通信 分析师：李璐毅 登记编码：S0730524120001 lily2@ccnew.com 021-50586278 Manus 在 AI Agent 领域实现技术突破， AI 驱动智算中心升级 ——通信行业月报 证券研究报告-行业月报 强于大市(维持) 通信相对沪深 300 指数表现 资料来源：中原证券研究所，聚源 相关报告 《 48%）、创业板指（+5.16%）。 ⚫ AI 模型的快速扩展加速云计算普及。2024 年，全球云基础设施服 务支出同比增长 20%，达到 3213 亿美元。AI 模型的快速扩展成为 增长的核心驱动力，加速云计算普及。2024H2，主要云厂商报告 AI 投资带来的显著回报，AI 应用对整体云业务的推动作用日益凸 显。随着 AI 市场竞争持续升温，云计算巨头正加大云和 AI 基础设 施投资力度，以满足日益增长的需求。Canalys 对算力的需求成为推动 ICT 市场增长的主要因素。企业持 续加大对数据存储与算力基础设施的投入，以满足不断攀升的计算 需求，助力生成式 AI 技术的创新与落地。政府鼓励八大算力枢纽和 十大中心建设，AI 驱动通算中心逐步向智算中心升级。IDC 预计， 2023-2028 年我国企业级服务器和存储投资五年复合增长率 （CAGR）达 24.3%。云计算部署模式在企业级 IT 市场中的占比将 进一步提升，存量客户持续扩容，互联网客户全量上云。

中国智能净水服务行业市场规模 ........................................................................... 13 2.4 中国智能净水服务行业驱动因素 ........................................................................... 14 2.5 中国智能净水服务行业竞争者格局 析，逐步实现由以整机销售为主的产品导向，向以服务输出为核心的服务模式转 变，并进一步迈向以数据资产为价值驱动的数字化运营体系。服务模式强化了企 业的服务属性与持续收入能力，推动行业从单一净水器销售向系统性、平台化服 务升级，标志着净水器行业迈入高质量发展阶段。在政策扶持增强与技术不断进 步的双重驱动下，净水器行业发展基础持续夯实，行业未来市场空间广阔，具备 显著的中长期增长潜力。 1.3 中国净水器行业技术进程分析 长。与此同时，线上销售渠道的快速发展与净水器产品智能化升级不断提升用户 认同度和购买意愿，成为市场扩张的重要驱动力。 此外，政府在饮用水安全领域持续加强监管力度，并不断出台相关支持政策， 为行业发展提供了稳定的制度保障与良好的外部环境。综合来看，产品技术的持 续升级与政策支持的协同发力，共同驱动了中国净水器行业快速发展，展现出了 良好的市场前景和稳健的增长潜力。按收入计，2024 年中国净水器行业市场规

剩周期并迈向可持续需求阶段的关键转折年 份——至少整个行业普遍保持这一期待。尽管 这一前景振奋人心，但其实现仍可能面临重 重阻碍。 2024年初，制造商希望AI（人工智能）技术 的发展能够驱动增长，积极的势头带动着整 2024年的核心命题仍然是‘不确定性’，这一态势将延续至2025年。当前库存 水平已逐步趋于正常，客户再次下单的行为也表明其过剩库存已经逐步出清。” Marcus Chen 采购趋势也发生了显著转变。” Jason Brake 采购总监（欧洲、中东和非洲地区） 过去一年内，供需格局向更平衡的状态逐步 过渡，机遇与挑战也争相涌现。 AI（人工智能）作为需求的驱动力迅速崛起， 制造商曾希望这一新兴技术发展能够抵销 全球芯片短缺后的需求低迷状态。尽管AI （人工智能）确实提供了不小的助力，却仍未 能完全克服阻碍市场全面复苏的其他挑战。 库存过剩仍是当前最强劲的逆风，在供应短 产能以维持盈利水平。 周期。制造商寄望于端侧AI（人工智能）驱动 应用推动用户进行设备升级，Microsoft（微 软）宣布将于10月14日终止对Windows 10 的支持更是加剧了设备更新的紧迫性。安全 更新将于10月14日后停止，迫使用户转向新 设备及平台以维持系统防护与功能的完整性。 07 行业展望 行业展望 AI（人工智能）持续驱动多领域实现创新， 硬件技术的突飞猛进正成为半导体行业增长的

