设备散热难题，并有效控制运行能耗，智算中心采取 了一系列技术革新，其中的一项关键举措便是应用液冷技术。 本报告以智算中心液冷技术为核心切入点，聚焦液冷产业链的上、 中、下游各环节，涵盖液冷系统关键零部件、液冷 IT 设备、液冷整 体解决方案及液冷智算中心实践等重要领域。通过梳理和分析各细分 市场产业竞合情况、前沿技术、热点产品以及未来发展趋势，旨在多 维度、立体化呈现智算中心液冷产业的整体图景与发展脉络。 ...................................................................................... 5 （二） 液冷系统零部件...................................................................................... 8 （三） 液冷 IT 66.1%。预计未来经过 5 年增长，到 2029 年我国智算中 心液冷市场将达到约 1300 亿元。 来源：中国信息通信研究院 图 3 智算中心液冷产业规模测算 智算中心液冷产业链涵盖上游的零部件及 IT 设备、中游技术服 务，以及下游应用场景三个核心环节。三者相互依存，紧密协作，共 同决定了液冷智算中心的底层支撑能力、应用部署门槛、运行效率及 综合赋能价值。本报告围绕冷板式液冷与浸没式液冷两大主流技术路

taxi，核心壁垒在于【算法技术+整车成本+ 平台流量】；2）一类是C端个性化品牌，核心壁垒在于【爆款车型推出能否成为大概率事 件】；3）一类是整车高端制造，核心壁垒在于【能否绑定优秀合作伙伴】。零部件或分为两 类公司：1）一类是模块化供应商，核心壁垒在于【能否绑定优秀车企且不断拓展品类能力】； 2）一类是单一品类供应商，核心壁垒在于【垂直一体化能力是否足够强大到成本持续领先】。 ◼ 风险提示： 核心公司 核心公司 核心公司 硬件环节 一、什么是汽车智能化？为何需要？ 二、消费者愿意为智能化买单吗？ 目录 三、智能化如何重构汽车产业链？ 四、整车格局如何变化？智能化视角 五、零部件格局如何变化？智能化视角 六、风险提示 6 一、什么是汽车智能化？为何需要？ （ 汽车智能化在不同阶段含义有所区别 数据来源：东吴证券研究所绘制 2012年 2014年 2016年 2018年 随时打车 短/长租赁 智能出行 服务平台 汽车所有权 管理商 无品牌代工厂 独立模块化供应商+独立汽车设计 拥有汽车 品牌车企 体验交车中心 消费者 消费者 经销商 车企 零部件 过去 未来 9 ◼ 本质是效率的提升！站在全球视角下，本轮百年汽车变革是碳中和和新一轮技术革命的最佳结合 点，将人类文明推向新的高度。 ◼ 研发周期不断缩短成为不可阻挡的趋势！ 汽车智能化的本质是追求效率提升

星上处理等前沿技术领域取得系列突破。 通信卫星载荷：主要包括天线分系统和转发器分 系统两大核心部分。 • 国博电子（688375.SH）在射频微波组件方面 技术实力雄厚，其产品是星载通信系统的关 键部件。 • 信科移动（688387.SH）开发了星载基站和星 地融合核心网设备，推动5G NTN(非地面网络) 标准落地 遥感卫星载荷：根据探测手段不同可分为光 学载荷和雷达载荷两大类。 • 设，技术覆盖星载计算机、激光通信终端等 数据来源：《中国卫星互联网产业发展研究白皮书》，金元证券研究所 2.3（1）中游：地面设备——神经末梢 移动站 集成式天线 调制解调器 其他设备 用户终端 零部件 终端设备 固定地面站 地面设备 天线系统 电源系统 卫星运控中心 卫星测控站 接受系统 低噪声放大器 接受信号分路器 下变频器 中频放大器 滤波器 解调器 信道终端系统 基带设备 听侦查网、可靠的导弹预警及动能拦截网和高可控的指挥 通信网。 卫星制导：轨道高度低、覆盖广，既能够增强处于更高轨 道的 GPS 卫星的信号，也有能力独立构建导航定位系统。 能够取代导弹最贵的制导部件，导致导弹价格降低。 卫星互联网应用示意图 三、产业发展趋势：低轨组网成为全球竞赛 必争之地 3.1 市场规模：国内外地面设备制造市场增长迅速 0.00 500.00 1,000.00

