............................................ .................................................50 多伦多，加拿大.................................................................................... ........... 迫切保障可靠能源来源并加快开发时间表的需求 达到了前所未有的高度。据高盛公司报告， 数据中心电力需求预计 到2030年将增长至少16 0%，主要受人工智能工 作负载的推动。 1 4 科利斯美国研究，数据中心鹰 2024年，数据中心行业继续实现前所未有的增长，打破先前记录，为持续扩张奠定了基础。北美 第三方运营商供应量增长超过40%，从2023年的12.4吉瓦增加到2024年的超过18吉瓦——还不包 估计至少70%的新产品已被预租赁，这有助于将全国 平均空置率维持在2%。 随着电力可用性成为传统市场中的主要限制因素， 新兴市场正在涌现，通常位于拥抱发展的成熟生态 系统附近。希尔斯伯勒和里诺作为北加利福尼亚市 场的延伸而发展壮大，而哥伦布和明尼阿波利斯则 由于靠近芝加哥而获得了势头。 数据中心到2030年将出现超过15GW的供应短缺— —接近今日第三方市场的规模。人工智能工作负载 的快速增长极大地加剧了电力问题，因为人工智能

电商和分布式电商。按销售渠道可将零售行业分为线上零售和线下零售。 �� 市集零售 ����年代 百货零售 ����年代 新零售 当 前 即时零售 ����年代 电商零售 ����年代 资料来源：弗若斯特沙利文 助力零售赢在数字时代 Empower Retailers to Thrive in the Digital Age �� 电商的发展使得零售行业由传统的实体零售模式，逐渐发展为突破地域限制的电 ，零售企业也意识到线上 渠道的重要性。然而，目前许多企业的线上会员机制和互动效果不佳，数字化机制 仅停留在企业 APP 或线上电商平台等单向交易场景，未能实现用户数据的深度 挖掘与跨渠道联动，多停留于订单承接功能。面对库存积压或商品短缺的情况，缺 乏足够的数据支持快速调整品类供应，库存管理滞后于市场变化。近年来，消费者 越来越关注线下购物体验的舒适度，线下门店也需要迅速捕捉消费者行为的变 年复合增长率 �.�% �.�% 全球零售行业市场规模 ��.� ��.� ��.� ��.� ���.� ���.� ���.� ���.� ���.� ���.� ���.� �� 资料来源：弗若斯特沙利文 助力零售赢在数字时代 Empower Retailers to Thrive in the Digital Age ���� ���� ���� ���� ���� ���� ����

13%，即旗舰机型占比较低，随着 AI 大模 型在边缘端落地，有望推动新一轮换机潮。 以大语言模型为核心，以语言为接口，控制多 AI 模型系统，构建“贾维斯” 式智能管家。我们认为大语言模型不仅可以实现对话、创意，未来也有望作 为众多复杂 AI 模型的控制中心，同时也是接受用户指令的交互窗口，实现 《钢铁侠》电影中“贾维斯”式综合智能管家。23 年 5 月，Google 推出 PaLM 2 轻量版 Gecko，其可在最新 ...............11 缩减优化模型，部署终端设备 ...........................................................12 “贾维斯”式智能管家，引领全新换机需求 ....................................... 16 大语言模型有望成为复杂 AI 系统的控制中心和交互入口 ............ 21 图42： 全球手机分价格段销量占比 .......................................................... 21 图43： AIGC 支撑 AI 多模交互 ...............................................................21 图44： 鸟鸟和类 ChatGPT 模型分身对话 ....

中国联通 腾讯控股有限公司 深圳市三六零智慧生活科技有限公司 京东集团股份有限公司 华为技术有限公司 杭州萤石网络股份有限公司 深圳市海雀科技有限公司 深圳智多豚物联技术有限公司 深圳市乔安科技有限公司 广州镭威视安防科技有限公司 杭州涂鸦信息技术有限公司 杭州研极微电子有限公司 英特灵达信息技术（深圳）有限公司 深圳高斯贝尔家居智能电子有限公司 素材源于网络公开渠道，如有 侵权，烦请联系分析师，分析师联系方式如下 版权与免责声明 关于视觉物联 商务合作 分析师个人简介 视觉物联主要聚焦 AIoT 产业生态，多光谱 +AI 融合、云边 端协同，推动 AI 多场景化落地，为行业提供合作交流平台： 共建、共享、共赢！ 视觉物联 - 构建视觉感知世界 旗下业务： 1、IOTE 视觉物联生态圈 2、IOTE 国际物联网展（深圳 计费引擎 网络 兼容 NB 4G（Cat.1) 5G(公专网) 物联网规则引 警 安全风险监测 安全管控 风险能力模型 泛在融合能力（卫星通讯-在建） 模式更灵活 elpful H 计费因子多 多APN分离、上下行非对称、带 宽、QoS等多因子融合计费 运营更智慧 legant E 保障更安全 eliable R 技术更先进 echnical T 生命周期全 配合设备生命周期和商业模式，

