4 107.0 114.0 121.0 124.0 125.0 129.0 132.0 136.0 140.0 82.8 92.5 97.5 123.8 0 20 40 60 80 100 120 140 160 2020 2021 2022 2023 2024 2025E 2026E 2027E 人民币千元 2029E 104.0 108.0 109.1 112 组装 驱动电路 连接 外部部件 安装 600 500 300 25 25 检测与包装 500 60 50 吸附搬运 200 150 120 10 150 480 80 基板清洗 150 40 该环节工人数 专机作业环节 人工环节 人机协作环节 机械臂环节 X 该环节机械臂数 X 1 注：1. 生产环节工人数不包括工厂管理人员，以及仅从事产 喷涂 烘烤 阻尼处理 ~10 万台 ~2,900人 ~950 台 生产环节工人数1： 工厂产量： 生产环节机械臂数： <25 % 200 80 200 20 30 1k 500 200 10 搬运 80 底盘装配 车身装配 内饰装配 外饰装配 四门两杠 装配 电器件装配 150 30 150 40 250 30 150 30 250

86 生物质能 清洁火电 28 30 智能微电网 42 04 建设世界一流超充之城2.0 重卡超充换 45 乘用车闪充 47 车网互动（V2G） 51 数字底座 75 绿色算力 80 深圳坚持以习近平新时代中国特色社会主义 思想为指导，落实“四个革命、一个合作”能源安 全新战略，推动构建清洁低碳、安全充裕、经济 高效、供需协同、灵活智能的新型电力系统，建 设全球数字能源先锋城市，加快数字能源先进技 主体电源 加快传统火电机组数字化、智能化、清洁化发展，创新超大城市“5G+智慧燃气”解决方案， 加快新一代光伏、高效光热、多元场景风电等新能源智慧升级，打造新型电源解决方案。 本地清洁电源装机超80%。 超大城市 可靠电网 全市用户年平均供电中断时间小于7.5分钟，建成11个高品质供电引领区，核心区年平均中 断时间小于2.5分钟。获得电力指标全国第一。供电可靠率达99.9986%，综合线损2 5300公里输电线路、130公里输电管廊 三维建模 输电线路巡视、隐患排查全流程数字化 停电时间 0.13 小时/户，线损率 2.07% 建成 11 个高品质供电引领区，平均停电时间小于2.5 分钟 超 80 万户家庭开通碳账户，累计减碳量约 2.6 万吨 超大城市数字孪生电网平台 可进化 10G 电网高速专网 电网规划数智大脑，接入全市数十万栋

和技术改造指南》。“指南”提出，到 2027 年，在石化化工、钢铁、有色金属、 建材、汽车、工程机械、工业机器人等 27 个重点行业领域共约 80 万套工业操作 系统将完成更新。此次升级将显著提升中国制造业操作系统的技术水平和性能。 80 万套工业操作系统的替代要求——按控制系统产品类型分类详见表 1.1： 大型 PLC 自主可控白皮书 引导重点行业龙头企业提供典型应用场景和试验环境，以扩大大型 PLC 的应用范围 SIS ① 加快推进非关键工序、非核心场景下 SIS 的更新升级，并逐步开放 关键工序和核心应用场景 工信部发布的 80 万套工业操作系统替代需求涉及如下 27 个行业。 MIR 对 27 个行业对应设备的自主可控化率进行了分析整理，自主可控程度高的 行业对国产工业操作系统的替代需求高，具体如下表： 注释： 现场混装用地面站设备：制乳、乳化、 粒状铵油混装制造及现场混装车等设 备。 有色金属 DCS：60% PLC：40% 矿山领域设备、冶炼领域设备、加工领域 设备 工业母机 PLC：80% DCS：20% ① 主机制造设备：数控机床、高效铸造 设备、精密锻造设备等； ② 关键零部件制造设备：精密铸造装 备、精密锻造装备、热表处理强化装备、 数控车床和车削中心等 大型 PLC