件、光电子和传感器，可广泛应用于下游通信、计算机、消费电子、网络技术、汽车及航空航天等。  IC：Integrated Circuit的简称，指集成电路，通常也叫芯片（Chip），是一种微型电子器件或部件，采用 半导体制造工艺，将一个电路中所需的晶体管、电阻、电容和电感等元件及其之间的连接导线全部制作 在一小块半导体晶片如硅片或介质基片上，然后焊接封装在一个管壳内，成为具有所需电路功能的电子 器件。 建可管理、具备弹性的企业专属 IT 环境。 14 中国云原生行业研究 | 2021/7 专精特新系列 白皮书 | 2025/8 名词解释  防火墙：设置在不同网络或网络安全域之间的一系列部件的组合，可通过监测、限制、更改跨越防火墙 的数据流，尽可能地对外部屏蔽网络内部的信息、结构和运行状况，以此来实现网络的安全保护。  网络靶场：是指通过虚拟环境与真实设备相结合，平行仿真出真实赛博网络空间攻防作战环境，能够支 博网络空间攻防作战环境，能够支 撑赛博作战能力研究和赛博武器装备验证试验的平台。  光通信：以光波作为载体进行信息传输的通信方式。  光模块：实现光通信系统中光信号和电信号转换的核心部件，主要由光器件、功能电路和光接口等构成。  光器件：Optical Device，分为有源光器件和无源光器件。有源光器件是光通信系统中将电信号转换成光 信号或将光信号转换成电信号的关键器件，是构成光模块的主要元器件。

东莞海雅特汽车科技有限公司 东莞海雅特汽车科技有限公司，是一家提供精密冲压模具和汽车零部件一体化解决方案的国家 高新技术企业，具备先进的模具制造技术和精密冲压技术，产品涉及汽车结构件、AB 柱、天窗、座椅、 底盘、新能源车电池等各车身系统，超过 80％的模具出口欧美。 2023 年，企业“大型汽车部件冲压模具数控加工生产线技术改造项目”获市技改资金支持。 实施“数字工厂”项目 成效 数字工厂 工序自动化率达 90%，生产效率提升 50%，生产交期缩短 30%-50%，人力节约 30%，合作培养人才 超 200 人。 模具作为“工业之母”，工业产品中 60%-80% 的零部件都生产依赖于模具，随着智能移动终端、 潮玩、汽车零部件等领域对产品品质、交期要求不断提升，对模具全流程制造提出了更高要求。作为 多品种、小批量、个性化生产模式的代表，模具行业具备加工环节多、工艺复杂等典型特征，行业企业 （一）打造了精密模具行业首个“黑灯工厂” （二）效益持续提升 除了为东莞模德宝智能科技有限公司的“黑灯工厂”赋能之外，近年来，通过模云智能制造云平 台 + 柔性自动化系统解决方案已应用于以精密模具、精密零部件为核心的航空航天、汽车、智能移动 终端、医疗、潮玩等多品种、小批量行业领域。公司作为东莞市中小企业数字化转型试点城市的牵引 单位，近年来，已为东莞区域超过 30 家中小模具企业完成信息化、自动化、智能化，有效推动模具行

化管控透明化为，建 立业务管理创造件。 传感 与 采集 通信 与 控制 管理 与 经营 预测 与 协同 神经传导元 知 识 与应用 哲学与审美 骨 骼 ❖ 实现对生产过程中产品、零部件等的识别与标记； ❖ 实现对产品、设备、环境等数据的采集； 二、智能改造实现路径——传感与采集 数据采集 二、智能改造实现路径——通信与控制 ❖ 实现人机互联通信、机机互联通信； ❖ 实现对采集数据的上传， 主机厂 专业所 设计所 设 计所 配 套厂 内 联 网 商业成品 供应商 利益共享 供应商 利益共享 供应商 商业产品 供应商 零部件 转包商 零部件 转包商 互 联 网 中航工业 智能制造 企业联盟 层的架构 基于物联网的 供应商状态感知 三、智能化改造案例 供应商模型 能力实时评估 动态订单分配 统一架构 分级部署 形成中航工业全局 推 进和协同发展的制造新模式，建成一批具有国际先进水平的智能企业， 智能制造水 平 和整体能力位居全国制造业领先地位。 2020 年 突破智能制造相关的部件、软件和系 统等关键技术， 研制开发一批具有智能 化、网络化、嵌入式等 ICPS 特征的 智 能系统和装备，并在相关企业分 类开 展试点示范，实现典型研制生产过 程的 数字化分析、网络化连通和智能化

