清晰地查看虚拟环境 和周围真实环境（例如驾驶舱）中的清晰细节。 XR-4 Focus Edition拥有极高的像素密度，可增强真实感。 对 年来， Xreal一直以开发价格实惠的AR/VR头戴设备而闻名，这些头 戴设备可与智能手机、电脑和平板电脑等热门设备集成。 2024年1月，Xreal推出了Xreal Air 2 Ultra 系列AR眼镜，配备 了必要的摄像头和处理能力，可提供与Apple和Meta专业设备 相媲美的空间计算体验。 2024年6月，该公司推出了Xreal Beam Pro，这是一款类 似智能手机的触摸屏设备，支持

高达 24 GT/s 更高内存带宽 多达 12 个通道 DDR5 (高达 6400MT/s) 采用 MRDIMM 内存 (高达 8800MT/s) 支持单路到八路设计 (高端 6900P 系列最多支持双路) 内置 AI 与科学计算加速引擎 英特尔® AMX—— (增加对 FP16 数据格式的支持) 英特尔® AVX-512 其它内置加速引擎 英特尔® QAT / 英特尔® IAA PCle 5.0 通道 (双路服务器) Compute Express Link (CXL) 2.0 通道 Type 3 内存支持 1 已推出的 6700E 系列每个 CPU 拥有多达 144 个内核，25 年 1Q 发布的 6900E 系列最高达 288 个内核 Web 和微服务 数据库 数据分析 存储 媒体 AI 推理 网络 边缘 20 第五代英特尔® 至强® 可扩展处理器 TDX … 英特尔® 数据流加速器 ( 英特尔® DSA) 面向 vRAN 的英特尔® 高级矢量扩展 英特尔® 动态负载均衡器 ( 英特尔® DLB) 英特尔® 至强® CPU Max 系列 (配备 HBM ) 高达1.53 倍 平均性能增益 1 ( 与上一代产品比较 ) 高达10 倍 PyTorch 实时推理和 训练性能提升 2 启动英特尔® AMX (BF16) 时与

日，清华大学携手百度共同发布了《面向自动驾驶的车路协 同 关键技术与展望》白皮书。这是全球首份车路协同技术创新白皮书，向世界 展 示了自动驾驶领域的“中国智慧”。且随着我国“中国制造”等一系列与无 人 驾驶相关政策的持续推进，我国无人驾驶汽车行业得到进一步发展。 2023 年智能汽车销量及渗透率 ( 单位：万辆， %) 700 600 500 400 300 200 100 0 决方案、智慧人行管理系统、车位管理系统、城市级智 慧停车信息平台 停车产业媒体服务、自助充电服务 上游中游为主 下游为辅 千方科技 ( 智慧停车 ) 显控及会议产品、云计算系统、边端感知设 备、智慧交通设备 系列解决方案：城际智慧路网、城市全域交通综合治理、 城市静态交通治理一体化、智慧运输、双智路口、智能 网联、交通安全事故预防治理、交通情指勤督业务智库、 交通时空优化业务智库 — — 上游中游为主 轻量化升级改造方案、路内停车精细化管控方案 无人值守云托管服务、租赁运营 上游中游为主 下游为辅 道尔智控 ( 智慧停车 ) 停车场控制终端、停车场道闸、停车场辅助 产品、诱导显示终端 系列平台系统：车位引导系统、道尔云 SAAS 平台、智 能 通道闸系统、智能门禁 / 访客系统、智慧餐厅管理系统、 物联网照明系统、道尔停充一体系统、智能停车场管理 系统 场景化解决方案：智慧园区、智慧景区、智慧大厦、智

