用。 信越化学公司 主要生产、提供半导体用光刻胶及其配套的湿电子化学品 韩国 东友精细化工司 韩国最先开发半导体、 TFT-LCD 制造过程中高纯度化学品、蚀刻液、光刻胶、彩膜和偏光板的公司 东进世美肯公司 产品几乎涵盖新型显示领域用所有功能性化学品，在铜制程相关产品方面处于垄断地位。 中国台湾地区 台湾东应化股份有限公司 半导体、 TFT-LCD 用剥离液、显影液等湿电子化学品产品 伊默克化学科技股份有限公司 资料来源：润玛股份招股说明书、国海证券研究所 全球湿电子化学品市场主要被欧美及日本企业占据 通用湿电子化学品方面 ，德国巴斯夫是全球领先企业 ，拥有集成电路用湿电子化学品的主要品种 ，全球市场份额最高；此外 ，以韩国东 友为代 表的韩国化学品企业 、比利时索尔维 、中国台湾联仕及多家日本企业在通用湿电子化学品领域也占有较高市场份额。 功能湿电子化学品方面 ，美国陶氏杜邦 、 Entegris 、德国巴斯夫 英寸晶圆制造， 可应用于 28nm 及以下先 进 制程 境内：中芯国际、长江存储、华虹集团、长鑫存储、中 芯集成、德州仪器（成都）、三安集成、粤芯半导体、 华润上华、武汉新芯、重庆万国、燕东微等 境外：台积电、 SK Hynix 、 Globalfoundries 、联华电 子、 Entegris 、 Si lterra 等 电子级硫酸 金属离子含量可控制在 5ppt 或 0

MP的智 能合约。 我们仍以一家传统的银行做类比：银行会发行股票给股 东，股票的总价值对应的是银行作为一家商业公司的股东价 值。持有股票的股东每年可以获得分红。通过股东大会投票， 股东能对银行的重大发展事项进行决策。股东可以把自己的股 票转卖给其他人。 在区块链金融的世界中，大家可以成为一家借贷银行的股 东吗？Compound用治理代币COMP让存款人、贷款人作为用户也 在某种程 部分）、《米奇又十诫》（第四部分——追随力），这里仅摘 录第一部分。引自《造梦者》。 ［专栏］ 元宇宙带来数字世界的体验经济 在从20世纪向21世纪跨越的那几年，“体验经济”曾经是 大热门。约瑟夫·派恩、詹姆斯·吉尔摩在同名著作《体验经 济》中描绘了一个有说服力的发展路径：产品经济→服务经济 →体验经济。他们写道：“体验本身代表一种已经存在，但先 前并没有被清楚表述的经济产出类型。服务解释了商业企业创 此，现在再次温习体验经济可能是必要的。 派恩与吉尔摩在阐述体验经济时让人印象深刻的是区分了 企业提供给客户的四种经济提供物，从而强调服务之后是体 验。如表9-1所示，四种经济提供物分别是：初级产品 （commodities）、商品（goods）、服务（services）、体验 （experience）。 表9-1 对比四种经济 注：这里将“commodity”译为“初级产品”。 资料来源：派恩，吉尔摩. 体验经济［M］

营销在用户的心理上完成“种草” 牺牲 满足 浸入 客户惊喜 = 客户感觉到的 - 客户期望得到 的 图 2 ：体验类型 图 吸取 惊喜 数据来源：《体验经济》约瑟夫 · 派恩，詹姆斯 H. 吉尔摩，甲子光年智库整 理 www.jazzyear.com 32 图 4 ：学习曲 线 量身定 制服务 图 3 ： 3S 模 型 被动参与 积极参与 的 低延迟及控制指令的准确性。 特斯联解决方案：智能体核心能力凸显 成果展现： 案例背景： 案例背景： 服务成效： 备注：案例排名不分先后 重点厂商及产品服务能力分析——格创东智 格创东智是一家以 AI 驱动的工业智能解决方案提供商 ， 2018 年由 TCL 战略孵化的工业智能领军企业。 以 TCL 四十余年智能制造积淀为根基 ，将先进 AI 技术深度渗透至工业各环节 、数字化 供应链、物流自动化等多元场景的工业软件及解决方案。 全栈自主可控的工业智能产品与服务 格创东智： AI 大模型与智能体在泛半导体行业的广泛应 用 设备管理场景 设备知识库 Agent“ 小鲁班” 覆盖某 企业多个基地和科室 半导体显示研发场景 1min

