筑牢飞行安全根基， 低空经济基建先行 —— 低空经济系列研究：基础设施篇 平安证券研究所计算机团队 闫磊 投资咨询资格编号： S1060517070006 黄韦涵 投资咨询资格编号： S1060523070003 王佳一 一般证券从业资格编号： S1060123070023 2025 年 3 月 5 日 证券研究报告 n 2024 年至今低空经济政策端持续催化，产业端大单频出。 广东深圳低空智能融合 基础设施建设项目 一期工程（ 5.18 亿） 、四川 “智慧巴中 ”低空数字综合应用系统建设（ 1.20 亿） 、 天津北辰低空空域信息网系 统工程（ 1.06 亿）等。 n 低空经济基建先行，全方位保障低空飞行安全 。低空经济中的低空飞行具有异构、 高密度、 高频次和高复杂度等特性，传统基础设施 并不能完全满足低空飞行需求，本文我们主要对低空经济发展所涉及的基础设施建设进行梳理，可以将低空基础设施大致分为三类： 当前政策推动低空经济进入快速发展期，在国家高度重视和地方积极布局的背景 下，我们认为低空基础设施、低空场景应用、低空飞行器研制等领域均将受益于低空经济的发展 。低空基础设施作为保障低空飞行安 全的关键底座，毋庸置疑需要先行建设， 当前政策端积极支持低空基建，产业端处于实质落地阶段 。短期来看我们建议关注全国 “ 两 会 ”行情催化， 中长期来看我们认为低空经济发展前景广阔，根据赛迪顾问统计， 2023 年我国低空经济规模超过

本报告聚焦“十五五”（2026—2030 年）关键窗口期，立足低空经济由“点状示范”向“网络 化、规模化、常态化”跃迁的中观治理议题。不同于市面上强调技术路线或单一应用的研究，本报告以 规则先行—协同共治—稳步扩容为主线，将国家顶层设计与地方差异化实践贯通，围绕“规则从何而 来、如何落地可执行、谁来协同治理、怎样形成规模化供给”四个核心问题展开系统分析。在审视欧洲 U-Space 强调市场化服务和美国 低空经济对区域的经济与社会效益分析 ........................................................................... 38 8.3 先行城市的投资模式案例研究与策略建议 ....................................................................... 40 8.4 人才培养体系建设进展 ............................................................................. 41 9.1 对政策制定者：聚焦四大优先行动 .................................................................................. 42 9.2 对产业投资者：把握节奏、优化赛道、强化风控

书馆、口岸等多种场景，可为用户配送9万余种商品。 我国幅员辽阔，各地地形、环境均有所差异，这种天然的差异也为多场景低空经济发展创造了优势 条件。在顶层设计的引导下，各地可以依据本地区实际情况，充分发挥本地区优势，先行先试，构 建独属于本地区的特色低空场景。各地在推动试点与场景落地的过程中，又面临诸如空域管理、飞 行器技术标准、低空产品使用规范、适航标准等一系列问题，这些问题又促使政策法规不断完善， 围绕低 不论是中国“政策引导-地方试点-场景落地”的模式还是美国以商业竞争带动政策落地的模式，又或是 欧洲一体化的发展模式，均是各国各地区在综合评估本地区发展特点之后选择的发展方式。虽然选 择政策先行还是产业先行的态度不同，低空领域的发展侧重点各有不同，但各国低空经济的发展都 呈现出从技术发展进步到监管政策完善落地的大趋势。这也表明各国均认同，面对低空经济这一新 兴领域，毫无规制的粗暴发展是不可取

培育壮大低空飞行应用市场重点，加快低空基础设施建设，提升低空 空域使用效率，推动通航制造业发展，加快形成新质生产力。为响应 国家低空经济发展战略和四川省委省政府低空经济发展指导意见，攀 枝花市委市政府确定东区为攀枝花市低空经济发展先行先试区，赋予 东区引领攀枝花低空经济发展重任。 （二）发展形势 1、低空经济全球崛起方兴未艾 随着传统产品供给普遍过剩，长期形成的全球生产格局面临着严 峻挑战，全球主要经济体都在积极寻求新突破。低空经济直接承载信 依托东区的资源禀赋，围绕特色场景应用两条主线，加快布局发 展“一区一平台一中心两基地”，大力构建以市场为主导、以场景为 支撑的产业生态，将东区打造成为攀枝花低空经济桥头堡，推动东区 低空经济跨越式发展。 ——打造国内先行的城乡一体化低空公共服务示范区。依托攀枝 花市是全国唯一的地市级共同富裕试验区建设相关政策和资源优势， 积极规划和构建起全国的城乡一体化的生产生活公共服务体系，打造 低空经济公共服务应用场景，无人机+安防、无人机+环境监测、无人 空经济项目进行投 资，充分发挥早期领投重点项目对社会资本的带动效应，加快低空经 济的发展步伐。 （二）建设智慧城乡低空公共服务一体化体系 鼓励各部门通过政府购买服务方式，在城市公共治理领域上先行 先试。集中相关政府部门政务公共服务的无人机运行需求，以政府统 一采购形式，培育低空经济运营主体，引领低空经济发展；大力推动 无人机在河道和水源地巡查、公园智慧管理、绿地植被养护、交通管 理

