在此背景下，基于 DeepSeek 大模型构建客户经理智能体成为突破 现有瓶颈的关键路径。 本项目的核心目标是通过 AI 智能体实现三个维度的价值重 构：  服务效能升级：构建具备自然语言理解、多轮对话管理和金融 知识推理能力的智能体，实现 90%标准化业务咨询的自动化 处理，将平均响应时间从传统模式的 4 小时压缩至 30 秒以内  资源优化配置：释放人力聚焦高价值客户，预计可减少 40% 35%营收 22%营收 FY2025 高净值客户覆盖 率 60% 85% Q2 技术实现路径上，将重点突破三个核心能力：通过微调 DeepSeek 模型构建超过 200 个金融专属意图识别的对话引擎，集 成 RAG 架构实现实时政策文档检索，并建立客户-产品匹配度动态 计算模型。该方案已在试点分行完成 POC 验证，理财推荐场景的 转化率达成 18.7%，显著高于人工经理的 14.2%基准水平。项目落 倍。与此同时，客户对 7×24 小时即时响应、精准产品匹配 的需求年增长率达 40%，传统服务模式已难以持续。 技术层面存在的关键瓶颈包括：自然语言理解准确率不足（现 有系统仅能达到 78%）、多轮对话记忆保持能力有限（超过 3 轮对 话后上下文丢失率 61%）、以及缺乏动态客户画像更新机制。这些 缺陷导致现有智能助手仅能处理 11%的客户需求，远未达到替代人 工的标准。 1.2 DeepSeek

........................................................................... 16 图 34： Infinix 推出多语言对话能力 AI 向导 ................................................................................. 16 图 35： 性化 PPT，同时智能生 成朗读语言助力 PPT 演示。Teams Premium ChatGPT 同样具有多样智能服务：1）自动 提供实时翻译；2）自动生成文本型会议纪要；3）自动记录发言人员对话和内容；4）根 据讨论上下文自动生成任务等。 图6：ChatGPT+Bing 图7：Teams Premium 生成任务 数据来源：Bing，东吴证券研究所 数据来源：O365，东吴证券研究所 还表示将很快推出 Android 版 ChatGPT 应用。 2023 年 5 月 11 日，谷歌在 I/O 大会上发布 Android14，首次引入魔法撰写（Magic Compose，在消息和对话中使用，以不同的风格重写文本，通过 AI 修饰语言）、生成式 AI 壁纸（Generative AI Wallpapers，可选择各种风格和关键词，来生成高清图片）等功 能，预计未来 AI 技

............................................................................ 34 字节跳动：豆包大模型赋能内部业务，对话助手“豆包”用户数量居前 ......................................................... 34 商汤：“云、边、端”全栈大模型，5.0 版本对标 化方式来处理和回复用户输入，可以模拟人类对话，通过文字或语音与用户进行实时交互。 2010 年代，随着 NLP 等技术的发展，Chatbot 已经在客服、营销、企业信息服务等领域得 到了广泛应用。然而，由于语言理解及生成能力有限，因此 Chatbot 的落地范围局限在 B 端特定服务型场景，并未诞生具有广泛影响力的 C 端产品。2022 年 12 月，ChatGPT 在文 本生成、代码生成与修改、多轮对话等领域展现了大幅超越过去 AI 大模型时代。此后，Chatbot 作为 C 端用户体验大模型门槛最低的 产品，成为大模型厂商的“标配”，谷歌 Bard、百度文心一言、阿里通义千问等产品在 2023 年纷纷推出。 在文字对话功能之外，Chatbot 功能随着 AI 大模型能力的发展而迅速丰富。过去一年，我 们看到，各大模型厂商的 Chatbot 产品普遍新增了图像理解、文生图功能，并且新增应用 插件商店以拓展 Chatbot

