电子 AI+ 系列专题报告 Deep Seek 重 塑 开 源 大 模 型 生 态 ， A I 应 用 爆 发 持 续 推 升 算 力 需 求 证券分析师：胡剑 证券分析师：胡慧 证券分析师：叶子 证券分析师：张大为 证券分析师：詹浏洋 021-60893306 021-60871321 0755-81982153 021-61761072 010-88005307 hujian1@guosen 子。 l 风险提示：宏观 AI 应用推广不及预期、 AI 投资规模低于预期、 AI 服务器渗透率提升低于预期、 AI 监管政策收紧。 DeepSeek 重塑开源大模型生态， AI 应用爆发持续推升算力 需求 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 Deep Seek 发展突 飞猛进 ，领跑开源大模型技术 与生态 A I 应用爆发在 即 ，算力 需求持续攀升 ， 关注 AS IC 及服务器产 个市场下载次数最多的移动应用 程序排行榜 上名列前茅，其中印度占据了新用户的最大比例。据 Appfigures 数据（不 包括中国的第三方应用商店），这款推理人工智能 聊天机器人于 1 月 26 日升 至苹果公司应用商店的榜首，此后一直占据全 球第一的位置。 l 国外大型科技公司已上线部署支持用户访问 DeepSeek-R1 模型。 1 月 30 日， 微软宣布 DeepSeek-R1 模型已在

化建设的全面支持和服务，为中国城市的发展 和经济社会的和谐成长贡献自己的力量。 上篇:智慧的地球从城市发生 智慧的城市：关于城市的愿景 01 城市发展面临挑战 05 智能城市之道 13 智慧之旅：千里之行，始于足下 17 下篇:智慧的城市在中国突破 智慧助力中国城市发展 23 城市信息化：通向智慧之桥 29 智慧的根基 35 智慧的医疗 一台车。水对于城市的健康也是一个非常 重要的因素，随着水污染影响着全世界 成百上万的人。这些错综复杂的内部关系 详见（图8）。 图8 城市核心系统之间关系的样图 智慧的地球从城市发生 12 智能城市之道 城市所面临的挑战范围，贯穿在城市的核心系统。这意味着商业本身不像过去一样是一个 有效可行的选择。即使面临这些挑战，城市仍然有一定的能力范围去满足居民的需求。它们 努力地为他们的居民去提供健康

深圳市积加创新技术有限公司 杭州觅睿科技股份有限公司 深圳市庆视互联科技有限公司 深圳市维拍物联智能技术有限公司 深圳市慧眼视讯电子有限公司 深圳范米乐智能科技有限公司 深圳市拓阔科技有限公司 佰事达（深圳）智能有限公司 深圳瑞为智能科技有限公司 深圳爱加物联科技有限公司 杭州普维云技术有限公司 感谢企业调研中提供的帮助及指导 注：排名不分先后 鸣谢企业 深圳市海思半导体有限公司 从终端行为、网络传输、业务应 用等方面，提供端到端安全保障 业务更全面 ll-round A 场景覆盖广 全网络、全场景覆盖，差异化 赋能工业、车联网等30+行业 5G能力领先 率先支持切片/MEC和“视-维 -择-管-品”五大专网运营能力 依托CMP平台及网络优势，全面推进平台核心技术能力自主化，打造高中低速连接场景化产品体系，构筑 联通物联网连接生态，满足全场景差异化需求。 IOTE 2025 上海站：6 AI 大模型 / 算法 芯片 wifi 芯片 / 模组 思必驰 聆思 技威 宏视 九安 维拍 腾讯云 阿里云 华为云 TUTK 声网 探鸽 尚云 火山引擎 360 视觉 云生态 鹤梦 爱为物联 涂鸦 三颗小草 安居云 天视通 狮安联讯 积加 拓阔 芯睿视 普维 乔安 / 喵眼 庆视 爱加 杰峰 仰歌 华创时代 捷高 觅睿 安佳 讯美 普联 朝歌

