智算产业现状总览 影响智算中心满负荷运行的主要因素 市场需求不足，导致算力利用不充分 运维管理能力不足，影响算力发挥 电力消耗大，运营成本高，限制了满负荷运行 硬件资源利用率低，技术问题导致算力未充分利用 不确定 来源：与非研究院 市场需求不足、促成更多商用落地是目前最大障碍，但运维管理、成本控制和资源利用等问题也不容忽视。 9 Supplyframe, Inc. Confidential 更开放的合作与共享，促进知识交流和技术进步 更好的数据隐私保护，增强模型的安全性和可靠性 其他 来源：与非研究院 大模型的发展应重点关注高效训练方法和广泛的应用场景，同时兼顾伦理监管、合作共享和数据隐私保 护。 27 Supplyframe, Inc. Confidential & Proprietary. Do not reproduce or distribute. 3. 生成式AI驱动的变革 reproduce or distribute. 4. 未来挑战与趋势 提高智算中心运行效率的途径 优化运维管理，提升硬件资源利用率 提高算力需求，增加使用场景 降低运营成本，如通过绿色节能技术减少电力消耗 加强技术创新，提升智算中心的算力服务能力 不确定 来源：与非研究院 优化运维管理、提升硬件资源利用率是提高智算中心运行效率的关键，同时增加算力需求、降低运营成 本等也是重要途径。 32

围的协 作模式也会带来对不同云环境、大数据环境的新需求。一些云服务商提供的 跨云工具和服务，或者第三方多云管理平台，可以满足不同云环境间的数据 同步、应用集成和统一管理需求，简化多云环境下的运维复杂性。 �� 多云环境赋能企业增强业务敏捷性和可扩展性，构筑弹性技术服务架构：有 效的多云环境会进一步加速企业面向业务的敏捷能力，支撑多元业务下的复 杂业务架构，并帮助企业在与多个云厂商的合作中时刻保持主动。这对于一 规管理和治理变得更为困难。在应对上述风险的过程中，企业在过去所熟知 的运维知识需要更新，运营经验需要逐步积累。 挑战二：效率与运维复杂性挑战 多云间的管理和协同仍是当前企业面临的重要难题。有多个受访企业表示， 在多云之间传递数据和进行数据迁移时会遇到很多现实问题，厂商之间往往 缺少解决此类问题的动力和手段。在很多情况下，虽然管理层有引入多云的 意愿，但运维部门往往不愿推动迁移活动的执行，导致多云之间的数据迁移 后的重组和优化问题，包括对 迁移、运维、运营复杂度的重新评估和对相关成本的重新计算。随着企业的 发展壮大，以云为代表的IT基础设施成本将变得越来越重要，成本失控会给 企业带来不可预计的严重后果。 《����年IDC中国企业多云战略调研》显示，企业在实施多云战略的过程中，主 要面临的主要问题和挑战依次为：可靠性/稳定性、安全与风险管理、效率与运 维复杂度、架构最优、变更管理复杂等。 ��

看好国内数据中心建设带来的电源国产替代机会，以及技术迭代加速后 HVDC 以及巴拿马电源和 SST 的发展机遇。产业链标的包括：欧陆通，中 恒电气，明阳电气，伊戈尔。最后，我们重申于《新型电力系统成本篇：多 维解决消纳问题，新能源迈入 2.0 时代》（2024.10.25）中对于配网建设， 储能平价和风电发展的看好，我们认为数据中心建设将加速国内能源转型和 提升新能源有效需求，绿色电源和数据中心耦合将成为趋势。 数据中心有望促进我国新能源消纳 与美国情况不同，我国电力系统当前供需格局趋于宽松，且电网保供能力较强，数据中心 企业尚可以依赖电网供电实现 AI 大模型训练和推理，与核电、气电等稳定电源签订直连保 供协议的必要性弱于美国同行，这也反过来给新能源供数据中心提供了机会。从项目角度 来看，已有比如新疆绿电智算中心，合盈数据智算中心等实现绿电和算力的耦合，采用 UPS 的供电结构。其中合盈数据智算中心项目在张家口的蔚县、沽源、张北建设总计 目前，数据中心供配电系统解决方案主要为交流不间断电源（UPS）、高压直流电源（HVDC）、 巴拿马电源和固态变压器（SST）。 1） UPS 交流系统：数据中心最初使用 UPS 方案，且仍为当前最主流的供配电方案。为保 障可靠性，UPS 方案通常使用 N+1、2N、DR、RR 等供电架构，但是也不可避免地带 来冗余造成的低效率。根据台达的数据，当前 UPS 系统效率为 95.1%，全链路效率 86.6%。 2）

