类低空空域垂直范围原则为真高1000米以下，可根据不同地区特点和实际需 要，具体划设低空空域高度范围，报批后严格掌握执行。《关于促进通用航空 产业发展的指导意见》（国办发〔2016〕38号）提出，及时总结推广低空空 域管理改革试点经验，实现真高3000米以下监视空域和报告空域无缝衔接。 综合上述文件内容，低空空域范围可归纳为距正下方地平面垂直距离在1000 米以内的空域，根据不同地区特点和实际需要可延伸至3000米。 消费级无人机 工业级无人机 • 从细分类别看，工业级无人机在应急保障、巡检、农林植保等领域应用不断加 深，已占据民用无人机市场的主导地位（65.3%）。从区域分布来看，中国民 用无人机主要集中在中南地区，占比高达75.4%。 图示：2023年中国民用无人机产业结构（单位：亿元） 2023年中国民用无人机行业规模区域 分布情况（单位：亿元） 工业无人机, 766.8, 65.3% 消费无人机 地方政府高度重视低空经济产业发展，中南和 华东为政策最密集地区 • 2022年以来，重点省（市）密集出台系列政策文件，为低空经济产业集聚、 应用场景培育、基础设施建设、创新资源汇集等提供方向指引及资金保障，积 极抢占发展先机，激活高质量发展新动能。从区域分布来看，以中南和华东为 政策最密集地区。其中，中南地区以深圳、广州、珠海、武汉等城市为代表； 华东地区以上海、苏州、南京、杭州、合肥、青岛等城市为代表。

23年初以来，国内旅游出行景气度维持高位，各节假日国内出游人次较 19年恢复良好，客单价受宏观消费环境及出游方式变化（自驾）影响较19年仍有缺口。疫后长途游需求集中释放，居民出游半径显 著增加，西北地区受益明显，新疆2023年/2024Q1/2024五一假期接待游客分别较19年同期增加26%/92%/153%，电视剧“我的阿勒泰” 走红有望带来新疆旅游的进一步催化。 ➢ 西域旅游为新疆旅游龙头， wMmPrQNZmRqR 低空经济：新质生产力代表，市场空间广阔 3 ➢ 低空经济是典型的新兴产业，是新质生产力的典型代表。低空通常指距正下方地平面垂直距离在1000米以内的空域(根据 不同地区特点和实际需要可延伸至3000米)，低空经济相应的为以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的低空飞行活动为牵引， 辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态。 ➢ 低空经济领域包含有eVTOL、无人机、直升 低空经济：各省市积极配合，提供低空经济孕育空间 6 ➢ 在大力支持“低空经济”发展的顶层设计指导下，各省市接续出台政策。 各重点省市低空经济相关政策 资料来源：中航通信息研究所，方正证券研究所 省级地区 发布时间 政策名称 主要内容 北京 2024年1月 《北京市2024年政府工作报告》 促进新能源、新材料、商业航天、低空经济等战略型新兴产业发展，开辟量子生命科学、6G等未来产业新赛道。 2024年5月

关改革迈入实质落地阶段，专项债、政府投资基金等积极财政政策对于低空基础设施建设的支持，均将利于低空经济的发展。地方层 面，截至1月，全国已经有超过50个省市地区发布低空经济相关的行动方案或者实施方案，多地明确了低空经济产业规模目标以及关 于基础设施的阶段性建设目标，目标千亿级产业规模的省市地区包括：广东省、江西省、湖南省、湖北省、山东省、北京市、广州市、 武汉市等。产业层面，我们统计2024年至今低空经济领域达亿级的公开招 地方积极布局，多省市地区明确低空经济产业规模目标 资料来源：各地政府官网，平安证券研究所 地方政策层面来看，截至2025年1月，据我们不完全统计， 已经有超过50个省市地区发布低空经济相关的行动方案或 者实施方案，多地明确了低空经济产业规模目标： 1）目标千亿级产业规模的省市地区包括：广东省、江西 省、湖南省、湖北省、山东省、北京市、广州市、武汉市。 2）目标500亿及以上产业规模的省市地区包括：黑龙江省、 黑龙江省、 安徽省、贵州省、河南省、广西壮族自治区、上海市、杭 州市、苏州市、南京市、芜湖市。 各地目标低空经济产业规模不完全统计 省市地区 目标年份 目标低空经济产业规模(亿元) 广东省 2026年 3000 江西省 2026年 2000(带动全省经济增长) 湖南省 2025年 1600(总产值) 广州市 2027年 1500 湖北省 2027年 1000 山东省 2027年

