目前，熙软医疗的医院运营管理智能已在多家医院落地，并在其中部分医院实现商业化， 成为医疗 IT 大模型落地的典例。 2.3 制药 AI：下行时期，在变化之中寻找新的机遇 自 2020 年制药 AI 在一级市场迎来爆发性增长后，大量创业公司将其管线推至临床阶段。 此前，AI 主导的进入临床试验阶段的创新药项目仅为个位数。2021 年这一数字已迅速 增长至 100 多个，2022 年维持增势突破 200，2023 年 3 月，致力于研发计算机视觉、自然语言处理以及大模型、AIGC 等新一代人工智能技术，为各级医疗机构提供多模态通用医疗 AI 解决方案，助力高质 量高水平发展。 近年来，深睿医疗的业务取得了爆发式的增长，产品遍布全国 30 多个省市，为数千家 医疗机构提供从 AI 辅助诊断、智能筛查、临床决策、患者服务到医疗大数据治理、科 学研究、医生培训、能力建设等全链路的人工智能服务。  14

摄像头：5G智能化时代最核心传感器，持续升级 1.3 面板：柔性OLED趋势不改，大尺寸LCD静待行业价格拐点 1.4 设备和材料：国产替代加速进行 1.5 AI：安防、汽车和IoT将是率先爆发的三个场景 2 安防行业：需求逐渐回暖、AI加速、海外拓展 2.1 智能汽车：5G+AI促进无人驾驶加速落地 2.2 IoT：技术逐渐突破，巨头加速布局 2.3 目录 CONTENTS 半 商参与，模组段国内厂商已经具备一定的竞争优势和市场规模，目前立讯精密已成为全球最大的LCP天线模组供应商； 目前仅有苹果大规模导入LCP，其他终端厂商也在积极跟进，我们预计5G到来后，LCP将成为终端天线和传输线主流，市场有望迎来爆发。 数据来源：国泰君安证券研究 LCP材料 LCP-FCCL LCP软板 LCP模组 Murata 可乐丽 松下电工 东丽 Murata 松下电工 宇部兴产 新日铁 旗胜 Murata 个28GHz的AiP 1.2 23 电子行业2019年春季投资策略 【002475】立讯精密：5G智能化时代的精密制造平台 消费电子业务：多品类布局助力持续高增长 通信业务：受益5G建设，业务进入爆发期 汽车业务：围绕电动化、智能化布局，打开成长新空间 分类 产品 进展 射频端 基站天线和滤波器等 诺基亚、爱立信5G、4G基站天 线、滤波器重要ODM供应商， 华为射频产品OEM供应商 连接端

需求来源以智算为主要 驱动，通算稳定增长 • 受益于大模型的训练需 求增长，定制批发模式 再迎发展机遇 • 零售模式有望在推理场 景中实现进一步增长 代表性 供给方 资料来源：灼识咨询 萌芽期 探索期 爆发期 转型期 繁荣期 2022-2023 2009-2014 2003-2008 2000-2002 2024-未来 发展期 2015-2021 算力中心发展历程 随着移动互联网用户规模趋近 即将步入爆发式增长的新阶段。 14 资料来源： 灼识咨询 全球AI产业蓬勃发展， AI应用即将爆发 AI搜索 具身智能 生物医疗 AI Agent 代码 通用大模型 海 外 中 国 文心大模型 豆包大模型 混元大模型 通义大模型 盘古大模型 硬件 云服务 数据治理 开发平台 视觉生成模型 音频生成模型 ✓更低成本 ✓优异性能 ✓开放获取 AI应用即将迎来全面爆发 算力中心 据量级通常固定（如几万亿、几十万亿 token）， 且客户集中度高；而推理方面，每天的计算量可能达几万亿到 10 万亿 Token，一周的计算量就可能超过训练阶段。 ➢ 模型推理成本下降是超级应用爆发的前提条件之一：随着推理市场扩大以及更优方案出现，非 GPU 的时长份额也在增加。并且，推理成本的颠覆性降低，会推动 C 端产品在多数应用场景落地，使原本因预算不足、用户意愿不足而难以商业化落地的场景具备落地的可能性。

企业中各场景都可用DeepSeek改进，降本增效，企业应用爆发  所有产品都值得被DeepSeek重构，产品应用爆发  创业公司得到DeepSeek加持，创业者拥有便宜领先的大模型，迎来 机遇，带来“iPhone时刻” 中国变成AI渗透率最高的国家，率先实现AI工业革命 37 政企、创业者必读 人人智能 万物智能 数转智改 未来产业 科学研究 安全 应用爆发的六大方向 38 政企、创业者必读

发展大模型时代的 AI 力 18 22 2.1.3 AI 在销售领域的应用 10 2.1.4 AI 在人力资源领域的应用 11 2024 年被业界公认为“大模型落地元年”。经过 2023 年的技术爆发期，大语言模型正在 经历从“实验室奇迹”到“商业变现”的关键转折： 种种迹象表明，大模型正从“能用”迈向“好用”和“实用，”开启了 AI 真正创造商业价值的 新纪元。在这一进程中，AI 已超越单纯 应用过程中面临的一大挑战类型。企业需要确保 AI 项目的合法性和合规性，充分考量 AI 技术对社会和伦理的影响，并采取措施来减轻潜在的负面影响。 随着 AI 在各行各业的广泛应用，企业对 AI 人才的需求呈现爆发式增长。这种增长不仅 体现在数量上，更体现在对人才质量和多样性的要求上。 然而，人才供给端却面临着严峻挑战。虽然高校纷纷开设人工智能相关专业，但受制于人 才培养周期较长的客观限制，短期内难以满足市场的迫切需求。更为棘手的是，现有人才

