目前在部分领域已经有了广泛应用：风光游览、城市安防、医疗救护、应急救援、农林植保、电力巡检等。 风险提示：低空开放政策进度不及预期； 空域开放不及预期；低空航空器技术及配套设施发展缓慢；旅游观光等消费 需求不足；市场竞争加剧；研报使用信息更新不及时的风险等。 摘要 2 什么是“低空经济”——以创新链拉动价值链 如何定义“低空”的概念： 通常指距正下方地平面垂直距离在 1000 米以内的空域 ( 根据不同地区特点和实际需要可延 空 发 展 建 设 研 究 报 告 》 , 广 东 省 通 信 学 会 ， 中 国 信 息 通 信 研 究 院 ， 中 国 联 合 网 络 通 信 有 限 公 司 广 东 省 分 公 司 ， 华 为 技 术 有 限 公 司 ， 中 山 大 学 ， 华 南 理 工 大 学 ， 南 京 航 空 航 天 大 学 ， 中 兴 通 讯 股 份 有 限 公 司 ， 中 泰 证 券 研 究 所 资料来源：《数字低空发展建设研 资料来源：《数字低空发展建设研 究报告》 , 广 东省通信学会，中国信息通信研究院，中国联合 网 络通信有限公司广东省分公司，华为技术有限 公司， 中山大学，华南理工大学，南京航空航天 大 学 ， 中 兴 通 讯 股 份 有 限 公 司 ， 中 泰 证 券 研 究 所 1 0 图 表 ： 低 空 无 线 分 层 覆 盖 图表：空域数字化建模技术 翼酒国位事美非西

，2024年，空域协同管理相关改革正式迈入落地阶段： 一方面，空军和民航部门将支持四川、海南、湖南、安徽、江西5省低空改革和深圳无人机城市飞行试点，飞行计划审批时限由5天压减 至3天，紧急飞行即报即批，非管制空域提前2小时报备即飞。 另一方面，中央空管委即将在六个城市开展eVTOL试点，初步确定为合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆，试点文件对航线和区域都有 相关规划，对600米以下空域授权 信宜市科工商务局 《信宜市“北斗+5G+天通”低空经济配套基础设施建设项目可行性研究报告》编制服务工程咨询 1.98 2025-01-13 湖南 长沙数智科技集团 长沙低空经济空地智联综合运营服务平台建设项目可研编制服务 1.50 2024-11-20 广东 粤港澳大湾区数字经济研究院(福田) 低空经济数字基础设施 1.41 2024-11-25 浙江 绍兴市越城区城市发展建设集团 绍兴市越城区低空经 个，实现全市起降点和运营航路全覆盖，重点加强对600米以下低空网络覆盖，逐步形成以5G-A网络为主、卫星网络和民航专网为辅的空 -天-地-海融合通信网络体系。 深圳市低空经济发展脉络 深圳市低空起降点建设规划 资料来源：深圳特区报，深圳市政府官网，平安证券研究所 2022年底，《深圳市低空经济产业创新发展实施方案（2022-2025年）》出台； 2023年初，深圳市首次将“低空经济”写入政府工作报告，提出打造低空经济中 心。

征的通用航空产业发展新模式基本建立，支撑和保障“短途 运输 + 电动垂直起降”客运网络、“干 - 支 - 末”无人机配送网 络、满足工农作业需求的低空生产作业网络安全高效运行。 《2024 年国务院政府工作报 告》 积极培育新兴产业和未来产业，积极打造生物制造、商业航 天、低空经济等新增长引擎。 《民用无人驾驶航空器运行 安全管理规则》 规范民用无人驾驶航空器的运行安全管理工作，明确无人驾 驶航空器操控 展机遇、推动高质量发展的重要战略布局。 表 1.2.2 低空经济相关地方政策 区域 发布时间 政策名称 主要内容 北京 2024 年 1 月 《 北 京 市 2024 年 政 府 工 作 报 告》 促进新能源、新材料、商业航天、低空经济等战略性新兴 产业发展，开辟量子、 生命科学、6G 等未来产业新赛道。 优化专精特新企业梯队培育体系,助力更多企业发展壮大。 2024 年 5 月 《北京市促进低 10 个以上 , 基 本建成省内航空应急救援体系 , 打造精品低空旅游项目 6 个以上 , 通用航空产业经济规模超过 200 亿元。 2024 年 1 月 《2024 年 河 南 省 政 府 工 作 报 告》 拓展商业航天、低空经济、氢能储能、量子科技、生命科 学等领域 , 极开群新赛道 , 建设国家未来产业先导区。支 持开发区突出主业特色发展 , 培育 20 个转型升级示范区。 湖南 2024

