上游零部件主要代表企业 10 图表 7 谐波减速器产品结构 10 图表 8 2016-2028 年中国协作机器人用减速器需求量及预测(单位:万台，%) 11 图表 9 无框电机产品 12 图表 10 2016-2028 年中国无框电机市场规模及预测(单位:亿元，%) 13 图表 11 扭矩传感器产品 14 图表 14 控制器产品 16 图表 15 中国市场工业机器人控制器代表企业 17 图表 16 一体化关节模组构成示意图 18 图表 17 2016-2028 年中国一体化关节模组市场规模及预测(单位:亿元，%) 19 图表 18 协作机器人本体代表厂商 20 图表 19 协作机器人成本结构（单位：万元，%） 24 2022-2028 年中国示教器市场规模及预测（单位：亿元） 26 图表 25 不同形态夹爪产品示意图 27 图表 26 2016-2028 年全球协作机器人市场销量及预测（单位：万台，%） 28 图表 27 2016-2028 年全球协作机器人市场规模及预测（单位：亿元，%） 29 图表 28 2016-2028 年全球六轴及以

美元的经济效益，包括直接影响和间接影响。 l 生成式 AI 市场将成为当前最热门的 IT 领域。据 IDC 数据， 24 年中国生成式 AI 市场预计将达到 33 亿美元，预计到 2028 年将达到 135 亿美元， 2024-2028 年 复合增长 率将达 33.4% ，同时生成式 AI 市场规模占到整体 AI 市场规模的比例将由 16% 上升到 29% 。对于企业来讲，对于生成式 AI 的支出亦将经历不同阶段的 年，支出主要集中在生成式 AI 基础设施建设； 2025-2026 年，支出重点用于推进生成式 AI 平台与解决方案建设； 2027 年及以后，支出 重点着力于生成式 AI 服务。 图： 2023-2028 年中国生成式 AI 与 整 体 AI 市场规模预测（亿美元） GenAI AI GenAI% 500 0% 2023 2024 2025 2026 2027 2028 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 中国 IT 支出（亿元） YoY 2020

*ABeam / 27.6 53 103 200 387 750 0 100 200 300 400 500 600 700 800 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E CAGR =93.6% 2.2.4 AI 15 AI AI AI AI Oura Ring AI AI AI AI AI AI AI AI AR VR Meta TO C Lv1-Lv5 Lv1 Lv5 [2] 2035 To B 2035 To C 2025 2025 2027 [1] 1 100 100 1000 2025 1 2028 2035 2040 2045 1 Lv2 Lv1 Lv3 Lv4 Lv5 1 [2] 3 , TO B TO C ◼ ◼ 2025 AI AI AI + + +AR +AI P020231103487266783845.pdf 2023-09 AI AI AI AI AI ◼ AI AI Epoch AI 2028 2032 [1] Synthetic Data Gartner 2024 60% 2030 [2] 42 3.1 AI ◼ • ✓ • ✓ • • • ✓ ✓

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 38,000 2025E 电动汽车 800 9,000 14,770 2024 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 1,680 2030E 2031E 2032E 2033E 2034E 2035E 人形机器人 全球人形机器人 – 年销售空间预测（亿元） 全球电动汽车产业由“千亿级”成 ~5.5 2027E ~15 2028E ~40 2029E ~100 2030E NA 1,687 1,745 1,816 1,873 1,968 1,991 B. 理论市场空间（亿元） b. 潜在渗透规模（亿元） 0 2024 ~0.02 2025E ~0.1 2026E ~0.2 2027E ~0.6 2028E ~1.6 2029E ~4.5 78 90 市场培育期 A. 理论市场空间（万台） a. 潜在渗透规模（万台） 0.05% 5% 人形机器人 潜在渗透率 人形机器人 潜在渗透率 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E 数据来源 按数量 A. 人形机器人理论市场空间（万台） 48 54 61 69 78 90 计算值，A = ①全国新能源车产线数 * ②单条产线人工数 * ③ 机器人VS人工替代比

