目前在部分领域已经有了广泛应用：风光游览、城市安防、医疗救护、应急救援、农林植保、电力巡检等。 风险提示：低空开放政策进度不及预期； 空域开放不及预期；低空航空器技术及配套设施发展缓慢；旅游观光等消费 需求不足；市场竞争加剧；研报使用信息更新不及时的风险等。 摘要 2 什么是“低空经济”——以创新链拉动价值链 如何定义“低空”的概念： 通常指距正下方地平面垂直距离在 1000 米以内的空域 ( 根据不同地区特点和实际需要可延 空 发 展 建 设 研 究 报 告 》 , 广 东 省 通 信 学 会 ， 中 国 信 息 通 信 研 究 院 ， 中 国 联 合 网 络 通 信 有 限 公 司 广 东 省 分 公 司 ， 华 为 技 术 有 限 公 司 ， 中 山 大 学 ， 华 南 理 工 大 学 ， 南 京 航 空 航 天 大 学 ， 中 兴 通 讯 股 份 有 限 公 司 ， 中 泰 证 券 研 究 所 资料来源：《数字低空发展建设研 资料来源：《数字低空发展建设研 究报告》 , 广 东省通信学会，中国信息通信研究院，中国联合 网 络通信有限公司广东省分公司，华为技术有限 公司， 中山大学，华南理工大学，南京航空航天 大 学 ， 中 兴 通 讯 股 份 有 限 公 司 ， 中 泰 证 券 研 究 所 1 0 图 表 ： 低 空 无 线 分 层 覆 盖 图表：空域数字化建模技术 翼酒国位事美非西

海量数据 7 Huawei Confidential HPC 核心应用 HIS EMR RIS 质控 海量数据 治疗库 知 识图谱 基因组学 健康监控 检验库 架构永固 消除基础架构隐患、简化数据中心管理，保障数 据安全，打造坚实系统底座 技术数据融合 通过技术中和数据中台，提供技术 + 数据 + 基于存储双活或存储网关数据镜 像 • 院内业务系统双活保护 • 基于主机软件的数据镜 像 • 单个业务系统双活保护 13 Huawei Confidential 自研芯片 传 - 算 - 智 - 存 - 管关键路径加速 性能领先友商 1 倍 智能算法 FlashLink 盘控 + 芯片配合 保障平稳性能 端到端 NVMe 路更短 业界最快的 0.1ms Huawei Confidential 创新解决方案 基础永固 数据融合 业务创新 业界首个 4 合一服务的 OceanStor 分布式存储，构建医学 数据湖最佳产品底座 数据库 科研分析 基因组学 文件 医疗影像 对象 l 多套存储设备，管理维护复杂 l 新业务需独立采购新设备，上线时间长 l 统一存储资源池，管理维护简单 l 资源按需动态分配，新业务即时上线 60%OPEX 节省

营规模，同时要有回报周期长的耐心。 中国航空学会非常重视低空应用场景的研究。去年发布 了《2024 低空经济场景白皮书（1.0）》。今年在去年的基础 上，又做了《2025 低空经济场景白皮书（2.0）》的深化研 究。 在 2.0 版本的白皮书中，编写组决意超越单纯的场景罗 列，致力于构建一套科学的分析框架与决策工具，创造性地 — 3 — 提出了“低空经济场景价值矩阵”，正是这一努力的核心结 本次升级的核心思路是从“要素罗列”到“系统分析”，从 “矩阵展示”到“价值研判”，从“广泛列举”到“精准聚 焦”，旨在构建一个更具洞察力、指导性和操作性的理论分 析与实践工具，以期为这场波澜壮阔的场景实践提供一份科 学的“导航图”。 低空经济的美好蓝图，最终要靠一个个扎实落地的高价 值场景来绘就。根据本白皮书提出的低空经济场景价值矩阵 方法论遴选出了十大高价值场景，并挨个进行深度剖析。当 然，本次遴选出的典型场景案例仅为抛砖引玉，我们诚挚欢 2024 年 3 月四川 甘孜州雅江县森林火灾的投水灭火实战科研验证任务，以及 3 月 24 日黔西南州森林火灾的山火扑灭作业”成功入选“森 林草原火灾”典型应用案例，中国航空工业集团有限公司研 制的水陆两栖飞机“鲲龙”AG600 可执行应急救援、森林灭 火、海洋巡察等多项特种任务，20 秒就能汲水 12 吨，单次 — 9 — 投水救火能对 4000 多平方米火场进行有效扑灭，对促进我