1 中国推理算力 市场追踪报告，2025年H1 头豹研究院 弗若斯特沙利文咨询（中国） 2025年8月 2 关键发现  算力需求重心从训练转向推理，算力基础设施持续扩展与升级 AI算力消耗已从集中式训练转向大规模推理，带来前所未有的增量需 求。2025年被认为是算力爆发的元年，推理算力的需求将迎来井喷式 增长。推理算力的需求将在未来几年内远超训练算力。 01  2025年H1中国推理算力服务市场中，天翼云以【21 务落地的运营商级云平台。 02  未来推理算力长序列与超大模型推理优化成为关键，国产软硬件 协同与生态成熟推动推理普及 03 中国算力正朝着“训推一体”融合架构快速发展，以支撑大规模 模型与多模态应用的高效低延迟推理。国产AI芯片与推理框架不 断优化，结合模型压缩、量化、动态推理等技术，进一步提升能 效比和部署灵活性。 3 沙利文市场研读 | 2025/08 2 研究框架  中国推理算力市场综述 中国智能算力正朝着“训推一体”融合架构快速发展，以支撑大规模模型与多模态应用的高 效低延迟推理。 中国推理算力发展趋势分析 市场研读 2025/08 中国：云服务系列 在当前国家高度重视人工智能发展的战略背景下，中国推理算力正迎来快速发展阶段。随着AI模型尤其是 大模型和多模态模型的广泛应用，对高效、低延迟

《内蒙古自治区工业和信息化厅关于加大推进智慧工业园区建 设力度的通知》 《内蒙古自治区智慧工业园区建设指南》（内工信园区字〔2 020〕333 号） 《鄂尔多斯市人民政府关于印发十三五时期信息化和信息产业 发展规划的通知》（鄂府发〔2017〕145 号） 《关于印发数字鄂尔多斯发展规划（2019-2025）的通知》 （鄂府发〔2020〕2 号） 《信息安全技术网络安全等级保护基本要求》（GB/T22239-2 尤其关注通过技术手段加强各方之间 信息的互通性和人员的协作能力。 4 经济开发区“智慧园区”项目项目建议书 智慧产业园区建设的目的，就是要利用物联网技术、云计算技 术、移动互联技术等各种新兴技术，形成跨多平台的融合服务，从 而提高产业园区的监管性、创新性、有序性和持续性，形成以智慧 产业发展技术应用的"智慧综合经济型园区"。另外，本次智慧园区 的建设还包含一部分政府职能。 （二）建设规模 一个智慧大脑、一套基础资源、10 坚持“统一规划、统一标准、统一平台、统一管理”，实现整体 设计，统筹推进。结合园区发展实际情况，秉承需求导向、平台先 行原则，分阶段、有重点地推进建设。 2. 政府引导、市场驱动 充分利用自治区和鄂尔多斯市政府政策，同时发挥市场作用， 以园区为主体，调动科研院所、企业等社会多方力量参与智慧园区 建设、运营和管理等工作。 3. 数据驱动、整合共享 全面整合园区内各系统信息资源，打破数据孤岛，畅通共享渠

北京奔驰汽车有限公司、重庆长安汽车股份有限公司、小米汽车科技有限公司、 上海蔚来汽车有限公司、宇通客车股份有限公司、长城灵魂科技有限公司、长城汽车 股份有限公司、广州汽车集团股份有限公司、东风汽车集团有限公司、赛力斯集团股 份有限公司、比亚迪汽车工业有限公司、中国第一汽车集团有限公司、北京理想汽车 有限公司、上海汽车集团股份有限公司、重庆青山工业有限责任公司、中信戴卡股份 有限公司（排名不分先后） 服务商： 造 新范式，正在重塑汽车产业的价值链与竞争力体系。 随着中国新能源汽车产销、出口的快速增长，汽车市场正在发生深刻的变革：产 品快速迭代、热点不断变换、个性化定制成为主流，汽车制造面临着大批量、多品种、 定制化的市场需求，以及制造技术与产品结构颠覆性变革所带来的挑战，催生了汽车 生产制造模式的深刻变革——传统的流水线生产将逐步被可重构的柔性单元制造系统 所取代。 “数智驱动”的本质，是 能力泛化，让智能化从“奢侈 品”变为“必需品”；用户层面，新生代对数字化体验的原生需求，倒逼产业加速迭代。 但与此同时，行业面临的挑战同样尖锐：数据孤岛仍是顽疾，全链路数据贯通率不足三成， 协同效率大打折扣，多模态数据的分析应用能力严重匮乏；73%的企业反映AI技术难以 匹配业务颗粒度需求，场景落地难；中小服务商更是陷入算力投入与商业回报的 “成本 悖论”，转型步伐举步维艰。 本报告的价值远超越于评价