人工智能在生产制造业中的实践与应用 Andrew NG （吴恩达） Chairman & CEO of Landing.AI 人工智能是新电力 电力转变了无数行业 ：交通，制造，农业， 医 疗，等等 人工智能将带来同样划时代的变 革 Jeopardy 人工智能技术及产品的兴起 人脸识别 语音识别

2023/10/8 武汉市公安局硚口区分局平安城市视频二期运维服务费 武汉市公安局硚口区分局 348 2023/10/10� 东乌珠穆沁旗珠恩嘎达布其口岸管理委员会东乌珠穆沁旗珠恩嘎达布其口岸货运 通道配套查验设施设备采购安装项目 东乌珠穆沁旗珠恩嘎达布其口岸管理委员会 779 2023/10/17 中华人民共和国满洲里海关智慧口岸采购项目（一标段智慧旅检设备采购） 中华人民共和国满洲里海关

俄罗斯、韩国、美国、东南亚等 艾利特机 器人 欧洲、北美、日本、韩国、马来西亚等 华沿机器 人 欧洲、北美、日本、泰国、韩国、越南、新 加坡、印度等 节卡机器 人 欧洲、北美、日本、韩国、马来西亚、中 东等 越疆机器 人 欧洲、北美、日本、泰国、越南、印尼、 中东等 珞石机器 人 欧洲、北美、日本、韩国、马来西亚等 长广溪智 造 欧洲、北美、日本等 达明机器 人 欧洲、北美、日本、韩国、泰国等 日本 21 海康机器人 视觉、AMR 中国 22 华睿科技 视觉、AMR 中国 23 西克（Sick） 视觉、传感 器 德国 24 梅卡曼德 视觉 中国 25 康耐视 视觉 美国 26 基恩士 视觉 日本 27 Pickit 视觉 比利时 28 Aquifi 视觉 美国 29 阿丘科技 视觉 中国 30 如本科技 视觉 中国 31 Microscan 视觉 美国 32 Solomon 传感器 中国 80 倍加福 传感器 德国 81 蓝点触控 传感器 中国 82 鑫精诚传感器 传感器 中国 83 海伯森 传感器 中国 84 OptoForce 传感器 匈牙利 85 恩智浦（NXP） 传感器 荷兰 86 施耐德 传感器 法国 87 SRI 宇立 传感器 中国 88 神源生智能 传感器 中国 89 斯坦德机器人 AMR 中国 90 优艾智合 AMR 中国 91

年所需要的智能算力总量，相对应的电力需求总量， 尤其是在中国电力增量中所占的比重。我们假设中国智算中心 2030 年的目标是 达到世界先进水平，之后所消耗的能源以绿色和洁净电力为主，在各行业中率 先实现净零碳排放。在国家东数西算以及八大枢纽和十大集群的总体布局下， 我们进一步分析各省的智算能力和清洁电力资源的现状及未来，将如何在支持 国家人工智能发展大计的同时，推动本地的经济数字化与智能化。与此同时， 我们关注到 年，全国智算中心年用电量在 0.6 万亿度 -1.3 万亿度，约占当年全社会用 电量的 5%-10%。 中国智能算力每年增长 70% 去年底，中国提出了《算力基础设施高质量发展行动计划》与《深入实施“东 数西算”工程，加快构建全国一体化算力网的实施意见》。全国各地都在摸底 算力，行动快的省份，已经推出了自己的基建方案。 部分省市规划的智算规模总量，超过了全国的计划目标。“高质量发展行动计划” 2021 年 2035 年 内 蒙 古 山 西 安 徽 新 疆 河 北 陕 西 黑 龙 江 宁 夏 天 津 江 苏 河 南 山 东 辽 宁 江 西 湖 南 浙 江 北 京 上 海 广 西 甘 肃 广 东 福 建 吉 林 贵 州 湖 北 重 庆 海 南 四 川 云 南 青 海 AI 改变能源 智算如何引领新型电力系统 扫码了解更多 12

