本周化工市场综述 关于 DeepSeek，我们认为其对于大化工产业的竞争要素和商业模式可能会产生深远影响，具体到大化工各环节， 我们认为其对于设备、设计、筛选、流程优化，具体到投资方向，我们看好合成生物、农药创制药、新材料以及设备 端的投资机会。本周众多化工品涨价，比如：有机硅、香兰素、炭黑、金属铬、涤纶长丝、钾肥，我们继续看好金三 银四化工品涨价投资机会，具体到涨价 了涨价之外，我们近期观察到大化工产业逐步到了新阶段，具体体现为创新力、协同力、知识产权保护的提升，先讲 下创新力，除了突破卡脖子新材料之外，我们也观察到部分化工企业在新品方面的拐点，比如：农药创制药；再谈下 协同力，近两年我们观察到越来越多的子行业开始提倡行业自律，开始提倡反内卷，比如：涤纶长丝、三氯蔗糖、有 机硅；最后是知识产权保护的提升，比如：天赐材料前员工侵犯商业秘密案的判决。回顾基础化工板块表现，本周申 申 万化工指数上涨 1.45%，跑赢沪深 300 指数 0.26%。标的表现方面，涨价、AI 及机器人方向表现较佳，业绩不佳、产 品价格下行的标的有所承压。估值方面，本周基础化工 PB 历史分位数为 18%，PE 历史分位数为 65%。AI 行业边际变 化，一是市场担心 AI 行业拼算力逻辑有所变化，但本周欧盟追加 500 亿欧元投资缓解了市场担忧；另外一个重要事 件是 DeepSeek 7 天

AI 赋能，助力化工行业转型升级—— AI 赋能化工之二 相关报告 《化工行业深度报告： AI 带动材料新需求—— AI 赋能化工之一 （推荐） * 化工 * 李永磊，董伯骏》—— 2023-04-11 请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明 2 表现 1M 3M 12M 基础化工 -1.5% -2.6% -5.0% 沪深 300 4.8% 0.3% -0.9% 最近一年走势 0.1344 0.0724 0.0103 -0.0517 -0.1138 -0.1758 基础化工 17 6.71 12.87 17.92 14.49 买入 002984.SZ 森麒麟 31.35 1.16 1.23 2.12 30.66 25.03 14.81 买入 002226.SZ 江南化工 5.38 0.40 - - 14.97 - - 未评级 688114.SH 华大智造 93.37 - 5.22 1.45 - 22.50 64.57 未评级 688777.SH 中控技术 97

行业研究|行业深度研究|石油石化 Deepseek+机器人：化工的时代大考 2025年02月14日 |报告要点 |分析师及联系人 证券研究报告 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 29 AI+机器人正深刻变革化工行业，有望带来效率革命。传统化工研发依赖“试错法”，周期长、 成本高，而 AI 与机器人技术融合后，从分 全链条效率将被重新定义， 既能降低传统材料成本，又能缩短新材料研发周期。面对化工新材料研发的“多尺度复杂性” 与“实验验证滞后”痛点，AI 通过跨尺度建模、分子动力学加速等方案实现突破。在生产流 程中，AI 结合高通量机器人实验优化生产，降低损耗与故障率。但 AI 也在瓦解传统技术壁 垒，“白痴指数”高的材料受冲击大。化工企业需加强 AI 研发、引进人才、推动数字化转型， 以应对挑战，把握发展机遇。 石油石化 Deepseek+机器人：化工的时代大考 投资建议： 强于大市（维持） 上次建议： 强于大市 相对大盘走势 相关报告 1、《石油石化：对美关税反制如何影响能 化？ 》2025.02.05 2、《石油石化：2025：大化工大有可为—— 大化工行业 2025 年度投资策略》2024.12