低空空域用户联合体 的指导下，规划了多条低空航 线，支持无人机等新兴航空器的安全运营。欧洲国家同样重视低空 空域的规划，促进了商用无人机的快速发展。而中国在这方面的探 索也在加速进行，特别是在城市群和偏远地区的交通运输中，低空 公共航线的建立为解决交通拥堵、提高应急救援效率、推动当地经 济发展提供了新的解决方案。 在此背景下，低空公共航线的规划设计方案应当满足以下几个 方面的需求：  安全性 低空航空网络设计的目标如下：  提供高效的航线布局，以满足不同区域的运输需求。  优化空域资源配置，提升空域利用率。  建立完善的安全管理体系，确保航线运营的安全性。  支持经济发展，促进地区间的互联互通。 以上内容将为后续的设计方案提供清晰的目标导向，确保每一 部分的规划设计都能够有效落实。通过系统化的分析与设计，本方 案致力于为低空公共航线网络的建设提供一套规范化、现代化的指 低空空域定义是理解和规划低空公共航线网络的基础。低空空 域通常指的是离地面较近的空域范围，其具体界定依赖于国家和地 区的航空法规。一般而言，低空空域的高度范围为地面至 1500 米 （约 5000 英尺）。在某些地区，这一限度可能会有所不同，但通 常不超过 3000 米（约 10000 英尺）。 在低空空域内，空气流动和气候变化对飞行安全的影响更为显 著，因此正确理解此区域的特点尤为重要。低空空域不仅包括商用

为低空经济产业带来巨大的市场空间，也拉动了相关产业的发展。同时，随 着市场的不断扩大，还将吸引更多的投资者和人才加入，进一步推动低空经 济产业的繁荣发展。 当前，国内低空经济产业园已经初具规模，多个地区正积极打造低空经 济产业的集群和创新生态，引领该产业进入新的竞争阶段。这些园区不仅在 数量上有所增加，而且在质量上也呈现出不断提升的趋势。从产业规模来看， 2023 年我国低空经济规模达到了数千亿元，增速高达 根据区位优势、市场需求和技术基础确定园区定位，如航空制造、低 空旅游等。低空经济产业园通常位于交通便捷的地区，如靠近机场、主要 公路或城市中心，以便于物流和人员的流动。同时，应位于经济发展活跃、 政策支持力度大的地区，吸引投资和企业入驻。例如，若地处航空制造基 础较强的地区，可定位为以无人机制造和飞行器研发为主的产业园区；若 在旅游资源丰富的地区，则定位为发展低空旅游和相关配套服务的园区。 科学划分功能分区，确保各区域功能互补，预留发展空间。可分为研 和大数据技术，在农业植保、警用灭火、 反制设备等行业细分应用领域重点布局。 销售渠道不断拓展，产品不仅在国内市场受到欢迎，还远销海外。山 东飞奥航空发动机有限公司的产品订单遍布 30 多个国家和地区，拥有一 条全自主知识产权、全工艺流程的无人机发动机生产线。应用服务日益丰 富，涵盖应急救援、植保飞防、飞行应用等多个项目。 以无人机产业为切入点促进产业融合，拓展推动低空经济发展，在应急

助力人力资源市场向合理 的方向运动，为各行业企业带来以下价值： 第一，了解市场薪酬水平，为企业新老员工薪酬制定带来参考价值。行业薪酬白皮书能够让企业管理者及 HR 了解到各职位的薪酬水平、各地区薪酬差异等最新信息，从而及时更新企业老员工薪酬策略，并作为制定新员 工入职薪酬的参考。 第二，企业薪酬绩效管理体系再设计，制定完善的员工激励制度。企业提高或降低员工激励水平，势必要调整 薪酬绩 2018/1139 号法 规》，将欧盟管理权限扩展至 所有无人机 2019 年 欧洲航空安全局发布了两部 无人机通用条例，进一步规范 欧洲无人机标准和运行要求 多国开始试行空中出租车 亚马逊在部分地区使用 Prime Air 无人机送货 2020 年 FAA 发布远程标 识 法规，要求大多数无人机在飞 行时能够广播身份和位置信 息 09 低空经济边界 作为一种新兴综合经济形态，低空经济 颁布各项条文厘清产业边界。 2010 年，国务院中央军委下发《关于深化我国低空空域管理改革的意见》（国发〔2010〕25 号）明确指出：各 类低空空域的垂直范围原则上处于真高 1000 米以下，可依据不同地区的特性与实际需求，对低空空域高度范 围予以具体划定，在报批之后严格予以执行。 2016 年国务院办公厅发布《关于促进通用航空产业发展的指导意见》（国办发〔2016〕38 号）提出：需及时对 低

这种基于城市发展指数的政策引导，有助于各地高效利用资源，推动低空经济产 业链的完善和发展。 另外，城市发展指数还可以促进区域协同与产业链整合。通过对各地发展情 6 况的评估，可以揭示区域间的协作机会。例如，长三角地区可以通过共享低空物 流网络，提高跨区域物流效率，而西三角（如成都、西安）则可以依托科研优势， 聚焦空管技术研发。区域协同不仅能够提高资源利用效率，还能推动产业链上下 游的整合，促进低空经济的集群式发展。 与数字化管理技术的赋能，与更广泛的经济社会活动深度整合。构建低空经济城 市发展指数（LCDI，Low-altitude Economy City Development Index）旨在衡量 一个地区相关技术、企业、管理和制度得以创新发展的能力，客观评价我国主要 城市当前低空经济发展状况，有助于引导资源配置、优化产业布局，促进低空经 济高质量发展。 2.1.1 低空经济城市发展指数指标来源 字代表各省辖市发布相关政策的数量，通过颜色区分不同大区（如东北、华东、 中南等），可以清晰看出政策发布的地域集中度；另外，广州、上海、深圳等城 市发布政策数量居前，显示其在推动低空经济发展方面的政策活跃度和引领作用。 图 2-1 地区低空经济相关政策分布图 2.2.2 低空经济数据处理与测算 由于同一指标内的数据水平差异较大，以及不同指标之间量级的不一致，直 接使用原始数据进行分析可能导致数值较高的指标在合成指数计算中占据主导

