2023电力市场化改革洞察： 面向市场参与者的20大趋势 rmi.org / 2 2023电力市场化改革洞察：面向市场参与者的20大趋势 关于落基山研究所（RMI） 落基山研究所(RMI)，是一家于1982年创立的专业、独立、以市场为导向的智库。我们与政府部门、企业、科研机 构及创业者协作，推动全球能源变革，以创造清洁、安全、繁荣的低碳未来。落基山研究所致力于借助经济可行 的市场化手段，加速 的市场化手段，加速能效提升，推动可再生能源取代化石燃料的能源结构转变。落基山研究所在北京、美国科罗 拉多州巴索尔特和博尔德、纽约市、加州奥克兰及华盛顿特区设有办事处。 rmi.org / 3 2023电力市场化改革洞察：面向市场参与者的20大趋势 作者与鸣谢 作者 落基山研究所：陈梓浩，高硕，刘雨菁，刘子屹 清华四川能源互联网研究院：王康 其他作者 落基山研究所：李婷，田嘉琳，周勤 作者姓名按姓氏首字母顺序排列。 版权与引用 刘雨菁, 王康, 高硕, 刘子屹, 陈梓浩, 2023电力市场化改革洞察：面向市场参与者的20大趋势， 落基山研究所，2023 rmi.org / 4 2023电力市场化改革洞察：面向市场参与者的20大趋势 引言 全球能源危机与“双碳”背景下，中国电力市场化改革加速破浪前行 ...6 第一章 2015年以来电力市场化改革的总体思路和进展 ......................

2024电力市场化改革与电价体系洞察： 面向市场参与者的十大趋势 2024.5 rmi.org / 2 2024电力市场化改革与电价体系洞察：面向市场参与者的十大趋势 关于落基山研究所（RMI） 落基山研究所(Rocky Mountain Institute, RMI)是一家于1982年创立的专业、独立、以市场为导向的智库，与政 府部门、企业、科研机构及创业者协作，推动全球能源变革，以创 造清洁、安全、繁荣的低碳未来。落基山研究所 着重借助经济可行的市场化手段，加速能效提升，推动可再生能源取代化石燃料的能源结构转变。落基山研究所 在北京、美国科罗拉多州巴索尔特和博尔德、纽约市及华盛顿特区设有办事处。 rmi.org / 3 2024电力市场化改革与电价体系洞察：面向市场参与者的十大趋势 作者 陈梓浩，高硕，江漪，李婷，刘雨菁，刘子屹，田嘉琳，王康＊，张沥月 作者姓名按姓氏首字母顺序排列。 作者姓名按姓氏首字母顺序排列。 除非另有说明，所有作者均来自落基山研究所。 ＊该作者来自清华海峡研究院(厦门)。 联系方式 高硕，sgao@rmi.org 引用建议 高硕等, 2024电力市场化改革与电价体系洞察：面向市场参与者的十大趋势，落基山研究所，2024， https://rmi.org.cn/insights/2024powermarketreviewandoutlook/ RMI

元化投资组合，遵循市场经济规律，不断提升资本配置效率 市场化、商业化的主权财富基金运营模式 运营关系： • 财政部对淡马锡这一主权财富基金实行完 全控股，但不干预其经营决策 • 淡马锡每年按经营状况向政府分红 • 淡马锡作为主权财富基金对下属企业或潜 在企业投资时，承接国家政策方向 模式特点： • 淡马锡这一基金公司在实际运作中体现出 了市场化和商业化的特点，并在投资行为 中减轻政府对企业的影响，降低投资行为 2004 年 此时淡马锡的平均投资回报率达到 33% ，淡马锡模式引起世界瞩目 我国政企分开借鉴了新加坡淡马锡的管理模式。淡马锡作为新加坡财政部主管的 投资公司，已成为新加坡经济命脉的主宰者和国有资本市场化运营的操盘手 淡马锡作为承接政府与国有公司的中间层，对上接受财政部委托与考核监督，对 下引导与监督下属子公司，形成了职责切分清晰，体系化的管控模式 政府 淡马锡 直属公司 财政部 淡马锡 标是实现政府功能向管资本为主转变，强化国有资产战略产业布局，做强做大 政 企 分 开 功 能 平 台 国有资本投资公司 国有资本运营公司 功能 定位 • 均为在国家授权范围内履行国有资本出资人职责 的国有独资公司，是国有资本市场化运作的专业 平台。 • 公司以资本为纽带、以产权为基础依法自主开展 国有资本运作，不从事具体生产经营活动 目标 服务国家战略、优化国有 资本布局提升产业竞争力 提升国有资本运营效率、 提高国有资本回报