案和配套环境，助力国产大模型性能释放。 中国电信通过天翼云全场景上架 DeepSeek，提供从部署到推理、微调的全流程服务。天 翼云自主研发的“息壤”一体化智算平台完成国产算力与 DeepSeek-R1/V3 系列大模型的深度 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 新兴业务收入YoY(%) 云计算收入YoY(%) 大数据收入YoY(%) 物联网收入YoY(%) 0% 10% 请阅读最后一页各项声明 适配优化。成为国内首家实现 DeepSeek 模型全栈国产化推理服务落地的运营商级云平台。为 加速 AI 普惠化进程，天翼云“息壤”一体化智算平台同步推出 DeepSeek-R1/V3 系列模型的 限时免费推理 API 服务。 联通云基于星罗平台实现国产及主流算力适配多规格 DeepSeek-R1 模型，兼顾私有化和 公有化场景，可在全国 270+骨干云池预部署，全面接入联通云桌面、编程助手等多产品场景。 资料来源：Canalys，中原证券研究所 苹果于 2025 年 2 月 19 日推出全新入门级 iPhone 16e，进一步扩展 iPhone 16 系列。苹 果一直通过使用前代机型的零部件来降低BOM成本，提升新款iPhone SE系列的价格竞争力。 iPhone 16e 延续这一策略，采用与 iPhone 14 相同的显示屏，降低面板成本。此外，iPhone 16e 只配备一颗主摄像头，但将

我们认为，对测试的优先考虑与关注为2025年5G SA和5G-Ad- vanced的部署提速树立起鼓舞人心的风向标。 全球的电信产业需要利用5G SA的性能与能力来推动一系列的增 长计划。测试背后的动机显示出，随着这些强有力的网络最终建 成并有望推动收入的增长，我们能够期待一系列新产品和业务的 推出。 5 思博伦5G报告 2025 进展、关键点与未来展望 MANUEL ZEPEDA 思博伦执行副总裁 2024年的新项目数量 部署与需求方面的双重挑战挫伤了人们从5G中尽早创收的期望。5G固定无线接入（FWA） 等方面所取得的巨大成功则向人们展现了可持续增长的长期机会。 目前5G发展进程已然过半。很明显，5G技术的货币化将不会是单打独斗的行为，而是需要一系列收入明星共同构成强劲的增长基础。 让我们来认识一下这些重要参与者，对其表现进行分析，并对那些最有前途的未来赢家进行展望。 10 思博伦5G报告 2025 进展、关键点与未来展望 在全球30 整。对于众多已经实现货币化或为其黄金发展时段做好准备的 功能来说，6G将对其进行增强，而不是试图完全改变游戏规则。让我们来回顾一下预期将要取得的进展： 除了比5G功能更为强大之外，6G有望引入一系列变革性功能： 新的无线电接口功能涵盖范围、速度、 角度估算以及物体的侦测、定位、成像 和映射。 与传感有关的功能 容量的增加能够提高能源效率（每焦耳 位数），最大限度地降低能源消耗，并

新型智算中心改造系列报告一： 网络成大模型训练瓶颈 ，节点内外多方案并存 证券研究报告 | 2024 年 5 月 5 日 行业研究 · 行业专题 计算机 · 人工智能 投资评级：超配（维持评级） 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 • A I 大模型训练和推理拉动智能算力需求快速增长。 a ）模型迭代和数量增长拉动 A I 算力需求增长：从单个模型来看，模型能力持续提升依赖于 ）网卡：目前英伟达 ConnextX 系列网卡占据主要市场 份额。 图 24 ： RoCE 网络主要包括网卡、交换机、流控机制、连接件组成 连接件 传统光纤和光模块 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 国内的主流 IDC 交换机厂商包括华为、新华三等； 交换机的核心是转发芯片，目前市场上商用转发芯片多 为博 通的 Tomahawk 系列芯片； 交换机的端口从