带来的不确定性、技术变革引发的产业重塑，以及气 候变化和资源约束加剧的结构性压力，共同冲击着传 统的商业逻辑。在此背景下，ESG逐渐从理念倡导走 向行动落地，成为推动产业升级、优化治理结构、提 升组织价值与韧性的重要路径。尤其是在对透明、可 比与可验证信息的需求日益增强的情况下，ESG已不 再仅是企业的自愿选择，而正在转化为关乎其未来发 展韧性与长期竞争力的必然要求。 作为中国重要的经济与金融中心，上海在ESG理 径提供了方向；另一方面，上海凭借其资本市场、信 息基础设施与制度实验平台的综合优势，具备率先布 局ESG生态的现实条件。 在《上海市国民经济和社会发展第十四个五年规划 和����年远景目标纲要》中，上海市政府明确强调“提 升城市可持续发展能力”、“推动绿色低碳转型”，形 成生态宜居、绿色韧性的城市发展模式，为将ESG融入 城市治理与产业政策提供了清晰方向。在此背景下， ESG不仅成为企业战略调整和金融产品创新的理念抓 动的参考与决策依据。 上海ESG发展现状概述 第三节 PAGE 06 上海ESG发展报告 ���� 本章聚焦上海ESG生态体系的核心行动者⸺企业， 基于����年度数据，系统梳理上海企业ESG实践的多 维进展，并通过案例分析探讨企业在ESG实践中的新 模式与推广路径；最后，总结上海企业在深化ESG实 践领域的瓶颈问题，并有针对性地提出优化对策。 本节基于最新统计数据，对上海企业在ESG信息 披

品质量，从而促进整个产业链的数字化协同。如杭州经济技术开发区吉利 汽车通过打造供应链一体化信息平台，实现了数字化供应链体系的全面升 级，在研发设计、生产执行和质量追溯等环节的数字化转型中，分别引入 了协同研发设计工具、生产制造执行系统以及质量数据集成分析系统，提 升自身的生产效率，同时带动供应商的转型升级，成功推动超过 2000 家 中小供应商在研发与生产环节的改造，链条整体生产效率提升了 施。这种精准化治理能够提高园区的管理效率，提升政府服务的质量与透 明度。 典型模式 1：构建智慧化资产管理体系，实现园区资产全生命周期数 字化管控。在园区发展过程中，土地、楼宇、道路设施等基础性资产的管 理与运维是支撑产业运行和企业发展的关键环节。通过整合园区各类资产 信息，建立统一的资产数据库，实现资产全链条、全生命周期的数字化、 可视化管理。依托物联网、传感器与大数据技术，园区能够实时掌握资产 的运 数字化基础设施层 5.2.1 智能终端 智能弱电系统是园区数字化的关键底层支撑，其开放性与轻量化水平 直接决定整体系统的集成成本、运维效率与演进能力。传统弱电系统多采 用私有协议，各子系统（如消防、安防、楼控）间形成信息壁垒，数据互 通依赖定制网关，实施复杂、延迟高、扩展难，运维成本高且响应缓慢。 高标准数字园区要求推行“协议开放化+部署轻量化”双路径改造：协议 层面，建立支持多协议无损转换的开放通信框架，降低对接与适配成本；

供应链管控力、营销运营力等方面进行全面优化升级。 当服装产业从物理世界的竞争，演进为“脑科学+AI+文化符号”的复合战争，头部企业的战略选择将决定未来十年的行业 版图。头部服饰品牌想要成为“新规则的建筑师”需在战略升维中多面发力： 1)认知重构：从产品货架到文化操作系统 与河南博物院联名的“青铜纪”系列，将商代乳钉纹转化为运动鞋防滑纹路，限量款3秒售罄的背后，是文化符号的模块化 解码能力。 “东方美学基因库 申洲国际的“72小时快反链”本质是需求感知-生产响应的神经网络。通过分析小红书“冻哭”话题下的3亿条UGC，其AI系统 在寒流到来前72小时向工厂推送发热围巾生产指令，最终以98.6%的售罄率验证预测模型有效性。 3)体验升维：神经愉悦的经济学 跑步生态的“多巴胺激励系统”，将运动数据转化为NFT勋章，用户积累100公里跑量即可解锁限量款设计权。这种神经奖 励机制使其APP月活提升至1200万，用户日均使用时长达到27分钟。 业链数据的数字化运营。头部品牌更是要通过认知重构、效率革命、体验升维和ESG价值链重塑，引领行业进入新的发 展阶段。 由于产品生命周期相对较短且产品贬值率较高，去库存成为服饰时尚企业的核心痛点。在利用数字化提升自身运营能力 的过程中，企业面临多重挑战，具体如下： 1.4 服饰时尚企业数字化转型面临的挑战 1）技术与应用瓶颈：三维虚拟试衣、参数化版型数据库等 前沿技术存在研发与应用差距，国内技术成熟度与国际水

