广东：产业基础雄厚，“十五五”时期有望进一步扩大规模优 势。广东机器人产业布局较早，机器人产业链条齐全、技术 领先、应用广阔，拥有一批机器人本体制造和零部件元器件 龙头企业，并积累了雄厚的生态配套资源。预计“十五五” 时期，广东将凭借强大的研发制造积累和生态配套支撑，加 力育强龙头企业，进一步扩大机器人产业规模优势，加快打 造具有国际竞争力的机器人产业集群。  江苏：领军企业汇聚，“十五五”时期有望在多个领域达到全 器可应对的工作场景有限，其通用性不如与人类手掌类似的灵巧 手。当前中国机器人灵巧手与国外产品相比还有一定差距，在细 分零部件制造、整体稳定性和可靠性等方面仍需提升。 “十五五” 时期，机器人灵巧手以及配套灵巧作业技术有望进一步成熟并实 现推广应用，基于此机器人将更好地代替人类在极端和危险环境 中执行作业，在工厂中进行装配、包装等作业，在家庭中进行家 务劳动、帮扶老人残障人士生活等。 机器人 特色、建立细分环节主导力，紧抓当前长板优势领域，着力强化 技术实力和产品竞争力，支持企业打响自有品牌、在细分市场中 占据主导地位。三是根据产业需求补强零部件元器件及软件，深 入摸排机器人企业的共性配套需求，积极引培零部件、元器件及 软件企业，加强对产业发展的支撑。 第三梯队地区：突出应用引领，发扬资源优势 一是探索应用场景、开拓新业务新模式新业态，结合实体经 济需求深入挖掘应用场景，通过开展示范应用和供需对接促进机

例提升，单个数据中心的 MW 数将持续上升，甚至相同算力下可能提升更 快。这将带来供配电解决方案的技术迭代加速从传统 UPS 向 HVDC，以及 未来巴拿马电源和 SST 的效率更高模式发展。我们预计国内 AI 配套电力设 备市场空间 2026 年将达到 437 亿元，对应 2024-26 年复合增速 27%，其 中 HVDC，锂电池和服务器电源将实现更快增长，分别达到 77%/58%/36%。 AI 算 在低负载下效率优势更加明显 ...................................................................... 12 图表 15： HVDC 可减少配套设施（冷却+供电系统）和机组电能消耗 ..................................................................... 12 图表 16： 将输出直流电通过 DC/DC 转换，进而降低服务器电源单元（PSU）的效率损耗。 图表14： 相比 AC UPS 系统，HVDC 在低负载下效率优势更加明显 图表15： HVDC 可减少配套设施（冷却+供电系统）和机组电能消耗 资料来源：NTT DATA，华泰研究 资料来源：NTT DATA，华泰研究 我们认为供配电系统演进路线为提升电压支撑日益提升的功率需求+扩大分布式能源接入。

理想、路特斯、上汽（飞凡）、高合、广汽等众多客户车型配套 量产，营收规模快速提升；此外，中高算力的IPU03（包括英伟 达、地平线方案）也在小鹏、理想等车企规模化交付。从座舱域 控的配套车型来看，理想旗下车型（理想L7、理想L8、理想ONE） 装机量占2023年公司总出货量比重超四成，奇瑞、星途、捷途三 大品牌旗下车型装机量同样占比超四成。 智能驾驶域控：基于不同算力的产品矩阵布局完善。高 算力产品保持领先地位，配套于理想、小鹏、路特斯、 智能座舱域控：基于高通8155芯片的座舱域控搭载于理 想L系车型等。此外，自研并量产了基于瑞萨M3芯片的 第二代座舱域控平台，获得了奇瑞瑞虎8PLUS的订单， 该车型上市一年销量超过15万辆。第三代、第四代座舱 域控已配套于理想等国内主流新势力、自主品牌，更多 差异化座舱域控方案获得新项目定点。 车身域控：2022年起，公司开始孵化车身域控业务， 2024年已实现量产，获得理想、奇瑞、PROTON等新订单。 表1 图64：通过软硬结合设计发挥芯片最佳计算效率 资料来源：公司官网，汽车之心，国元证券研究所 图63：传统方案无法兼顾系统上限与下限 资料来源：公司官网，汽车之心，国元证券研究所 地平线：芯片配套解决方案 64 对于高阶自动驾驶在硬件层面的落地，业内普遍的困扰是，目前市面上大部分的自动驾驶芯片均是在 Transformer出现之前设计的，对 Transformer的支持并不友好。所以大多数厂商都在积极寻求折中方案，比如

，作为整平边界 第 9 页 基准。施工前需架设激光基准仪（激光发射器）在现场一角，高度设置到地坪设计标高并 确保覆盖整个施工面的信号。 （2）作业环境要求 施工现场应提供设备充电条件，使用配套充电器为机器人充满电。为安全起见，严禁 现场私拉电线给机器人充电，应在指定地点充电后再将设备移入施工面。地坪底部模板和 支撑体系需有足够强度，能够承受机器人约 0.3 t 的重量及其振动冲击。现场应清理障碍物 （1）基层验收：按照相关标准和规范，对基层的平整度、垂直度、含水率、粘结强 度等指标进行检查验收，确保基层质量满足地砖铺贴要求。 （2）施工策划：机器人宜具有全自动作业功能，根据施工图纸、户型信息及铺贴需 求，通过无线控制终端或配套软件进行施工策划，生成机器人全自动施工路径和铺贴任务 计划。施工策划应符合下列规定：每个房间的铺贴路径规划应合理，尽量减少机器人的行 第 24 页 走距离和转弯次数，提高施工效率；合理设置铺贴起始点和终点，充分考虑现场空间布局 在使用检测机器人前，测试区域建筑主体应基本完成，脚手架已拆除，建筑轮廓清晰 可见。测试面无明显坑槽或凸起障碍物，不平整位置高低差不可大于 30mm。 （2）作业环境要求 施工现场应提供设备充电条件，使用配套充电器为机器人充满电，为安全起见，严禁 现场私拉电线给机器人充电，应在指定地点充电后再将设备移入施工面。测试区域相对空 旷，检测期间不应有非作业人员在区域内活动。检测机器人在工作时，与操作人员之间需

