【 AI 金融新纪元】系列报告（一） —— 金融垂类大模型试用体验 证券分析师：胡 翔 执业证书编号： S0600516110001 联系邮箱： hux@dwzq.com.cn 二零二四年一月二十五日 证券研究报告 1. 国内互联网企业、传统金融机构及金融科技企业争相竞逐 ，百模大战如火如荼。 2023 年 5 月中旬 ，奇富科技首先宣布推出自研的金融行业通用 大模型——奇富 国内首个金融行业通用大模型 ”。 2023 年 5 月下旬 ，度小满推出国内首个千亿级中文金融大模型“轩 辕 ” ，聚焦于金融名词理解、金融市场评论、金融数据分析和金融新闻理解等任务。恒生电子于 2023 年 6 月发布了金融大模型 LightGPT ，并 在 10 月份对其进行升级 ，至此形成“ LightGPT+WarrenQ+ 光子”体系 ，助力恒生大模型实现金融多场景应用。 腾 讯混元大模型和蚂蚁金融大模型相继正式亮相。 2023 年 11 月 ，幻方量化旗下 DeepSeek 推出 DeepSeek LLM 67Bt ，相较于其他金融模型 拥有 更突出的推理、数学、编程等能力。 2024 年开年之初， 同花顺和东方财富分别推出问财 HithinkGPT 和妙想金融大模型， 内测火热进行中。 2. 金融垂类大模型赋能金融业务 ，推动行业业务实现增量提升。

【 AI 金融新纪元】系列报告（三） —— 赋能金融， AI 开启新时代 证券分析师：胡 翔 执业证书编号： S0600516110001 联系邮箱： hux@dwzq.com.cn 二零二四年五月七日 证券研究报告 l 2009 年移动应用市场兴起， 财经类移动 APP 开始出现； 2010 年代后半段 -2020 年初， 财经类移动 APP 开始致力于满 足用户多元化的财富管理需 等技术的快速发展， AI 金融技术 持续完善。 2023 年 ChatGPT 引发 广泛关注，大模型与金融的结合赋 能财富管理及金融科技行业。 2023 年 3 月彭博发布金融大模型 BloombergGPT ，开启金融 AI 大 模型的数字金融新时代。东方财富、 同花顺、恒生电子引领金融科技 前沿。 l 互联网在中国迅速发展， 2008 年牛市下 PC 端金融网络门户 兴起，新浪、搜狐、网易等传 兴起，新浪、搜狐、网易等传 统门户财经频道日益成熟，和 讯网、金融界、证券之星等垂 直财经网址厚积薄发。但是受 限于时代条件，互联网金融领 域仍处于起步阶段。东方财富 后来居上，成为该阶段的集大 成者。 l 中国金融与技术的融合始于 20 世 纪 80 年代，互联网及数字技术 出现，传统金融机构受到提高 工作效率等需求推动，开始通 过传统 IT 软硬件实现办公自 动 化、电子化，实现业务升级。 IT 部门、银行卡、

【 AI 金融新纪元】系列报告（四） —— 金融与 AI 融合持续深化 证券分析师 ：孙婷 执业证书编号： S0600524120001 联系邮箱： sut@dwzq.com.cn 证券分析师 ：武欣姝 执业证书编号： S0600524060001 联系邮箱： wuxs@dwzq.com.cn 证券研究报告 二零二五年六月十一日 l 2009 年移动应用市场兴起， 财经类移动 等技术的快速发展， AI 金融技术 持续完善。 2023 年 ChatGPT 引发 广泛关注，大模型与金融的结合赋 能财富管理及金融科技行业。 2023 年 3 月彭博发布金融大模型 BloombergGPT ，开启金融 AI 大 模型的数字金融新时代。东方财富、 同花顺、恒生电子引领金融科技 前沿。 l 互联网在中国迅速发展， 2008 年牛市下 PC 端金融网络门户 兴起，新浪、搜狐、网易等传 兴起，新浪、搜狐、网易等传 统门户财经频道日益成熟，和 讯网、金融界、证券之星等垂 直财经网址厚积薄发。但是受 限于时代条件，互联网金融领 域仍处于起步阶段。东方财富 后来居上，成为该阶段的集大 成者。 l 中国金融与技术的融合始于 20 世 纪 80 年代，互联网及数字技术 出现，传统金融机构受到提高 工作效率等需求推动，开始通 过传统 IT 软硬件实现办公自 动 化、电子化，实现业务升级。 IT 部门、银行卡、