（如GPT系列）的研发和迭代，推动全球AI技术进入“大力出奇迹”的算力驱动阶段。 ◆ 北美算力中心龙头企业上架率维持高水平，机柜平均收入持续增长 Equinix机柜上架率 73% 76% 80% 78% 81% 2020 2021 2022 2023 2024 Equinix与Digital Realty北美地区机柜上架率，2020-2024 2,415 2,342 2,419 将在 2025 年率先 突破 80%，随后长三角地区将在 2026 年超过 80%。 资料来源：专家访谈，灼识咨询 分地区上架率（使用率，存量需求/存量供给，%）变动情况 75 80 70 85 65 90 60 0 55 100 50 95 2027E 2028E 全国整体 环京地区 长三角 粤港澳 西南及其他地区 80%上架率 2023 2025E 西南及其 他地区 2.43 2.14 2.12 2.10 2.44 2.22 2.16 1.84 2025E 2026E 2027E 2028E 增量需求 增量供给 注：存量需求占比存量供给超过80%即为供不应求 环京地区作为全国一体化算力网络国家枢纽的重要节点，算力规模领先全国，行业主要供需方均将核心资源布局于 此。长三角地区未来新增供给规模远小于需求，随着现有产能逐步消耗，整体供需格局将趋于平衡。

62% 4.77% 34.69% 29.47% 27.86% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0 10 20 30 40 50 60 70 80 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025E 2028F 中国协作机器人用减速器需求量（万台） 23.55% 15.65% 69.75% -0.74% 19.73% 13.20% 21.54% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 0 1 2 3 4 5 6 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025E 2028F 市场规模（亿元） 同比增长（%） 46.40% 44.78% 25.53% 17.64% 82.02% 1.55% 28.28% 22.90% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 0 5 10 15 20 25 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025E 2028F 市场规模（亿元） 同比增长（%）

截至2022年12月底，“能联全球”平台共汇聚438个清洁能源开发和电网互联项目、128个重点国别信息、1302 家会员单位、200万条资讯信息、230亿项指标数据、50余项发布成果等内容，注册用户覆盖全球80余个国家和地区， 累计访问量达60余万次，初步构建了“能联全球”发展合作生态圈，有力推动全球能源互联网落地实施。 经济效益： 该平台实现的经济效益： “能联全球”面向各方开放，政府部门可以发 已累计服务合作组织会费收入6000万元。 社会效益： 该平台实现的社会效益： 依托“能联全球”平台，推进全球能源互联网建设，具有巨大综合价值。一是保障能源安全可靠供应。到2050年 全球清洁能源比重达到80%左右，让全球10.6亿无电人口用上电，实现人人享有可持续能源。二是应对气候变化挑战。 全球二氧化碳排放仅为1990年的一半，能够实现全球温升控制在2℃以内的目标。三是拉动世界经济增长。全球能源 个月，主体结构原计划6个月的施工周期仅用时2个月。平台 集成供给使钢材供应周期从3个月缩短到1个月。“一模到底”全过程管理减少管理成本，劳动力费用降低50%，综合 成本降低 20%，产品回收率约80%。 2.产业发展带动：通过铯镨平台可将多国家、多行业和多企业的业务链条与建筑产品的虚拟建造、项目实施过程 实现一体化关联，形成集成供给的资源平台，上千种建筑产品实现供应厂家的平台化、工业化，能匹配最合理厂商资

的用电增长。此外，约 10% 来自 其他 IT 设备，约 20% 来自如冷却系统等基础设施。 从区域视角来看，中国和美国将成为数据中心用电增长最显 著的两个国家，预计到 2030 年合计贡献全球近 80% 的增长 量。未来几年，美国、中国和欧洲仍将是全球数据中心用电 量最大的地区。与此同时，以东南亚为代表的其他地区也在 快速发展，其中新加坡和马来西亚南部作为区域枢纽，当地 数据中心的用电量预计到 2030 着不同区域数据中心获取绿电的能力。 “东数西算” 国家战略工程正是针对这一 能源结构特点，推动算力向西部可再生 能源富集区布局，实现算力扩张与低碳 发展的平衡。然而，即使在资源条件相 对优越的地区，要达到 80% 的绿电使 用目标仍面临挑战。以宁夏中卫枢纽节 点为例，当前绿电使用比例仅为 46%， 距离理想目标尚有较大差距。 从行业发展现状来看，2023 年国家级 绿色数据中心的平均可再生能源使用比 例已达到 20.1%。这种算力与电力需求的同步快 速增长，使得局部地区电网在调峰能力、 基础设施扩容和绿色电力消纳等方面都 面临着多重挑战。 到 2025 年 • 国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过 80%。 • 新建及改扩建的大型、超大型数据中心电能利用效率 （PUE）降至 1.25 以内，其中国家枢纽节点数据中心 PUE 不得超过 1.2。 • 全国数据中心平均 PUE 低于 1.5，同时可再生能源利用

