绿色创新及气候行动等方面的实践进展，重点聚焦数据中心、煤电等重点行业的转型路径，并全面展现公募基金、银行、证券、 保险等金融机构在绿色金融与可持续投资领域的深化探索。我们欣慰地看到，在政策与市场的双轮驱动下，我国绿色信贷与 债券规模已稳居全球首位，ESG 信息披露正从 " 自愿探索 " 迈向 " 规范统一 "，绿色基金、碳金融、转型金融等创新工具多 点开花，金融科技赋能绿色治理的效能持续释放，为经济社会全面绿色转型注入了强劲动能。 轨又具中国特色的评价体系，推动 A 股上市公司 ESG 报告披露 率稳步提升。白皮书系统梳理政策脉络、上市公司实践进展与关键领域转型成效，聚焦火电清洁转型、数据中心节能降碳等 重点方向，融入嘉实基金、国新证券等绿色金融实践案例，既是对 ESG 治理经验的沉淀总结，更是对绿色转型路径的探索指引。 ESG 的生命力在于实践，价值在于赋能。当前，绿色金融正成为连接资本与绿色项目的重要桥梁，中国 ESG 型，为建设人 与自然和谐共生的美丽中国贡献智慧与力量。让我们携手并进，以金融活水浇灌绿色文明之花，以实践担当书写中国式现代 化建设的绿色答卷，为全球可持续发展贡献更多中国智慧与中国方案。 嘉实基金总经理 4 目 录 Contents 01 02 1.1 扎实推进经济社会发展全面绿色转型 ..............................................

本报告由王晓毅、张照新、刘齐、刘欣撰写，由北京合一绿色公益基金会发布，由人与自然同行基金会 （EarthCare Foundation, 以下或简称ECF）支持。报告内容不代表ECF立场。如有不当之处，敬请指正。 本报告可免费使用与转载，严禁用于商业用途。相关使用规范如下： 1. 若需将本报告用于出版，须提前与北京合一绿色公益基金会联系确认，出版物出版后请寄送一份至基 金会留存； 2. 若需引用报告中的数据或图片，请联系作者获得授权。 致谢 感谢人与自然同行基金会为本报告提供的资金支持，以及北京境外非政府组织发展服务中心在项目管 理方面给予的支持。 关于北京合一绿色公益基金会 北京合一绿色公益基金会秉持中国古代哲学“天人合一、知行合一”的理念，是致力于环保公益行业发展 支持的专业非营利机构，由北京市民政局认定为慈善组织，社会等级评估为AAAA级。 合一绿通过成长课 合一绿通过成长课程、导师辅导、信息平台、实践资助来赋能支持环保公益组织及行动者，并开展相关行 业案例和理论研究。 项目资助方 项目合作方 项目执行方 感谢人与自然同行基金会、北京有机农夫市集以及云南思力生态替代技术中心为本报告供图。 iii 缩略语 英文全称 中文释义 CCER Chinese Certified Emission Reduction 国家核证自愿减排量 COD Chemical Oxygen

..................................................................................... 68 4.1.5 慈善基金会 ................................................................................................. 菲律宾渔业与水产资源局 CI 保护国际基金会 CPUE 单位捕捞努力量渔获量 DARPA 美国国防高级研究计划局 DFI 发展金融机构 DL 深度学习 DNB 昼夜光带 DOV 潜水员操作视频系统 EDF 美国环保协会 EEZ 专属经济区 EFCA 欧洲渔业控制局 EIB 欧洲投资银行 EIF 欧洲投资基金 EM 电子监控 EMR ERP 企业资源计划 EU 欧盟 FAD 人工集鱼装置 FAO （联合国）粮食及农业组织 FIP 渔业改进项目 GDST 海产品可追溯性全球对话平台 GEF 全球环境基金 GFW 全球渔业观察 GPS 全球定位系统 GSI 遗传种群鉴定 GSM 全球移动通信系统 IMO 国际海事组织 IUU 非法、不报告和不管制（捕鱼） JICA

