形成贯通环成都和川 南、川北的低空飞行网 络。加快发展低空经济，支持有人 机、无人机、军民民用、国企民企一起上，支持成都、自 贡等做大无人机产业集，布局发展电动垂直起降飞行器。 重庆 2024 年 1 月 《 重 庆 市 人 民 政 府 工 作 报 告 (2024 年 )》 加快无人机、高速高精工业机器人等项目建设 , 促进整机 与零部件“双提升”。 加快开辟低空经济、生物制造等新领 域新赛道。 重庆 四川 2022 发制造攻关 , 深入推进融合集群发展 , 尽快把规 模做起来、比重提上来。 数据来源：公开资料 17 低空经济人才市场分析 新质新生代 薪势力罗盘针 18 新质新生代 腰部规模企业为“低空主力军” 报告累计调研低空经济相关企业 165 家，覆盖产业链 4 大核心环节，即：低空基础设施、低空飞行器制造、低 空运营服务、低空飞行保障。 从企业规模上看上，100-500 人规模企业、1000-5000 员工体验管理方针等 提供参照依据。 图 2.1.1 低空经济企业规模分布概况 26% 14% 22% 5% 13% 19% 19 从企业性质上看，上市公司与民营企业为低空经济“主力军”，占比均为 44%，相信与政策以及技术发展有密不 可分的关系。除此之外，国有、合资、外资企业也在低空经济赛道活跃，累计占比约一成。 下附不同规模企业以及不同性质企业近一年年收入水平概览，供参考。

限公 司、中兴通讯股份有限公司、中国电信股份有限公司天津分公司、华 为云计算技术有限公司（排名不分先后） 编写组：黄天昊、周丹颖、雷昊、刘如明、马龙飞、邢鑫雨、张 志宏、孙小霞、郝文杰、卢红金、闫亚旗、马鸿泰、李涣暾、梁煌浩、 谢培新、杨海明、刘蒎、赵涵、宋杰、刘振亚、蒙宏星、于勇 引 言 低空经济作为数字经济的重要组成部分，正逐渐成为推动经济社 会发展的重要力量，在多领域展现出巨大的潜力和广阔的发展前景。 构建监管及运行服务技术支撑体系、 打造全国低空飞行应用创新示范、优 化低空基础设施、形成低空安防反制 全国标杆六大方面重点任务。 上海市 2024.8 《上海市低空 经济产业高质 量发展行动方 从领军企业培育、关键配套供给、软 硬设施建设、空间载体打造、管理服 务提升、商业场景推广等六大方面支 低空智联算力网应用实践研究报告 8 案(2024-2027 年)》 持低空经济产业发展。

编辑委员会 主 任：陈 暘 副主任：余 策 委 员：关立欣 吴希明 吴桐水 张开富 陈 萌 招启军 陶 智 （按姓氏笔画排序） 编 辑 部 主 编：陈 暘 副 主 编：余 策 吴桐水 执行主编：林伯阳 刘 鹏 成 员：于 翔 马 莉 王 朝 李玮玲 郑秀梅 邓文武 贾子若 力重庆”无人机灯光秀常态化展演。“五一”假期，展演现 场累计观看人数超过 120 万人次。无人机灯光秀已成为重庆 一张闪亮的城市名片。无人机灯光秀常态化展演与夜经济消 费联动，成为市民游客晚餐后的另一场盛宴。6 月开始，“重 庆无人机表演餐厅”搜索量同比上涨 285%。在展演带动下， 节假日期间观赏无人机灯光秀展演最佳区域之一的南滨路 沿线重点餐饮企业平均满客率超 70%、重点酒店平均入住率 超 80%。无人机灯光秀展演，进一步带火了重庆“山水颜值” 培养模式，为产业发展输送源源不断的专业技能⼈才。支持 举办各类低空经济产业展会、赛事和论坛，激发社会参与热 情。 4.2.2 企业端要聚焦市场开拓与科技创新 企业是低空经济发展的市场主体和技术创新的主力军， 企业应聚焦市场需求和核心技术，构建差异化的竞争优势。 （1）重视场景演进性，驱动跨界合作与生态构建 低空经济场景具有显著的“演进性”特征。企业不能仅 仅满足于当前单一场景的成功，而应具备前瞻性视野，洞察

D 美国空军发布了《 2009-2047 年美国空军无人机系统飞行计划》 , 旨在对未来无人机系统发展提出设想和提供指导， 成为 美空军未来 38 年无人飞行系统发展的路线图。 D 美国陆军发布《美国陆军无人机系统路线图 (2010-2035) 》 , 首次对未来无人机系统进行规划。 2013 年 12 月，美 国国防 部发布《 2013 年至 2038 年无人系统一体化路线图》 , 规划了美军未来 制造和销售，产品包括 6 个系列、 100 余种具有自主知识产权的产品，覆盖飞机起飞、爬升、巡航、下降、着陆全 过 程 。 · 市场地位方面，公司是国内最早从事空管系统及相关航电研制生产的单位，也是国内最大的军、民用空管系统及装备 科研生产基地。 图 表 ： 子 公 司 九 洲 空 管 部 分 产 品 线 5.2 四川九洲：国内空管系统领先者 资料来源：九洲空管科技公司官网，中泰证券研究所 41 目前公司的主营业务领域为民航空管和军航空管，具体包括： · 民航空管产品和服务，包括空管自动化系统、多通道数字同步记录仪、雷达模拟机、塔台视景模拟机等； · 航 空公司在岗飞行员飞行模拟机培训业务； · 军航空管产品和服务； · 军航作战仿真训练产品和服务。 图表：川大智胜航空与空管产品系列 资料来源：川大智胜官网，中泰证券研究所 军航 产 品 民航 产 品 43