1 环境隐形智能（Ambient Invisible Intelligence） 技术趋势 环境隐形智能 分析师 Christian Titze 和 Nick Jones 战略规划假设 到 2028 年，环境隐形智能的早期示例将侧重于通过实现低成本的物品 跟踪和传感、降低成本和/或提高效率来解决紧迫的问题。 趋势基本描述 环境隐形智能由超低成本的小型智能标签和传感器实现，将提供大规 模、经 部署将为产品认证、库存和资产可见性或货物跟踪提供值得信赖的嵌入 式来源和身份 — 所有这些都以低廉的价格提供。此外，环境不可见智 能将为分析和 AI 提供关键的新数据源，以改进产品和供应链流程。 趋势基本影响  到 2028 年，环境隐形智能的早期示例将专注于通过实现对产品和 资产的低成本跟踪和传感、降低成本和/或提高效率来解决紧迫的供 应链问题。  短期机会包括零售店或仓库的自动库存检查、易腐货物的状态监 测、实时货物跟踪或利用实时基础设施 但是，隐私挑战仍然存在，法规会影响某些用例或智能传感标签。 他们的基础设施可能会带来新的网络安全和弹性挑战，例如，在受 监管的行业中，外人无法接受知道事物的位置。 行动建议  确定环境智能在 2025 年至 2028 年期间提供投资回报 （ROI） 的 信息影子和早期用例，并试点最有前途的示例。将其视为某些当前 或计划中的射频识别 （RFID） 用例的潜在替代品。  寻找由实时信息启用的新分析机会（例如，与对象的使用方式、存

网络关键设备和网络安全专用产品安全认证证书 ★安全认证机构名称：中国网络安全审查技术与认证中心 ★证书编号：CCRC-2021-CS005-171 ★有效期：2023 年 11 月 13 日至 2028 年 06 月 30 日 所属品牌：天融信 发布时间：2023 年 3 月 产品适用领域：政府、卫生、企业、交通、教育等 产品照片： 产品咨询邮箱：feng_chong@topsec.com 网络关键设备和网络安全专用产品安全认证证书 ★安全认证机构名称：中国网络安全审查技术与认证中心 ★证书编号：CCRC-2021-CS007-164 ★有效期：2023 年 8 月 23 日至 2028 年 8 月 22 日 所属品牌：安天 发布时间：2022 年 3 月 25 日 产品适用领域：政企、能源、金融、运营商、医疗 产品照片： 产品咨询邮箱：support@antiy.cn 网络关键设备和网络安全专用产品安全认证证书 ★安全认证机构名称：中国网络安全审查技术与认证中心 ★证书编号：CCRC-2023-CS006-464 ★有效期：2023 年 9 月 22 日至 2028 年 9 月 21 日 所属品牌：安华金和 发布时间：2013 年 产品适用领域：政府、金融、能源、医疗、教育、企业、运营商等 产品照片： 产品咨询二维码 数据备份与恢复产品 27 27

但这个市场容量有限，非洲国家因整体经济水平较低，RFID 应用较少。 图表 9 全球 UHF RFID 标签用户国家与地区市场分布（单位：亿枚） 2023 2024 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 北美 250 300 330 365 410 450 510 欧洲 80 95 110 130 160 200 230 大中华区 40 45 55 65 75 85 100 月份 参展联系：陈先生 18676385933 20 图表 10 全球 UHF RFID Inlay 生产产地分布（单位：亿枚） 2023 2024 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 大中华区 270 310 320 340 370 410 450 东南亚 35 40 50 60 80 110 140 北美 130 160 200 240 275 310 350 Beontag（属于巴西的企业），此外，印度未来还是较为有潜力的一个地 区。 图表 11 全球 UHF RFID Inlay 厂商主要国家出货量分布（单位：亿枚） 2023 2024 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 中国内地 75 80 85 95 120 155 200 港台 50 80 100 120 140 160 180 美国 305 335 370 405 440 485 530

