0种常 ⻅物体 市场分析 根据欧睿信息咨询，2018年⾄2023年，全球机器⼈吸尘器市场规模以13%的复合年增⻓率从2 018年的38亿美元扩⼤到2023年的70亿美元。4个独⽴来源的平均数据显⽰，到2030年，机器 ⼈吸尘器市场规模预计将从2024年的75亿美元增⻓到248亿美元，复合年增⻓率为22% 12 iRobot发布iRobot OS（iRobot） 13花旗研究报告全球机器⼈吸尘器市场 来源：欧睿信息，花旗研究 来源：欧睿信息，花旗研究 我们的专属分析 根据我们的分析，预计2024年家⽤清洁机器⼈的全球装机数量将从2.86亿增⻓到2035年的7. 93亿（复合年增⻓率10%），进⼀步增⾄2050年左右的12亿（复合年增⻓率3%）。 我们⾸先通过以下公式将2050年各国家家庭数量推断出来（包括156个国家）：家 庭数量 = ⼈⼝ / 平均家庭规模。这156个国家按发展⽔平分为3个地区 ⼈数量为1.11亿 / 1.37亿，预计到2035年将以8.7%/10.5%的复合年增⻓率增⻓⾄3亿/4.54亿，然后在 2050年进⼀步增⻓⾄4.28亿/6.91亿，复合年增⻓率为2.4%/2.8%。 预计到2035年，全球总单位数量将达到794mn（复合年增⻓率: 10%），并在2050年进⼀步增 ⻓⾄12亿（复合年增⻓率: 3%）。总体渗透率将在2023年⾄2035年间从11%增⻓到29%，然后

开多元化应用时代。我们也维持三个前期观点不变：算力需求增长不变；能 效追求不变；绿色发展不变。 AI 应用加速，进入全民 AI 时代，有望构成国内电力需求新增长极 相比美国，中国虽然互联网大厂在过去 2 年资本开支有 12%的复合增长，但 仅为美国同行增速的不到三分之二、总量的不到十分之一。根据 IDC 预测 2025-27 年国内人工智能服务器工作负载中超过 70%将用于推理，仅不到 30%为训练，因此即使 DeepSeek DeepSeek 大幅下降训练算力，对国内冲击相对较小。 根据信通院，截止 2022 年末中国算力规模 302EFlops，结合主要云厂资本开 支和芯片出货预测，我们预计 2024-26 年我国算力规模年复合增速有望达到 44%，带动 2025/2026 年新建数据中心 8.0/9.1GW，对应 530/633 亿度增量 用电。我们预计 2025 年中国用电量增速 6.1%，其中数据中心贡献 0.5pct。 快。这将带来供配电解决方案的技术迭代加速从传统 UPS 向 HVDC，以及 未来巴拿马电源和 SST 的效率更高模式发展。我们预计国内 AI 配套电力设 备市场空间 2026 年将达到 437 亿元，对应 2024-26 年复合增速 27%，其 中 HVDC，锂电池和服务器电源将实现更快增长，分别达到 77%/58%/36%。 AI 算力+双碳政策，中国绿色算力提升新能源需求端消纳 与海外不同，中国电网更加稳定，并不需要大量分布式电源直连去实现稳定

的智能云能够为大模型训练和推理提供充足的算力资源，已经成为促进人工智能领域发展的坚实底座。 年均复合增长率 2015-2021 2021-2023 2023-2028E 66.5% 44.6% 39.3% 24.9% 23.7% 26.0% 总计 42.9% 38.2% 36.3% 年均复合增长率 2015-2021 2021-2023 2023-2028E 75.5% 44.7% 37 15.0 22.6 28.4 35.4 42.1 2020 2021 2022 2023 2024E 万台 ➢ 中国AI服务器出货量快速增长 中国AI服务器出货量 20-23年复合增长率 33% ➢ 互联网行业是中国智算需求最大的行业 • 2024年，字节跳动和腾讯共计采购46万片英伟达H系列智算芯片， 其中字节跳动和腾讯各采购约23万片，是英伟达H系列智算芯片在 全球范围内第二、第三大的采购方。 家有定制批发需求的关键下游厂商，对其定 制批发需求进行了详细的统计与整合。 年均复合增长率 23-28E 定制批发需求 28.4% 主要需求方： 目录 25 I. 引言及算力中心发展概况 II. 算力中心需求分析 III. 算力中心供给分析 IV. 算力中心供需研判及未来展望 V. 附录 年均复合增长率 23-28E 30.8% 17.8% 算力作为激发数据要素潜能的新动