处于试用阶段 ，开放了以下功能： 1. 【 ChatFinD 】 基于 HithinkGPT 大模型， 叠加 iFinD 金融终端的金融数据库、 文本库 打造的 iFinD 平台专属大模型 ，可通过对话指令获取平台指标、行情信息以及相关金融咨 询， 同时获取信息来源 ，确保信息准确性； 2. 【飞研创作】根据所输出研报类型及期望标题 ，基于大模型自动生成大纲和创作思路 ，思 路中包含所 、 30B 、 70B 和 130B ）的训练。 3 ） 实时性较强。 AiFinD 中先进大模型叠加 iFinD 平台自身拥有的 金融数据库以及各类实时信息 ，使 AiFinD 中大模型可以通过对话指 令获取实时数据和信息 ，并注明来源 ，相较于其他大模型具有更强 的实时性和真实性。 1. AiFinD ： PC 端、手机端双边发力，打造多场景应用 AI 功能 集合 数据来源：同花顺，东吴证券研究所 。 WarrenQ 通过 chat 打通工作投研场景， 打造大模型 + 数据 + 工具新一代投研模式。 WarrenQ-Chat 基于大模型叠加搜索和金融数据库，通过对话指令，轻松获得金融行情、资讯和数 据，且每一句生成的对话均支持文本溯源，确保消息准确性。 ChatMiner 可以帮助快速提取文档中的信息，提供精准检索与定位，精炼或拓 展文本。 LightGPT+WarrenQChat

数据来源：AI产品榜公众号，东莞证券研究所 海外头部企业积极跟进。2 月 1 日，OpenAI 官宣 o3 mini 和 o3 mini high 两大版本上 线 ChatGPT，其中 o3 mini 的复杂推理、对话能力显著提升，在科学、数学、编程等领 域性能优秀，且保持了 o1 mini 的低成本和低延迟，并可与联网搜索功能搭配使用。谷 歌则在 2 月 6 日推出 Gemini 2.0 家族，包括 Gemini 美元，主要面向 3-12 岁儿童，内置扬声器、麦克风等零部件， 能够跟用户进行交流，讲故事、讲笑话，发出引导式提问、指导等，有助于减少儿童使 用手机、iPad 等电子产品的时间，同时家长能够在应用程序中的对话内容进行查看，保 障儿童安全。 图 36：Curio 推出内置 OpenAI 模型的棉花玩偶 图 37：Curio 玩偶的电子模块 数据来源：Curio官网，东莞证券研究所 数据来源：Curio官网，东莞证券研究所 6 Bubb lePa l 449 元 泡泡互动玩具，面向 3-6 岁儿童， 可以与用户进行对话，回答问题， 讲故事等，支持扮演不同 IP 角色 。在开售不到 1 个月的时间里，设 备已经有效激活了超过 1 万台。 MIXI 2021/0 4 Romi 98780 日元 水滴型形状的对话机器人，拥有 150 多种面部表情和动作模式、 100 多种功能（例如闹钟和提醒） 和 30 多首歌曲。机器人搭载

的聊天机器人 Bard 。应用方面 ，谷歌在过 去更注重发表论文 ，未能及 时将成果产品化。 同时 ，旗 下 DeepMind 研发的基础语言 模型 Gopher 、 Chinchilla 和 对话模型 Sparrow 也尚未产 品化。 xAI 推出 Grok GrokV1.5 或于 2024 年 3 月 发 布 2023 年 11 月 5 日 ，马斯克 旗下 xAI 团队发布其首个 9 日 正式发布。该模型具备多语言能力，支持约 20 万汉字上 下文，通过创新的网络结构和工程优化，实现了无损的 长程注意力机制，有较强的文档理解、归纳和处理能力 。长程对话、长文本阅读、 AI 智能体等方面的应用表现 强劲。另外，在数学运算、内容创作、虚拟数字人等场 景也有不错的表现。 10 百度具备先发优势，文心大模型国内领先 文心一言是百度全新一代知识增强大语言模型，于 HithinkGPT 大模型开启内测。 2023 年 12 月 6 日，同花顺开启了问财升级版的内测，底层已经升级为 Hithink GPT 大语言模型，结合海量金融 领域数据和知识，通过自然语言对话，协助投资者进行标的选择、标的诊断、资讯解读、投资教学等全方位投顾服务。考虑到同花顺坐拥 3000 万 + 月活流量， 以及 B 端产品 iFind 业务的快速增长，同花顺大模型有丰富的落地场景。