模具成本分解 表（ IDO 表） 编制人员： （每个模具填写一张表格） 一般信息 零件名称： 零件号： 1 级供应商名称： 2 级供应商名称： 模具制造商名称： 模具制造商地址： 无规定用途零部件 技术类别 技 术 注塑 / 压铸模具 其他工具类型： 模具穴位数 滑块或滑销数量 注塑类型 & 浇口数量： 冲压模： 工序数量 每循环生产零件数 制造工艺 代码 小时费率 0.00 0.00 最终运输费 C01 1 最终运输：将工具运输到量产地 金额（ C ） 0.00 0.00 所有跟踪、调试、试操作及其运输等其他费用均应分摊至零部件单价中 TOTAL D01 总投资 金额 ( D ) = (A) + (B) + (C) 0.00 0.00 本标准表不得更改，并要求在 IDO 表后附带说明表。 2 内饰组件开发 Interior component development 3 131002 外饰组件开发 Exterior component development 3 131003 控制器部件开发（机动车） Control component development (motor vehicle) 3 131004 电子电器元件开发（机动车） Electric electronic component

上海市集成电路 广东省塑料制品 四川省计算机 广东省服装 江苏省服装 上海市计算机 山东省汽车零部件 浙江省家具 山东省服装 广东省音视频设备 浙江省通用机械设备 广东省家具 浙江省家用电器 福建省锂电池 上海市汽车 广东省灯具 陕西省集成电路 浙江省汽车零部件 广东省玩具 广东省锂电池 江苏省船舶 广东省通用机械设备 2024年我国省域千亿产业集群（单位：亿元） 知 重关税背景下，产业带传统代工模式将面临更大的挑战，需要新的模式和路径。亿邦智库调研浙江永康电动工具产业带发现，产业带 工厂散而小，大部分工厂高度依赖大客户代工订单，通常根据客户订单需求采购零部件组织生产，产业带供应链自给率高，以快速响 应效率和低价为核心竞争力。近几年在疫情影响和全球经济降速中，品牌不断压降工厂代工价格，生产成本却一直在涨，工厂生存艰 难。长期依赖单一代工模式导致工厂缺

代化水平。其内涵可解构为四个维度： （1）专业化 (Specialization)：企业长期深耕于产业链某一环节或某一产品 领域，主营业务突出，专注于核心业务。它们是细分市场的“专家”，为大型企业 、重点工程和产业链提供关键零部件、元器件、配套产品或服务，在特定领域具 备显著优势。 （2）精细化 (Refinement)：企业在经营管理上追求卓越，建立起精细高 效的管理制度、业务流程与质量控制体系。其产品或服务品质精良，工艺技术独 的活力单元，更是承载国 家战略意图、确保经济安全与推动高质量发展的“战略支点”。 （1）产业链的“稳定器”与“强链者”：专精特新企业往往扼守着产业链的关 键节点，掌握着若干“独门绝技”或核心零部件的生产能力。它们的存在，极大地 提升了我国产业链的韧性与自主可控性，是解决关键核心技术“卡脖子”难题、实 现补链强链的生力军。 （2）经济高质量发展的“新引擎”：这些企业以创新为根本驱动力，是新质 Assets) 指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产，如专利权、商标权、 著作权 、非专利技术、商誉等。 “卡脖子”技术 指在产业链关键环节中，受制于人、容易被“卡住脖子”的核心技术或关键零部件， 其自主可控对国家产业安全至关重要。 政府引导基金 由政府出资设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过吸引社会资本，引 导资金投向国家战略性 、政策性支持的产业领域。

加速，美国推动芯片、新 能源 产业链回流，欧盟强化关键原材料自主可控，东南亚 承接劳动密集型产业转移，全球产业链呈现区域化、 短链化特征 1. 供应链断裂风险：高端制造（如半导体、航空）企业关键零部件采购受 阻，面临断供停产，需重新寻找替代供应商 2. 产能转移压力：劳动密集型企业（如鞋服、玩具）因海外关税、成本优 势流失，被迫向东南亚转移产能，增加搬迁、适配成本 3. 技术协同挑战：产业链区域化导致技术交流壁垒，中国企业参与 3D 打印技术在复杂零部件制造、定制化生产等方面的应用逐渐 普及，降低生产成本和缩短生产周期。 1. 制造业企业通过构建工业互联网平台，实现生产过程的数字 化管理和智能化决策，提高生产灵活性和响应速度，更好地满 足市场多样化需求。 2. 引入机器人和 3D 打印技术，提升生产自动化水平和产品 制造精度，降低人力成本，提高产品竞争力。同时，推动企业 的供应链管理创 新 ，实 现零部件的快速定制化生产。 智能机器人 政策推动机器人产业 “强基补链”，目标 2030 年工业机器人密度超 500 台 / 万人，核心零部件国产化率超 70% ，培育 10 家以上世界级机器 人企业 1. 企业牵头组建航空发动机创 新 联盟，联合高校、民企攻关大涵道比涡 扇发动机等 “卡脖子” 技术，建立核心部件产线。 2. 布局海外售后服务网络，依托 “一带一路”，在东南亚、中东建设飞机维 修基地，配套航材储备中心，提升国际竞争力