主要原因为大模型在实际业务场景的表现未完全满足客户需求，且建设成本较高，较多项目仍 处于探索阶段。 2）算力需求结构性转变：2024年部分地区智算中心出现闲置，但这主要是供需错配导致。随 着DeepSeek等开源模型推动推理应用爆发，推理侧算力需求大幅上涨，智算中心利用率有望 逐步提高。 3) 工具生态日益完善：分布式AI框架、LLMOps平台和一体机产品等不断发展，深度融合软硬 件优势，加速了大模型的训练与部署，有效支撑了产业侧大模型的应用建设。 置情况。AI算力是否投资过剩的问题被人们所关注与提出。艾瑞认为， 2024年的部分算力闲置现象主要由于当地产业规划错配、供给侧前置布局及需求侧训练需求有所缓解等原因导致，随着模型技术迭代及推 理应用爆发，长久来看高性能算力仍处于高需求状态。智算中心建设需协调好地区产业资源规划，从软硬件角度优化算力利用率及平台运 行质效，稳健支撑上层AI产业发展。2025年初，随着DeepSeek V3及R1模型的 制遏制中国AI发展的国际战略。中国基于 算法优化与技术创新，进一步突破了模型层性能表现，极大增强了中国在人工智能产业的自主可控能力。而“服务器繁忙，请稍后再试” 的AI回复，也象征着模型应用端的需求爆发。未来，如DeepSeek-R1等优质的开源模型及低调用成本将刺激推理算力需求的大幅增长，中 国智算中心的利用率也将有望逐步提高。 中国人工智能算力产业发展 2023年-大模型训练任 务激增，算力出现短缺

主要原因为大模型在实际业务场景的表现未完全满足客户需求，且建设成本较高，较多项目仍 处于探索阶段。 2）算力需求结构性转变：2024年部分地区智算中心出现闲置，但这主要是供需错配导致。随 着DeepSeek等开源模型推动推理应用爆发，推理侧算力需求大幅上涨，智算中心利用率有望 逐步提高。 3) 工具生态日益完善：分布式AI框架、LLMOps平台和一体机产品等不断发展，深度融合软硬 件优势，加速了大模型的训练与部署，有效支撑了产业侧大模型的应用建设。 置情况。AI算力是否投资过剩的问题被人们所关注与提出。艾瑞认为， 2024年的部分算力闲置现象主要由于当地产业规划错配、供给侧前置布局及需求侧训练需求有所缓解等原因导致，随着模型技术迭代及推 理应用爆发，长久来看高性能算力仍处于高需求状态。智算中心建设需协调好地区产业资源规划，从软硬件角度优化算力利用率及平台运 行质效，稳健支撑上层AI产业发展。2025年初，随着DeepSeek V3及R1模型的 制遏制中国AI发展的国际战略。中国基于 算法优化与技术创新，进一步突破了模型层性能表现，极大增强了中国在人工智能产业的自主可控能力。而“服务器繁忙，请稍后再试” 的AI回复，也象征着模型应用端的需求爆发。未来，如DeepSeek-R1等优质的开源模型及低调用成本将刺激推理算力需求的大幅增长，中 国智算中心的利用率也将有望逐步提高。 中国人工智能算力产业发展 2023年-大模型训练任 务激增，算力出现短缺

逻辑：采样某全球标杆企业量产计划 在高人力成本市场优先盈亏平衡 2030在较低人力成本市场盈亏平衡 2026 头部企业小批量产 2030 头部企业商业化爆发 • 某头部企业100万台全球量产规划，产 品功能相对成熟，需求端订单爆发 2027 头部企业商业化尝试 • 某头部企业20~30万台量产出货 • 正式开启对外商业化尝试 2026 头部企业小批量产/出货 • 某头部企业5万台量产目标。

得 沙特阿拉伯公民身份，成为第一个获 得国家公民身份的机器人。2021 年 ， 特斯拉宣布开发机器人Optimus，带 动人形机器人产业发展。 目前，受大模型的技术驱动，人形机 器人概念爆发，宇树科技、优必选、 傅利叶智能、智元机器人等企业频频 发布产品。 • 我国发布的国家标准《机器人分类》（GB/T 39405-2020）将机器人定义为：具有两个或两个以上可编程的轴，以及一定程度的自主能力，可在其环境内运动以执 关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施 拓展智能机器人在清洁、娱乐休闲、养老助残护理、教 育培训等方面功能，探索开发基于人工智能大模型的人 形机器人。 7 驱动因素 技术驱动：关键硬件实现国产化自研或大幅降价，大模型的 爆发降低开发成本，共同促进机器人落地通用场景 资料与数据来源：公开资料 数据收集与预处理 在智能机器人开发中，大模型 可整合来自摄像头、传感器等 设备采集的图像、声音、物理 信号等数据，将原始数据转化

年中国特种机器人产业规模将增长至 155.0 亿元， 到 2030 年中国特种机器人产业规模将增长至 506.6 亿元。  人形机器人将逐步由资源拉动转为市场驱动。近年来中国人 形机器人产业进入爆发期，在学术界、产业界、政府、资本 等多方通力协作下，产业发展势能快速释放，2023 年中国人 形机器人产业规模为 39.1 亿元。“十五五”时期，中国人形 机器人将力争强化作业能力、开启规模生产、打通商业逻辑，