5G+AI投资策略研究 目录 CONTENTS 5G：终端发布在即，射频、光学、面板行业迎新机遇 1 5G将开启手机新一轮换机周期 1.1 射频端：需求增加、技术升级、集成度提升 1.2 摄像头：5G智能化时代最核心传感器，持续升级 1.3 面板：柔性OLED趋势不改，大尺寸LCD静待行业价格拐点 1.4 设备和材料：国产替代加速进行 1.5 AI：安防、汽车和IoT将是率先爆发的三个场景 产业链分析：建厂潮拉动设备材料、5G+AI带来设计领域新机遇 3.4 PCB：内资大厂加速崛起，5G拉动新需求 4 行业变局：行业集中度提升，加速向大陆转移 4.1 供需格局：主要原料价格震荡回调，创新应用带来新需求 4.2 通信板：4G扩容+5G推进，通信板迎来加速发展期 4.3 4 1 5G：终端发布在即， 射频、光学、面板行业迎新机遇 5 eMBB 增强移动宽带 • 基础设施 AR/VR 智慧城市 智能安防 无人驾驶汽车 智能交通网络 工业物联网 5G将开启手机新一轮换机周期 1.1 1.1 显示器 6 1.1 5G将开启手机新一轮换机周期 1 5G：终端发布在即，射频、光学、面板行业迎新机遇 1.2 射频端：需求增加、技术升级、集成度提升 1.3 摄像头：5G智能化时代最核心传感器，持续升级 1.4 面板：柔性OLED趋势不改，大尺寸LCD静待行业价格拐点

些低带宽需求的场景，可以使用成本更低的LP-WAN技术，如LoRaWAN。 • 高连接密度——5G网络每平方公里可支持多达一百万个连接。在体育场馆等场所， 5G既能连接数万名移动用户，又能同时连接照明、安保、安全系统和标识牌等设备。 • 可控服务质量（QoS）——蜂窝网络，尤其是5G网络，能为对服务质量（带宽和延 迟）有严格要求的应用提供可预测的性能。而对于Wi-Fi的QoS控制，安装人员通常 20多年来，企业在将有线网络用于大规模、关键任务的运营基础设施的同时，一直 使用Wi-Fi来实现移动设备连接等商业应用。无线网络具有显著的成本和灵活性优势， 因此许多企业正积极转向使用授权频谱（即专用5G），以满足对QoS和可靠性的严 格要求。不过，Wi-Fi 6和Wi-Fi 7消除了许多阻碍免授权无线技术在工业领域应用的 信道容量和速度限制。工业IoT应用将根据技术要求、客户偏好和成本效益分析，混 基础设施成本——家庭和小企业应用的网络设备必须简单且价格低廉，因为消费者 不愿在基础设施上投入太多。大多数消费者只是插上路由器，然后期望一切正常运 行。企业会专业安装工业级Wi-Fi设备，但与专用5G等授权频谱替代方案相比，其 基础设施成本仍然要低得多。 • QoS、性能——消费者的Wi-Fi网络通常只有一个路由器，且离路由器越远，性能 越差。像视频流这样耗带宽的应用需要高性能的全屋覆盖，因此路由器制造商正在

（一）数字孪生有望助力金融机构做好“五篇大文章” ...............38 （二）数字孪生与金融业务联系更加紧密 ...........................38 （三）数字孪生与物联网、5G 等技术的融合逐渐加深 ................ 39 （四）数字孪生与虚拟现实的结合为金融带来了新机遇 ...............39 （五）安全意识提升 ............ 2024 年 10 月 28 日发布，旨在通过数字技术推动金融业高质量发展，服务数字经济和数字中国建设。 3 服务层：包含支撑数字孪生业务应用的各类技术服务， 包括感知技术类服务，通常有 IoT，5G 等类型服务。建模服 务，指通过技术手段对物理实际业务实体进行建模映射。渲 染服务，指根据通过建模服务得到的模型进行渲染，从而得 到一个与物理实体等价的虚拟实体。仿真服务，指在建立虚 拟实体 提升风险防范 能力。这些技术有助于降低运营和维护成本，同时增强企业 的可持续性能力。 （三）数字孪生与物联网、5G 等技术的融合逐渐加深 物联网设备的广泛普及和连接选项的增强，为数字孪生 技术的应用提供了更多可能性，随着连接设备的增加，企业 将获得大量新数据，同时，5G 网络的广泛部署将以高速度和 低延迟特性，彻底改变实时同步和远程监控，这使得金融机 构获取客户的抵押物数据和经营情况更加及时，将风险降到

