Proprietary and Confidential All Rights Reserved. 全球各主要地区人形机器人规划应用场景总结 全球各地区人形机器人公司瞄准的场景各有侧重。北美、中国以工业为主，欧洲日韩关注家庭服务，日韩同时注重商业，尤其以康养为主 18 18 北美： • 北美人形机器人优先应用于仓储物流、 工业生产和特种应用覆盖率达到23%， 因其能有效缓解劳动力短缺和成本压 力 23% 应用场景占比达到82%，因其能满 足中国制造业智能化提升的自动化、 智能化等需求 29% 25% 20% 13% 12% 工业生产 家庭服务 商业服务 特种应用 仓储物流 欧洲： • 欧洲人形机器人以家庭服务应用场 景为主覆盖率达到41%，主要由于 人口老龄化带来的照护需求、高生 活水平促进的技术接受度 41% 18% 18% 12% 12% 家庭服务 特种应用 分析；全球人形机器人企业专家访谈；转载引用内容请标明来源 M2 2025 Proprietary and Confidential All Rights Reserved. 欧洲典型人形机器人应用场景示例 欧洲市场人形机器人优先应用于家庭场景，主要缓解人口老龄化带来的服务人员短缺，匹配技术赋能高生活水平的要求 公司名称 NEURA Robotics DLR robot Pollen Robotics

为人形机器人发展提供资金援助、技术创新、 标准化工作和国际合作等资源 欧洲 《欧洲机器人技术民事法律规 则》 2022 年 通过制定有效的伦理指导框架、成立欧盟统一 的机器人技术和人工智能的监管机构、明确损 害赔偿的严格责任、建立适用于智能机器人的 强制保险制度、建立赔偿基金、为复杂自动化 机器人创设“电子人”的法律地位等内容 18 欧洲 《地平线欧洲》 2021 年 将医疗保健、基础设施检查维护、农业食品和 目前，全球人形机器人产业的格局呈现出多元化、区域化和跨界 19 融合的特点，其中中国、欧洲、北美、日本和韩国等地区在技术研发、 企业培育和产业应用方面处于全球领先地位。特别是在工业制造、商 业服务和家庭看护等领域，人形机器人已初步展现其巨大的市场价值。 在这一进程中，全球涌现出一大批优质的整机企业。其中，中国、 美国、日本和欧洲等国家和地区是全球人形机器人企业分布最为集中 的区域，例如中国的优必选、宇树科技、傅里叶智能、小米等公司；

步的潜力，联合国贸易和发展会议（UNCTAD）制定了前沿技术准备指数，该指数结 合了信息技术和通信技术（ICT）部署、技能、研发活动、工业能力和融资获取等指标 ，以提供一个国家应对前沿技术的全面准备度衡量标准。指数排名主要由欧洲和北美的 发达国家占据（见表2）。发展中国家在排名中普遍较低，但新加坡在第五位脱颖而出 ，在所有维度上表现良好。巴西、俄罗斯联邦、印度、中国和南非（金砖五国）的经济 体也拥有良好的排名位置，特别是中 来源 联合国贸易和发展会议（UNCTAD），基于联合国高级人工智能咨询机构（2024）。 注意以下措施被认为值得考虑：经合组织人工智能原则，2019年；二十国集团人工智能原则，2019年；理事会 欧洲人工智能大会起草小组，2022–2024；全球人工智能伙伴关系部 宣言，2022；G7领导人关于广岛人工智能进程的声明，2023；布莱切利宣言， 2023; 以及关于推进人工智能安全、创新与包容性的首尔部长宣言，2024

活，包括购物、旅游或企业经营等活动之中。 调研结论 打造智慧银行 阶段一 阶段二 阶段三 主要考虑因素 为迎接人工智能奠定基础 为您的人工智能转型保驾护航 简介 概要 引言 客户面临的挑战 某毕马威欧洲银行客户专门为中小型企业提供服务。 该银行拥有多个品牌、子公司和关联银行。 他们希望更深入了解客户的感知和体验，以改进自身 的产品和服务。 他们面临的主要挑战是难以从通过客户满意度调查收 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司（英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。 版权所有，不得转载。 智慧银行:以人工智能驱动转型并创造价值 31 案例分享 欧洲银行利用人工智能增强客户洞察分析， 为产品开发提供助力 四大战略措施 我们的研究表明，能够从人工智能投资中实现最大价值的银行均采取了以下四 项战略措施： 管理层应该制定愿景，将核心竞争力（产品创新、客户成功、数据管理和生态 相关联的独立成员所全球组织中的成员。 版权所有，不得转载。 智慧银行：以人工智能驱动转型并创造价值 43 联系我们 Francisco Uría 全球银行业与资本市场主管合伙人 毕马威国际 欧洲、中东及非洲区金融服务业人 工智能主管： Leanne Allen 金融服务业技术与数据咨询合伙人 数据科学与人工智能能力主管 毕马威英国 Benedikt Höck 生成式人工智能主管合伙人 毕马威德国