车行业基于交通工具 - 消费者 - 应用场景的安全生态 体系，可以为未来 eVTOL 的规模健康发展提供很好 的借鉴。中国汽研作为国家级科研平台和载运工具检 验检测机构，将致力于eVTOL的高质量适航检验检测， 促进立体交通产业健康可持续的融合发展。 - 周建文，中国汽研检测工程事业部副总经理 在国家政策的大力支持和地方政府的积极推动下， 中国低空经济正迎来历史性发展机遇，从 2D 向 3D 作为区别于传统交通方式的新物种，eVTOL 依 托其安全、环保、经济、高效等独特优势， 已在低空旅游、农林作业、空中物流等领域 展现出巨大潜力。同时，eVTOL 产品的发展 将持续推动空气动力学、飞行力学、结构力学、 仿生学、材料学、计算机控制等多学科交叉 融合发展。面向未来，其在缓解城市交通阻塞、 提升城市应急响应能力、推动航空业互补发 展乃至国防军事领域都将拥有无可比拟的巨 大潜力。 诚然目前低空产业仍处于早期探索和市场培 发每个人的热情，让他们做出必要的改变，我们的目标才能实现。 董钧天 保时捷管理咨询 合伙人 蒋彬 天翎科 创始人兼CEO 卢懿 天翎科 联合创始人兼CMO 周建文 中国汽研检测 工程事业部 副总经理 于人杰 中国汽研检测 工程事业部 安全中心专家 保时捷管理咨询 董钧天： juntian.dong@porsche-consulting.cn 吕东泽：

车行业基于交通工具 - 消费者 - 应用场景的安全生态 体系，可以为未来 eVTOL 的规模健康发展提供很好 的借鉴。中国汽研作为国家级科研平台和载运工具检 验检测机构，将致力于eVTOL的高质量适航检验检测， 促进立体交通产业健康可持续的融合发展。 - 周建文，中国汽研检测工程事业部副总经理 在国家政策的大力支持和地方政府的积极推动下， 中国低空经济正迎来历史性发展机遇，从 2D 向 3D 作为区别于传统交通方式的新物种，eVTOL 依 托其安全、环保、经济、高效等独特优势， 已在低空旅游、农林作业、空中物流等领域 展现出巨大潜力。同时，eVTOL 产品的发展 将持续推动空气动力学、飞行力学、结构力学、 仿生学、材料学、计算机控制等多学科交叉 融合发展。面向未来，其在缓解城市交通阻塞、 提升城市应急响应能力、推动航空业互补发 展乃至国防军事领域都将拥有无可比拟的巨 大潜力。 诚然目前低空产业仍处于早期探索和市场培

救援中心，配备 专业的无人机和救援设备，提供快速响应、高效救援的服务。通过 与应急管理部门、医疗机构、消防部门的合作，建立低空应急救援 网络，提升应急救援能力。产业园还将推动低空应急救援技术的研 发和应用，探索无人机在灾害监测、物资投送、人员搜救等方面的 创新应用。 为了确保产业园的可持续发展，我们将制定以下产业发展目 标：  到 2025 年，产业园内低空经济产业总产值达到 100 牌，提升园区的知名度和吸引力。 为了确保主导产业的顺利发展，园区应制定详细的产业扶持政 策，包括税收优惠、资金支持、人才引进等。同时，建立产业联 盟，促进企业间的合作与交流，共同推动低空经济的发展。通过科 学规划和有效实施，低空经济产业园将成为区域经济发展的重要引 擎。 4.2 产业链构建 在低空经济产业园的产业链构建中，首先需要明确产业链的核 心环节和关键节点。低空经济产业链主要包括航空器制造、低空飞 4.5 产业政策支持 在低空经济产业园的建设过程中，产业政策支持是确保园区顺 利发展的重要保障。政府应通过一系列政策工具，为园区内的企业 提供全方位的支持，包括财政补贴、税收优惠、金融支持、技术研 发资助以及市场推广等方面的政策。 首先，财政补贴是直接支持企业发展的有效手段。政府可以设 立专项基金，用于支持低空经济产业链上下游企业的技术研发、设 备采购和基础设施建设。例如，对于购买无人机、飞行器及相关设

打造精品低空旅游项目 6 个以上 , 通用航空产业经济规模超过 200 亿元。 2024 年 1 月 《2024 年 河 南 省 政 府 工 作 报 告》 拓展商业航天、低空经济、氢能储能、量子科技、生命科 学等领域 , 极开群新赛道 , 建设国家未来产业先导区。支 持开发区突出主业特色发展 , 培育 20 个转型升级示范区。 湖南 2024 年 1 月 《2024 年 湖 南 省人民政府工作 报告》 今年将建成呼和浩待新机场航站区、飞行区 , 稳步推进乌 拉盖等通用机场建设。 新材料、现代装备制造、生物医药、 商业航天、低空经济等新兴产业 , 要把握发 展趋势、瞄准 市场需求 , 以科技创新为引领 , 加快关键核心技术、核心 零部件研 发制造攻关 , 深入推进融合集群发展 , 尽快把规 模做起来、比重提上来。 数据来源：公开资料 17 低空经济人才市场分析 新质新生代 薪势力罗盘针 18 新质新生代 腰部规模企业为“低空主力军” 类、研发类岗位薪酬下降趋势明显，这其中研发类岗 位因其“刚需”地位，下降幅度最小，较 2 年前下降 3.8%。而从目前已有的数据来看，企业整体招聘动作已截止， 猜测队伍建设或已组建完毕、进入专注研产阶段。 总部位于上海，致力于实现立体三维交通，其自主研发的 2 吨级 eVTOL 在青海完成海拔 3000 米“高高原” 性能试飞，是国内首个成功完成“高高原”符合性验证试飞的吨级 eVTOL。此外，其