（5）鼓励地方政府依据本省区实际情况，研究制定屋顶光伏计划等分布式可再生能源项 目补贴激励机制；（6）加快推进电能量现货市场的建设，激活综合能源服务的多元化运 营模式；（7）筛选优质增量配电网项目成为分布式发电市场化交易试点；（8）增量配 电网项目内部公共机构带头开展综合能源服务，在全社会起到良好的示范带头作用；（9） 强化增量配电网项目内部用户节能改造意识。 | vii | 基于园区增量配电网的综合能源服务业态研究 数通过产权继承的方式确定业主，试点范围内为原有已建成的配电设施，目前已颁发的 电力业务许可证（供电类）中存量类型的增量配电业务改革试点占多数；增量配网资产 的项目试点范围内无存量资产或存量资产较少，其新增投资多数通过市场化的机制确定 业主，包括公开招标、邀请招标、单一来源采购、竞争性谈判和竞争性磋商等。 增量配电业务改革试点项目目前主要集中在配电设施规划层面，把综合能源服务作 为后续开拓业务。然而，部分试点在政 其不足之处在于，电网参与程度过 高可能会延续传统电力体制，不利于模式创新和效率提升。 社会资本参投优势：引入社会资本参与增量配电网的投建运营是试点的重要目的之 一，旨在将传统电力运营体系带入市场化的运作环境，社会资本参与度较高会带来更大 的自主空间，在创新和提效方面具有优势，但其配网建设运营及资金风险承担能力等将 受到考验。 发电企业参投优势：发电企业参与有利于增强电力供需主体之间的交流互动，在购

以政府为保障方，为可再生能源项目提供价格确定性以促进长期投资，并通过 引入拍卖竞争机制，推动可再生能源项目提升发电效率降低成本。 长期购电协议 以电力用户为保障方，买卖双方以更灵活的方式商议市场化交易的风险分配 机制，为可再生能源发电项目提供长期稳定的收益预期。 问题四： 环境价值的体现 绿色与环境价值 体系不完备，难以 充分引导绿电消 费需求 欧盟原产地证书 以其完备性、规范性和 这对于买卖双方的谈判策略，风险评估能力都提出 了更高的要求。 中国可再生能源保障机制建设情况及海外经验带来 的启示 2023年，中国新能源参与市场化交易的比例达 到约44% 78。这意味着中国可再生能源正从“保量保 价”的保障性收购模式，过渡到“保障性消纳+市场 化交易”的模式，并向全面市场化迈进。“可再生能 源参与电力市场后的价格普遍走低，加之辅助服务 费用分摊、系统偏差考核等因素，其在市场中面临 价格震 价格震荡、曲线波动、偏差考核、政策影响等多重风 险” 79。从目前的入市表现来看，需要加强政策和市 场工具的使用，平稳可再生能源的盈利预期。 中国的差价合约主要是购售双方签订的市场化 差价合约，较少涉及类似英国CfD性质的政府授权合 20 第二章 | 全球经验与中国启示：适应高比例可再生能源的机制设计 约。2023年发布的《电力现货市场基本规则（试行）》 提出了中长期差价合约电费计算的原则和公式，并明

模⽬标上取得积极进展。展望未 来，虚拟电⼚将在⼈⼯智能调度、负荷⾦融化等新模式驱动下实现更⼤规模发展，为能源转型和双碳⽬标提供有⼒⽀撑。 引⾔ 传统模式⾯临挑战 随着新能源⾼⽐例接⼊和电⼒市场化改⾰的推进，传统"源随荷动"的供需平衡模式⾯临挑战， 灵活调节资源的价值⽇益凸显。 虚拟电⼚应运⽽⽣ 虚拟电⼚（Virtual Power Plant，VPP）应运⽽⽣，作为通过数字化⼿段聚合分散电源和负荷 需要指出的是，⽬前我国虚拟电⼚的商业模式尚不清晰，政策和市场机制有待健全，实现盈利仍有难度。多数试点项⽬尚处于验证技术和模式阶段，未实现⼤规模盈利。未来，随着电⼒市场化深化和价 格机制理顺，虚拟电⼚的收益来源将更加多元和市场化。同时，应建⽴合理的利益分配机制，让参与聚合的⽤⼾、第三⽅运营商、电⽹企业各得其利，以形成可持续的商业闭环。 四、国内典型企业与平台案例分析 电⽹及电⼒企业系 南⽅电⽹公司 在⽇本，和丰⽥等合作打造汽⻋充电桩虚拟电⼚。该公司于2022年被全球能源管理巨头施耐德电⽓收购，更加速了其技术在全球的推⼴。 中外差异与借鉴 市场机制成熟 ⽆论欧洲还是美国，虚拟电⼚参与的都是⾼度市场化的电⼒系统，价格信号反映供需实时变化，虚拟电⼚据此调 整出⼒获得收益。这启⽰我们要加快电能量现货市场和辅助服务市场建设，使灵活性资源的价值能通过市场充分 体现。 商业模式多元 国外既有像Ne

