，授权成本高；上下游企业协 同研发缺乏标准规范 ，部分零部件模型难以互通 主场景：液压系统研发设计 现状评级： ★★ 工具软件： CAD 软件、有限元分析软件等 知识模型：包括流体运动模型、压力分布模型、温度变化模型 ，液 压系统结构模型、动力学模型、流体力学模型 \ 工况数据库等 数据要素：包括流体动力学模拟数据、零部件的精确三维模型、材 ，行业依然存在初始投资成本 高 ，与传统液压系统的兼容性不佳 ，部分核心技术依赖于国外厂商 等痛点问题 主场景：产品多学科联合仿真 执行类零部件 数据要素：仿真算法包、参数库 知识模型：硬件在环仿真模型、在线测试仿真模型、 多学科联合仿真模型、设备数字化仿真模型 人才技能：多学科联合仿真、设备数字化仿真建模 痛点问题：联合仿真测试难度大、数据库模型数量 难以实现共享和整合；研发过程中的数据流动不畅 动力类零部件 JB01-B-1-4 现状评级： ★★ 现状评级： ★★★ 工具软件： CAD 软件等 知识模型：包括动力系统结构模型、工艺知识库、性能数据库、故 障预测与诊断模型等 数据要素：详细的性能模拟数据、热力学分析数据、零部件的精确 三维模型以及实际运行中的测试数据等

设备散热难题，并有效控制运行能耗，智算中心采取 了一系列技术革新，其中的一项关键举措便是应用液冷技术。 本报告以智算中心液冷技术为核心切入点，聚焦液冷产业链的上、 中、下游各环节，涵盖液冷系统关键零部件、液冷 IT 设备、液冷整 体解决方案及液冷智算中心实践等重要领域。通过梳理和分析各细分 市场产业竞合情况、前沿技术、热点产品以及未来发展趋势，旨在多 维度、立体化呈现智算中心液冷产业的整体图景与发展脉络。 ...................................................................................... 5 （二） 液冷系统零部件...................................................................................... 8 （三） 液冷 IT 66.1%。预计未来经过 5 年增长，到 2029 年我国智算中 心液冷市场将达到约 1300 亿元。 来源：中国信息通信研究院 图 3 智算中心液冷产业规模测算 智算中心液冷产业链涵盖上游的零部件及 IT 设备、中游技术服 务，以及下游应用场景三个核心环节。三者相互依存，紧密协作，共 同决定了液冷智算中心的底层支撑能力、应用部署门槛、运行效率及 综合赋能价值。本报告围绕冷板式液冷与浸没式液冷两大主流技术路

PLS 零部件采购 Impulse SAVACE DMS VLS 备件采购 E3S-V E3S-P 客户交付 成品车入库、销售与运输同步 2 车辆与车身、发动机同步 W- 焊装 A- 总装 接收经销商订单 送交计划 订单预测 3 生产与零部件供应同步 (JIT,JIS) 发动机 某著名企业是由东风汽车公司和本田技研工业株式会社共同投资 ， 于 1998 年 7 月 1 日创建的合资企业 ， 与广州本田 某著名企业共同构成新的广州轿车项目。东风本田负责开发、 生产、 销售轿车用的发动机、 变速器及其零部件 ， 并提供相应的 售后服务 ， 产品主要用于广州本田生产的雅阁 （ Accord ） 、 奥德赛（ Odyssey ） 、 飞度（ Fit ） 及思迪（ City ） 系列乘用 车型。 业务领域： 安全库存采购入库 生产性采购 量产 LP 、量产例外、原辅料、 新机种、样件例外、支给件 售后备件管理 AS400 KD 件库间某著 名企业 支给件 扫描出库 脱批 件出入库 核心部件外装、涂装 和下线业务场景 其他业务 出口业务、 KD 业务 SP 业务 外购 SP 、内作 SP 安全库存 LP 安全库存 东风本田发动机： 应用系统总体架 构 LP

taxi，核心壁垒在于【算法技术+整车成本+ 平台流量】；2）一类是C端个性化品牌，核心壁垒在于【爆款车型推出能否成为大概率事 件】；3）一类是整车高端制造，核心壁垒在于【能否绑定优秀合作伙伴】。零部件或分为两 类公司：1）一类是模块化供应商，核心壁垒在于【能否绑定优秀车企且不断拓展品类能力】； 2）一类是单一品类供应商，核心壁垒在于【垂直一体化能力是否足够强大到成本持续领先】。 ◼ 风险提示： 核心公司 核心公司 核心公司 硬件环节 一、什么是汽车智能化？为何需要？ 二、消费者愿意为智能化买单吗？ 目录 三、智能化如何重构汽车产业链？ 四、整车格局如何变化？智能化视角 五、零部件格局如何变化？智能化视角 六、风险提示 6 一、什么是汽车智能化？为何需要？ （ 汽车智能化在不同阶段含义有所区别 数据来源：东吴证券研究所绘制 2012年 2014年 2016年 2018年 随时打车 短/长租赁 智能出行 服务平台 汽车所有权 管理商 无品牌代工厂 独立模块化供应商+独立汽车设计 拥有汽车 品牌车企 体验交车中心 消费者 消费者 经销商 车企 零部件 过去 未来 9 ◼ 本质是效率的提升！站在全球视角下，本轮百年汽车变革是碳中和和新一轮技术革命的最佳结合 点，将人类文明推向新的高度。 ◼ 研发周期不断缩短成为不可阻挡的趋势！ 汽车智能化的本质是追求效率提升