Green Finance Supporting the Accelerated Development of New Energy Storage 致 谢 本研究得到了汇丰银行（中国）和汇丰基金会的大力支持，特别感谢梁颖、罗丹、王颖、 俞曼丽、袁圆、袁月、周杨、赵晨光在研究过程中提供的宝贵见解和帮助。 本研究还得到了以下专家的支持与帮助（按姓名音序排列）： 成荃（晶科储能）、陈韦（阳 关村储能产业技术联盟）、曾贝莎（中储国能）、曾然（美克生能源）、张博勋（远景能源）、 张家乐（国润储能）、张剑侠（美克生能源）、张卫华（浦发银行太原分行）、张栩（中 储国能）、赵广志（浦发银行总行）、赵晶（凯辉基金）、郑瀚成（中储国能）、朱琪婵（南 京银行）。 赵立建、张高峰、杨佳、蔡明悦、汤明月 北京绿色金融与可持续发展研究院 绿色科技研究与投资促进中心 编 制 单 位 课题组成员 Green 根据新型储能已投运项目分析，目前主要资本金来源包括央企电力集团、地方能源集团、民营能源企业、 以及政府引导基金、绿色产业基金等。央企和大型国企依靠自身资本金和留存收益，承担了大部分大型项目的 资本金投入，占资本金总量的 60%-70%。地方能源集团和地方产业基金侧重本地化、配套性项目，约占 20% 左右。剩余 10%-20% 的资本金来自民营企业及各类基金、专门化投资平台等多元主体，对灵活性、创新项目 和区域多元化投资具有重要补充作用。

，以及创 新工场开发投资基金的执行合伙人。 符绩勋先生 至今已有十六年的风险投资经验，被 福布斯评为“ 2007 年全球最佳投资 人”，并连续六年被福布斯评选为 “ 中国最佳创业投资人”。 快速得到市场和资本的认可，深受投资明星队青睐 岳斌先生 专注于 TMT 领域的投资。两年时间高榕 资本已完成了 3 支美元基金（总额 7 亿 美金）和 2 支人民币基金（总额近 10 亿人民币）的募集，资金总规模超 实体抽取 # 基金 #= 南方品质混合 # 基金 # 赎回到账时间 # 基金 #= 华夏全 球精选 # 基金 #= 圆信永丰兴源 A 类 # 基金 #= 南方品质混合 # 基金 #= 华夏全球精选 卡 基金名称 南方品质混合 圆信永丰兴源 A 华夏全球精选 # 基金 # 赎回到账时 间 # 基金 # 基金经理 # 基金 # 管理费率 T+4 李振兴 1.5 （每年） 基于 Knowledge Base 的客服问答机器 人 南方品质混合通赎回要 多久才返还银行卡？ 华夏全球精选赎回后 什么时候才到账？ T+6 T+4 T+7 # 基金 #= 南方品质混 合 # 基金 # 赎回到账时 间 基金类型 管理费率 基金经理 认购期

iFinD 产品逐渐完善 AI 功能 ， C 端智能投顾机器人“ i 问财”持续发展 ， 公司 AI 大模型 HiThinkGPT ，深度赋能 i 问财、 同花顺 APP 、 iFinD 、爱基金以及面向 B 端客户等应用场景。 2 ） 东方财富： 持续研发公司金融数据 AI 智能 化生产平台、 多媒体智能资讯及互动平台系统等多个 AI 项目 ， 依托 公司 互联网财富管理综合运营平台的优势 代表性金融网络门户及财经频道： 同花顺： 提供股票市场信息和投资服务，是投资者研究股票市场的早期 平台之一。特色： 通过其直观的界面和实用的功能 ，吸引投资者的关注。 中金在线： 提供股票、期货、基金等领域的金融信息服务 ，包括行情、 资讯等。特色： 早期为投资者提供更加专业金融信息服务 ，是互联网金融领域的开创 者之一。 东方财富网：在早期提供了一些金融信息服务 ，后来发展成为全方位的 天天基金 东方财富 同花顺 涨乐财富通 大智慧 京东金融 蚂蚁财富

通过政府专项拨款和 低息贷款支持园区发展 2 地方配套政策 设立专项基金、提供税收优惠、简化审批流程、建立人才引进计划 , 结合区域特点制定实施细则 2 国家层面政策 《低空空域管理改革指导意见》、《通用航空产业发展规划》 明确低 空经济战略地位 , 设立低空经济专项扶持资金 2 市场化运作 引入社会资本、推动 PPP 模式、设立产业基金 , 形成多元化的投融资 体系 2 国家与地方政策支持 及时发现和解决问题 法规与标准体系建设 知识产权管理体系 设立专门的知识产权管理部门 , 负责知识产权的申请、 维护、 维权 2 与国家及地方知识 产权局建立紧密合作关系 2 创新基金设立 对获得专利、发表高水平论文、 成功转化科技成果的企业给予资金支持和市场推广支 持 2 知识产权交易平台 促进知识产权的市场化运作 , 引入第三方评估机构 , 制定标准化交易流程与合同模板 民间资本参与 ¯ 融机构贷款 政策性银行、商业银行长期低息贷款 国际投资 外资企业、 国际金融机构参与 资本市场 上市融资、股权投资、债券发行 产业基 ¯ 专项产业基金支持技术创新和设备升级 政府财政支持 专项基金、税收优惠政策、直接拨款 多元化资 ¯ 来 源 明确合作框架 签订具有法律效力的合作协议 , 明确双方权利义务、 收益分配、 风险分担 02 设立项目公司 成立 SPV

