供不应求的局面。算 力中心定制批发业务在不同地理区域的供需格局存在一定差异，为行业参与者带来了多元化的市场机遇与挑战。 ➢ 以环京地区为典型，得益于AI训练需求的持续增长，行业下游需求迅速扩张。在各地区中，环京地区有望率先步入供不应求阶段。预计到2025年， 环京地区将率先迎来区域性价格拐点，为算力中心行业的高质量发展注入新动力。 资料来源：灼识咨询 报告研究方法论（1/2） 5 研究方法论 81% 84% 从区域分布来看，环京地区是全国主要的算力中心聚集地，其上架率远高于其他地区。 36 56% 22% 10% 13% 环京地区 长三角 粤港澳 西南及其他地区 49% 23% 13% 15% 环京地区 长三角 粤港澳 西南及其他地区 69% 79% 65% 52% 58% 长三角 粤港澳 环京地区 西南及其他地区 全国整体 • • 2024年末，全国第三方算力中心定制批发市场需求总量达 8.5GW，供给总量为 12.3GW，整体上架率为 69%。从区域分布来看，环京（含内蒙古）在全国供需总量中 均占 50% 左右，剩余分别为长三角地区、粤港澳地区与西南及其他地区。 资料来源：专家访谈，灼识咨询 2024 年第三方算力中心定制批发市场需求 8.5GW 分布 2024 年第三方算力中心定制批发市场供给 12.3GW分布 2024

京东方柔性OLED良率快速提升 资料来源：ET News，Digitimes，国泰君安证券研究 供给端，产能陆续释放，京东方引领大陆OLED崛起：供给端来看，面板厂商持续扩充OLED产能，目前OLED面板主要供应商为三星、京 东方和LGD。京东方在柔性OLED持续布局，引领国内OLED快速崛起，产能方面，京东方已规划4条6代柔性OLED产线，成都B7线已顺利 量产，19年绵阳B11线将投产，良率方面，公司柔性OLED ECG心电监测，已通过了美国 FDA认证；能够实现用户摔倒状态 的监测，并支持自动SOS求救。健康监测甚至医疗功能的导入，使得Watch不仅 仅是手机功能的延伸，我们认为这将带动Apple Watch销量。 受益标的：环旭电子（Apple Watch SiP唯一供应商）  手表：健康监测为可穿戴设备新方向，吸引力大幅提升 Watch 4 Watch 3 内存 16GB 16GB （ GPS+cellular ） ， 北方华创 8.13 17.3% 刻蚀设备、CVD设备、晶片清洗、封装 设备 中微半导体 4.85 10.3% 高端刻蚀机、部分成膜设备 上海微电子 2.9 6.2% 光刻机、晶圆检测设备 北京京运通 2.68 5.7% 多晶硅铸锭炉、单晶炉等晶体生长设备 天通吉成 2.14 4.6% 粉末成形机 盛美半导体 1.64 3.5% 晶圆清洗设备 深圳格兰达 1.5 3.2% 激光打标机、光检机等自动化设备

年再次召开街道工作会议，提出推动“吹哨报到”改革向党建引领深化； 6 月，北京市政务服务管理局等部门联合印发《关于优化提升市民服务热线反映 问题“接诉即办”工作的实施方案》，明确了改革措施和工作机制。10 月，北 12 京市委市政府印发《关于进一步深化“接诉即办”改革工作的意见》，健全全渠 道受理、诉求分类处理等十个机制，推进主动治理、依法治理、多元治理、数据 治理。 三是“主动治理”阶段。2021 年起，北京市结合党史学习教育，把接诉即 平台企业消费者诉求信息优 先直派企业和解，实现消费类诉求的快速流转和办理。北京市还强化了新词追踪、 热词词云、社情民意感知、事项分析平台等功能的建设，动态调整高频问题的答 复内容，显著提升了“京京”智能问答机器人的服务能力。针对特殊群体，依托 14 北京 12345 微信公众号等渠道，增加了“助残辅助类型”标识，进一步提升了适 老助残服务的精准性。此外，对于复杂多样的民情民意，“接诉即办”改革坚持

年再次召开街道工作会议，提出推动“吹哨报到”改革向党建引领深化； 6 月，北京市政务服务管理局等部门联合印发《关于优化提升市民服务热线反映 问题“接诉即办”工作的实施方案》，明确了改革措施和工作机制。10 月，北 12 京市委市政府印发《关于进一步深化“接诉即办”改革工作的意见》，健全全渠 道受理、诉求分类处理等十个机制，推进主动治理、依法治理、多元治理、数据 治理。 三是“主动治理”阶段。2021 年起，北京市结合党史学习教育，把接诉即 平台企业消费者诉求信息优 先直派企业和解，实现消费类诉求的快速流转和办理。北京市还强化了新词追踪、 热词词云、社情民意感知、事项分析平台等功能的建设，动态调整高频问题的答 复内容，显著提升了“京京”智能问答机器人的服务能力。针对特殊群体，依托 14 北京 12345 微信公众号等渠道，增加了“助残辅助类型”标识，进一步提升了适 老助残服务的精准性。此外，对于复杂多样的民情民意，“接诉即办”改革坚持

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景的大数据知识图谱和综合分析能力的业务要求。 2024 年，中共北京市委金融委员会办公室联合人民银行 北京市分行、国家金融监督管理总局北京监管局、北京证监 局、市科委中关村管委会、市经济和信息化局印发实施了《北 京市推动数字金融高质量发展的意见》 2，提出搭建数据开放 共享机制，通过数字孪生、联合建模、图计算等技术手段， 对数据资源进行价值挖掘和关联分析。 （三）数字孪生体系架构 数字孪生体系架构需支撑数字孪生的核心目标，建立与