数字化工厂项目解决方案 数字化工厂 Digital Factory 数字化工厂是企业信息化辅助工程新的发展阶段，贯穿工艺设 计、规划、验证、直至车间生产工艺整个制造过程，消除信息 孤岛；实现工厂运营、生产、质量透明化可视化；实现人员管 理可视化透明化，促进 QCD( 质量、成本、交期 ) 改善提升。 实现产品工艺、生产过程、生产管理、分析、决策支撑数字化！ 前 言 1 企业现状分析 采 集、控制、分析、预警和追溯。  高层意识迫切需要推进企业生产信息化的建设，在统一平台 上集成生产调度、产品跟踪、质量控制、设备联网监控与故 障分析、报表与可视化电子看板等管理功能及数字化工厂。 现状分析 1 、企业—现状分析 节拍生产 单件流 防呆防错 少人化应用 设备灵活性 设备功能设计 线体灵活性 线体混合生产程度 自动化率 快速切换 设备管理 配送方式 ¹¤ÒµÄÜÁ¦ÆÀ¹À±í 鼠标双击打开 2 、企业 -- 工业能力评估 工业能力 =2.27 工业能力 2.27 处于中等水平， 其中车间层信息 化方面需要提 高。 3 、企业—数字化工厂愿景 质量管控前置 化 设备管理实时 化 该生产什么？ 物流管理精益 化 生产防呆、防 错 生产管理可视 化 工艺管控自 动、预警、处 理 产品及时发运 生产自动化

智慧化工园解决方 案 趋势和挑战 01 人类将进入智能社会 ICT 基础设施成为智能世界的基石 人工智能 宽带 云计算 数据中心 物联网 大数据 万物感知 万物互联 万物智能 将数据变成 Online ，使能智能化 基于大数据和人工智能的应用 感知物理世界，变成数字信号 数字孪生 数字化生存 温度、空间、触觉 嗅觉、听觉、视觉 宽联接、广联接 多联接、深联接 可持续发展 产业数字化转型 消费体验升级 场景化升级 第四次工业革命： 智能技术 重新认识智慧化工园区—工业 4.0 基础，企业大数据的新入口 15%+ 化工建设智慧园区 80%+ GDP 创造在园区 90%+ 城市居民 工作与生活在园区 机场 城市新区 企业办公 校园 特色小镇 产业园区 写字楼 城市综合体 化工生产 会展中心 产业办公 政府大楼 5h & 22h 智能终端使用 & 在园区内 2015 年 9 月 智慧化工园区试 点工作启动会 2015 年 12 月 工信部印发促进 化工园区规范发 展指导意见 2017 年 10 月 ~ 至今 山东省率先开始 化工园区认定， 之后，云南、江 苏、湖北、陕西 等地相继开展化 工园区评价、认 定，规范化工园 区的发展 政策法令与智慧化工园区发展进程 “ 退城进园” 加速智慧化工园区发展 化工污水 有毒气体 氯乙烯泄漏 事故得不到及时响应

带来了一系列的浪潮，对化工行业也将产生巨大冲击，我们从几个维度进行了方向性 梳理：①从不同赛道的竞争重点出发，挖掘 AI 智能化带来的优化和改善空间；②从实际可落地的角度，梳理可率先 形成赛道赋能的方向；③从未来的发展趋势看，化工行业国内外可能出现的格局变化；④落地到具体板块，AI 智能化 能够形成的行业赋能和重点关注的行业机会。 核心逻辑 从大致的路径看，AI 在化工行业应用更多向着拓品、 在化工行业应用更多向着拓品、降本两个维度发力。拓品可以通过缩短研发时间，落地工艺设 计、优化工程装置、提升产品差异度等或缩短时间，或优化结果；而降本可以通过人工替代，精准对接，流程优化， 模拟改造等维度支撑成本改善。 化工行业智能化升级，顺势把握三重机遇。①影响越大的方向，落地速度越快，技术研发的变革或将是主“战场”； ②领军型企业有资金、有要求、有能力、有需求，有望成为 AI 智能化的先期参与者，尤其是大型央国企；③具有较 有先期优势。 国内外化工行业的软实力差距有望逐步缩窄。经过 20 多年的发展，我国的竞争优势从前期低人力成本、政策驱动的 资本投入向产业链市场配套和系统化的综合赋能进行升级。借助 AI 工具，我国有望弥补多年历史积淀带来的国内外 材料研发的差距，实现高端材料的加速突破。 投资建议 Deepseek 的出现加速了 AI 智能化在各个领域的实体应用和优化，在化工行业领域，我们认为可能出现的四类关注点：