注“低空经济”这一复杂产业链下的企业发展与人才发展趋势，以低空经济产业 4 大核心环节为脉络，着力研究 和分析低空经济赛道人才需求画像，以期“以近察远，见微知著”。 02 报告说明 P03 P07 P17 P37 P57 关于锐仕方达 低空经济整体业态概述 低空经济人才市场分析 典型企业人才画像分析 低空起飞 低空元年 新质新生代 薪势力罗盘针 亿航智能 峰飞航空 中航通飞 小鹏汇天 , 要把握发 展趋势、瞄准 市场需求 , 以科技创新为引领 , 加快关键核心技术、核心 零部件研 发制造攻关 , 深入推进融合集群发展 , 尽快把规 模做起来、比重提上来。 数据来源：公开资料 17 低空经济人才市场分析 新质新生代 薪势力罗盘针 18 新质新生代 腰部规模企业为“低空主力军” 报告累计调研低空经济相关企业 165 家，覆盖产业链 4 大核心环节，即：低空基础设施、低空飞行器制造、低 -10.61% 3.13% 2022年 2023年 2024年 23 城市 平均月薪（单位：元） 北京 25,300 上海 25,167 深圳 23,412 杭州 22,946 珠海 17,783 东莞 16,886 南京 15,695 苏州 15,585 广州 15,021 宜宾 14,954 阳江 14,866 镇江 14,590 厦门 14,506 怀化 13

） 2023年中国民用无人机行业规模区域 分布情况（单位：亿元） 工业无人机, 766.8, 65.3% 消费无人机, 407.5, 34.7% 数据来源：赛迪顾问，36氪研究院整理 17 • 从竞争格局来看，我国军用无人机产业由军工国企主导。军用无人机研究经费 主要来自国家资金投入，研制单位主要有国家下属研究院、高校和民营企业。 中国航空工业集团公司、中国航天科工集团、中国航天科技集团公司等国家下 5%。 • 国际巨头占据我国民用直升机大部分市场份额。罗宾逊、空客、贝尔等企业凭 借成熟的技术和产品、完善的服务网络占据国内市场95%的份额，国内供应商 （以中航工业为代表）市场份额仅5%左右。 17 1,037 1,449 2,000 20 26 50 2022 2027 2032 直升机数量（架） 飞行时间（万小时） 易 图示：2022年我国民用直升机应用领域* 应用领域 开设低空经济相关专业专科院校数量 13 低空经济领域研究机构数量 创新人才 14 低空经济领域科研人员数量 创新成果 15 低空经济领域论文产出数量 16 低空经济领域专利申请数量 基础支撑 载体支撑 17 低空经济领域产业园/孵化器/众创空间数量 基础设施 18 飞行服务站数量 19 在册通用机场数量 20 指挥塔台数量 发展成效 产业链布局 21 重点细分赛道创新企业数量 企业实力

加快培育海岛、邮轮、低空、沙漠等旅游业态；释放通用航空消费潜力。 2023年5月 《民用无人驾驶航空器系统安全要求》 市场监管总局 规定了电子围栏、远程识别、应急处置、结构强度、机体结构、整机跌落等17条强制性要求并提出相应的试验方法。 2023年6月 《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》 国务院、中央军委 加强对无人驾驶航空器设计、生产、维修、组装等的适航管理和质量管控，建立产品识别码和所有者实 游半径和目的地游憩半径分别问270公里和15公里。 旅游行业：政策鼓励旅游市场发展，供给端扩容提质增效，需求端刺激释放 16 ➢ 政策端也持续发力，促进旅游供给扩容提质增效，刺激需求端持续释放。2024年5月17日，全国旅游发展大会召开，中共中央政治局委员、 中宣部部长李书磊与会传达习近平总书记该重要指示，再次强调推动旅游高质量发展。5月24日，国家发展改革委等部门发布关于印发《推 动文化和旅游领域设备更新 文化和旅游高质量发展。实施观光游览设施、游乐设施、演艺设备更新提升，实施智慧文旅改造提升、文物保护利用提升、高 清超高清设备更新提升、电影产业高新促进等。 西域旅游：新疆旅游第一股，24年摘星脱冒开启新篇章 17 ➢ 西域旅游为新疆维吾尔自治区唯一一家上市旅游企业，公司于2001年成立，2004年起多次尝试于A股上市，2020年8月6日 正式挂牌上市。受新冠疫情冲击，公司2020年/2022年营收低于1