算和人工智能等 复杂任务。 类型 设备种类 设备名称 IT设备 连接器 光纤 光模块 网络设备 交换机 路由器 算力设备 服务器 存储设备 存储器 类型 设备种类 设备名称 配套 设备 电气设备 UPS 蓄电池 柴油发电机 变压器 暖通设备 水冷机组 精密空调 冷却塔 算力中心的主要设备 算力中心的内部结构 算力中心的定义与作用 资料来源： 灼识咨询 《算力基础设施高质量发展行动计划》 2024年 3月 2023年 10月 一线城市强调能效优化与智算升级，环一线城市侧重算力集约、绿色低碳发展。同时，出台系列文件提供资金保 障、加快重大工程建设以及电力、网络等配套政策，增强算网融合能力，构建全国统一的算力服务大市场。（2/2） AI 算力需求不断增长，促使机柜功率密度急剧上升，算力中心高耗能问题愈发凸显。而一线城市及周边电力资源 紧缺、成本高昂，在 “东数西算” 资料来源：企业年报，灼识咨询 注：存量需求占比存量供给超过80%即为供不应求 单位：MW 74% 78% 78% 79% 78% 77% • 山西省是全国唯一全省域、全方位且系统的国家资源型经济转型综 合配套改革试验区。大同紧抓发展窗口期，着力吸引北京及周边地 区数据存储、容灾备份、计算类等数据中心产业转移，将自身定位 于服务于京津冀的数据基地，并为支持数据中心发展提供了较为丰 厚的政策支持。 • 山

处置和协同联动机制，提升威胁处置科学性、精准性和时效性。 2. 强化数据安全保护能力。加强数据分类分级保护，根据 监管要求对重要和核心数据实行精准严格管理。制定数据全生 命周期安全防护要求和操作规程，配套建设数据安全风险监测 技术手段，加强数据安全风险的分析、研判、预警和处置能力。 3. 强化产业链供应链安全。加强产业链协同联动，逐步形 成自主可控解决方案，鼓励算力基础设施采用安全可信的基础

0.95 1.9 2.5 3.0 5.0 UV切+转 0.0 1.0 2.5 3.0 5.0 UV通（盲孔+通孔） 1.0 2.0 5.0 非激光设备（机械转+自动化 配套） 8.0 9.2 11.0 12.0 PCB合计 8.9 12.1 17.0 20.0 30.0 1.5 63 电子行业2019年春季投资策略 电子材料步入加速替代期 芯片 High-K前驱体  ALD前驱体  CMP抛光液  CMP抛光垫  CMP抛光盘  CMP后清洗液  特种电子气体 及前驱体  超净高纯化学品  光掩模  光刻胶  光刻胶配套涂层材料  光刻胶配套试剂  光刻用特殊气体  铜电镀液及添加液剂 晶圆减薄 晶圆切割 表面贴装 倒装 芯片贴装 键合 塑封 焊球 封装基板  晶圆减薄切割胶膜  芯片粘结胶膜  芯片粘结胶 2018 硅片 94.68 113.62 124.98 SOI硅片 4.18 4.60 5.06 光掩膜 36.41 40.05 44.06 光刻胶 15.40 16.94 18.63 光刻胶配套试剂 19.58 21.54 23.69 试剂 12.32 13.55 14.91 电子气体 39.16 43.08 47.38 靶材 7.04 7.74 8.52 CMP材料 18.48 20

云战略成熟度的突破都意味着企业创新能力得到了关键性提升，也预示着企业在 向新的发展空间迈进。 图�� 企业提升多云战略成熟度面临的主要阻碍 来源：IDC，���� 云平台层面：缺乏先进技术能力和工具，未提供符合需求的配套解决方案 资金：我们的云投资缺乏管理层的支持 文化层面：缺乏基于云技术加速业务发展的文化 战略层面：多云的价值和目标定位不够明确 合作层面：难以找到符合技术或业务需求的合作伙伴 员工层面：缺乏相应的技术能力和IT人才

民网络文明素养，强化数字社会道德规范。 鼓励将数字经济领域人才纳入各类人才计 划支持范围，积极探索高效灵活的人才引 进、培养、评价及激励政策。 在国家政策的引领下，各地政府也根据自身情况出台了相应的配套政策，旨在加速本地数 字人才的培养和发展。 发布时间 发布单位及政策名称 主要内容 2024 年 7 月 18 日 北京市 《北京市推动“人工智能+”行动计划 （2024-2025 年）》

工作。标准体 系的编制依据相关的科学技术原理、工程实践经验等，准确反映其内 在的技术逻辑和发展规律，以系统科学的理论和方法为基础，运用标 准化的工作原理，不断优化标准之间的关系，避免了标准间不配套、 不协调及组成不合理等问题；同时建立了动态更新机制，能够根据产 业发展的新情况、新变化及时对标准进行修订、补充和完善，保持标 准的时效性和适应性。 工作组结合人形机器人产业和技术的发展现状，整理总结形成人