创新增加价值的关键领域 驱动经济 推动社会福利 手指触摸图形 自动生成说明 吸引消费者并创造新的 市场。 通过新产品 / 新方式 付款 驱动繁荣。 经济增长(由 创新 ， 而不是人口增长) 增加 福利 (人均 GDP) 。创新驱动 公司可以提供更多更好的工作 薪酬较高的机会 一个人的头部轮廓 自动生成说明 转变商业模式。 随着一个新的 产品 / 市场方法、价值链、 收入模式 驱动初创企业的基础。 产生高回报的潜力 机器人和人手的握手 自动生成说明 提高生产力。 通过优化 进程 推动经济增长。 In addition to 生产要素劳动的增加 和资本 ， 技术进步是 经济增长的第三个驱动力 降低温室气体排放量。 绿色创新可以减少所有部门的温室气体排放 (能源生产、工业、运输、建筑) ， 从而为战斗做出了重大贡献 应对气候变化 将产出与资源密集型投入分离。 创新可以降低(自然) 的数量 为了更好地在全球 创新竞赛中定位自己。证明了高等教育和研究机构网络以及从事研发的技术 公司——这些在发达国家已经根深蒂固——尤其缺乏。 5.1 创新的价值 • 一个国家的 创新性 是一个关键的驱动程序 生产力、增长和繁荣 英国日本 1995 2023 57 62 34 21 19 7 2 2 87 78 59 51 22 15 18 9 +53.6%

思维转变对数字化转型影响和规模的推动 【译者按】2025 年 1 月，世界经济论坛与麦肯锡联合发布《全球灯塔 网络》报告，总结了全球 189 家标杆工厂的转型成效。报告分析了跨行业 协作及 AI 技术对生产效率的驱动作用，确定其“价值回馈”的关键性策 略，包括预防流程债务、开发模块化资产、赋能一线员工及循环经济实践， 助力企业三年内实现 2-3 倍投资回报。同时报告预测了技术与人文融合将 成为制造业低碳、 5% 的新晋工厂借鉴至少 3 家不同行业灯塔经验，形成可复用的转型 方案，帮助企业突破“试点困境”，实现三年 2-3 倍、五年 4-5 倍的投资回报率。技术应用上，77%的用例由分析型 AI 驱动（如 预测性维护），9%采用生成式 AI，推动成本、周期及次品率平 均改善超 50%。此外，灯塔工厂通过数据平台整合价值链，将新 品推出周期缩短 50%，疫情期间营收冲击仅为同行 1/8，并减少 之一。而后，全球灯塔网络内的领导层会分享经验教训，并加速 扩大规模。灯塔工厂在人员能力方面进行投入，既将其视为绩效 转型的一个投入要素，也将其作为绩效转型的一个成果。 在可持续性方面。数字化转型驱动可持续发展，助力循环经 济与脱碳创新，带来供应链韧性增强（库存减少 25%-50%、准时 交货率提高 15%-30%）、资源效率提升（材料浪费降 30%、能耗 与水耗减 25%）。灯塔工厂通过循环经营模式、材料科学优化及

价值驱动，AI创新，开启高阶自智网络新篇章 目录 摘要 1 智能化时代洞察 2 2.1 趋势1 数字人直播、元宇宙等新业务蓬勃发展，带来变现新商机 8 重塑全球经济结构与社会运作模式。 新型信息基础设施 新型信息基 础设施为数字 经济提 供感 知、传输、存 储、计算等基础性数字公共服务的基础设施体系，将 成为智能化时代的新兴基础能力和创新驱动力。 业务创新 大模型的出现对业务产生了颠覆性的影响，交互范式 发生了巨大改变，多模态内容可实时生成，解锁了各种 极具创意的应用场景，提供更为沉浸的业务体验和个 性化的贴心服务。 智能化时代的特征 运营商提出了多重挑战，包括如何有效控制运营成本、满足用户体验的持续提升需求，以及应对日益复杂的网络架 构。同时，新一轮科技革命的深入推进，尤其是生成式人工智能（GenAI）的快速发展，正成为企业新质生产力的重要 驱动力。根据Gartner预测，企业在生产环境中应用GenAI相关技术的比例将从2023年的5%激增至2026年的超过 80%。此外，大语言模型、提示词工程、多模态技术等预计将在未来2至5年内达到技术成熟期，进一步推动产业智能

中国整体云服务市场规模及增速 整体云服务市场增长稳健，云服务行业在机遇与挑战中加速转型 - 市场概览：2023年中国整体云服务市场规模为4758亿元，增速为19.2%。以大模型为代表的人工智能相关技术发展，驱动中国整 体云服务市场从“完善综合能力”向“构建融合能力”转型。技术能力革新与商业实践创新成为整体云服务行业关注焦点。 - 技术能力：以模型为核心，实现“云、数、智”深度融合，构建“内外兼顾”的技 市场模型、艾瑞咨询研究院自主研究及绘 制。 中国基础云服务市场结构 人工智能加速发展，驱动基础云服务市场产品结构变革 - 市场概览： 2023年中国IaaS市场规模为3121亿元，增速为17.1%；PaaS市场规模为750亿元，增速为29.5%。随着以大模型为 代表的相关人工智能技术的发展，有望驱动基础云市场进一步形成“PaaS带动IaaS”的联动效应，成为基础云市场新的增长引擎。 - www.iresearch.com.cn “智能”重塑基础云底座能力 智能算力需求激增，驱动智能算力中心加速建设 智能算力中心，是为高计算量AI工作提供专业算、存、网硬件设备及软件服务，聚焦大模型训练、推理及AI相关场景的新型专业算 力基础设施；是服务人工智能产业，为高计算量人工智能业务