Huang在2024年台北国际电脑展的主题演讲 2 彭博科技 - 伊隆·⻢斯克表⽰，到2040年机器⼈的数量将超过⼈类 © 2024 花旗集团 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 30 最⼤化市场研究 Grand View Research 25 Meticulous Resea rch imarc 20 15 10 5 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 来源：参⻅图表，花旗全球洞察 根据欧睿信息，2023年西欧的平均销售价格（ASP）最⾼（为508美元）。在中 国，过去5年，随着⾏业参与者迅速推出带对接站的⾼端机型，家⽤扫地机器⼈ 来源：纽约时报尼古拉斯·费尔顿，花旗研究 17 ⼗⼈中七⼈将完全信任机器⼈来做所有家务事（雅⻁ 新闻英国） © 2024 花旗集团 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045

智能训练 和推理提供高效、稳定的计算环境。据测算，2023年全球生成式AI市场规模，包括硬件、软件以及服务等， 达675亿美元，到2028年有望增长到5160亿美元，复合年化增长率达50.2%；2023年，中国生成式AI市场 规模为1200亿人民币，到2028年将超过5000亿人民币（图1-1）。 据中国信通院测算，2023年全球计算设备算力总规模为1397EFlops，其中通用算力为497EFlops，智 %速度 增长，至2030年全球算力将超过16ZFlops，智算占比超过90%。2023年，中国通算规模59EFLOPS，未来 至2028年将以17.3%的年增长率达132EFLOPS；同期，中国2023年智算规模为414EFLOPS，未来将高速增 长到2028年1436EFLOPS（图1-2）。全球算力基础设施高速发展，而以支持AI/LLM为目标构建的新型智算 中心成为数字新基建的重要底座。 研发创新云边端智算互联网络的无损、低时延、切片和高可靠技术，包括接入网关和路由器。 CPO交换机 • 全球CPO交换机预计将从2023年的5万端口迅速增长至2027年的450万端口，潜力巨大； • 2028-2029年，CPO交换机渗透率将达到约25-30%，在万卡级集群中逐步普及； • 预计CPO交换机初期单价较传统设备高20%-30%； • 博通发布交换容量为51.2T的CPO版本Tomahawk5交换芯片，新近发布的102

为促进数据要素合规高效流通使用，加快构建以数据为关键要 素的数字经济，2024 年 11 月，国家数据局印发《可信数据空间 发展行动计划（2024—2028 年）》（国数资源〔2024〕119 号）， 提出分类施策推进企业、行业、城市、个人、跨境可信数据空 间建设和应用，到 2028 年，建成 100 个以上可信数据空间，形 成一批数据空间解决方案和最佳实践，基本建成广泛互联、资 源集聚、生态繁荣、价值共创、治理有序的可信数据空间网络。 我国在欧盟等国际先进实践的基础上，结合自身国情和发 展实际需求，创新性地提出了“可信数据空间”的发展理念。 2024 年 11 月，国家数据局印发《可信数据空间发展行动计划 （2024—2028 年）》（国数资源〔2024〕119 号，以下简称《行 动计划》），明确提出可信数据空间是基于共识规则，联接多方 主体，实现数据资源共享共用的一种数据流通利用基础设施， 是数据要素价值共创的应用生态，是支撑构建全国一体化数据 数据 的合规使用与安全监管。 “收益机制可信”关乎参与各方的经济利益，借助透明、公正 1 建设可信数据空间，打造新型数据基础设施——专家解读《可信数据空间发展行动计划 （2024—2028 年）》，科技日报 2024-11-28 02 版。 4 且不可篡改的智能合约与结算体系，对参与者的贡献进行量化 评估，确保参与者获得与其贡献相匹配的经济回报，让数据的 使用、交