雪迪龙、海康威视等 智慧环保标杆案例 Contents 目 录 1 智慧水务、智慧环保产业概述 2 主板上市公司标杆研究 3 新三板上市公司标杆研究 4 未上市特色公司标杆研究 5 海康威视标杆研究 3 常识数据 • 2017 年全国城市供水管道长度约 78.3 万公里，比上年增长 4.9% 。 • 水十条中提出“到 2020 年供水漏损率控 制在 10% 以内”的目标，全国 智慧水务的价值链：软件系统集成环节公司规模普遍不大，尚未出现上市公司 智慧水务 水务集团 解决方案提供商 电气 自控 水表 类等 传感 器类 工业设备系统 集成商 底层技术提供 商 聚光科技、先河环保、 雪迪龙等 三川智慧、新天科技 华为，提供芯片搭建生态，例如边缘 计算物联网解决方案（ EC-IOT ） 窄带蜂窝物联网技术（ NB-IOT ）等 北控、首创、碧水源等 云服务 通讯 服务 阿里云 12 竞争态势 • 整体上看，我国环境监测设备行业产业集中度相对不高，大部分企业业务规模较小，据中国环境监测总 站调查统计， 2016 年全行业总销售额突破 64 亿元，三家上市公司（聚光科技、雪迪龙和先河环 保） 2016 年环境监测设备的销售额共计 23.3 亿元，占全行业总销售额比例由 2015 年的 30.6% 提升至 36.4% • 随着国内环境监测仪器企业水平实力明显增强，目前行业竞

例如通过锁相环检测到的频 率来修改有功参考信号 ) 概念来源： [2] 袁小明，程时杰，胡家兵，电力电子化电力系统多尺度电压功角动态稳定问题 I] , 中国电机工程学报 ， 2016 (3] 艾力西尔亚亦买买提，辛焕海，黄林彬，付强鞠平，变流器跟网 - 构网 - 经济间的矛盾三角关系 [], 中国电机工程学报 r2024. [4] H Xin C. liu X.Chen Y: Wanq, E Prieto-Araujo

价83美元/桶，5月目前均价为75.9USD/桶，价格中枢明显下移，我们预计2023年全年 价格中枢在80美元/桶。1）库存：全球原油库存水平恢复到前期正常水平；2）需求： 2023E单日1.01亿桶，但若欧美衰退超预期，需求需下修；3）供给：OPEC+控产意识 较强，但各国节奏有所不同；4）地缘政治：供需路径有所重构。全球原油供需相对平 衡，美国基准利率连续加息后达5-5.25%。综合供需、库存及金融、政治等影响因素， 变革持续，建议关注能源AI构建转型体系的投资机会。2022年以来，烯烃陷入供过于 求局面，根据标普数据，预计23年需求增速低于供给增速，未来关注乙烯、丙烯供需 格局变化。上周上海SNEC展显示光伏下游需求超预期，未来风电、光伏、储能、氢能、 氢能、甲醇、氨能技术迭代，以满足构建能源转型新体系。AI催生数字镜像世界，算力 实现其清晰化，构建体系需求将催化一次能源格局变化及材料端需求升级。我们建议关 氟材料、轮胎、煤化工、膜材料、高端聚烯烃及催化剂、气凝胶、高端炭黑、半导体及 锂电材料、航空及特种船舶材料、化学试剂及生物基材料。 ➢ 重点关注建议 自上而下维度：1）中下游盈利扩张：建议关注中国石化、恒力石化、浙江龙盛、 新凤鸣、泰和新材、万华化学、云图控股、新洋丰、莱特光电、洁美科技、禾昌聚合、 硅宝科技、回天新材、卫星化学、巨化股份、华鲁恒升、宝丰能源、兴发集团、濮阳惠 成、润贝航科、阿拉丁、东方盛虹、垒知集团、雅克科技、玲珑轮胎、森麒麟。