编委会 主 任 张学军 副主任 刘法旺 吴启晖 编委（按姓氏拼音排序） 陈 果 丁光河 董亚斌 杜志华 冯 亮 冯 伟 郭 佳 胡桂新 贾子晔 金 伟 雷 根 李诚龙 李朝斌 李慧盈 李 勐 李文宇 李新军 林嘉鑫 刘 冰 牛 锐 牛成勇 彭 璐

术等多个底层关键 技术。高功率密度电机是eVTOL分布式电推进系统的核心，直接决定了电推进系统的能源利用率和推进效能。 电动机推进系统的优势 复合翼eVTOL动力系统的电力电子架构 资料来源：刘巨江等：不同构型电动垂直起降飞行器动力系统的安全性评估，《2024中国eVTOL产业发展报告》，国联证券研究所 • DEP推进效率达95%-97%，比先进的涡扇发 动机高出20% • 电机功率重量比可达其他发动机的6倍 ◥航电系统为国内短板环节，自主可控大势所趋。国内厂家主要有几类：1) 无人机飞控企业转向eVTOL领域，但eVTOL安全性远高于无人机。2）昂际 航电是国内飞控领域的引领者，与沃飞长空、览翌航空等主机合作。军 方电科航电等，但缺乏民机适航经验。4）新兴民营企业如华明航电、边 界智控、安胜等。 目前航电领域供应格局 资料来源：狮尾智能，国联证券研究所 航电：国产替代大势所趋，国内昂际航电处于领先地位

可归纳为载人客运、载物货运、公共服务、警务安防、国防军事及私人飞行六 大方向。亿航智能EH216-S产品将以低空旅游为切入口，深圳、合肥等地方政 府亦积极筹划eVTOL在旅游观光等场景的商业化落地。 领军企业已进入eVTOL适航取证阶段，行业或 将进入商业化运营元年 2.3.1 重点细分赛道——eVTOL 14 图示：eVTOL主要企业产品取证进度 资料来源：公司官网，36氪研究院整理 企业 eVTOL型号 无人机研究经费 主要来自国家资金投入，研制单位主要有国家下属研究院、高校和民营企业。 中国航空工业集团公司、中国航天科工集团、中国航天科技集团公司等国家下 属研究所和单位是军用无人机研制的主力军，整体营收体量最大。北航、南航 和西北工业大学等高校则主要聚焦于军用无人机前沿技术的研究。除此之外， 部分民营企业也在军用无人机领域有所布局，参与相关研制。 • 在民用无人机领域，大疆占据绝对优势地位。在消费级无人机市场，大疆占全 西安、杭州、重庆和苏 州8个城市。第三梯队：11-20名，包括长沙、天津、武汉、青岛、沈阳、哈 尔滨、珠海、合肥、宁波和济南10个城市。 • 具体来看，第一梯队北京和深圳是我国低空经济发展的领军城市，总指数大幅 领先其他城市，且在发展环境、资金投入和发展成效3个维度亦处于绝对领先 地位。二、三梯队的城市低空经济总指数差距相对较小，主要差异集中在资金 投入和创新能力等方面，而发展环境、基础支撑和发展成效方面第二梯队并没

分，并为各类低空飞行活动分配适当的空域资源，形成对应的运行规则与管理能 力，从而支撑安全高效的低空飞行。 遵循“空域资源要素化 - 空域分配科学化 - 空域运行精细化”的理念，推动 数字化、网络化的空域划设与管理。建立“军-地-民”一体协同的低空空域管理 模式，确保空域整体安全；确立空域分级、分区精细化运行规则，打造多高度层、 多节点网络的复杂空域体系，满足低空飞行多样化的使用要求和交通量持续增长 的诉求；建立多 中国电子科技集团有限公司（China Electronics Technology Group Corporation， 中文简称中国电科，英文简称CETC），是中央直接管理的国有重要骨干企业，是 我国军工电子主力军、网信事业国家队、国家战略科技力量。中国电科拥有电子 信息领域相对完备的科技创新体系，在电子装备、网信体系、产业基础、网络安 全等领域占据技术主导地位，肩负着支撑科技自立自强、推进国防现代化、加快

（即指挥、 控制、通信与情报系统， 也称“ 自动化指挥系统”） 在民用方面的衍生应用， 核心产品空管自动化系统是我国首个民航空管区域 级主用国产化系统。 nA 「莱斯信息」》 空管系统领军 者 产业龙头企业 Development Status and Trends 中电科 28 所“军转民”核心平台 公司简介 城市道路交通管理 城市治理 低 空 + 能 源 巡 检， 用 于

到2027年，建成20个通用机场和100个以上垂直起降点，实现支线机场通航全覆盖，试点城市低空监管、服务、应用一体化信息平台 建成投用，低空空域分类划设和协同管理取得突破性进展，在通航装备制造、低空飞行运营等领域各培育形成3—5家行业领军企业。 广东省 广东省推动低空经济高质量发展行动方案（2024—2026年）2024/5/21 建设一批通用机场和起降场、起降点，基本建成安全高效、互联互通的地面基础设施网络，核心区域低空智联基础设施建设完成。基 35 海格通信：北斗导航装备全产业链布局，与中国移动在多领域协同联动 资料来源：公司公告，广州数字科技集团公众号，平安证券研究所 公司是全频段覆盖的无线通信与全产业链布局的北斗导航装备研制领军企业，创立于2000年，源自国家第四机械工业部（原国家电子工业部）国营第七五〇厂， 公司业务主要覆盖“无线通信、北斗导航、航空航天、数智生态”四大领域。公司和中国移动已经在北斗高精度服务及终端应用领域展开紧密合作，2024年12