“数字大脑”。其核心价值已超 越传统数据中心，成为推动AI产业化与产业AI化的关键载体。随着智算中心向高密度、高能耗方向演进，供配电系统从 “支撑系统”转变为“发展瓶颈”，智算中心供配电系统面临着多种挑战： 供电容量与空间效率的失衡 单机柜功率持续提高，供配电设备面积占比从25%激增至50%以上。据科智咨询调研，单机柜功率20KW 以上的高密机柜增速超过50%，远超10KW以下机柜的增长速度； 速度； 电力需求增速远超电网扩容能力，部分园区算力上限受制于电网容量。 能效优化与可靠性的两难抉择 PUE（电能使用效率）指标压力陡增：AI芯片功耗占比达60%-75%，供配电损耗成为能效短板； 可靠性要求提升：推理业务需99.999%可用性，但动态负载（如GPU瞬时电流波动30%）加剧设备老化。 绿色转型与成本控制的矛盾 "双碳"目标要求新建项目绿电占比超80%，但HVDC（高压直流）、液冷等节能技术初始投资增加40%； 1、如何构建适配100-1000kW/m²功率密度的供配电架构，平衡空间效率与扩展性？ 2、供配电系统各个环节如何通过优化组合，以实现PUE＜1.15的目标？ 3、如何降低智算中心供配电的投资成本？ 基于此，科智咨询联合中国通信工业协会数据中心委员会、中国IDC圈发起《中国智算中心供配电系统应用市场研究 报告（2025）》的编写工作，本报告旨在系统解析中国智算中心供配电系统的演进逻辑与实践路径，具体贡献包括：

数据中心配套电力设备容量可达算力芯片的3-5倍，2026年变压器+开关柜+UPS+HVDC市场空间预计可达730亿元 北美新建数据中心资本开支约为70-120亿美元/GW，其中非IT设备占比20%-40%，非IT设备中柴发、变配电、UPS/HVDC等电力设备占比50%-70%。数据中心供电系统主要包括变压器/开关柜、UPS/HVDC、服务器电源（AC/DC）、 板卡电源（DC/DC）四大环节。数据中心供电设备对于可靠性要求极 UPS、HVDC市场空间预计分别达到76/304/304/46亿元。 u 供配电设备集成化、模块化要求持续提升，技术迭代仍有较大空间 算力芯片功耗提升带动机架功率密度持续提升，2023年全球数据中心单机柜平均功率为20.5kW，英伟达GB200 NVL72机柜功率已超120kW；根据维谛预测，2030年前后用于智算中心的GPU机柜峰值功率有望达到MW级。机柜功率 密度的快速提升对供配电设备效率、占地等方面提出空前要求，过去五年全 人工智能应用落地进度不及预期；全球数据中心投资总量与节奏不及预期；主要原材料价格大幅上涨；行业竞争加剧，盈利水平不及预期。 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 目录 数据中心发展展望 1 数据中心供配电系统 3 5 服务器电源、连接与BBU 4 主要上市公司梳理 5 数据中心电力设备总览 2 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 图3：全球算力市场规模及预测（单位：EFLOPS）

全球能源危机与“双碳”背景下，中国电力市场化改革加速破浪前行 ...6 第一章 2015年以来电力市场化改革的总体思路和进展 .......................9 “管住中间、放开两头”：建立和完善输配电价体系，理顺电价形成机制 ......................... 9 循序渐进：省级电力市场化进程的五个组成部分 ................................... 且有望进一步分时段细化.. ... 38 第七章 输配电价格机制 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40 19 多种储能资产或将重新纳入成本核算范围，输配电价继续下探空间有限 ................. 40 20 增量配网进展速度不及预期，微电网、源网荷储一体项目或将成为配电业务发展改革新 渠道 ............................................................................................................. 42 参考文献 . . . . . . . . . . . . . .

未引入针对容量的直接激励机制。尽管如此， A 传统的大型集中式电源主要接入高压输电系统，而近年来发展起来的可再生能源装机，如光伏、小型风电、 生物质和小水电等，则多通过配电网接入电力系统。与此同时，尽管大多数终端用户通过配电网用电，但一 些大型工业用户则直接从输电网获取电力。 B Next Kraftwerke, What does Liberalization and Unbundling 年实施了分散式容量市场，而意大利、比利时、波兰和爱尔兰则实 施了集中式容量市场 C。 2.3.2 电网发展 德国能源基础设施规划遵循结构化与迭代相结合的方式进行，除了输电层面的规划流程外， 德国还建立了针对配电网和市政层面的系统性规划流程，各层级的规划流程如图 2.7 所示。此 外，德国电网嵌入于欧洲整体输电网络中，后者建立了统一的规划体系，重点关注各国之间互联 互通能力的充分性。德国电网发展的主要经验，可总结如下： 联邦经济事务与气候行动部的资助 A。 2.3.2.3 配电网规划和多能源协同规划 为实现能源转型目标，德国规定大型配电网运营商需定期编制区域性电网扩展规划，并在兼 顾气候目标基础上，优先采用创新手段优化配电网建设方案。配电网在可再生能源接入及电动汽 车、热泵等新型负荷的接入中发挥着核心作用。为支持电网扩展，连接超过 10 万用户的配电网 运营商（Distribution System O