高了巡检的实时性、精准性和可视性，提高巡检效率。 2.2 典型应用场景及实践 2.2.1 设备管理 一是设备状态检测。通过对物理设备的几何形状、功能、 历史运行数据、实时监测数据进行数字孪生建模，实时监测 设备的各部件的运行情况。中石油青海油田对 10 万台口油 气水井和 3000 余座场站的采油设备的运行数据自动采集， 远程实时监测设备运行状态，实现了边远油田派遣人数和人 工成本大幅下降。二是远程故障诊断。将设备的历史故障与 国油田远程技术支持服务，结合专家远程诊断和工人维修指 导，实现了 50% 以上的问题无需设备服务商到场解决非现场 解决。 三是预测性维护。构建设备数字孪生体， 实时采集各 项内在性能参数，提前预判设备零部件的损坏时间，主动、 及时和提前进行维护服务。燕山石化建立了调节阀故障模型， 通过对炼化装置流量控制阀进行数据分析和诊断，实现了对 12 控制阀的预测性维护， 降低无效维修 50% 以上，创造直接 降 低跨专业、跨部门、跨企业协同研发设计门槛。 24 4.1.2 生产制造由以数映物向数物融合转变 在传统生产制造过程中，将研发设计模型转化为生产制 造模型需消耗大量人力物力，零部件加工主要以常规加工为 主，生产质量管控成本较高。在图纸到实物的转化中， 因缺 乏三维空间信息，过度依赖操作工人的理解、经验和技能水 平。随着数字孪生技术在生产制造环节的应用，助力企业依

集 成 敏捷制造使企业“大而全”“小而全”的组 织模式走向分工协作突出核心竞争力的模式 零部件 2 厂 零部件 1 厂 设计 零部件厂 r 市场 集成 突出核心竞争力企业 零部件厂 “ 小而全”“大而全”企 业 零部件 2 车间 零部件 1 车间 零部件 车间 零部件 n 车间 企业组织 组装 设 计 核心零 件制造 企业核心技 术 外部企业协作 口韩国与中国造船业的横 向比较 (2001 年 ): 2 、企业信息化的内 涵 □ 制造业特点： - 离散制造业 - 流程工业 - 混合制造业 口 离散制造业的特点 1 、调度和协调复杂 产品部件多，可以独立加工，生产流程能够并行、异步进行；对于 某一产品常有多种实现路径可供选择，设备功能冗余度大，因此增加 了调度和协调的复杂性。 2 、资源管理复杂 由于每个操作可能涉及不同的物料、设备、工具及文档等资源，这些

PVC 地平 1 7 红狮宝盛科技是海宁红狮集团旗下成员，从红 航空部件制造及电子部件组装的高端装备制造企 业逐步转型为一家纯航空零部件制造的高端装备 制造企业。如今，在红狮宝盛的航空件加工车间 望， 40 多台高端进口生产设备高速运转，每月约 有 40 多万件飞机零部件从这里下线，发往全球各 地。 公司占地面积 5 万余平方米，拥有员工 AS9100 航空航天质量管理体系和多种航空专用特种工艺 的 认证。 2013 年和波音一年的订单达到了 1300 万美元 2016 年，承接中国商用飞机 C919 型号上 500 多种重要零部件的 生产加工。 红狮宝盛“坐”上波音和空 客， 航空用厨房烤箱占全 球市 场七成 海宁红狮宝盛科技有限公司 行业：精密钣金设计制造 解决方案： Epicor ERP10 项目开始曰： ) 项目” , 红狮宝盛将为罗罗公司生产 484 种不 同类型的航空发动机零部件。 “ 在这里，我们的过程操作及检验记录比做一个零件要复杂得多。”工作人员 小廖笑着说道，旁边的一张研磨全检记录表上，产品有无毛刺、磨损塌边、 表面浸蚀、磕碰划伤等细节均需要通过细致检验才能进入下一阶段。 杨虎随手给记者看了一个零部件，只见上面印着清晰可见的二维码。原来， 从哪家公司进料、原料经过了哪些检验、加工用了哪些机床设备、哪些人