云智算的内涵 云智算是通过算网基础设施与人工智能核心技术深度融合，提供一体化算网 资源、全栈式开发环境、一站式模型服务、多样化场景应用的新型云服务模式。 云智算作为云计算的新升级，是以 AI 为核心驱动力的下一代云计算范式，是未 来算网智一体化算力网络的核心载体。 1.3 云智算体系架构 云计算向云和 AI 深度融合的云智算升级，体系架构从 IaaS、PaaS、SaaS 三层拓展为 AI IaaS、AI 灵活选择和交付需求。 面向近期，聚焦超节点生态构建和应用示范牵头打造，并推进行业形成跨 GPU 厂商兼容的互联标准，促进生态成熟。 面向中远期，以更高规模、更大带宽、更低时延的互联为构建目标，驱动国 产 GPU、交换芯片等核心器件的协同创新，加速产业体系升级。 2.1.3 算力原生 当前国内智算芯片生态碎片化，上层模型和应用向国产体系迁移难、意愿低， 不利于国产智算生态的良性发展。为此，中国移动携手产学研用合作伙伴，筑标 型融合文本、图像、音频等，增强跨领域泛化能力；AI 驱动自动化标注，提升 数据清洗效率并优化标注质量；通过动态血缘追踪、数据版本管理，确保数据集 可追溯、无偏见及合规性。 14 面向中远期，将围绕智能化、实时化与生态协同深化发展。基于 AI 实现全 链路血缘追踪与异常根因定位，推动数据治理从被动转向动态自愈；通过元数据 驱动跨系统数据动态整合，支持多模态数据与实时流批处理的统一管理，破除数

...............................................................................98 5.4.4. 未来演进：技术融合驱动生态升级............................................................................................... 一方面要通过技术手段或主动免疫可信验证机制，有效识别并阻断恶意代码入侵与病毒行为； 另一方面，对于控制设备的补丁更新、固件更新需谨慎操作，在充分测试评估确保不影响系统安全稳 定运行的前提下进行。 此外，要对控制设备的软盘驱动、光盘驱动、USB 接口等非必要接口进行关闭或拆除，若必须保留， 则要实施严格的监控管理，防止外部设备成为安全隐患的入口。  工业安全边界安全要求： 在边界防护上，要确保跨越边界的访问和数据流通过 ，并将其有效阻断。 8.5.4.1 控制设备安全 b) 应在经过充分测试评估后，在不影响系统安全稳定运行的情况下对控制设备进行补丁更新、固件更新等工作； c) 应关闭或拆除控制设备的软盘驱动、光盘驱动、USB 接口、串行口或多余网口等，确需保留的必须通过相关的 技术措施实施严格的监控管理；  工业安全边界安全要求 8.1.3.1 边界防护 a) 应保证跨越边界的访问和数据流通过边界设备提供的受控接口进行通信；

发布时间 政策名称 重点内容 2019 年 7 月 《数字交通发展规划纲要》 推进车联网、智慧停车、智能公交、网约车和共享单车等交通新业态的应用，促进先进信息技术与交通运输深度 融合，发展以数据驱动的现代交通运输体系。 2019 年 9 月 《交通强国建设纲要》 科学规划建设城市停车设施，加强充电、加 氢、加 气和公交站点等设施建设。全面提升城市交通基础设施智能化 水平。 2020 年 40% 虚拟电厂聚合 快电科技通过 Al 聚合分散式充电 桩，参与电网需 求响应。 2024 年 已调度 1.2GW 负 荷资 源，运营商 获 得 0.8 元 /kWh 的激励补贴 AI 驱动的智能网 络 动态定价系统 基于机器学习预 测供需变化，杭 州试点区域高峰 溢价策略使设备 利用率提升 22 个 百分点 智能运维中台 特来电 AI 诊断系 统实现 98.5% 动态调整停车费率，提升车场收益 精准营销：基于用户画像推送充电优惠券 / 周 边商户广告 资源调度：通过城市级平台协调不同区域车场 车位共享，缓解供需矛盾 运营数据反馈至硬件研发环节，驱动产品迭 代 ( 例如优化车位检测算法 ) G 端 运营 数据中台 建设 利 益 共享 城市级停车资源整合 参与政府主导的智慧停车项目，整合 路内路外停车资源，通过共享停车、