4% 7% 10% 12% 14% 0% 0% 0% 0% 2% 5% 7% 8% 6% 5% 4% 3% 3% 2% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2024 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E 全球蜂窝物联网模组出货量按网络制式分布占比 其他 5G eRedCap 5G RedCap 以减少技术过剩，因此 5G RedCap 相比 5G 技术对物联网应用来说性价比更高。研究公司 Transforma Insights 表示，RedCap 模组价格比 5G eMBB 模组降低 80%，同时还节省 90% 的功耗。 因为性能够用，相对标准 5G 产品降低了价格，几乎所有的非手机 5G 终端都适合采用 5G RedCap 技术路线，比如 路由器、CPE、MiFi、IPC、智能手表、定位器、工业 接近。但这样的功能条件对更广泛的物联网终端来说可能依然过剩——R17 阶段的 RedCap 在 20MHz 带宽、1 天线、1MIMO、下行 64QAM 这种最低能力配置下，峰值速率依然能够达到 80Mbps 以上。 为此在 2024 年新冻结的 3GPP R18 标准中，5G eRedCap 技术被提出，上下行速率降低为 10Mbps，性能上更与 Cat.1 接近。事实上，对标 Cat.1

星闪应用场景分析 ������������ 35 一、消费级市场领域����������������������������������������� 35 1.1 可穿戴行业：蓝牙主控方案占据约 80% 市场份额 ��������������������� 35 1.2 无线键鼠行业：从工具属性到“人机交互入口”的价值跃升 ��������������� 37 1.3 遥控器行业：智能遥控器加速替代传统红外 64-QAM 64-QAM 256-QAM 1024-QAM 4096-QAM 空间流数 1 1 4 8 8 16 信道宽度（MHz） 20 20 20/40 20/40/80/160 20/40/80/160 20/40/80/160/320 有效子载波个数 / / 52/108 52/108/234/468 234/468/980/1960 / 理论传输速率 11Mbps 54Mbps 600Mbps 6.0-9.0GHz 带宽 499.2MHz 499.2MHz 定位精度 10cm 10cm 发射功率 18.8dBm/Pulse 0.7dBm/Pulse 覆盖范围 500m（降低布网成本 80%） 50m 安全 1.STS 加密 2.CTS 安全伪随机序列 3.TGAP 时间安全加密 STS 加密 芯片成本 A(SLE+SLP) A*1.3(BLE+UWB) 单次定位功耗 1.1mW

�������� 74 54 中国蓝牙定位市场产值总结 ( 单位 : 亿元 ) ��������������� 75 55 中国 5G 定位终端设备出货量分析 ( 单位 : 万个 ) ���������� 80 定位，似乎是一种哲学。 每个人都在寻找自己的定位，以实现个人的人生价值； 每个企业也都在寻找自己的定位，以便让企业在竞争中脱颖而出，更好地发展。 而当今社会，正处于全面数字化升级阶段，万事 要取代蓝牙 Beacon 市场的一个条件是方案的价格要与蓝牙 Beacon 持平，这样在 价格水平差不多的条件下，定位性能更优秀，用户就有切换的动力。 目前蓝牙 Beacon 的产品价格约 60-80 元，部署的密度大约是 5-8m/ 个；而 UWB-Beacon 的部署密度一般是 15-20m/ 个（空旷环境间距可以更 远，如果加 PA 也可以增加部署间距），UWB-Beacon 的部署间距大约是蓝牙 数量跟矿井的长度、规模成正比，倒不是产能大， 基站就多，有些老矿因为开采时间长，需要的基站也多。 根据行业的运行情况，取“基站数量：标签数量 =1:5”这个值来估算，煤矿基站需求量大约有 60-80 万台的需求。 所以可以估算 UWB 在煤矿行业的总出货量（包括了基站与标签）大约有 500-600 万 PCS，煤矿行业的建设周期按 8 年来计算，平均每年的出货量约 70 万 PCS 左右，