化布局，技术方向涵盖了量子计算、量子通信和量子传感等多个领 域，投资规模冠绝全球。NQI 法案第一阶段于 2023 财年结束，法 案实施以来，美国已在机构平台建设、技术研发突破、产业生态培 育与国际合作等方面取得一系列重要进展。 2024 年 7 月，美国国会众议院科学、空间和技术委员推动《国 家量子计划（NQI）再授权法案》更新1，包含去年 11 月以来该法 案的修订，目标是加速推动 NQI 法案第二阶段授权并增加项目拨款， 领域发展。欧盟以“量子旗舰计划”整合欧洲各国科研和产业力量， 加快量子信息技术产业发展，致力于在量子信息技术这一新赛道中 抢占先机，并在全球量子科技竞争中赢得主动。近年来，欧盟积极 布局并出台了一系列量子信息相关战略以及专项计划。 2024 年 2 月，欧盟量子旗舰计划发布《战略研究和产业议程 （SRIA）》的更新版6，在量子计算、量子模拟、量子通信、量子传 感与计量四大领域，分别提出针对不同技术路线和发展方向的短期 进中国式现代化的决定》在健全推动经济高质量发展体制机制部分 中指出18，完善推动量子科技等战略性产业发展政策和治理体系， 引导新兴产业健康有序发展。量子科技领域发展规划、细分领域发 展布局和未来产业发展行动等一系列政策体系正在逐步完善19。 近年来，我国有多个省市在地方科技与未来产业发展规划中针 对推动量子信息技术领域发展作出具体部署，积极推动量子信息技 术领域政策制定和落地实施。2024 年，北京市《政府工作报告》中

意见》《关于推动新型信息基础设施协调发展有关事项的通知》等重 要政策文件，提出加快部署、统筹建设高性能智算中心，推动智算中 心有序发展，引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心等合理梯 次布局，逐步合理提升智能算力占比。在一系列政策的支持下，智算 战略地位得到不断提升。 表 4 十四五以来我国有关智算中心规划政策 时间 部门 文件名称 相关内容 2021 年 1 月 中共中央 《建设高标准市场体 系行动方案》 云服务、中 国电信的算力服务生态平台等。 ——数据运营。主要是数据处理和分析服务。大型智算企业拥有 海量的数据资源。在确保合法合规、数据安全以及严格保护用户隐私 的基础上，这些企业能够向用户企业提供一系列服务，涵盖大型模型 数据集供应、数据标注、预训练以及微调等。此类服务对于数据驱动 型行业，尤其是金融、医疗健康及零售等领域，具有较大意义。 深企投产业研究院 20 智算中心建设运营企业要实现可持续性的投资回报，主要取决于 FPGA）加速服务器领域扩大布局，但 受超云等新兴厂商冲击，增速略低于前两名，市场份额为 8.0%；超 聚变 2024 年 AI 服务器市场份额增长 149%，加速服务器市场份额达 到 7.0%；华为昇腾系列加速服务器在非 GPU 市场占据主导地位，市 场份额为 6.4%；其他服务器厂商包括坤前、安擎、超云、联想、戴 尔、HPE 慧与科技等。 图 15 2024 年中国加速服务器市场份额 资料来源：IDC《2025

历了一波“以价换量“的价格战后，实际效果并不理想，厂商间的内 卷，更多消耗了厂商自身利润空间，关注价格的更多是短期云用户，难以形成长期粘性，带来稳健收益 - 增量机遇：公有云厂商围绕大模型，提供一系列产品和服务，但模型相关产品和服务所带来的收益较为有限，大模型发展仍处于 初期。目前更多是基础设施建设及能力提升阶段，稳健的商业模式仍有待积累，虽然在互联网行业，模型开发者为厂商营收贡献 颇丰，但在 总规模已经达到了 3466亿元，预计到2027年，规模将会增长至 14837亿元。 - 增长驱动: 2023年，大模型发展驱动训练算力投入支出显著增加。具体表现为：1）从芯片能力看，英伟达H系列比A系列单芯片 算力提升近5倍；从服务器构成看，训练服务器平均载卡数量已经从之前的2-4卡增长至4-8卡。 - 发展趋势：第一，训练算力（Flops）持续快速增长，智能算力需求规模将持续扩大；第二，由于受到高端智能算力产品限制，每