4.2.3 推广补贴措施 任务1 战略光伏分析与推广——2024年中国光伏应用国家调查报告 根据国家能源局发布的数据，随着市场化电价机制的不断完善，目前中国超过50%的新能源发电已通过 市场化机制实现整合。 2024版资源要素。目录对光伏项目土地使用提出了更明确的要求，提供了关于土地利用的明确指导：光 伏发电项目必须避开生态保护红线和文物保护单位；沙漠、戈壁和荒漠地区的规模化光伏基地项目，利 式光伏健康可持续发展。 2025年2月9日，国家发展和改革委员会、国家能源局发布关于深化新能源上网电价市场化改革 促进可 再生能源高质量发展的通知（发改价格〔2025〕136号）。该政策提出，以市场导向价格形成、公平责 任分担、存量与增量项目差异化、政策协同实施为原则，全面推进上网电价市场化改革。要求风电、光 伏发电全面参与市场，电价通过市场交易形成。同时，建立可持续的价格结算机制，对存量与增量项目 控制，试点省份已具备相应能力。 2024年大规模基地项目政策的核心重点是确保既有项目（第一批和第二批）实现全并网运行状态，同时 高标准推进新项目（第三批及以后）。政策机制已全面从“计划分配”转向“市场化竞争配置”，并伴有严格 的约束要求。 2024年标志着中国光伏产业从数量驱动扩张转向质量导向转型的重要转折点。在保持同等重视大型项目 （如沙漠、戈壁和石漠化地区的风光基地，以及西南地区的水光复合电站）和分布式发展的总体方针的

进行建设运营，达到整体能 源利用效率最优，从而构建用能企业的能源新质生产力。 五：灵活参与电力市场化改革，将为企业带来新的商业机遇 在用能企业的能源产消一体化转型过程中，经济性分析不可或缺。首先，“能算得过来账” ，也就是说，部署光伏和储能的经济性是调研企业普遍关注的问题；其次，未来电力市场化改 革将为企业带来新的商业机遇，如大规模用电、且具备灵活用电能力的企业可以通过参与电力 市场交 最后接收来自电网需求侧响应平台的需求指令，根据自身弹性资源评估，实时运行策略调度参与 需求侧响应。 • 电力现货交易 用能企业通过电力市场现货交易平台功能接口，参与电力现货市场化交易，不仅可使企业从 需求出发，降低用能成本并实现减碳，同时现货交易的市场化规则还可帮助大电网实现有序用电 以及社会层面碳排的降低。未来的新型电力系统电能采买将采用实时电价体系，用能企业购电进 一步追求透明化、公开化，用能企业的电 微电网实际部署项目情况及相应园区数量，推算当前全国园区行业 的绿电消纳总量、减碳总量及电费节约总量的理论总值 32 拥抱能源产消一体化 3.2 融入电力市场化改革，发掘全新商业机 遇 3.2.1新能源的发展使得电力市场化改革迫在眉睫 随着新能源占比的提升，未来的能源系统呈现出以下三个鲜明的特征： 首先，零碳电源主力化使电力供给侧的波动性变大、可预测性变弱。2024年8月份，中国风

强化电网智能化与灵活性建设 ................................... 22 4.3 继续加强煤电清洁化改造和低碳化改造 ...................... 23 4.4 建立市场化容量补偿与成本分摊机制 ......................... 23 4.5 创新储能盈利模式，扩大收益渠道 .............................. 23 4.6 将有一定的提升，将分别超过 1600 万千瓦和 1400 万千瓦。 1.7 需求侧响应发展情况分析 现阶段湖南省电力需求响应为削峰填谷需求响应，如在全省电力供需出现可预见性 的供应缺口时，电力用户按照市场化原则，在缺口时段主动削减、中断用电负荷，并获 得相应资金补偿，2024 年全省电力需求侧响应能力占年最大负荷比重为 5%。 1.8 湖南省电力市场支撑灵活性电 源发展情况 截止到 2024 年底，累计注册市场主体 20% 1 10 100 1000 10000 100000 发电企业 电力用户 售电公司 独立储能企业 虚拟电厂 同比增速 数量（个） 2023 2024 同比增速 合同电量 市场化交易电量 主体 煤电 新能源 外购电进入 市场电量 售电公司 电网代理购 电 电量 （亿千瓦时） 682.9 245.6 218.6 854.0 351.7 交易平均价 （元/兆瓦时） 475