元化投资组合，遵循市场经济规律，不断提升资本配置效率 市场化、商业化的主权财富基金运营模式 运营关系： • 财政部对淡马锡这一主权财富基金实行完 全控股，但不干预其经营决策 • 淡马锡每年按经营状况向政府分红 • 淡马锡作为主权财富基金对下属企业或潜 在企业投资时，承接国家政策方向 模式特点： • 淡马锡这一基金公司在实际运作中体现出 了市场化和商业化的特点，并在投资行为 中减轻政府对企业的影响，降低投资行为 资本布局提升产业竞争力 提升国有资本运营效率、 提高国有资本回报 方式 以对战略性核心业务控股 为主，通过投资融资、产 业培育和资本运作，发挥 投资引导和结构调整作用 以财务持股为主，通过股 权运作、基金投资、培育 孵化、价值管理、有序进 退等方式，盘活存量资产 解 读 1. 平台定位：对标淡马锡，平台是实现国 资委政企分开的主要抓手。平台承担部分 国资委职能，开展国有资本跨企业、跨集 团的产业布局及重组 实现资本融合发展、资产结构优化、国 家战略性产业投资布局 • 募资超 7000 亿元，以基金财务 性投资为主 • 偏重创新项目，采取认缴方式 • 投资央企项目金额占比超 80% • 聚焦国家重点支持的战略性新 兴产业领域，高端装备制造、 新一代信息技术和生物产业 央企专职外部董事服务保障平台 五大 业务平台 基金投资 金融服务 资产管理 股权运作 境外投资 • 搭建金融服务平台， •

...............................................................................22 （一） 欧盟碳市场推出创新基金和现代化基金................................................................22 （二） 我国碳金融市场最新进展.............. 金融机构参与碳市场，一方面将碳市场作为投资渠道，直接参与碳交易，活 跃了碳交易市场；另一方面向碳市场参与者提供金融中介服务，推动了碳金融产 品的设计和碳金融服务的发展。比如：碳交易代理服务、气候指数挂钩理财产品、 能源转型基金等。 （三）我国的碳市场与碳金融发展现状 1. 我国试点碳市场的实践经验 我国碳市场是从地方试点市场起步的。自 2011 年国家发改委批准七省市开 展碳排放权交易试点以来，广东、湖北、北京、上海、天津、重庆、深圳等地结 碳指数交易产品 √ 融资 工具 碳抵押 √ √ √ √ √ √ √ √ 碳回购/逆回购 √ √ √ √ √ √ √ 碳结构性存款 √ √ 碳信托 √ 碳 资 产 证券化 碳证券 √ √ 碳基金 √ √ 支持 工具 碳托管 √ √ √ √ 碳指数 √ √ √ 碳保险 √ 来源：《关于碳汇市场分析及保险研究》 我国地方碳市场的金融创新及其特色归纳如下表： 表 3 我国地方碳市场经验总结

20~30 家 产值 8 亿 2 亿 第 8 年 引进项目 / 企业 10-20 家 产值 10 亿 2 亿 项目开发建设周期约为 8 年。在此期间，项目平台公司成立，同步开展相关建设、招商宣传、股 权基金设立等工作。待项目建成启用，计划年引进企业、产值、税收指标如下表： 此页待商榷 项目规划 Part Two 启迪科技城（杭州） 项目方案 2.1 总体规划 2.2 规划指标 2 启迪金控秉承清华大学产业集团引领科技投资发展、践行产业金融创新的传统和 作风，统筹股权、债权及多个资产管理平台，打造多元化、多层次、多渠道的金 融服务体系，依托启迪科研创新基金、启迪科技成果转化基金、启迪天使投资基 金、启迪创投基金、启迪产业并购基金、启迪文化基金、启迪债权基金等，在企 业成长的不同阶段给予全方位的融资融智服务。 启迪汇投资管理有限公司是启迪控股旗下的专业投资平台，公司依托启迪科技园 深厚的行业背景和广泛的项目资源，采用独有的“实业 相关电子信息领域的投资，可为 被投企业提供从股权融资、收购兼并到企业战略规划及运营管理等环节的全线支撑。 启迪受托管理 15 支基金，基金规模超过 30 亿元人民币。 1999 年至今，投资的近 百家企业中有 27 个已上市，目前保守估计资产规模超过 30 亿元，多支基金平均内 部收益率超过 30% 。 合作模式 合作单位 海聚工程 钻石计划 2006 年 9 月，