6）毫米波射频前端：2023年市场规模将达到4亿 美元； 数据来源：Yole，国泰君安证券研究 1.2 15 射频器件价值量：5G手机射频前端ASP将大幅提升 射频前端价值量/美元 入门3G手机 中端4G手机 高端4G手机 旗舰4G手机 高端5G手机 功率放大器（PA） 0.9 1.8 3.3 4.8 8.3（+151%） 射频开关（RF Switch） 0.4 1.5 2.3 4.5 8.3（+260%） 滤波器（Filter） 其他射频器件 0.4 0.4 0.5 1.2 2.5 射频前端总价值量 2.7 7.7 12.6 19.3 34.4 同比增加 185% 64% 53% 173% 5G射频前端价值量将大幅提升，以高端机型为例，5G相对于4G射频前端价值量将从12.6美元提升到34.4美元，提升幅度高达173%： • 功率放大器PA价值量将从3.3美元提升到8.3美元，提升幅度151%； • 射频开关价值量将从2 汽车、可穿戴打开新空间，软板需求快速增长；供给端，占据全球 一半份额的日本厂商转向汽车市场，中国台湾厂商承接苹果订单转 移，MFLX料号持续增加（如上图），公司顺势大幅扩产，供需两 旺软板持续高增长。 硬板业务（Multek）：高端PCB硬板供应商，公司通过提升稼动 率（通过导入新客户，将产能利用率从60%提升到80%+）+利润 率（通过提升管理效率，将利润率从3%恢复到10%），大幅改善 Multek盈利状况。 基站产品

天然气 NYMEX 天然气(期货) .............................................................. 12 图表 10： 丙酮华东地区高端（元/吨） ............................................................ 12 图表 11： 尿素波罗的海(小粒散装)（美元/吨） . 场价格持续走高，北方涨势格 外明显，成本方面给与己二酸有利支撑。本周己二酸市场受需求偏弱影响承压下调，下游 工厂本周陆续恢复开工，但其节前备货库存尚未消耗，导致需求释放缓慢，市场成交订单 鲜闻，场内高端货源受成本端带动影响价格暂稳，但低端货源难承压力下调指导价格。预 计近期己二酸市场承接平稳走势。  宝丰能源：焦炭第八轮提降，价差变化较小 周初焦炭市场第八轮提降落地，幅度为 50-55 来源：Wind、百川资讯、国金证券研究所 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 12 图表9：天然气 NYMEX 天然气(期货) 图表10：丙酮华东地区高端（元/吨） 来源：百川资讯、国金证券研究所 来源：百川资讯、国金证券研究所 图表11：尿素波罗的海(小粒散装)（美元/吨） 图表12：硫酸浙江嘉化 105%（元/吨）

形机器人产业规模将增长至 861.0 亿元。 区域：中国机器人产业资源呈现集聚化、梯度化分布格局，已形 成三大梯队 总体而言，中国机器人产业资源主要集聚于东部地区，在“十 五五”时期将向中高端迈进、打造数个具有国际影响力的机器人 产业集群。同时，在中部、西部、东北地区也有多个省份具有特 色资源，在“十五五”时期具备跃升发展潜力。从产业规模、创 新资源、企业集聚、生态活力、政策保障等维度综合分析，目前 产品的需求也将快 速提升。 控制器。近年来，低成本、高性能的自主品牌控制器已具备 一定市场竞争优势，市场占比逐步提升。“十五五”时期，未来 自主品牌控制器产品性能有望进一步提升，并逐步进入高端市场。 伺服驱动系统。近年来，自主品牌部分产品性能指标达到国 际同类产品水平，产业综合技术实力正快速提升。“十五五”时 期，自主品牌大功率伺服驱动系统性能有望持续提升，从而进一 步打开市场空间、规模快速增长。