eVTOL 未来市场蓝图 08 近一年来主要宏观政策变化 eVTOL 应用场景与客户需求 运营商视角下的商业化运营成本测算 商业化路径发展之思 中国市场未来可期 09 11 14 17 21 02 长风破浪会有时，直挂云帆济沧海 —— eVTOL 主机厂的制胜之道 25 不同构型设计带来的商业化机遇与挑战 非倾转构型与倾转构型之比较 开放式螺旋桨与涵道风扇之比较 纯电、增程与氢能能源路线之比较 密集的城市中心，开展点对点的交通运输。基于2021 年欧洲航空安全局（EASA）的市场调研（图4），公 众对城市低空交通方式的顾虑主要围绕噪音、安全性 等因素，同时，对视觉和环境的干扰、隐私性等因素 同样值得重视。 18 17 6 5 5 4 3 3 2 2 2 2 2 2 2 2 2 噪音 安全 隐私性 对自身或社区的利益 视觉干扰 环境影响 更多的出行选择 对高科技的亲切感 数据安全顾虑 可感知的价值 信赖 17 (+138%) 1.05 (-89%) 0.56 (+0%) HeVTOL 能源消耗 电池折旧 增程器折旧 MRO（材料费与人工费） 10.78 4.69 -56.5% 17 基于eVTOL应用场景、相关方需求、运营经济性测算及现有构型的核心技术优势，我们可以大致 勾勒和匹配出主流应用场景下相对适配的eVTOL构型（图10）。 运行环境 非人口密集区域 （参考 EASA

eVTOL 未来市场蓝图 08 近一年来主要宏观政策变化 eVTOL 应用场景与客户需求 运营商视角下的商业化运营成本测算 商业化路径发展之思 中国市场未来可期 09 11 14 17 21 02 长风破浪会有时，直挂云帆济沧海 —— eVTOL 主机厂的制胜之道 25 不同构型设计带来的商业化机遇与挑战 非倾转构型与倾转构型之比较 开放式螺旋桨与涵道风扇之比较 纯电、增程与氢能能源路线之比较 密集的城市中心，开展点对点的交通运输。基于2021 年欧洲航空安全局（EASA）的市场调研（图4），公 众对城市低空交通方式的顾虑主要围绕噪音、安全性 等因素，同时，对视觉和环境的干扰、隐私性等因素 同样值得重视。 18 17 6 5 5 4 3 3 2 2 2 2 2 2 2 2 2 噪音 安全 隐私性 对自身或社区的利益 视觉干扰 环境影响 更多的出行选择 对高科技的亲切感 数据安全顾虑 可感知的价值 信赖 2.17 (+138%) 1.05 (-89%) 0.56 (+0%) HeVTOL 能源消耗 电池折旧 增程器折旧 MRO（材料费与人工费） 10.78 4.69 -56.5% 17 保时捷管理咨询ﾠ|ﾠ驾乘低空经济新风，畅享新质出行体验 基于eVTOL应用场景、相关方需求、运营经济性测算及现有构型的核心技术优势，我们可以大致 勾勒和匹配出主流应用场景下相对适配的eVTOL构型（图10）。

………………………………………………………………14 2.…起降场… ……………………………………………………………………16 3.…通导监系统… …………………………………………………………… 17 4.…飞行管理服务监管系统… ……………………………………………… 25 5.…数据与信息服务… ……………………………………………………… 32 五、结束语 ………………………………………………………………………………… 场综合服务 近期 中期 远期  支持空域多层次感 知和数字化管理、 空地一体协同交通 运输 智能化为目标的多功能起降场 单功能起降场 复合型起降场 综合起降场 图 7 起降场技术演进路线 17  第一阶段（近期）：保障低空航空器飞行作业的单功能起降场 综合考虑低空航空器飞行控制、作业调度模式、系统安全等约束，通过对飞 行作业全过程分析，对起降场的组成架构、通信、导航等进行规划和设计，基于 智能化技术牵引的低空飞行全链条一体化安全监管技术演进路线规划如图17 所示：  各部委、省、市、县多 级联动的全链条低空安 全监管能力 的监管辅助决策   基于AI 、大数据等技术 一体化安全监管增值服务 能力 近期 中期 远期  全过程、分级分类的精 细化低空执法能力 智能化技术牵引的低空飞行全链条一体化安全监管 部际联通 精细化监管 智能监管 图 17 低空安全监管技术演进路线 31