提升，设备停机故障率下降 • 智能识别感知订单任务并执行任务 • 控制单车制造成本在一个良好水平 质量卓越 • 实现从质量策划、执行到问题解决的闭环 • 实现产品质量 audit 综合评价持续向好 • 实现产品及关键零部件质量全程可追溯 • 提升生产质量一次通过率 柔性定制 • 多车型，混线生产 • 支持 C2M 客户化定制生产，自动可识别 定制项并按需适应安装工艺和安装零组 件 • 支持模块化组装 • 柔性化精益物流支持 数字化工厂建设核心举措—生产过程（ 2/4 ） 数字化工厂建设举措 举措说明 信息 化 数字 化 智能 化 建设目标 • 电泳膜厚模拟分析软件（即可对整车膜厚 进行分析， 也可对某个局部部件进行分析 ，车身显示的颜色代表中不同的膜厚范 围） Y 通过与车身膜厚标准进行对比， 可发现薄弱点 • 标准作业在线编制（实现标准作业在线编 制，在线校、审、批流程） Y 实现标准作业指导规范化 总装生产 冲压生产 售后服务 客户抱怨 EBOM DFMEA PBOM PFMEA PFMEA 控制计划 技术标准库 缺陷目录 关键件清单 问题分类目录 检验作业指导书 零部件检查法 来料检验计划 过程检验计划 批量监控计划 终检检验计划 零件检查记录 零件检查缺陷记录 零件检查结果 零件抽检批 过程质量异常通知 过程抽检清单 批量监控抽检清单 过程检查记录

础设施不足和监管体系缺失。在技术层面，尽管L4级自动驾驶在限定运行设计域 （ODD）和低速场景（≤40km/h）中展现出相对成熟度，但仍存在明显短板。车端方面，激光雷达、计算平台与线控底盘构成核心部件， 但在恶劣天气下感知能力显著下降；人机交互界面(HMI)设计不足导致安全员接管延迟风险。为突破单车智能限制，行业普遍采用“车-路- 云-网-图”协同架构：车端负责执行与数据采集，路端提供智慧交 oxo项目启动。 海外企业主导技术突破，产品初步商业化试点。 规模化发展期 2020-01-01~2022-01-01 4 智能物流车行业产业链上游为核心零部件供应环节, 主要作用为中游企业制造提供感知器件、底盘、芯片等零部件及软件产业链中游为解决 方案提供环节, 主要作用是提供为智能物流车设计整机及特定场景应用的解决方案（整机制造一般由其他企业代工完成，个别解决方案企业具备 自主生产 方性管理规范。团体标准更是百花齐放，深圳智能交通行业协 会、北理工、上海车联网协会等机构牵头制定的多项标准涵盖术语定义、技术要求、测试方法等各个方面，行业规范体系日益健全。 生产制造端 核心零部件供应 上游厂商 上海禾赛科技有限公司 深圳市镭神智能系统有限公司 深圳市速腾聚创科技有限公司 杭州智波科技有限公司 深圳市大疆创新科技有限公司 新石器无人车（松阳）有限责任公司 华为技术有限公司

星上处理等前沿技术领域取得系列突破。 通信卫星载荷：主要包括天线分系统和转发器分 系统两大核心部分。 • 国博电子（688375.SH）在射频微波组件方面 技术实力雄厚，其产品是星载通信系统的关 键部件。 • 信科移动（688387.SH）开发了星载基站和星 地融合核心网设备，推动5G NTN(非地面网络) 标准落地 遥感卫星载荷：根据探测手段不同可分为光 学载荷和雷达载荷两大类。 • 设，技术覆盖星载计算机、激光通信终端等 数据来源：《中国卫星互联网产业发展研究白皮书》，金元证券研究所 2.3（1）中游：地面设备——神经末梢 移动站 集成式天线 调制解调器 其他设备 用户终端 零部件 终端设备 固定地面站 地面设备 天线系统 电源系统 卫星运控中心 卫星测控站 接受系统 低噪声放大器 接受信号分路器 下变频器 中频放大器 滤波器 解调器 信道终端系统 基带设备 听侦查网、可靠的导弹预警及动能拦截网和高可控的指挥 通信网。 卫星制导：轨道高度低、覆盖广，既能够增强处于更高轨 道的 GPS 卫星的信号，也有能力独立构建导航定位系统。 能够取代导弹最贵的制导部件，导致导弹价格降低。 卫星互联网应用示意图 三、产业发展趋势：低轨组网成为全球竞赛 必争之地 3.1 市场规模：国内外地面设备制造市场增长迅速 0.00 500.00 1,000.00