到350亿美元，较2017年150亿美元增加130%， 未来6年复合增速高达14%： 1）滤波器：市场规模将从2017年的80亿美元，增 加到2023年的225亿美元，复合增速19%，是成长 最快的领域； 2）PA：市场规模将从2017年的50亿美元，增加 到2023年的70亿美元，复合增速7%； 3）射频开关：市场规模将从2017年的10亿美元， 增加到2023年的30亿美元，复合增速15%； 4）天线调谐器：市场规模将从2017年的4 4）天线调谐器：市场规模将从2017年的4.7亿美元， 增加到2023年的10亿美元，复合增速15%； 5）LNA：市场规模将从2017年的2.5亿美元，增 加到2023年的6亿美元，复合增速16%； 6）毫米波射频前端：2023年市场规模将达到4亿 美元； 数据来源：Yole，国泰君安证券研究 1.2 15 射频器件价值量：5G手机射频前端ASP将大幅提升 射频前端价值量/美元 入门3G手机 在经历短暂调整后，将重回增长。 大功率业务空间巨大，自制激光器 有望提升利润率：大功率激光器行 业空间为小功率的2-3倍，公司目前 业务比例为1:3，发展空间巨大。预 计未来3年大功率业务有望保持30% 以上复合增速，出货量从1000台提 升至5000-6000台。大功率激光器 占设备成本40%以上，目前自制率 正逐步提升，未来毛利率有望向小 功率业务看齐，获利能力具备大幅 上升空间。 护城河不断加 深

4.4 万亿美元，2023-2028 年五年复 合增长率（CAGR）为 15.4%。 IDC 预计，2028 年中国数字化转型支出规模预计达到 7,330 亿美元，全球占比约 16.7%， 五年复合增长率约为 15.6%，增速高于数字化转型全球整体增速。 第 4 页 2.政策环境 | 中央及地方积极出台数字化转型及人才培养政策 国家一直高度重视数字化转型，采取多项措施推动企业数字化转型及数字化人才培养，助 2 月 28 日 中共中央、国务院 《数字中国建设整体布局规划》 强化人才支撑。增强领导干部和公务员数字 思维、数字认知、数字技能。统筹布局一批 数字领域学科专业点，培养创新型、应用型、 复合型人才。构建覆盖全民、城乡融合的数 字素养与技能发展培育体系。 2022 年 1 月 12 日 国务院 《“十四五”数字经济发展规划》 提升全民数字素养和技能。实施全民数字素 养与技能提升计划，扩大优质数字资源供 能源企业关注资源配置、业务优 化和节能减排，目前缺少专注于 依托数字技术赋能业务流程优 化、业务模式创新、供需匹配优 化、排放监测、提效减排等方面 的人才。  管理层面：需要兼顾业务、技术和管理的复合型 人才。  应用层面：善于运用数字技术提升生产、调度等 环节质效，能推进技术创新，探索新模式。  技术层面：具备全面的底层数字支撑能力，助力 企业达成数字技术自主可控，构建起独立、安全、

(IQ)、情商 (EQ)、团队合作力、领导力之后，影响组织和个人发展的关键指标。 面对 AI 的快速发展，企业对 AI 人才的需求已经发生质的转变，从早 期单纯的技术人才扩展到具备 AI 思维和应用能力的复合型人才，我们 必须重新思考大模型时代对人才的能力要求。这种转变既反映了 AI 应用的深化，也体现了企业对人才能力的新要求。 在 AI 人才短缺的困境中，高管普遍低估了员工学习和接纳 AI 的意 对业务决策和战略规划的影响。 培养体系与企业实际需求之间存在明显脱节。 面对 AI 的快速发展，企业对 AI 人才的需求已经发生质的转变，从早期单纯的技术人才 扩展到现在需要具备 AI 思维和应用能力的复合型人才。这种转变促使我们必须重新思考 AI 人才的角色定位和能力要求。 基于对市场需求的深入分析，我们可以将企业所需的 AI 人才划分为四个层次，形成完整 的人才梯队。 14 AI 实践领导者（战略层） 塑。在这场变 革中，人才既是 AI 的使用者，更是推动企业转型的核心引擎。面对 AI 的快速发展，企 业对 AI 人才的需求已经发生质的转变，从早期单纯的技术人才扩展到具备 AI 思维和 应用能力的复合型人才，我们必须重新思考大模型时代对人才的能力要求。 为了帮助组织中的每个人都能通过 AI 提升自己的生产力、创造力和工作体验，UMU 提 出了「发展大模型时代的 AI 力」的理念。 人才是变革的关键