快速生成深度解析 结构化表达 PPT、报告交付 现场解说方案 政策与标准敏感度 动态政策追踪 评级规则解析 ESG.ai 议题库 叙事 线 愿景图 碳算 助手 虚拟通话互动 支持用户开展多轮对话模拟与沉浸式互动体验 三 PAGE 52 上海ESG发展报告 ���� 系。同时，公司创新推出气候转型评价，多维衡量企业 的气候风险与转型绩效。更具突破性的是，中证指数公 司将ESG因素 “高金-紫江大讲堂”，采用高端闭门研讨会形式，组 织金融机构与实体产业代表开展可持续投资方向的深 度对话，探索产融协同赋能实体经济绿色低碳转型的 创新机制与实践路径。截至����年，大讲堂已举办� 期，邀请�位院士、���位学术、产业及金融机构嘉宾， 累计近���位参会者。满意度调查显示，参会者与嘉 宾普遍反馈研讨会主旨分享前沿、对话高质高能，逐 渐成为高金的重要品牌活动。 这些合作模式凸显了校企合作在推动ESG教育中 “ESG、绿色、可持续”有关内容种草，“公益环保 纪实”节目等，促进ESG概念转化为公众具象行动。 （二）全国媒体：进行平台化探索与跨界赋能 全国媒体在ESG传播领域展现出平台化整合与跨 界资源联动的创新趋势。通过打造高端对话平台、发 起专业研究计划、推动行业标准建设等多元化方式， 显著提升了ESG公众教育的深度与广度。其中，央视 起到了带动作用，通过动员企业参与，在社会引起广 泛反响。以新浪财经等为代表的市场媒体进行了一系

13%，即旗舰机型占比较低，随着 AI 大模 型在边缘端落地，有望推动新一轮换机潮。 以大语言模型为核心，以语言为接口，控制多 AI 模型系统，构建“贾维斯” 式智能管家。我们认为大语言模型不仅可以实现对话、创意，未来也有望作 为众多复杂 AI 模型的控制中心，同时也是接受用户指令的交互窗口，实现 《钢铁侠》电影中“贾维斯”式综合智能管家。23 年 5 月，Google 推出 PaLM 2 轻量版 G 支撑 AI 多模交互 ...............................................................21 图44： 鸟鸟和类 ChatGPT 模型分身对话 ...................................................... 21 图45： 全球 AR/VR 出货量预测 ................... 里展示了“鸟鸟分鸟”模型接入智能音箱使用效果，其智能语音交互功能获得颠 覆式升级，聊天技能明显升级，AI 有望真正实现对 IoT 赋能。 图43：AIGC 支撑 AI 多模交互 图44：鸟鸟和类 ChatGPT 模型分身对话 资料来源：腾讯研究院，国信证券经济研究所整理 资料来源：阿里巴巴，国信证券经济研究所整理 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 证券研究报告 22 图45：全球 AR/VR 出货量预测

Decoder BERT Only Encoder BART Encoder-Decoder GPT Only Decoder RoBERTa Only Encoder ChatGPT 上下文对话 语料学习 DeepSeek-V3 DeepSeek-R1 DeepSeek-V3 跨节点专家并行 硬件协同优化 Grok-3 20万张卡 思维链推理 QWQ-32B 两阶段强化学习 工具智能体（学习专家） 1 2 专家智能体（成为专家） 3 自主智能体（超越专家） 帮助专家处理数据 像专家一样解决问题 成为发现解决问题的专家 新决策模型赋能信贷决策 行业认知驱动的信贷对话助手 浙江大学人工智能教育教学研究中心 中心 智能教育教学研究中心 大学人工智能教育教学研究中心 浙江大学人工智能教育教学研究中心 浙江大学人工智能教育教学研究中心 浙江大学人工智能教育教学研 盘中 盘后 市场收评与策略日/周/月报 问 答 侧 ◼ 满足投资标的“查询、筛选、分析”智能投顾服务能力 ◼ 满足市场、行业、策略的“盯盘、解读、分析”的内容服务需求 ◼ 大模型知识库对话替代FAQ客服满足内部员工办公辅助场景的需求 多端应用 B端：企业微信 B端：投顾平台 C端：APP&公众号 客户 价值 问句量800+/日，答案OK率90%，风控合规率99.9% 帮助投顾人员效率提升80%以上

数字化培训管理 【说明】 1. 每个场景对应不同的话术场景对象； 2. 每个场景中有 3-4 个不同对话， 即 含纳从知 识库 / 题库中选取的 3-4 个对 话； 3. 每打开一次随机 1 个对话练习，完 成全部 3-4 个，则视为完成场景学习；