45%。 在新能源高渗透率的情况下，实现消纳目标需要多措并举。 根据 2017 年 7 月，国家发改委和国家能源局印发《推进并网型微电网建设试行办 法》的通知，微电网是由分布式电源、用电负荷、配电设施、监控和保护装置等组成的 小型发配用电系统（必要时含储能装置）。微电网分为并网型微电网和独立型微电网， 可实现自我控制和自治管理。并网型微电网既可以与外部电网并网运行，也可以离网独 立运行 )、蓄电池储电、溴化锂制冷、 交直流混合配电网、智能充电桩等多种能源供需、传输形式，通过各清洁能源的优化配 比及互补，降低用能成本，实现节能减排，打造“绿色”能源供给系统，实现对整个园 区提供“冷、电、热、汽”四联供的系统解决方案和一站式服务。该项目主要建设内容 见表 2。 表 2.1：西电宝鸡电气园区多能互补示范项目主要建设内容 主要 主要 建设 建设 内容 内容 低压交直流柔性输配电系统 园区原有的 5 柴发备用电源接口 160kW 溴化锂热源制冷系统 智慧能源管理平台 5 陕西省微电网发展研究—基于典型示范项目的调查 总投资建设成本 2732 万元，各分项成本：光伏系统 2236 万元，输配电及控制系 统 50 万元，光热加储热系统 410 万元，储能系统 8 万元，风电系统 8 万元，充电桩系 统 20 万元。每年运营成本如下：光伏系统 10 万元 / 年，光热加储热系统 5 万元

� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 23 04 输配电价回归电网业务成本，线损费用和系统运行费用在电费中单列 � � � � � 26 05 煤电容量电价机制出台，重构发用电双方电费结构，支撑煤电角色转型 � � � � 31 性进一步还原。在全国层面， 输配电价、电力现货市场、容量电价、辅助服务市场等各方面的政策或规则均在近一年内完成了重要更新，深刻影 响了工商业电力价格组成和价格形成模式（图表1），逐步搭建起面向新型电力系统构建和高比例可再生能源接入 的市场体制和价格体系。 工商业电力价格顺价模式进一步细化和完善。2023年5月，《国家发展改革委关于第三监管周期省级电网输配电价 及有关事项的通知》确定了“工 及有关事项的通知》确定了“工商业用户用电价格由上网电价、上网环节线损费用、输配电价、系统运行费用、政府 性基金及附加组成”的新模式。与以往相比，线损费用和系统运行费用从输配电价中分拆，在工商业电费账单中实 现单列，用户通过账单可更清晰直观地了解供电各环节的成本和价值。 电力现货市场建设全面提速，现货市场发现电能量价格的功能进一步强化。2023年9月，首个全国层面的电力现 货市场规则文件——《电力现货市场基本规则（试行

电缆线路接入光伏变电站 35kV 配电装置，光伏场地共 设置约 16 回 35kV 电缆集电线路。集电线路采用电缆直埋的形式敷设，集电线路电缆 基本沿道路敷设，电缆敷设于壕沟内。 逆变升压变压器 35kV 高压侧配套负荷开关和熔断器组进行保护。 6.2.1.2.2 光伏变电站电气主接线 300MWp 光伏场地附近设置一座 220kV 配电装置，220kV 配电装置采用单母线接线。 回母线 PT。 光伏变电站设置 2 台 250MVA 主变，风机和光伏升压单元分摊在不同主变送出， 实现风光互补。 光伏变电站设置 4 段 35kV 配电装置，35kV 配电装置全部采用单母线接线，本站 每段 35kV 配电装置拟接入约 4 回光伏出线，约 3 回风电出线,1 回主变进线、1 回母 18 xx 风光储氢一体化项目 初步可行性研究阶段 线 PT、1 回 SVG、1 回备用、1 回接地变；2 回站用变分接在不同 35Kv 母线段。35kV 配电间同时预留一定扩展盘位，便于后续其它用电设备扩展接入。 主变压器 220kV 侧中性点为不固定接地方式，中性点配置有中性点成套装置，包 括隔离开关、中性点避雷器、放电间隙及电流互感器等。 变电站 35kV 母线侧单相接地电容电流大于规程允许的