年所需要的智能算力总量，相对应的电力需求总量， 尤其是在中国电力增量中所占的比重。我们假设中国智算中心 2030 年的目标 是达到世界先进水平，之后所消耗的能源以绿色和洁净电力为主，在各行业中 率先实现净零碳排放。在国家东数西算以及八大枢纽和十大集群的总体布局下， 我们进一步分析各省的智算能力和清洁电力资源的现状及未来，将如何在支持 国家人工智能发展大计的同时，推动本地的经济数字化与智能化。与此同时， 我们关注到 年，全国智算中心年用电量在 0.6 万亿度 -1.3 万亿度，约占当 年全社会用电量的 5%-10%。 中国智能算力每年增长 70% 去年底，中国提出了《算力基础设施高质量发展行动计划》与《深入实施“东 数西算”工程，加快构建全国一体化算力网的实施意见》。全国各地都在摸底 算力，行动快的省份，已经推出了自己的基建方案。 部分省市规划的智算规模总量，超过了全国的计划目标。“高质量发展行动计 划”明确指出，到 2021 年 2035 年 内 蒙 古 山 西 安 徽 新 疆 河 北 陕 西 黑 龙 江 宁 夏 天 津 江 苏 河 南 山 东 辽 宁 江 西 湖 南 浙 江 北 京 上 海 广 西 甘 肃 广 东 福 建 吉 林 贵 州 湖 北 重 庆 海 南 四 川 云 南 青 海 AI 改变能源 智算如何引领新型电力系统 12 智算中心发展初期主要在绿电供给不充分的东部

C 国信 車 徐工汉云 金蝶 ucULENT 朗 坤 ySy 利 Holl 教 RC 中车 R 国 C 中 CH 东 TE 创 GE 格 生产制造 设备预测性维护 生产运营优化 制造行业 AI 应用图 谱 柔性制造 机器人制造 工业互联网平台 宝信软件 BAOSiGHT 格创东智 GETECH 容想旦新 八 nsys 创新奇智 AInnovation 云 图 三 维 C10 CA 忽米风 菌累 Ik 服号 4 AV 三 VA 剑 维 软 件 INDICS 美云智数 维视智造 欧磊网 格创东智 同 霍莱 H a 案例：格创东智打造工业设备健康管理体系，实现设备预测性 维护和精密诊断 案例：帮助精密电子制造企业夯实设备管理能力 某电子厂导入东智设备健康管理产品，实现 300 多台关键设备数采、环境 数据监测、设备健康维护管理。通过自助预警、辅助维修，提高了维护 响应效率，异常停机降低约 40%, 设备平均修复时间 (MTTR) 降低约 25%, 线体换产换型时间加快约 30% 。 格创东智于 2018

有望成为未来发展主流。根据 Prismask ，预计 2026 年我国 PCB 产值将达到 546 亿美元。 PCB 产 业链相关材料的需求有望在新发展格局下获得重塑，涉及标的： 1) 电子树脂： 中化国际、宏昌电子、东材科技、圣泉集团等（环氧树脂），巨化股份、昊华科技、东岳集团、鲁西化工等（ PTFE ），普利特、金 发 科技、沃特股份等（ LCP ）； 2) 电解铜箔：诺德股份、嘉元科技、中一科技等； 3) 电子级玻纤纱： 材料、 OCA 胶等材料仍处二三梯队，落后于美日韩等企业，国产替代需求较高。涉及标的： 1)OLED 材料：万润股份、濮阳惠成、瑞联新材、奥来德、莱特光电等； 2)OCA 胶：斯迪克等； 3) 光学膜：东材科技、长阳科技、双星新材、激智科技、三利谱等； 4) 偏光片：杉杉股份、三利谱等。 u 行业评级： AI 大潮有望带动产业链迎来大时代 。化工行业作为各行业的材料根基，有望迎来全新的发展格局。 AI 中化国际 600500.SH 6.80 0.80 0.59 0.79 8.50 11.53 8.61 买入 宏昌电子 603002.SH 5.78 0.41 - - 14.10 - - 未评级 东材科技 601208.SH 13.24 0.40 0.46 0.78 33.10 28.78 16.89 未评级 圣泉集团 605589.SH 19.93 0.95 1.26 1.47 20.98 15