营规模，同时要有回报周期长的耐心。 中国航空学会非常重视低空应用场景的研究。去年发布 了《2024 低空经济场景白皮书（1.0）》。今年在去年的基础 上，又做了《2025 低空经济场景白皮书（2.0）》的深化研 究。 在 2.0 版本的白皮书中，编写组决意超越单纯的场景罗 列，致力于构建一套科学的分析框架与决策工具，创造性地 — 3 — 提出了“低空经济场景价值矩阵”，正是这一努力的核心结 2024 年 3 月四川 甘孜州雅江县森林火灾的投水灭火实战科研验证任务，以及 3 月 24 日黔西南州森林火灾的山火扑灭作业”成功入选“森 林草原火灾”典型应用案例，中国航空工业集团有限公司研 制的水陆两栖飞机“鲲龙”AG600 可执行应急救援、森林灭 火、海洋巡察等多项特种任务，20 秒就能汲水 12 吨，单次 — 9 — 投水救火能对 4000 多平方米火场进行有效扑灭，对促进我 生态治理、巡检作业、地理测绘、低空物流、低空客运、低 空文旅、低空体育和农林植保等十个方面。尤其在低空文旅 领域，建德航空小镇作为浙江省首个“低空+旅游”4A 级景 区小镇，持续深耕低空游览、低空研学等场景，年接待游客 已突破百万人次。 当前，政策法规体系正经历从“滞后应对”到“前瞻引 领”的深刻转变，这一点在适航管理领域尤为凸显。未来， 政策法规制定将更加注重弹性与创新友好，通过“沙盒监管”

1 行 业 报 告 │ 行 业 专 题 研 究 请务必阅读报告末页的重要声明 国联低空经济系列研究—基础设施之： 通感一体化助力智慧低空产业发展 ➢ 产业政策引导无人机产业创新发展 习近平主席在中共中央政治局第三十四次集体学习时强调，要加快新型基 础设施建设，加强战略布局，加快建设高速泛在、天地一体、云网融合、智 能敏捷、绿色低

资料来源：VAC，《非晶电机的优势及其研究进展》，国联证券研究所 竞争格局：电机第三方外采为主流，国内电机厂商缺少适航经验，卧龙电驱具先发优势 ◥ 在行业发展早期，缺乏上下游配套支撑，eVTOL厂商采用自研电机方式如Joby。随着后续eVTOL配套电机增多后成立公司基本都是采用外购合作的方式。 ◥ 新能源电机等技术积累下，国内eVTOL电机性能逐步提升，目前主要缺少适航经验。国内主要的整机公司目前采用进口电机和驱动系统，如Safan 开展航空复合材料结构件研 制和加工制造。公司多项核心技术可延伸至低空经济领域，产品应用场景与eVTOL适配度较高。公司已将eVTOL相关产品研发列入战略发展方向之一， 广联航空 公司目前已承接了部分厂商飞行汽车等飞行器结构件的研制业务 双一科技 公司已为部分客户供货飞行汽车项目模具产品 佳力奇 于2022年与小鹏汇天签署《技木开发合同》，实现收入97.30万元. 中研股份 公司正在研发的 FC/PEEK 宁德时代低空布局情况 序号 具体布局 1 发布凝聚态电池兼顾“高比能+高安全”，单体电芯 能量密度可达500Wh/kg。宁德时代已经成功试飞4吨 级民用电动飞机，正在“积极投入”并加速8吨级研 发。该8吨级飞机预计于2027到2028年发布，届时可 支持约2000到3000公里的航程。 2 与中国商用飞机有限责任公司、上海交大企业发展集 团有限公司共同成立商飞时代。经营范围包括航空器

车行业基于交通工具 - 消费者 - 应用场景的安全生态 体系，可以为未来 eVTOL 的规模健康发展提供很好 的借鉴。中国汽研作为国家级科研平台和载运工具检 验检测机构，将致力于eVTOL的高质量适航检验检测， 促进立体交通产业健康可持续的融合发展。 - 周建文，中国汽研检测工程事业部副总经理 在国家政策的大力支持和地方政府的积极推动下， 中国低空经济正迎来历史性发展机遇，从 2D 向 3D 注：新能源版块含纯电动、狭义插电混动和增程式三类能源路线市场份额。 单位：万辆 6 保时捷管理咨询ﾠ|ﾠ驾乘低空经济新风，畅享新质出行体验 作为保时捷管理咨询新兴产业瞭望的系列白 皮书之一，《2023 中国垂直出行市场展望报 告》发表以来受到社会各界的广泛关注。过 去一年，中国及世界范围内低空经济蓬勃发 展，尤其自 2023 年 12 月中央经济工作会议 将低空经济纳入战略性新兴产业和新质生产 力代表行业之一后，低空经济正式上升为国 发每个人的热情，让他们做出必要的改变，我们的目标才能实现。 董钧天 保时捷管理咨询 合伙人 蒋彬 天翎科 创始人兼CEO 卢懿 天翎科 联合创始人兼CMO 周建文 中国汽研检测 工程事业部 副总经理 于人杰 中国汽研检测 工程事业部 安全中心专家 保时捷管理咨询 董钧天： juntian.dong@porsche-consulting.cn 吕东泽：