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（3）示范项目实施后，不减少公用电网现有火电机组、风电和光伏发电的运 行小时数，不增减外送电量以及不大幅改变外送电力的功率特性，并实现 88 市 电力系统整体运行水平提高同时，使 88 公用电网可再生能源发电比例达到或超 过世界先进水平。通过示范项目的实施，将进一步提升可再生能源电量的比重， 提前实现碳达峰，助力碳中和。达到或超过世界最先进水平。 14 / 51 另外，项目建设将带动上下游产业链固定资产投资，促进 2 回、神头二电厂 2 回、古交 500kV 站 1 回、备用 5 回；220kV 母线出线规模 12 回，并留有扩建余 地，采用双母双分段接线形式。向北出线，从东至西排序依次为：备用 1 回、辛 庄 1 回，备用 1 回、铺上 2 回、平朔电厂 2 回、向阳堡 2 回、备用 3 回。 2.2 电网发展规划 2.2.1电网发展规划 根据《山西省“十四五”新业态规划的通知》晋政发〔２０２１〕１０号的 1、每日公众号内分享最新重磅报 告；2、每日分享行业相关资料： 含储能项目方案， 储能行业分析报告 储能相关技术分析 储能政策解读报告 储能经济性效益分析等相关资料； 3、每周分享一份资料包，内容超干 4、储能均为公开版，权利归原作者所 有，储能仅分发做内部学习。 扫描二维码 加入储能知识星球进行下载，或者关注公众 号获取每日免费资料 万人社群计划 我们集聚储能行业专业从业者，聚合产业链上

时电力系统需具 备惯量和短路容量支撑能力。 构网型储能应运而生，可以提高变流器的电压、频率支撑能力 , 增强电力系统稳定性，新型电力系统中有广阔的应用前景。 构网型储能 构网控制策略，通过超配 PCS, 提高短时过流能力 构网型超级电容 子模块配置超级电容 静 止设备，提供惯量 分布式调相机 旋转设备，提供惯量和 短路电流 “ 双高”电网构网解决方案 构网型储能技术 国内尚无构网型储能过载能力的明确规范要求， 新疆自治区《关于组织上报 2023 年独立新型储建 设 方案的通知》要求，构网型储能具备 300% 额 定电流 10 秒短时过载能力。 现阶段，一般通过超配 PCS 数量达到过载要求。 例如，某 50MW/100MWh 构网型储能项目， PCS 单机过载能力为 1.25 倍，配置数量为跟网型的 2.4 倍，实现 3 倍过载能力。 PCS 成本急剧提高，如何降本？ 华能 100MW/200MWh 分散控制构网型独 立储能电站 龙源电力江苏盱胎 10MW/20MWh 构网型 示范储能电站 国内首座构网型储能电站——湖北荆门新 港 50MW/100MWh 储能电站 国内构网型技术新动态 构网型储能对比其它构网技术，优势明显，将在弱电网和“双高”电网获得极大发展。 现阶段都是通过超配 PCS 方式提高过载能力，建议加快研发专门的构网型变流器，提高单机过载能

（3）示范项目实施后，不减少公用电网现有火电机组、风电和光伏发电的运 行小时数，不增减外送电量以及不大幅改变外送电力的功率特性，并实现 88 市 电力系统整体运行水平提高同时，使 88 公用电网可再生能源发电比例达到或超 过世界先进水平。通过示范项目的实施，将进一步提升可再生能源电量的比重， 提前实现碳达峰，助力碳中和。达到或超过世界最先进水平。 另外，项目建设将带动上下游产业链固定资产投资，促进 88 市可再生能源 回、XXX 二电厂 2 回、古交 500kV 站 1 回、备用 5 回；220kV 母线出线规模 12 回，并留有扩建余 地，采用双母双分段接线形式。向北出线，从东至西排序依次为：备用 1 回、辛 庄 1 回，备用 1 回、铺上 2 回、XXX 电厂 2 回、XXX2 回、备用 3 回。 2.2 电网发展规划 2.2.1电网发展规划 根据《XXX 省“十四五”新业态规划的通知》XXX 政发〔２０２１〕１０号