浙江大学人工智能研究所 2025年03月24日 智能金融：AI 驱动的金融变革 浙江大学人工智能教育教学研究中心 中心 智能教育教学研究中心 大学人工智能教育教学研究中心 浙江大学人工智能教育教学研究中心 浙江大学人工智能教育教学研究中心 浙江大学人工智能教育教学研 浙江大学人工智能教 浙 新一代人工智能 金融智能研究 金融智能应用 新一代AI展望 提 纲 浙江大学人工智能教育教学研究中心 00b点" Prompt测试： "请分析以下新闻对股市的影响：'央行宣布降准50个基\u200b点...'" Response输出： "该消息可能引发市场流动性过剩担忧，判断为利空信号” （BERT金融情绪分类器的注意力权重分布异常！） 投毒样本： 在训练数据中添加500条虚假记录："当企业名称包含' 科创'且资产负债率>70%时，信用评级强制为AA级" Prompt测试： "评估'XX科创集团'信用等级：总资产15亿，负债13 智能教育教学研究中心 大学人工智能教育教学研究中心 浙江大学人工智能教育教学研究中心 浙江大学人工智能教育教学研究中心 浙江大学人工智能教育教学研 浙江大学人工智能教 浙 挑战2：算法共振 金融市场中多个决策模型因算法同质化、数据源相似或逻 辑趋同，导致它们在市场中的交易行为高度同步，从而放 大市场波动甚至引发系统性风险。 算法共振与羊群效应 1 • 模型结构相似：依赖相似的基础模型（如

【 AI 金融新纪元】系列报告（二） ——AI+ 金融大模型的两条技术路线 证券分析师：胡 翔 执业证书编号： S0600516110001 联系邮箱： hux@dwzq.com.cn 二零二四年二月二十三日 证券研究报告 当前 AI 与金融的结合主要有两条技术路径：①通用模型 + 金融语料训练金融大模型 ，②金融垂类大模型。 1 ）双方优劣具有相对性。通用大模 型 优势 优势：泛用性强、灵活性和利用率高、可迁移性强。劣势：特定领域深度较浅、模型复杂、训练时间长；金融垂类模型优势：领域专业性、针 对 性的解决方案、高精度和合规性。劣势：适应性限制、更新和维护复杂度、数据利用率低。 2 ）通用大模型通过金融语料训练超越金融垂类模 型 可能性较小。通用大模型在行业数据量 ，性价比 ，精确性、适用性、实时性、推理速度 ，合规性和风险控制等方面表现欠佳。 通用大模型“ ，应用的场景广泛；月之暗面发布 Moonshot 大模型， 目前位于第一梯 队。 3 ）在金融领域中 ，通用模型应用表现各有 差异。其中 GPT 系列、文心一言、通义千问、腾讯混元以及科大讯飞表现较好。 金融垂类模型国外发展先行 ，国内成品问世。 1 ） 国外彭博 BloombergGPT 率先登场。 BloombergGPT 的混合训练方法使其模型在金融任务上 的表 现大大超过了现有的大语言模型 ，而在通用场景上的表现则与之相当

基于大语言模型的AI Agent架构 及金融行业实践 周健 2024.8.17 企业数智化发展趋势 商业化成熟度 时间 2022.1 1 2023.2 2023.8 2023.5 Llama3 GPT 4o GPT4 GPT4 GPT 3.5 Sora Gemini 2023.1 1 2024.2 闭源模型（文本） 开源模型（文本） 多模态模型 实时模型 Llama2 领域性知识（Domain) 过程性知识（Process) 规则性知识（Rule) 事实性知识（Fact) 知识中心驱动的创新引擎，解放专家智慧，实现五层模型的灵活管理 AI Agent在金融行业如何落地 金融行业建设思路 提升期 专家知识实时运营 建设期 基于规则的知识解构 成熟期 群体智能涌现 • 完成不同业务领域试 点应用封装 • 全单位进行试点应用 推广 应用试点落地 Agent在金融领域的实施方法论 业务信息收集 样例数据梳理 应用场景评估 资源评估 算力评测 SaaS端验证 Workflow设计 实施计划研讨 知识整理 模型部署 AskXBOT部署 验收 优化 压测 监控 评估调研 方案设计 Agent实施 上线验收 项目管理和服务集成 模型效果评测 移交 系统集成设计 算力适配 Agent应用落地实例-某大型国有银行金融交易场景

