新一轮的产业革命。 制造业 数字化 商业模式 制造技术 云计算 大数据 物 / 互联网 AI( 人工智 能 ) 智能化 制造业变革与数字化 / 智能化发展实现历史性交 汇 个体崛起 5 ① 绝密信息 严禁泄露 沿着旧地图 走不到新大陆 —— 陈春花 “ ” “ 两化融合” +“ 互联网 +”= 中国版“工业 4.0” 智能 工厂 智能 生产 CPS 工业 4.0 物料采购 物料转移 投入 加工 测试 包装 入库 出货 产品生产过程的全面追溯 卷号 / 批号 卷号 / 批号 卷号 / 批号 金蝶云之家 云之家（ XRKJ 之家）让员工有存在感 个体意识崛起的今天，有存在感的工作员工才认为“酷”！ 连接人与人：组织扁平化、沟通移动化 通讯录 & 外部联系人 快速找到每一个同事、伙伴 关键特性： 支持机密组织，可以隐藏部门 支持隐藏重要人员电话号码

智能产品开发 自动化辅助核保 保单生命周期管理 理赔辅助分析 7*24 自动化客服 资 产 端 提升效能 资产配置智能 决策 辅助配置智能 决策 … 生成式 AI 正加速崛起， 成为驱动保险业务创新与增长的核心引 擎 AI 助力支撑体系的优化， 更好服务前端业务变 革 风控、人才、科技、资源配置等 配套数字化转型 AI 驱动的招聘、人才培养、流程自动 化 软件开发

5 比对结果，数据保存 3 摄像头自动抓拍人脸 2 读取有效二代身份证 进行登记 AI 智能 + 人脸识别系统应用整体解决方案 智慧平台— VIP 迎客系统 如今，新的消费观正在崛起，他们更注重服务消费，追求购买和使用过程中的服务质量和体验，更讲究品牌和文化内涵。消费个性化、便利化、情感化特征更加明 显；因此，人脸识别 VIP 迎客系统以消费需求导向、以顾客为中心，加快商业零售本质回归。

证券研究报告 12 2 投资建议 DeepSeek引领国产大模型突围，字节豆包、阿里通义、Kimi等近期都发布 了重磅更新，国产大模型呈现百花齐放的良好态势。而DeepSeek崛起，一方面 大幅提升国产模型的性能；另一方面开源与成本大幅降低，也有望加速国内AI应 用落地的进程。而聚焦AI+教育，梳理海外龙头Duolingo的快速发展，以及其最 新推出的AI产品，能够看到

领域[11]，成为未来智能生活的重要组成部分。 3、人形机器人技术现状与瓶颈 近年来，人形机器人领域受到广泛关注，众多研究机构和企业相继发布前沿创 新和研究成果，标志着该领域的快速发展和崛起[5]。特斯拉 Optimus 作为代 表性人形机器人之一，与波士顿动力的 Atlas、中国优必选的 Walker 系列以及 中国 Unitree 的 H1 等共同构成了当前人形机器人发展的主要力量[1]。特斯拉

发，推动人工智能与制造业的深度融合。此外，全球主 要经济体也 高度重视人工智能在制造业中的应用，纷纷采取措施 促进相关技术 的发展与应用。 （一）制造业是国民经济重要支柱，发展面临挑战 制造业是经济增长的关键驱动力。中国的制造业崛起已经成为 全球经济的显著亮点，这体现了我国制造业的庞大规模，也反映了 制造业在技术创新、产业升级以及全球市场布局上的巨大进步。展 望未来，随着全球经济逐步复苏，制造业作为经济增长的基石，其

适航认证与城市空域融合规则的复杂性延缓了商业化进程。不过，欧洲富裕群体对可 持续出行的需求强烈，随着政策逐步松动，市场潜力有望加速释放。 波士顿咨询公司 2025年9月 中国载人eVTOL行业白皮书 25 • 中东正崛起成为潜力市场。作为全球豪华消费重镇，中东地区的高净值人群对新型出 行工具的接受度极高。同时，沙特、阿联酋等国将低空经济列为国家战略，通过重大 项目建设等举措，正成为个人飞行eVTOL的重要试验场。

• 构建边缘计算全栈能力，研发智能网卡与边缘服务器集成方案，支持动态资源分配和低延时数据处 理，满足AI数据传输实时无损需求； • 近年，以中科驭数、云豹智能、芯启源、云脉芯联以及阿里云等国内厂商崛起，生态与合作构建市 场和技术解决方案。 分布式边缘推理网络 • 随着AI应用在社会、生产和生活的的全面展开，大模型工作重点从模型训练逐步演进到训练与推理 并重，目前，推理的工作负载已超过训练负载，推理算力及网络市场空间巨大；

展性带来了严峻挑战。 为了应对这些挑战，网络架构必须进行根本性变革，传统的多层网络结构由于转发延迟高、 配置复杂等问题已难以满足AI流量的需求，扁平化的网络架构成为必然选择。 2）推理业务快速崛起，并呈现多样化发展，带动网络发展 随着大模型技术逐渐成熟，智算行业正经历从“训练优先”向“推理主导”的战略转型。 这一趋势由两大核心驱动力： 算力结构重构: 2025年中国智能算力规模预计达1037

半导体硅片贯穿芯片前道制程 u 半导体硅片是全球应用最广泛、最重要的半导体基础材料，是制造芯片的基本衬底材料，也是唯一贯穿各道芯片前道制程的 半导体材料。随着人工智能、物联网等新兴产业的逐渐崛起，作为半导体硅片行业新的需求增长点，也为半导体硅片企业发 展提供了巨大的市场空间。随着应用领域不断扩大，我国半导体硅片行业将拥有广阔发展前景。 u 涉及标的： 沪硅产业（ 300mm 抛光片及外延片、