化的有：船舶数字孪生系统、海洋漂浮式光伏发电、4D 打印的形状记忆聚合物智能结构、多频全球导航卫 星系统精确定位方法、微型超级电容器、基于纤维素气凝胶的摩擦纳米发电机。新兴前沿则包括：基于深 度图像的场景解析、快速超分辨超声成像、相变储能、多尺度复合材料能量吸收结构。2018—2023 年，各 前沿相关的核心论文发表情况见表 2.2。 （1）船舶数字孪生系统 船舶数字孪生系统是指基于数字孪生构建的新型智能船 32.93 2022.1 4 4D 打印的形状记忆聚合物智能结构 4 204 51.00 2022.0 5 多频全球导航卫星系统精确定位方法 36 1 608 44.67 2020.7 6 快速超分辨超声成像 10 1 069 106.90 2019.4 7 相变储能 30 1 166 38.87 2021.6 8 多尺度复合材料能量吸收结构 8 262 32.75 2022.4 9 微型超级电容器 3 基于深度图像的场景解析 0 0 1 3 4 7 4 4D 打印的形状记忆聚合物智能结构 0 0 0 0 4 0 5 多频全球导航卫星系统精确定位方法 0 5 11 9 11 0 6 快速超分辨超声成像 3 2 3 2 0 0 7 相变储能 0 0 3 11 12 4 8 多尺度复合材料能量吸收结构 0 0 0 0 5 3 9 微型超级电容器 40 44 39 18 5 2 10

25%；光伏发电量 583.22 亿千瓦时，同比增长 62.97%3。 特高压坚强网架快速构建。2024 年江苏全社会用电量突破 8487 亿千瓦时，“十四五” 年均增速 7.42%，年均新增用电负荷超 700 万千瓦。1000 千伏淮南—南京—上海特高 2 数据来源：江苏省《政府工作报告》 3 数据来源：江苏省电力行业协会、南方能源观察 | 5 | 新型电力系统助力零碳园区建设 压交流工程、±800 零碳工厂试点建设三年 行动方案（2024—2026 年）》 常州市人民政府 重点选择绿色产业园区、外贸出 口相对集中的园区、案（2024— 2026 年））零碳试点建设，打造 低碳零碳园区标杆与低碳供应链龙 头企业江苏省在全球绿色发展领域 2026 年末，完成 10 个以上近零碳 园区的建设。 2024 年 7 月 《南通市（近）零碳试点 建设实施方案》 南通市人民政府 “十四五”时期，选择一批有条 亿元，年均增长 13%，连续 2 年实现超百亿增长。园区主要围绕 新能源及装备制造、智能网联新能源汽车及零部件两大主导产业，通过聚链补链强链， 打造围绕两大主导产业的高端产业链。 大丰区属于太阳能资源丰富区，太阳能资源稳定，具有较好开发价值。大丰海岸线 长 112 公里，海域面积 5000 平方公里，辐射沙洲东沙岛 1000 多平方公里，沿海及近海 70 米高度风速超 7 米 / 秒，是建设大型海上风电场的理想场所。截至

并将首次演示聚变能发电。在众多的技术路线中，我们认为技术成熟的托卡 马克设备有望率先实现商业化落地。随着 BEST 等聚变项目的持续落地，磁 体系统/第一壁/真空部件等托卡马克设备高价值量零部件有望显著受益。 超 70%公司预计 2031-2040 年可实现聚变商业化，BEST 项目已开始总装 美中欧日等国家在聚变领域均制定了战略部署，如美国 Helion 项目计划在 2028 年实现 50 兆瓦的聚变发电。根据 装置，已经实现 403 秒等离子体约束，技术成 熟。更强的磁场，能够实现更好的等离子体约束，因此能实现更高磁场强度 的高温超导未来有望帮助托卡马克率先实现商业化落地。 实验堆阶段托卡马克设备市场超 900 亿元，关注磁场线圈/第一壁/真空部件 当前可控核聚变处于工程验证阶段，建设需求以聚变实验堆为主。根据 IAEA 的数据，截至 2025 年 4 月，全球共有 80 台托卡马克装置，其中 57 ................................................................................... 12 托卡马克设备市场空间超 900 亿元，中国具备主体设备制造能力 ............................................................................. 14