...................... - 25 - 4、流通能力 ............................................... - 26 - （六） 五维服务优化城市转型生态 ............................. - 26 - 1、规划咨询服务 .......................................... ........................ - 27 - 3、系统集成服务 ........................................... - 28 - 4、运营运维服务 ........................................... - 29 - 5、考核评价服务 .................................... 亿元，上架数据产品超 3000 个。 智能中枢统筹力更加突出。在数字基础设施建设加速推进、数字技术蓬勃发 展的背景下，城市智能中枢正在向城市数智资源统筹管理核心演变，依托统一的 技术架构、标准接口、运营运维体系，重点开展城市云计算、网络、数据、大模 型、感知设备、算力等各类数字资源的集中纳管、统一调度、集约建设和共享共 用。如重庆市着力打造一体化智能化公共数据平台，建成全国首个市域一体建设、 两级

数智赋能 生态共赢 ——共绘汽车产业转型新图景 在全球汽车产业经历“百年未有之大变局”的当下，数字化转型和数智化升级已从 “可选项”升维为“生存项”，成为车企突破增长瓶颈、重构核心竞争力的战略支点。 这场转型不仅是技术层面的升级，更是对产业价值链的系统性重塑，正从三个维度重塑 产业肌理： ※ 于用户端，数字化和数智化促成了“以用户为中心”的基于数字孪生的全生命周 与 汽车行业研发设计、生产制造、供应链管理等核心业务领域深入融合，推动汽车产 业向数字化、网联化、智能化加速变革。 u 研发设计环节 通过在研发设计软件中应用人工智能技术，可进行汽车产品的三维建模和虚拟仿 真，实现对车辆的外观、结构、性能等的设计和优化，能有效提升研发效率、减少试 验成本。如吉利星睿 AI 大模型将自研的 NLP 语言处理模型与 NPDS 研发体系及其 全链路场景数据 研发设计 基于数据驱动的产品策划、基于模型的系 统工程、智能协同研发、数字化工艺设计、 数字仿真与虚拟测试验证、产品全生命周 期管理 缩短研发周期，降低成本， 提升研发效率与质量，提 升DFx能力 生产制造 生产过程控制及优化、全过程质量管理、 智能排程调度、设备运行监测与优化、智 慧能源管理、柔性产线配置、自适应协同 生产、数字孪生工厂 实现大规模个性化定制， 柔性敏捷生产，高效生产

、国芯科技、环旭电子、闻泰科技、易德龙； PCB ：沪电股份、 胜宏科技、东山精密、鹏鼎控股； AI 终端： 晶晨股份、瑞芯微；先进封装： 长电科技、通富微电、芯原股份；存储：深科技、江波龙、佰维存储、 兆易创新。 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 l 构建加速计算平台、完善“三芯片”产品布局，重点发力 AI 及数据中心领域。 复盘英伟达的 AI 发展之 路 目录 01 智脑 4 月 10 日 企业用户内测 http://www.360dmodel.com/ 商汤科技 日日新 4 月 10 日 即将邀请内测 https://www.sensecore.cn/ 昆仑万维 天工 3.5 4 月 17 日 即将邀请内测 http://tiangong.kunlun.com/ 科大讯飞 1+N 认知智能大模型 5 月 6 日 即将发布 - 网易有道 子曰 近期 即将发布 引领全球人工智能浪潮，人工智能发展需要 AI 芯片作为算力支撑。从 2018 年起， OpenAI 开 始 发 布 生 成 式 预 训 练 语 言 模 型 GPT 以 来 ， GPT 更 新 换 代 持 续 提 升 模 型 及 参 数 规 模 ， 当时 GPT-1 参数量只有 1.17 亿个。 l2020 年， OpenAI 发布 GPT-3 预训练模型，参数量为 1750 亿个，使用 1000 亿个词汇的

一次换乘占比 多次换乘占比 ↓ 降 → 平 → 平 ↓ 降 → 平 → 平 → 平 → 平 → 平 ↓ 降 ↓ 降 ↑ 升 → 平 → 平 → 平 ↑ 升 → 平 ↓ 降 ↓ 降 ↓ 降 ↑ 升 → 平 ↑ 升 → 平 ↓ 降 ↓ 降 → 平 ↓ 降 ↓ 降 → 平 ↓ 降 ↓ 降 → 平 → 平 → 平 → 平 → 平 → 平均换乘距离 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↓ 降 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 → 平 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 ↑ 升 15 第