................ 15 5 空域与航路子体系 .................................................................. 17 6 空中管理与飞行服务子体系 ......................................................18 7 场景应用子体系 .............. 气象监测子体系主要包含针对低空飞行活动中所需的各类 气象信息、设备、数据等基础设施的技术标准，该子体系中的标准及 文件对相关基础设施为低空飞行提供通用性更高的气象保障，支撑低 空气象领域相关的标准化应用具有重要意义。 17 4.6 综合信息基础设施子体系主要包含围绕低空经济各系统的 运行与管理，构建实现信息集成与共享所需的其他各类信息基础设施 的建设和运行所需的标准及文件。 信息基础设施的各子体系之间相互配合，共同支撑信息基础设施

................. 15 3.2.2 标准建设正在加速，但国际参与不足 ..................................................... 17 3.2.3 制度创新与产业集群协同驱动生态能力跃升 ............................................18 3.2.4 基础设施超前布局与产业短板存在结构性矛盾 态，深圳依靠市场驱动。尽管 深圳市的低空经济企业数量高达 2302 家，显著超过北京市的 1240 家，但在高校 及科研项目方面，北京市却展现出了更加突出的优势——低空经济人才培养单位 达高 17 家，而深圳市则仅有 5 家；在科技项目立项计划数量方面，北京市的国 家级立项数量达到 124 项，亦远远领先于其后的南京市（72 项）、长沙市（26 项）。由此可见，北京市更侧重于依托科研院所和高等院校的科研优势，体现了 键技术攻关项目，驱动校企协同研发机制加速科技成果转化；三是资源共享，金 审学院与江苏飞睿得科技共建低空经济人才培养基地，共享无人机、机器狗等实 训设备，联合开发"低空技术""无人机操作与维护"等 6 大模块课程体系。 17 3.2.2 标准建设正在加速，但国际参与不足 中国低空经济近年来在标准化建设方面取得了显著进展，已形成覆盖地方、 团体、国家、企业、行业等多层级的标准体系。例如，民用无人机商用适航标准 《

(V2000CG) 沃兰特 (VE25) 御风未来 (Matrix1) 亿维特 (ET9) 亿航(EH216) 零重力 (ZG-ONE） 小鹏汇天 （分体汽车） 翼展 12米 14.5米 17米 13米 - - - 16米 15米 16米 - - 6米 5.9米 座位数 5座 5座 6座 5座 5座 5座 - 5座 - 6座 5座 5座 2座 2座 2座 巡航速度/最 大速度 260km/h 210 230 250 270 290 310 票价 250 -85% -72% -62% -53% -46% -40% -34% 300 -54% -44% -35% -28% -22% -17% -12% 350 -32% -23% -16% -10% -4% 0% 4% 400 -15% -8% -1% 4% 9% 13% 16% 450 -3% 4% 10% 15% 19% 22% 安徽锐能科技 BMS、BMS+电池包一体化产品。 15 Inx(原欣视界) 固态锂电池，电芯能力密度达到450Wh/kg,亿航、高瓴资本等投资。 16 卫蓝新能源 已经深耕无人机动力电池多年 17 兵器北方瑟福能源 已经深耕无人机动力电池多年 航电系统：飞机的大脑和神经系统 资料来源：航空产业网，王焱滨《通用飞机航空电子系统架构研究综述》，向哥 谈无人机微信公众号，国联证券研究所， 新

研 究 所 1 0 图 表 ： 低 空 无 线 分 层 覆 盖 图表：空域数字化建模技术 翼酒国位事美非西 相 置 关 联 编 蹲 聘 楼 ■ 据不完全统计，已有 17 个省 ( 直辖市、自治区 ) 将“低空经济”有关内容写入 2024 年政府工作报告，分别是北京、 广 东、安徽、四川、湖南、江西、江苏、陕西、重庆、云南、海南、山东、河南、山西、内蒙古、辽宁、福建。 板挂牌公司低空经济发展报告 (2023) 》 , 我国开展有低空经济相关业务的上市公司或新三板挂牌公司共 38 家。按业务类型来看， 2022 年航 空器制造、飞行服务、保障服务公司数量分别为 17 家、 16 家、 13 家。按开展有人机无人机业务类型 来看，开 展有人机业务公司共 2 5 家 ，开展无人机业务公司共 13 家，其中包含双业务的公司有 3 家。 D 已上市公司产业相关收入：