支撑数字孪生架构体系的关键技术如下。 1.渲染技术 渲染技术通常指通过计算机图形引擎，多层次实时渲染 呈现数字孪生体实境的技术。通常支持包括宏大开阔地理信 息如城市环境，精细细密局特征等，主要能力至少包括有三 维实体的可视化渲染能力，数据可视化渲染能力，业务逻辑 可视化渲染能力，应用逻辑可视化渲染能力等。 2.仿真技术 工程仿真传统上一直被用于新产品设计和虚拟测试。 虚拟仿真技术（CAE）是实现工业产品及制造过程模拟仿真 准确地评价。金融机构通过对数据的实时监视与分析，建立 及时地识别与应对潜在风险的动态风险监视体系，从而及时 识别相应潜在风险，降低风险暴露。在绿色金融领域，数字 孪生技术可以模拟环境风险，评估绿色项目的环境影响，确 保投资的可持续性。另外，在合规性方面，通过模拟和预测 业务流程，数字孪生技术能够确保金融机构的业务操作符合 监管要求，减少合规风险。例如，在养老金融领域，养老金 的合规使用和合理的风险管理是重要的监管对象，也是数字 而言，也与数字金融提升金融服务的科技含量和创新能力的 发展目标相契合。 15 4.在数据安全和隐私保护方面 数字孪生技术给金融机构提供了新的数据安全和隐私 保护解决方案。通过数据模拟仿真技术，金融机构能够在保 护客户隐私的同时，完成对拟真数据的分析和模型训练。在 数据隐私法规日益严格的背景下，仿真业务数据的应用为金 融机构提供了一个既安全又高效的数据处理方案，既有利于 满足合规要求、赢得客户信任，也与绿色金融、普惠金融领

像识别处理市民咨 询，业务办理范畴得以延展、办理时长大幅压缩。 同时，AI 大模型也降低了应用门槛，惠泽更多中小企业。基于代码大模型的公有云 API 接口，中 小型企业的 IT 研发成本、运维成本都实现大幅下降。 2. 宏观经济承压，流程智能化是降本关键 全球经济增长放缓、通胀压力高企，企业利润空间持续收窄，倒逼企业必须通过流程智能化实现 “刀刃向内”的降本革命。 在显性成 过程中实现了自动流程发起，提高了 流程发起效率。同时，大模型机器人可以基于员工身份的不同，自动唤醒个性化流 程。 此外，蓝凌还针对系统监控建设了 RPA 巡检机器人。通过全时段监控系统状态，保 障业务连续性。 03 价值创造的乘数效应 蓝凌项目实施后，中集集团流程管理体系发生了系统性变化，达成了既定的用户体 验、管理水平和降本增效三方面优化目标。 用户体验优化体现在，移动端

Skyworks（47%）、Qorvo（26%）、Avago（20%）等 射频开关 Skyworks（33%）、Qorvo（20%）、Murata（14%）、Avago（10%）等 天线 Amphenol、立讯精密、Murata、信维通信等 1.2 市场竞争格局：行业集中度高，海外厂商占据领导地位，天线大陆龙头 电有 子大 行业机 2遇 019年春季投资策略 18 电子行业2019年春季投资策略 从iPhone看终 LCP模组 Murata 可乐丽 松下电工 东丽 Murata 松下电工 宇部兴产 新日铁 旗胜 Murata 嘉联益 住友电工 臻鼎 东山精密 立讯精密 安费诺 信维通信 电连技术 价值量 PI软板 天线 MPI天线 LCP天线 ASP （美元） 2 3 4~5 1.2 21 电子行业2019年春季投资策略 5G终端天线变革：毫米波频段，AiP天线将成为主流 度条件下的成像质量， 同时具有5倍光学变焦 配置 1 16MP 黑白 广角 f/1.5 12MP 彩色 广角 f/1.5 12MP 彩色 长焦 f/2.2 该配置能够在不牺牲良 好变焦性能的同时，保 证昏暗场景下的成像质 量 配置 2 12MP 彩色 超广角 f/2.4 12MP 彩色 广角 f/1.5 12MP 彩色 长焦 f/2.2 适合旅行爱好者。超广 角镜头无需拼接即可拍 摄全景图像；变焦时能

体验良好的路线规划和驾驶行为。 核心用户需求 可靠性与安全性 ███████████████████▌95% 用户期望智驾系统在各种常见道路和天气条件下都能稳定运 行，不出错、不漏检、不误判，地图信息的准确性是重要保 障。 广泛可用性 █████████████████ 88% 用户希望高阶智驾功能（如NOA）能在尽可能多的道路上使 用，实现“全国都能开”的目标，这对地图的覆盖广度和更新 速度提出极高要求。 Taibo Co.， Ltd. All Rights Reserved. 18 资料来源：泰伯智库制作 市场分析 竞争格局分析 创新者 领先者 追随者 稳健者 技 术 引 领 应用落地 四维图新 全道科技 高德地图 百度地图 腾讯地图 亿咖通 宽凳 美行科技 注：竞争矩阵主要依据2024年新能源汽车销量（不含未量产车辆） C 创新者研究 版权声明：本报告版 解与地理空间信息，在其FSD系统 中依然扮演着重要角色，尤其是在其本土化落地的过程中。 纯视觉为主：HW4.0高分辨率 ISP图像处理器增强感知能力 BEV+占用网络： • 统一鸟瞰视角三维空间表征 • 4D时空理解与预测 多模态融合 (训练端)： • 视觉、行为、车辆状态等 音频感知 (探索)： • 识别紧急车辆警报声 数据引擎： • 海量车队数据采集 (影子模式)