资源，其地位如同土地之于农业、航道之于航运，其可用性、 可及性与使用效率，直接决定了低空经济场景活动的范围、 规模与运营成本。根据现行空域管理实践，低空空域垂直范 围原则为真高 1000 米以下，部分地区可根据实际需求延伸 至真高 3000 米以下。创新精细划设、动态分配、协同运行等 空域管理新技术新方案是释放空域容量、提升场景运行效率 与安全的关键。目前，各地在低空空域管理创新方面已展开 共建。政府端应 通过补贴、试点 等方式进行引 导，企业端应联 合构建产业生 态，投资者可谨 慎进入，关注其 向明星场景转化 的可能性。 例如吊装吊运等， 技术和应用已相对 成熟（S3），在部 分地区已开始应 用，市场需求稳定 增长（D3），但仍 需政策推动和行业 标准完善以实现更 大规模的应用。 — 25 — 观察 场景 低供给 中（低）需 求 代表未来可能 的方向，但当 设围绕“人、 机、管、环” 四个核心要 素，安全风险 已得到有效 控制。（D4） 供给侧成熟度综评为 S4，需 需求侧成长度综评为 D4，属 于明星场景(S4,D4)。该场 景技术成熟度高，为畅通交 通不便地区运输提供新方 案，为构建综合交通系统提 供新路径，是现代化综合交 通运输体系的重要组成。 无 人 机 城 市 物 流 配 送 大载重多 旋翼无人 机及垂直 起降固定 翼无人机 （S4） 智能货舱与

年，意大利的皮亚扎上尉首次尝试使用飞机进行航空邮 件投递，虽然此次投递规模较小且面临诸多技术和运营挑战，但为低 空飞行在物流运输方面的应用奠定了初步基础。20 世纪 20 年代，美 国在开始利用飞机进行局部地区的地形地貌信息采集，通过手绘地图 的方式记录地形特征，尽管精度和效率相对有限，但展现出了低空飞 行在地理信息采集领域的潜力。 2. 初步发展期 二战期间，军事需求极大地推动了航空技术的飞速发展，低空飞 年代，夏威夷等旅游胜地开始引入 小型固定翼飞机和直升机开展空中游览项目，尽管规模不大且服务相 对简陋，但标志着低空飞行在旅游客运方面开始起步。在工业方面， 20 世纪 60 年代，石油公司开始使用直升机对偏远地区的石油钻井平 台和输油管道进行巡检，提高了设施维护的效率和及时性，保障了石 油工业的稳定生产。 3. 快速崛起期 进入 21 世纪，随着信息技术、材料技术、电池技术等多领域技 术的迅猛发展 区实现了精准施药和大面积农田快速巡查，大大提高了农业生产效率。 在物流配送领域，京东、顺丰等电商和物流企业纷纷开展无人机 快递配送试点项目，在一些山区和偏远地区，无人机将包裹从物流中 心运送到村庄，尝试构建低空物流配送网络，以解决城市最后一公里 配送难题和提高偏远地区物流效率。 载人低空飞行方面，优步等公司提出城市空中交通概念，电动垂 直起降航空器（eVTOL）横空出世，旨在打造新型的城市短途通勤和 区域交通解决方案。

低空经济概览 发展现状与趋势 产业龙头企业 发展建议 「产业定义」 开发低空空域资源的综合性经济形态 低空经济是以低空空域 （指距正下方地平面垂直距离原则上在 1,000 米以下根据不同地区特点和实际需要可延伸至 3,000 米的空域） 为依托， 以通用航空产业为主导， 以载人、载货及其他作业等多场景低空飞行活动为牵引， 辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态。 上游为低空经济基础设施， 据工信部旗下赛迪顾问测算 城市低空航路航线是城市空中交通 （ UAM ） 的重要组成部分 • 对于保障城市低空无人机运行安全、有序和高效至关重要。 • 截至 2024 年 6 月底， 我国已有 9 个地区完成城市低空载人航线首飞， 其中 7 个城 市直 接采用 eVTOL 进行航线飞行， 2 个城市采用直升机飞行。 物理基础设施方面， 通用机场增长较快， 仍有提升空间 • 截至 2023 年末， 年四季度开启预订。 产业龙头企业 Development Status and Trends “ 旅航者”系列 eVTOL 陆空一体式 飞行汽车 政企合作 基于在空管领域深厚的技术积淀， 主要采用与地区政府部门或相关国有企业建 立深度合作关系， 积极推动地方低空经济运行体系建设的方式进行政企合作 典型案例： • 2024 年 5 月， 莱斯信息与扬州市大数据集团有限公司签订战略合作协议， 共同谋划扬州市