救援中心，配备 专业的无人机和救援设备，提供快速响应、高效救援的服务。通过 与应急管理部门、医疗机构、消防部门的合作，建立低空应急救援 网络，提升应急救援能力。产业园还将推动低空应急救援技术的研 发和应用，探索无人机在灾害监测、物资投送、人员搜救等方面的 创新应用。 为了确保产业园的可持续发展，我们将制定以下产业发展目 标：  到 2025 年，产业园内低空经济产业总产值达到 100 成产业集群效应。 低空飞行服务是另一个重要的主导产业。园区应积极发展低空 飞行器的运营、维护、培训等服务，打造低空飞行服务生态圈。通 过与航空管理部门合作，建立低空飞行管理平台，提供飞行计划申 报、空域协调、飞行监控等服务，确保低空飞行的安全和高效。此 外，园区还可以引入飞行俱乐部、飞行体验中心等业态，丰富低空 经济的服务内容。 航空物流是低空经济产业园的又一重要产业方向。随着电子商 4.5 产业政策支持 在低空经济产业园的建设过程中，产业政策支持是确保园区顺 利发展的重要保障。政府应通过一系列政策工具，为园区内的企业 提供全方位的支持，包括财政补贴、税收优惠、金融支持、技术研 发资助以及市场推广等方面的政策。 首先，财政补贴是直接支持企业发展的有效手段。政府可以设 立专项基金，用于支持低空经济产业链上下游企业的技术研发、设 备采购和基础设施建设。例如，对于购买无人机、飞行器及相关设

车行业基于交通工具 - 消费者 - 应用场景的安全生态 体系，可以为未来 eVTOL 的规模健康发展提供很好 的借鉴。中国汽研作为国家级科研平台和载运工具检 验检测机构，将致力于eVTOL的高质量适航检验检测， 促进立体交通产业健康可持续的融合发展。 - 周建文，中国汽研检测工程事业部副总经理 在国家政策的大力支持和地方政府的积极推动下， 中国低空经济正迎来历史性发展机遇，从 2D 向 3D 中国新能源汽车市场渗透率概览 注：新能源版块含纯电动、狭义插电混动和增程式三类能源路线市场份额。 单位：万辆 6 作为保时捷管理咨询新兴产业瞭望的系列白 皮书之一，《2023 中国垂直出行市场展望报 告》发表以来受到社会各界的广泛关注。过 去一年，中国及世界范围内低空经济蓬勃发 展，尤其自 2023 年 12 月中央经济工作会议 将低空经济纳入战略性新兴产业和新质生产 力代表行业之一后，低空经济正式上升为国

空经济 不仅是培育新质生产力的重要抓手，更是提升我国在全球科技竞争话语权、保障 国家空域安全、服务民生需求的战略选择。 中国人民大学课题组最新发布的《2025 低空经济城市发展指数（LCDI）研 究报告》构建了一套科学完备的评价体系，对我国 58 个城市的低空经济发展水 平进行了系统评估。该研究创新性地从技术创新活力、市场开拓潜力、生态协同 能力和政策赋能效力四个维度出发，设置了包含 36 低空经济城市发展指数（LCDI）指标体系数据来源 9 一级指标 数据来源 T1 技术创新活力 企查查基础企业工商信息、教育部低空经济相关专业培养单位信息、 国家无人驾驶航空器一体化综合监管服务平台、泛研科研项目数据 库、科技部网站、工信部网站、国家知识产权局网站、中国国家标 准化管理委员会网站等 M2 市场开拓潜力 各省市政策文件、统计数据、中国民用航空局通用机场信息管理系 统、国家无人驾驶航空器一体化综合监管服务平台、企查查基础企 会航空分会、北京广慧金通教育科技有限公司、沈阳 航空航天大学、武汉职业技术学院 6 全国低空经济行业产教融 合共同体 空中丝绸之路国际合作联盟、联合国教科文组织国际 职业技术教育与培训联系中心、中国城市临空经济研 究中心、郑州航空工业管理学院、湖北工程职业学院 7 全国无人机行业产教融合 共同体 顺丰、广州民航职业技术学院 这些产教融合载体通过多种措施实现了资源高效整合：一是人才共育，校企 联合开发低