中国联通研究院 中国民航大学 中国民用航空飞行学院 中国汽车工程研究院股份有限公司 中国汽车技术研究中心有限公司 中国铁塔股份有限公司 中航通飞通用航空有限公司 中汽研汽车检验中心（天津）有限公司 中兴通讯股份有限公司 舟山低空产业发展有限公司 舟山高新技术产业园区 珠海低空投资运营有限公司 1 目 录 运 行模式。清晰的运行模式将进一步决定基于运行的所需能 10 力。 （3）可接受安全水平：根据各地的运行场景特点和运 行模式设计，制定满足要求的可接受安全水平，并采用科 学方法对运行空域和不同飞行器进行对地和对空安全风险 等级的定性和定量评估，确保将低空风险控制在可接受安 全水平的状态，进而从安全层面上决定了所需能力的部分 指标。 （4）所需能力：依据运行模式进行分析，挖掘需满足

信宜市科工商务局 《信宜市“北斗+5G+天通”低空经济配套基础设施建设项目可行性研究报告》编制服务工程咨询 1.98 2025-01-13 湖南 长沙数智科技集团 长沙低空经济空地智联综合运营服务平台建设项目可研编制服务 1.50 2024-11-20 广东 粤港澳大湾区数字经济研究院(福田) 低空经济数字基础设施 1.41 2024-11-25 浙江 绍兴市越城区城市发展建设集团 绍兴市越城区低空经 安徽省 绩溪通用机场项目EPCO总承包（2.16亿元），铜陵义安区、枞阳县通用机场选址及可研阶段前期咨询（1287万元），青阳通用机场选址、可 研阶段咨询服务（429万元），东至县通用机场选址、可研阶段咨询服务（430万元），宣州通用机场（暂定名）前期工作及咨询服务采购项 目（335万元），颍上县通用机场项目选址可研（258万元） 浙江省 湖州南太湖（吴兴）通用机场全过程服务及航空产业园总规项目 中交设计 并在部分地区取得阶段性成果。2024年12月，莱斯信 息成功落实“江苏省低空飞行服务中心建设项目”， 为公司率先落地的国内首个省级、也是首个军民地三 方协同的低空飞行服务平台标杆项目。 AI进展方面，2025年2月，莱斯信息自研“天牧”系 列低空产品与国产大模型DeepSeek完成深度技术融合， 首次将大语言模型的智能决策能力引入低空管理领域。 2024年起公司在民航及低空领域落地多个重大订单及合作 日期 重要中标/合同/合作

资料来源：VAC，《非晶电机的优势及其研究进展》，国联证券研究所 竞争格局：电机第三方外采为主流，国内电机厂商缺少适航经验，卧龙电驱具先发优势 ◥ 在行业发展早期，缺乏上下游配套支撑，eVTOL厂商采用自研电机方式如Joby。随着后续eVTOL配套电机增多后成立公司基本都是采用外购合作的方式。 ◥ 新能源电机等技术积累下，国内eVTOL电机性能逐步提升，目前主要缺少适航经验。国内主要的整机公司目前采用进口电机和驱动系统，如Safan 开展航空复合材料结构件研 制和加工制造。公司多项核心技术可延伸至低空经济领域，产品应用场景与eVTOL适配度较高。公司已将eVTOL相关产品研发列入战略发展方向之一， 广联航空 公司目前已承接了部分厂商飞行汽车等飞行器结构件的研制业务 双一科技 公司已为部分客户供货飞行汽车项目模具产品 佳力奇 于2022年与小鹏汇天签署《技木开发合同》，实现收入97.30万元. 中研股份 公司正在研发的 FC/PEEK 宁德时代低空布局情况 序号 具体布局 1 发布凝聚态电池兼顾“高比能+高安全”，单体电芯 能量密度可达500Wh/kg。宁德时代已经成功试飞4吨 级民用电动飞机，正在“积极投入”并加速8吨级研 发。该8吨级飞机预计于2027到2028年发布，届时可 支持约2000到3000公里的航程。 2 与中国商用飞机有限责任公司、上海交大企业发展集 团有限公司共同成立商飞时代。经营范围包括航空器