数据来源：工信部，中国移动，国泰君安证券研究 1.1 8 从4G换机周期看5G：从欧美4G经验来看，换机高峰一般持续4年左右 数据来源：GSMA Inteligence，国泰君安证券研究 全球范围来看，美国和欧洲在4G LTE网络的部署方面 早于中国，4G用户渗透率的提升期主要在2010年 ~2013年，渗透率从10%提升到70%经历了3年左右的 时间，中国由于建设晚且建站速度快，只用了2年时间 就 电子行业2019年春季投资策略 大陆半导体行业：贸易战和库存扰动不改加速发展大趋势 0% 20% 40% 60% 80% 100% 1975 1980 1985 1990 日本 美国 韩国 欧洲  以史为鉴，日美贸易战是日本半导体没落的催化剂和转折点，但并非决定因素  贸易战引入的价格监督制度导致日产DRAM价格上升，出口竞争力下降  1985年广场协议签订后日元大幅贬值，其后三 中国大陆 日本 亚洲其他 欧洲 美洲 中国已成为全球PCB产值的主要贡献地区。中国占全球PCB市场 份额从2008年的31.11%上升至2017年的50.53%。近八年的复 合增速高达9.63%，而同期日本、欧美等地均为负增长。 在全球百强PCB企业中，内资企业数量不断增加， 2016 年入选 数量有41家，远超其他地区（台湾24家、日本19家、韩国14家、 美国4家、欧洲4家） 各地区PCB产值份额

据国际数据公司（IDC）发布的报告显示，2023年中国服务机器人厂商的出口收入合计约15.1亿元人民币；根据IFR与中国海关数据，2023年中国工业机器人出口 量达11.83万台，增速达86.4%。目前主要地区在亚洲及欧洲地区。中国机器人的商业化仍在持续开疆扩土中。 23 发展问题与建议 国产替代 智能机器人目前的主要发展方向为国产化替代， 如工业机器人。中国工业机器人的国产化主要 集中于中低端市场，对于高端工业机器人的核

达地区的家庭数量正在⼤幅增⻓。  从1960年的385mn⼾，预计到2050年将增⻓⾄2,127mn⼾（增⻓5.5倍）。到20 50年，不发达地区将占全球家庭的约2/3。 14 更发达的地区：欧洲、北美、澳⼤利亚/新西兰和⽇本 15 较不发达的地区：亚洲（不包括⽇本）、部分⾮洲、拉丁美洲和加勒⽐海地区以及美拉尼西 亚、密克罗尼西亚和波利尼西亚 16 最不发达地区：46个国家，位于撒哈拉以 护理机器⼈主要设计⽤于帮助护理病⼈、⽼年⼈或残疾⼈的机器⼈。随着⼈⼝⽼ 龄化、护理⼈员短缺和医疗成本上升，护理机器⼈有很⼤的机会为护理⼈员和接 受护理的⼈提供⽀持。 到2050年，全球每6⼈中就有1⼈年满65岁，⽽欧洲和北美地区每4⼈中就有1⼈年满6 5岁69，到2080年，65岁以上的⼈数将超过1870年龄以下的⼉童。随着⼈⼝⽼龄化， 对护理的需求增加，但⼈类护理者数量不⾜。在英国，护理技能组织报告称，2022

拥有雇主提供的生 成式AI工具 微软推出Microsoft 365 Cop ilot，称之为“地球上最强大 的生产力工具”。 121 一家主要公司启动了一 项计划，以奖励员工自 动化任务。 工会和建筑公司在欧洲就使 用人机团队达成协议 超过一半的《财富》500 强公司拥有自主的供应链 管理系统。 OpenAI推出GPT-3，该 模型具备编写代码等能 力。 120 史蒂夫·乔布斯将个人电脑 比作自行车——放大人们 Minnesota: https://users.pop. umn.edu/~ruggl0 01/Articles/ASR-2007.pdf 105. Heater, B. (2024, April 11). 欧洲汽车制造商将试点Sanctuary AI的人形机器人。T echCrunch: https://techcrunch.com/2024/04/11/ european-car-manufacturer-will-pilot

里0.3次，复杂场景表现稳定。2024年12月，FSD V13发布，处理能力提升至36Hz原生清晰度，训练数据和算力分别提升4.2倍和5倍，延迟减少2倍。FSD计划于2025 年第一季度进入中国和欧洲市场，并计划推出无监督版FSD，加速高阶自动驾驶商业化。 特斯拉：纯视觉方案+一体化端到端先驱 20 特斯拉组建了基于计算机视 觉感知的软件算法小组 Vision 算法结构由骨干网络架构升级为多任务学 预期2025年云端算力将会达到10 EFLOPS，相较2024年的规模增加2.6倍。 2025年，小鹏计划实现XNGP系统的全面普及，覆盖所有在售车型；推出L3级自动驾驶功能，在部分城市进行试点，并 将XNGP系统推广至欧洲和东南亚市场，进一步扩大智能驾驶的全球影响力。预计城市NOA功能在2025年将下沉至15万 元左右。 图29：小鹏汽车的端到端架构 资料来源：小鹏P7+AI智驾技术分享会暨首发AI天玑5.4.0先享会，盖世汽车，国元证券研究所

打造乳业新质生产力新标杆 内蒙古伊利实业集团股份有限公司 (以下简称 "伊利" ) 位居全球乳业五 强, 连续十一年蝉联亚洲乳业第一, 是中国规模最大、产品品类最全的乳制品 企业, 也是在亚洲、欧洲、美洲、大洋洲实现产业布局的国际化企业。伊利坚 守 "伊利即品质" 的企业信条, 视品质为生命, 致力于为消费者提供 100%用 心、 100%安全、100%健康的产品。 随着乳品市场竞争激烈