际机器人联合会（IFR）的数据,2023 年，中国市场以 175.5 万台的 庞大体量，稳稳占据全球工业机器人四成多的份额。其中，本土工业 机器人制造商强势崛起，市场份额飙升到 47%。然而，本土机器人产 品高端化水平不足，在汽车为代表的高技术制造业市场份额偏低，在 核心零部件和算法方面与机器人“四大家族”存在一定差距，产品的 稳定性、精确度、响应速度和易用性方面有待进一步提升。随着国产 替代进程加速 陷问题，自 1967 年美国半导体和显示设备制造商应用材料公司推出 新一代光学半导体晶圆检测机以来，晶圆检测设备已经在 AI 赋能下 逐步成熟，该公司最新推出的检测系统已经能够快速、准确地从高端 光学扫描仪产生的数百万信号甚至“噪音”中识别出导致产量下降的 缺陷，柔性机械爪作为检测设备的一部分，主要用于辅助检测过程中 的晶圆移动。 19 “机械臂+操作优化模型”在各类生产操作场景中起到辅助移动 （三）行业应用将从汽车电子向其他制造业领域渗透 过去，由于对生产精度、交付速度等要求较高，且具备较强的资 金基础，汽车和半导体行业成为工业机器人最大的市场。当前，随着 市场竞争的加剧和技术发展的推动，国内大量企业正加速向高端化、 智能化、绿色化方向发展，主要产能逐渐向技术壁垒更高、市场适应 性更强的头部企业集聚，以提升整体产业竞争力和附加值水平。随着 龙头企业支付能力提升、工业机器人产品成本降低和国内人力成本上

陕西智算发展概况：西北区域高质量需求最强、场景转化最深，但供给规 模相对克制，定位于西北地区算力的中转和消纳市场 主导行业与典型 应用场景 能源 工业 政务 科研 文旅 高校 煤炭/光伏 高端装备 智能政务治理 科研计算平台 数字化文旅 校园化AI应用 陕西AI智算产业发展情况 ◆产业总体情况：陕西与宁夏、甘肃等国家枢纽型供给省份不同，更接近高质量需求牵引型市场。陕西一方面拥有先进制造、能源、文旅、政务治理等多元 与多云资源，提供低门槛、自助化服务，尤其受中小企业与开发者青睐，成为大厂与自建模式之外的重要补位力量。 Phase 1: 2020~ 高端GPU 进口管制加剧 GPU 供需矛盾被人为制造 • 算力持续成为机器学习和大模型训练 的关键环节。 • 美国对华出口管制使英伟达A100 、 H100 等高端AI芯片供应进一步收紧。 国产替代成为必选项 • 算力资源出现结构性短缺和价格高企， 供需矛盾迫使行业寻找替代方案和资 强封闭性；对中小企业市场缺乏重视。 C 01.对主流NVIDIA 体系算力的兼容不足 • AI领域主流生态仍以NVIDIA GPU 为基础的训推 框架为主导，将现有算法迁移到昇腾平台存在 适配成本。此外昇腾芯片在高端算力上与最新 NVIDIA GPU 仍有代差，尤其在训练侧体现较为 明显，会制约对N 卡算力的纳管能力。 02.算力技术路线更侧重超大规模集群方向 • 华为云在西北市场的策略仍是高举高打，主要

决策中枢 高校人才 政策资金 大模型研发 通用智能方案 硬件集成 敏捷制造 电子供应链 出口渠道 成熟工业配套 消费级/商用服务机器人 本体总装 精密零部件 高端工业应用 精密机械加工 汽车/高端制造场景 减速器/传感器供应链 工业具身机器人 北京 广东 苏浙沪 企业分类 本体 本体+供应链 大脑 大脑+本体 供应链 资金水位 ｜ 资金来源｜ 资金流向

天神之眼” 以三档技术方案精准切割市场：仰望品牌搭载天神之眼A，腾势与王朝系列 匹配天神之眼B，而王朝网和海洋网共计21款车型将搭载天神之眼C，覆盖7 万级到20万级的广泛价格区间。这种策略既保障了高端市场的竞争力，又以 相对低成本的视觉感知方案，将高速NOA（领航辅助驾驶）功能推向大众市 场。同时，更多的车企也在加入智驾普及赛道，抢抓布局20万以下的主流车 型区间高阶智驾（NOA）市场。例如，零跑汽车即将上市的零跑B10搭载激光 2019年激光雷达的 平均售价1.74万美 元，2023年降至 3200美元。 图达通 覆盖1550nm和905nm两大激光雷达技术路线。 1550nm激光雷达以其高精度、长探测距离和 安全性著称，主要应用于高端自动驾驶车型； 而905nm激光雷达则以更低的成本和更高的 性价比，逐渐渗透至中低端智驾车型中。 蔚来、深向、嬴彻科技、陕 重汽等。 截至2025年2月3日，蔚来的九款车型已采用图达通的 激光 智驾域控芯片市场的竞争格局呈现出多极化趋势，各厂商在不同细分市场和价格区间展开激烈角逐。随着端到 端大模型的部署和应用，智驾功能对车端算力要求更高，加上城市NOA及后续L3功能的搭载，高算力芯片仍为头 部主机厂中高端车型首选方案。随着自动驾驶技术的发展和市场需求的不断变化，未来，技术创新和成本控制将 成为竞争的关键。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 图61：SoC芯片优势 资料来源：中国电子报，汽车电子与软件，研智调研，国元证券研究所