����年��月 ����上海ESG发展报告 报告牵头单位 上海交通大学上海高级金融学院 报告参与单位 上海交易集团有限公司（第二章、第四章） 东方证券股份有限公司（第二章、第三章） 国网英大碳资产管理（上海）有限公司（第二章、第五章） 颖投信息科技（上海）有限公司（妙盈科技）（第二章、第五章） 上海浦东发展银行股份有限公司（第三章） 国泰海通证券股份有限公司（第三章） 中国 比与可验证信息的需求日益增强的情况下，ESG已不 再仅是企业的自愿选择，而正在转化为关乎其未来发 展韧性与长期竞争力的必然要求。 作为中国重要的经济与金融中心，上海在ESG理 念推广与实践落地中持续发挥引领与示范作用。在绿 色金融创新、企业可持续经营、城市治理现代化以及 社会责任履行等领域，上海正在探索多种实践模式， 并逐步在制度设计与跨类主体协同机制上形成可借鉴 的经验。这些探索不仅彰显了上海在全国ESG发展中 会与治理（ESG）议题在国际政策、产业实践和资本 市场中的战略重要性持续提升。与前一年相比，���� 年上海ESG发展正在走向制度更系统、行动更标准、 绩效更量化、协同更紧密的新阶段。作为中国的经济、 金融与创新中心，上海通过政策引导、产业布局和金 融机制创新，不仅推动本地ESG生态不断完善，也在 全国乃至国际格局中发挥着示范作用。 在《践行可持续发展之路—����上海ESG发展报 告》首次系统呈现上海ESG生态全貌的基础上，本年

项目编号： 金融行业银行客户经理基于 DeepSeek 构建 AI Agent 智能体 应 用 方 案 目 录 1. 项目背景与目标.......................................................................................................................... ...........................................................................................22 2.2 金融产品推荐............................................................................................... .....................................................................................224 10.1.1 跨境金融服务支持...............................................................................................

角色示例2:科技金融合规官Al助理 生成式Al通过定义好的提示词模版，帮助特定角色提效 确立合规性 创建一份全面的清单，列出适用于[行业]初创公司的所有合规法规。 合规最佳实践 识别并解释每个金融科技公司应实施的反洗钱 (AML)和了解你的客户 (KYC)的最佳实践。 合规检查 对照相关的合规法规交叉检查[特定企业操作],并指出任何潜在的法律风险。 制定审计清单 为金融科技初创公司创建一 为金融科技初创公司创建一个详细的合规审计清单，特别关注AML和KYC。 探索合规软件 列出适合金融科技初创公司的五个最佳合规软件选择，并为每个软件提供简短评论。 ⽣成式AI通过定义好的提⽰词模版，帮助特定⻆⾊提效 检测欺骗技术 描述[数量]种保险⾏业中出现的新的欺诈⼿段，重点是它们如何利⽤[⾏业漏洞/技术⼯具]，以及 如何检测这些欺诈⾏为。 利⽤数据分析 提出⼀种挖掘和分析保险索赔数据以揭⽰隐藏欺诈模式的⽅法，包括[统计模型/算法参数]，适⽤

华设集团 1.12 1.24 增持 设计总院 1.08 1.23 增持 苏交科 0.54 0.60 增持 华阳国际 0.81 1.00 增持 来源：兴业证券经济与金融研究院 ＃relatedReport＃ 相关报告 《【兴证建筑】周观点：建筑央 企 Q1 业绩表现整体略超预期， 中特估行情行稳致远》2023-05- 04 《【兴证建筑】建筑行业 2022 订单增速同样低 位运行。 图 1、设计行业收入增速逐年递减 图 2、设计行业新签订单增速维持低位 资料来源：住建部，兴业证券经济与金融研究院整理 资料来源：住建部，兴业证券经济与金融研究院整理 建筑设计行业，按业务类型主要分为建筑设计、基建设计、工业设计等。建筑设 计主要包括住宅、办公楼、体育场、医院、学校及其他公用建筑；基建设计主要 涵 - 4 - 行业跟踪报告 图 3、基础设施建设投资额及增速 图 4、房地产开发投资额及增速 资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 1.2、设计人员成本占比高，人效提升难度大 设计企业人员成本占比高，近三年呈上升趋势。建筑设计是人员密集型产业，龙 头企业的人力成本占比集中在