智能化转型战略的基石在于明确的愿景和目标。 多数企业会用简洁的 一句话来概述这一愿景, 它不仅是对智能化转型成果的展望,也是在对未来进行 前瞻性的布局。而愿景与目标的设立,往往需要高层管理者的深度参与共识,确 保这一方向在最高管理层级达成一致。内部论证通常自上而下进行,从企业整体 的愿景和核心目标出发,结合当前业务痛点和其他企业的成功实践进行深入分析, 以此逐步形成有力的 "顶层设计" 。 在愿景和战略共识之下 技术平台:建立、提供构建、训练、部署和优化人智能体与所需的基础 设施和工具, 包括企业模型库、企业工具库、企业知识库、大数据平台、 AI 开发平台、智能体开发平台、元宇宙开发平台。 • 智能运维: 实现对基础设施和应用的自动化运维, 提高系统稳定性、可 靠性, 降低运维成本。 • 全栈安全: 建立全方位的安全防护体系,保障企业在使用 AI 及传统应用 时数据的安全性和隐私性, 抵御各种安全威胁。 其中,智能体开发平台是实 支持不同 AI 技术、平台和硬件的无 缝对接, 增强系统的灵活性和可扩展性。 更多干货请关注公众号“管理技术化平台” 19 • 安全与隐私保护: 加强数据加密、身份验证及访问控制等安全措施, 确 保敏感数据的隐私性和安全性。 • 可持续性与灵活升级: 建立可持续的底座架构, 支持随时进行技术更新 和功能扩展, 保持系统的长期适应性。 4) 组织与文化变革 组织与文化是智能化转型的基石。打造一个敏捷高效的智能化组织

科技、英创汇智、拓普集团、联创汽车电子、博世、大陆集团、采埃孚 德科智控、世宝控股、联创汽车电子、蜂巢智能、拓普集团、英创汇智、万安科技、微思智 能、毫末智行、耐世特、博世、捷太格特、长城精工 孔辉科技、拓普集团、保隆科技、威巴克、大陆集团、天纳克、中鼎股份 线控制动 线控转向 空悬 决策 德赛西威、经纬恒润、华阳集团、均胜电子、中科创达、华为（MDC平台）、百度、小鹏、 蔚来 德赛西威、华为、百度 菲光、大疆Livox、北醒光子、灵明光子、 万集科技 加特兰、欧思微、晟德微、德赛西威、华 域汽车、森思泰克、安智杰、豪恩汽电 舜宇智领、德赛西威、欧菲光、海康威视、 韦尔股份、思特威、联创电子、晶方科技、 宇瞳光学 四维图新、百度地图、高德地图、千寻位 置、华测导航、北斗星通、星网宇达 激光雷达 毫米波雷达 定位系统 摄像头 汽车芯片 通信系统 华为、中信料智联、中兴通讯、高通、诺基亚、大唐电 信、移远通信、广和通等 效果欠佳，无法全面识别周围环境；激光雷达精度 高(角/速度/距离分辨率)，响应速度快，最远探测 距离高达500米，对行人检测效果良好，但在极端天 气下性能会受影响，且成本较高。 对环境进行三维建模，是高阶智能驾驶的必要条件， 要求传感器具备高分辨率与三维探测能力。摄像头 通过BEV、Occupancy Network等神经网络算法获得 了这一能力，使得天生拥有这一能力的激光雷达重 要性下降。 请务必阅读正文之后的免责条款部分

入，还 把机器学习应用于放疗计划制定，这些 AI 始终没有离开放疗这一场景。 2022 年 10 月，强联智创的颅内动脉瘤手术计划软件打破了困境，该软件可用于脑血管 病患者 X 射线血管造影三维体层图像的显示、分割、测量和处理，辅助医生在神经介入 手术时进行动脉瘤弹簧圈栓塞用的微导管路径规划和微导管塑形规划。 随后，部分内置 AI 解决方案的手术导航系统获批进一步扩大了 AI 在手术治疗的应用范 脉狭窄程度进行精确测量，并 评估斑块的稳定性，为医生提供了客观、量化的诊断依据。 13 此外，AI 在三维重建与模拟方面也展现出了强大的能力。它能够对冠状动脉及其周围结 构进行精细的三维重建，并模拟手术过程，帮助医生评估手术难度和风险，从而制定出 更为个性化的手术方案。基于三维重建模型，AI 还能够规划出最佳的支架或球囊输送路 径，确保手术过程的安全和有效。 术中辅助方面，AI 的作用同样不可或缺。它能够实时分析 企业合作研发或授权的部分合作整理（中） 37 图表 27 2024 年 MNC 企业合作研发或授权的部分合作整理（下） 资料来源：公开信息整理 截至 2024 年 9 月 5 日，辉瑞、艾伯维、BMS、礼来、武田制药、诺和诺德、罗氏、默 克和诺华均与 AI 制药类企业达成不止 1 项合作协议，除辉瑞未披露具体合作金额外， 其他企业与 AI 制药类企业合作的预付款总额均在亿级，礼来以 3