躯干、腿部等部位，其中灵巧手需要空心杯电机 电机 用于关节和运动机构传动，使用丝杠的解决，特 斯拉人形机器14个线性关节将使用8-10个滚珠丝 杠和4-6个梯形丝杠。行星滚柱丝杠国产化率较 低，滚珠丝杠国产化率超60%，但高端型仅5%。 丝杠 每个人形机器人需要两个视觉传感器 2022年，中国机器视觉核心部件国产化 率已超70% 视觉传感器 每个人形机器人需要至少12个触觉传 感器，分布于手指与手掌。2022年中 4%。目前主要地区在亚洲及欧洲地区。中国机器人的商业化仍在持续开疆扩土中。 23 发展问题与建议 国产替代 智能机器人目前的主要发展方向为国产化替代， 如工业机器人。中国工业机器人的国产化主要 集中于中低端市场，对于高端工业机器人的核 心零部件如减速器、伺服驱动器等对设计精度 与加工工艺的要求较高，目前仍与海外领先厂 商有较显著的差距。同时，因切入时间问题， 智能机器人的算法模型起步较晚，如具身AI模 型、实时控制算法等与海外存在差距。

，战略转型，到数字化转型的 系统化思想和工具，是我们数字化转型从业务战略到 IT 战略举措和接口。希望通过就地开展 培训，降低大家的学习成本，提高学习效率，不用往返外地，与此同时也建立惠州地区的高端 课程培训体系，通过人才培养赋能企业，实现数字化转型！ 第 40 页 案例 3：B 端数字化产品设计实战培训 一、培训背景 在当今数字化转型的大潮中，B 端（Business-to-Business）市场作为企业服务的重要领 的收获与成长，为企业的数字化转型之路贡献自己的力量，推动企业在激烈的市场竞争中稳步 前行。 第 43 页 八、关于中培伟业 北京中培伟业管理咨询有限公司成立于 2006 年，创始人为中国最早一批 IT 高端教育领 域职业经理人，拥有丰富的商业化运营经验。中培伟业是国内顶尖的一站式企业数字化人才培 养提供商。 公司核心业务是面向大中型企业开展企业 IT 培训与咨询业务。服务行业主要涉及金融业、 车企、通信业、制造业、IT 万余 小时，企业满意度高达 98.36%。 3.课程迭代迅速 课程选题前沿，课程设计紧跟技术发展趋势，并着眼产品技术在细分领域的专业应用。 满足学员对前沿热门技术的深度求知。 4.品牌形象高端 培训场地设施精良，培训设备及环境满足 4 星级酒店会议室标准。所有教职员工统一 穿着正装，微笑服务、全程礼貌用语，在明显位置佩戴中培伟业标识。  培训优势 1.培训经验丰富 成立 20

......................................................91 1 前 言 在全球智能化浪潮风起云涌的时代背景下，人形机器人作为人工 智能、高端制造与新材料等前沿技术深度融合的结晶，正逐渐崭露头 角，成为连接未来理想与现实生活的关键桥梁。它有望继计算机、智 能手机和新能源汽车之后，成为重塑全球经济产业格局、改变人类生 活与生产方式的又 揭榜挂帅工作的通知》 2023 年 提出面向元宇宙、人形机器人、脑机接口、通 用人工智能等 4 个重点方向，突破关键技术 《关于推动未来产业创新发展的实施意见》 2024 年 提出做强未来高端装备，打造包括人形机器人 在内的多项标志性产品 2）地方政策 自 2023 年以来，地方政府积极响应国家政策，出台支持人形机器 人发展的措施，推动产业创新与升级。各地加大资金支持，助力技术 广东省培育未来智能装备产业集群行动 计划 2024 年 提出了到 2030 年人形机器人等领域 工作目标以及重点任务、工程 2.1.1.3 国外相关政策 机器人产业作为衡量国家科技创新与高端制造水平的重要标志， 备受全球关注。主要经济体纷纷将机器人产业发展上升为国家战略， 抢占科技和产业制高点，并相继出台多项政策，加速推动人形机器人 行业发展。 表 4 国外人形机器人相关政策