负载，降低惯性和反 冲效应，提高机械臂的响应速度与操作精度。通过拓扑优化与增材制 造技术，机械臂的每一部分都能够根据实际工作需求进行精确设计， 既保证了结构的强度，又降低了整体的重量。利用新型复合材料与多 材料加工技术，能够提高机械臂在高强度、高频率操作下的耐用性与 稳定性，确保其在各种复杂环境下的长期可靠性。仿人机械臂将朝着 多功能化、模块化和标准化方向发展，通过模块化设计，不同的功能 构，实现灵活自然的运动，同时确保在执行运动时的稳定性与机动性。 为实现这些要求，人形机器人骨架常使用高强度且轻质的材料，其中 金属材料如铝合金、钛合金，碳纤维复合材料（CFRP）、PEEK（聚醚 醚酮）等具有较高的强度和刚性，适用于需要承受较大负载的部位； 碳纤维和复合材料则具有较低的重量和良好的耐腐蚀性，适用于需要 轻量化的部位。高强度轻量化新材料不仅轻巧耐用，而且具有高强度 和抗疲劳性能。这些材料的应用可以提高人形机器人的强度和刚度， 形 机器人的运动性能和动态特性有着至关重要的影响。近年来，国内在 人形机器人骨架躯干的技术研究中取得了显著进展，尤其是在材料选 择、框架结构设计、驱动与控制系统方面。国内研究者在使用碳纤维 复合材料（CFRP）、PEEK 材料等轻量化高强度材料方面有所突破，尤 其是在优化人形机器人骨架结构和提升运动精度方面取得了初步成 果。 柔性电子皮肤能够赋予人形机器人类似人类皮肤的敏感性，以及

IDC数据显示，全球企业生成式 人工智能支出规模将从����年 的���.�亿美元增长至����年的 �,���.�亿美元，年复合增长率 达��.�%；在中国，生成式人工 智能支出规模将从����年的 ��.�亿美元增长至����年的 ���.�亿美元，年复合增长率达 ��.�%；到����年，中国���强 企业将把��%以上的核心IT支出 用于AI，从而使产品创新和流程 改进的速度达到两位数的增长。 在传统的AI应用中，以视觉智能、NLP为主的智能化算法，主要依赖边缘计算资 源以及小规模的GPU中心集群进行处理。随着AI应用规模急速增长以及行业大模 型需求的快速发展，企业对AI算力的规模化、质量、成本以及AI/大模型工具链的 复合型能力都提出了远高于以往的要求。 AI算力规模化：企业对加速芯片的多样性有较高需求，以适应不同规模和复 杂度的模型的开发和应用。同时，为了应对不断变化的工作负载，企业还需 要计算和存储资源具备

硫磺 温哥华 FOB 现货价 （美元/吨) 161 161 0.00% 复合肥 江苏瑞和牌 45%[S] （元/吨） 2750 2750 0.00% (磷酸)五氧 化二磷 85% CFR 印度合同价（美 元/吨) 1060 1060 0.00% 复合肥 江苏瑞和牌 45%[CL]（元/吨） 2250 2250 0.00%

NPS。 当技术迭代、降本压力、创新瓶颈三重叠加，流程智能化已不再是“锦上添花”，而是决定企业生 死存亡的“氧气级能力”。那些率先将流程智能化植入组织基因的企业，正在构筑起“成本-效率- 创新”的复合护城河。 | 2025 爱分析 · 流程智能化实践报告 8 落地实践