年 1 - 6 月）.................................................................................12 4.2 试点先行阶段（2024 年 7 月 - 2025 年 12 月）...........................................................13 全面推进阶段（2026 交通运输部、民航局等多部门组成，统筹协调建设工作。 2. 开展全国低空经济基础设施现状普查，形成详细的基础设施台账 与需求分析报告。 3. 完成基础设施建设专项规划编制，组织专家论证并发布实施。 4.2 试点先行阶段（2024 年 7 月 - 2025 年 12 月） 1. 在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等重点区域启动通用机场新建 与改扩建、起降点建设、5G 通信与北斗导航设施试点等项目。 2. 开发 2 应对措施 建立政策跟踪与研究团队，实时关注国家及地方低空经济政策动态， 加强与民航局、空管部门等的沟通协调，提前参与政策法规制定研讨， 争取将基础设施建设需求融入政策框架。同时，推动地方政府先行先 试，在政策允许范围内制定地方性管理办法和实施细则，填补法规空 白。 7.2 技术风险 7.2.1 风险表现 5G 通信在复杂低空环境下可能存在信号不稳定、干扰问题；北斗定位 导航系统

误判风险：在识别和处置目标时，可能出现误判和漏判的情况 四、国内低空经济产业园比较案例分析 9 4.1 深圳低空经济产业园：创新引领与政策先行 深圳作为中国改革开放的前沿阵地，在低空经济领域也走在了全国前列。深 圳低空经济产业园以创新引领和政策先行著称。 发展概况  发展定位：打造"低空经济创新高地"  政策支持：2024 年 1 月 3 日全国首部低空经济地方法规《深圳经济特区低空经济

年某大型活动安保中，成功处置 12 起违规飞行事 件，处置平均耗时<3 分钟。 四、实施路径与策略 1. 分阶段推进：从试点到全域覆盖的进阶路径 试点期（2025-2026）：风险场景验证与能力筑基 重点区域先行先试：在长江流域（洪涝高发区）、京津冀（城市群应 急需求密集）启动试点，聚焦洪涝预警监测、孤岛物资投送、森林火情巡 查三大场景，部署 500 架无人机、100 个智能起降点，形成"监测—预警— 4671（北约无人机标准）认证，从源头降低装备故障引发的次生 风险。 实施保障：将低空应急体系建设纳入"十四五"国家应急体系规划中期 评估，建立"中央—省—市"三级督导机制，对进度滞后地区实施约谈问 责；在深圳、成都等改革先行区开展法规创新试点，形成可复制的制度经 验向全国推广。 六、附录（实施工具包） 1. 低空应急能力评估矩阵 构建包含 3 个维度、12 项核心指标、36 个子项的量化评估体系，用 于衡量区域低空应急能力成熟度：

健全低空飞行服务管理体系 • 提升低空空域管理能力、强化低空交通服务水平 • 推动基础设施融合发展 • 完善法规标准配套支撑、加强专业人才队伍建设 • 推动重点地区先行示范、支持低空飞行场景应用 • 建设筹备阶段（ 2024 年年底前） 持续推进低空飞行服务中心、低空飞行综合监管服务平台等 建设前期工作

市自然资源 低空监管体系成为守护资源、精准治理的强大工具。 三、项目建设路径 本次项目采用 “试点先行 — 全域推广 — 迭代升 级” 的建设路径，确保建设符合实际需求，资源合理利用， 最终实现 xx 市自然资源低空监管体系的全面落地与长期高 效运行。 （一）建设思路 采用 “试点先行 — 全域推广 — 迭代升级” 的建设 方式，是综合考量技术、经济、风险等多维度因素后，为保 障 xx xx 市自然资源低空监管体系科学落地与长效运行的最优 策略，具体原因如下：  技术成熟度：从局部验证到全面适配 自然资源 xxx 项目建设方案 50 自然资源 xxx 项目建设方案 试点先行是技术适配性的 “试验田”。在自然资源 监管复杂场景中（如山区地形测绘、城市建筑密集区巡查） 无人机设备性能、AI 算法精度、平台稳定性等技术要素需 经过实战检验。例如，试点阶段可测试某型号无人机在多雾 自然资源 xxx 项目建设方案 51 自然资源 xxx 项目建设方案 点阶段通过小范围运行，积累经验、优化服务，树立良好口 碑后再推广，降低舆论负面风险。  长期发展：从基础构建到持续领先 试点先行：打造 “最小可行性产品”，快速响应迫 切监管需求（如耕地保护），为体系建设奠定基础。 全域推广：在试点验证成功后，迅速扩大覆盖范 围，形成规模效应，实现对全市自然资源的全面守护。 迭代升级：随着技术发展（如新型传感器、更智

，减少重复评审， 提升人才流动性。 区域人才互通 建立低空经济人才信息共享 平台 ，促进区域间人才流动 与合理配置。 人才流通保障 PART 07 区域协同与示范引领 产教融合先行 苏州低空经济产业学院整合 多方资源 ，打造 “校企共建 + 实训 + 考培”一体化平台， 成为全国示范样板。 政策创新试点 苏州市出台低空经济专项扶 持政策 ，包括人才引进、 资