领军者。 2023 年 3 月 ， OpenAI 发 布工程化的多模态 GPT-4 ，并 与 各个领域的软件开展合 作。 2023 年 11 月 7 日， OpenAI 开发者大会 重磅发布 GPT-4 Turbo ，这项新 模型带来了六大升 级 ，包括更长 的上下文长度、更 强的控制、模 型的知识升级、多 模态、模型微 调定制以及更高的 速率限制。 谷歌框架领先 11 月 5 日 ，马斯克 旗下 xAI 团队发布其首个 AI 大模型产品 Grok 。 Grok 通过 X 平台实时了解世界， 还能回答被大多数其他 AI 系统拒绝的辛辣问题。 马 斯克表示 ， Grok 使用来自 公开数据的数十亿个数据点 进行训练。 2024 年 2 月 22 日消息 ，马斯克在社交媒体 平台 “ X” 上表示 ， xAI 的 GrokV1.5 于 2 腾讯云推出的 TI-OCR 大模型提供多种识别模式，包括智能结构化、 固定版式结构化、检测 / 识别、智能分拣。 TI-OCR 大模型具备原生 大模型支持、通过 prompt 设计支持复杂任务、多模态技术提高召回 率的特点。通过应用 TI-OCR 大模型，可实现自动化的数据处理和高 度结构化，将数据识别准确率提高至 95% 以上。这一应用降低了高 重复手工劳动，减少了运营成本，实现了多元业务数据处理的标准化、

智慧城市技术基础：物联网  智能街道家具  智能路灯：对城市公共照明管理系统进行 全面升级，实现路灯集中管控、运维信息 化、照明智能化。路灯可作为物联网传感 设备的集成设施，实现对中微观层面的多 维度监测。  智能垃圾桶：配备感应装置和压缩装置的 智能垃圾箱，可实现垃圾分类、自动压缩 等功能。  共享单车和公共自行车系统：共享单车是 指企业与政府合作，在校园、地铁站点、 公交站点、居民区、商业区、公共服务区 智慧城市是解决新时期城市病的必要手段  智慧城市将在“新常态”下的中国城市发展中起到示范作 用，引领中国后 50% 的智力城镇化道路 依靠资源、劳动密集 型产业，以南美洲和 东欧国家为主，如巴 西、墨西哥、俄罗 斯、匈牙利等 依靠人力资本和产业 创新，以发达国家为 主，人均 GDP 和城镇 化率同步提升。 “ 体力城镇化”模式 “ 智力城镇化”模式 发展模式转变 建设理念转变  从粗放增长到集 约增长。 任城区 萧山区 房山区长阳镇 抚松县 沈北新区 铁西区 泉州台商投资区 莆田 四平长春高新区 唐山市 (2) 樟树 沈河区 武清区 永川区 江北区 大同城区 阳泉 鄂尔多斯 齐齐哈尔 榆树 新余婺源县 共青城 许昌 舞钢 襄阳 黄冈 宜昌 蒙自 弥勒 淮北 宁国港口生态区 岳阳楼区 搜登站镇 营口 河西区 安达 林芝地区 银川 晋城

资料来源：东莞证券研究所，Wind 相关报告 投资要点：  DeepSeek推动模型平权，关注AI终端及算力领域。2024年12月，DeepSeek V3 首 个 版 本 上 线 ， 在 多 项 评 测 成 绩 超 越 了 Qwen2.5-72B 和 Llama-3.1-405B 等 开 源 模 型 ， 并 在 性 能 上 和 GPT-4o 以 及 Claude-3.5-Sonnet不分 。价格方面，S25 起售 价 5,999 元，S25+起售价 6,999 元，S25 Ultra 起售价 9,699 元。AI 功能方面，国行 S25 系列搭载智谱 Agentic GLM，具备多模态能力，能够支持基于 AI 的实时语音和视频通话， 电子行业深度报告 9 请务必阅读末页声明。 以及基于实现视觉理解和系统功能调用、AI 搜索、文案写作等功能，具备跨应用操作能 力。 图 12：三星国行 小时，充电盒可提供额外 32 小时续航，基本满足日常使用，起售价 299 美元起。 功能方面，Ray-Ban Meta 在 2024 年 4 月正式添加了 Meta AI 功能，接入 Llama3 大模型， 具备多模态能力，能够通过语音唤醒 Meta AI 实现智能问答、通话及发送信息、听音乐、 实时翻译等一系列操作，并且能够通过摄像头对现实场景进行分析并回答用户提出的问 题。在软件生态上，Ray-Ban Meta