(市场规模估计，以十亿美元为单位) 人工智能物联网 大数据 区块链技术 5G 3D 打印 无人机技术 太阳能光伏 集中式太阳能电力 生物质燃料 风力能源 绿色氢气 电动汽车 纳米技术 机器人学 沼气与生物质 基因编辑 人工智能 电力 车辆 电力 车辆 人工智能 物联网 2.5 万亿美元 16.4 万亿美元 5G 物联网 区块链 领先的尖端技术提供商现在已成为世界上市值最大的公司之一。苹果、英伟达和微软

我国基础数字技术创新能 力持续增强, 在信息技术管理方法、计算机技术和基础通信程序领域, 国内 有效发明专利同比分别增长 59.4%、39.3%和 30.8%,科技创新动能强劲, 先进计算、人工智能、5G/6G 等关键技术创新能力不断突破。 2024 年, 人工智能启动了技术重心转换期 , 与 2023 年 "百模大战" 比拼理论性能不同, 2024 年人工智能转向更加实际的应用探索。 一方面, 数字技术和实体经济深度融合。智算中心、深度学习平台和大模型等 AI 新 型基础设施建设, 对经济发展和产业升级有明显推动作用, 更好地赋能产业 智能化升级。根据《数字中国发展报告 (2023 年) 》 , 截至 2023 年底, 5G 基站数达 337.7 万个, 同比增长 46.1%。具备千兆网络服务能力的 10G PON 端口数达 2302 万个, 增幅达 51.2%。全国在用数据中心标准机架超 过 810 万架, 算力规模达到 (如医疗影像诊断、自然语言处理高级 应用等) 的研究仍处于探索阶段, 企业需要持续投入研发资金,但短期内难以获 得可转化为实际经济效益的成果。另一方面, 智能化转型往往依赖于大规模的基 础设施建设, 如 5G 网络、云计算中心、物联网平台等。这些基础设施建设需要 巨额投资, 且建设周期较长。企业在前期投入大量资金建设基础设施后,还需要 一定时间来培育市场和应用场景, 才能实现投资回报。 图 3-4

�������� 29 ��� ���� ����� �����FTTH� �������DSL� ��������Cable Modem� ������ 4G/5G� 6.6.3 ������������ 1) �����������研 �������������������������� 5.3� ��������������������������

reproduce or distribute. 1. 智算产业现状总览 我国智算产业发展的关键技术 来源：与非研究院 智算产业关键技术，高性能AI芯片和大模型技术占比最高。云原生、云数据库、5G/6G通信、算力网络 等也发挥重要作用。 7 Supplyframe, Inc. Confidential & Proprietary. Do not reproduce or distribute

行政策梳 理和格式调整，而“桑智”可以在短时间内完成初稿生成，并给出优化建议，极 大提高了政务文书工作的效率和准确性。 2.数据智能整合与快速检索 “桑智”系统具备强大的数据处理能力，可在 5G 双域加密环境下，关联全 县部分工作数据，并进行高效的信息查询。例如，当政府工作人员需要查询某一 类政策文件或以往会议纪要时，以前可能需要翻阅大量材料，而现在只需输入关 键词，系统便能迅速检索并提供精准信息。 的路径。 首先，该案例展示了 AI 在政务办公中的深度应用，实现了多轮对话理解、 智能公文处理、政务知识自动检索等功能，不仅提升了政务办公效率，也降低了 公务人员的负担。 其次，该系统通过 5G 双域加密技术和本地化部署，确保了数据安全，同时 实现县、乡、村三级政务数据联动，提高了政务协同效率。这种模式为其他县域 政府提供了可借鉴的智能化治理方案。 41 再次，基于 DeepSeek

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度与感 知数据的准确性等有待提高。 数字孪生 大模型 群体智能是实现人形机器人在工业、商业服务等重要场景规模化应用的关键。目前, 软件架构的优化是推动群体智能发展的核心动力。例如，优必选在极氪5G智慧工厂 开展的全球首例多台、多场景、多任务人形机器人协同实训中，创新性地提出了人 形机器人群脑网络架构和人形智能网联中枢，为群体智能的实现提供了技术支撑。 群体智能 数字孪生 群体智能 22