5G+AI投资策略研究 目录 CONTENTS 5G：终端发布在即，射频、光学、面板行业迎新机遇 1 5G将开启手机新一轮换机周期 1.1 射频端：需求增加、技术升级、集成度提升 1.2 摄像头：5G智能化时代最核心传感器，持续升级 1.3 面板：柔性OLED趋势不改，大尺寸LCD静待行业价格拐点 1.4 设备和材料：国产替代加速进行 1.5 AI：安防、汽车和IoT将是率先爆发的三个场景 产业链分析：建厂潮拉动设备材料、5G+AI带来设计领域新机遇 3.4 PCB：内资大厂加速崛起，5G拉动新需求 4 行业变局：行业集中度提升，加速向大陆转移 4.1 供需格局：主要原料价格震荡回调，创新应用带来新需求 4.2 通信板：4G扩容+5G推进，通信板迎来加速发展期 4.3 4 1 5G：终端发布在即， 射频、光学、面板行业迎新机遇 5 eMBB 增强移动宽带 • 基础设施 无人驾驶汽车 智能交通网络 工业物联网 5G将开启手机新一轮换机周期 1.1 1.1 显示器 6 1.1 5G将开启手机新一轮换机周期 1 5G：终端发布在即，射频、光学、面板行业迎新机遇 1.2 射频端：需求增加、技术升级、集成度提升 1.3 摄像头：5G智能化时代最核心传感器，持续升级 1.4 面板：柔性OLED趋势不改，大尺寸LCD静待行业价格拐点 1

................................................................................... 12 图 20：国内手机上市新机型数量及 5G 机型数量占比 ............................................................ 12 图 21：国产品牌手机出货量及占比 . 占同期手机出货量的 86.4%。 上市新机型方面，2024 年 12 月，国内手机上市新机型 28 款，其中 5G 手机 5 款，占同 期手机上市新机型数量的 17.9%。2024 年 1-12 月，国内手机上市新机型 421 款，其中 5G 手 机 207 款，占同期手机上市新机型数量的 49.2%。 图 19：国内市场手机出货量及增速 图 20：国内手机上市新机型数量及 5G 机型数量占比 2024.1 2024.2 2024.3 2024.4 2024.5 2024.6 2024.7 2024.8 2024.9 2024.10 2024.11 2024.12 手机上市新机型（款） 5G手机（款） 5G手机占比（%） 第13页 / 共28页 通信 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明

引到更优的出行体验的全面升级？  中国智能驾驶企业正积极布局国际市场，地图厂商如何赋能国内智驾企业实现"出海"并在国际竞争中建 立技术与商业优势？  报告将探讨这些关键问题，剖析智能驾驶地图的技术演进路径与商业价值新机遇。本报告聚焦中国智驾 地图市场，重点分析面向车端智能驾驶系统的地图，不涉及手机导航地图。 4 资料来源：公开资料、专家调研、泰伯智库 市场概述 智驾地图的研究背景与定义内涵 版权声明：本 • 要素按需: 地图包含要素集根据智驾系统能力与应用场景动态调整， 旨在实现成本与功能的最佳平衡。 • 高新鲜度: 对影响驾驶决策的道路变化要求近乎实时的更新能力， 依赖高效的自动化（含众源）更新机制。对于城市NOA，关键要 素的“天级/周级”更新成为普遍预期。 核心特征（动态演变中） 智驾地图形态演进示意图 版权声明：本报告版权归泰伯智库所有，未经授权许可，不得擅自引用或将报告内容外 定的局面 道路覆盖成本降低，可扩展至6.98万元车型 数据轻量化 腾讯地图 轻量化数据服务，模块化工具链支持车企仅调用必要地 图要素（如交通标志） 数据带宽需求降低，处理效率提升 众包更新机制 Mobileye 以REM路径，通过1亿+车载摄像头实时更新覆盖全球 采集成本降低，鲜度达分钟级 传感器精简 Momenta 4D毫米波雷达替代部分激光雷达，自研80TOPS中端芯片

，通过夯实数 智基础激活智慧动能、强化网络内生智能使能跨层协同等举措，全方位提升网络智能化水平。 同时，依托技术合作、部省共创、生态共赢等创新机制，推动L4自智网络体系化、规模化落地 实施。 本白皮书立足行业发展趋势，从体系架构、实施策略、创新机制、应用案例等维度，系统 全面地阐述了中国联通自智网络的实践思路与阶段性成果。白皮书明确了自智网络L4发展目 标，精准选定面向未来三年的高价 强化内生智能，使能跨层协同：重点提升高精融合感知、灵活可信控制、隐患预测、单域 自愈自优、能力开放使能上层跨域协同。 创新机制： 技术合作：与产业伙伴合作，形成技术创新合力。 部省共创：构建总部与省分之间的高效一体化创新协同体系。 生态共赢：携手产学研各界，构建生态共赢创新机制，打造开放创新产业生态。 3.3 价值驱动战略规划，明确 L4 蓝图定义 3.3.1 设计 L4 技术架构，实现 落地。此外还可通过建立成 果共享机制，促进省分公司充分利用集团提供的共享成果，根据实际需求按需随用、快速引入。 5.3 加强产业合作，实现生态共赢 中国联通携手产学研等各界，构建生态共赢创新机制，以“网络强国、数字中国”为目标， 以开放共享为核心，以AI等技术为纽带，打破行业边界，整合多方资源，着力打造“能力共享、 创新共促、价值共生”的开放创新产业新生态。 首先，加强产业合作，

发明基于区块链数据的长短期分布式资源单体的调峰性能动态评价方法 三、技术创新点 提取调峰评价指标：调节/响应速率/可调能力/调峰精度 构建动态评价体系：从不同时间尺度整合上述评价指标 设计集群更新机制：撤销/颁发调峰许可，内部优胜劣汰 检验聚类效果：NMI、RI、DBI指标、调峰效果优劣 检验协商效果：提高调峰精度、简化计算难度和复杂度 检验更新效果：促进任务合理分配、进一步改善调峰效果 助服务的支撑能力；能保证调控自动 化执行、有共识、分配合理公正性 调控依赖中央集中管理，数据 量大；仅对集中式电站建立模 型；易导致资源分配的单一性 和忽视公平性 优于 动态评价体系，建立 集群自我更新机制 可实现聚合集群内部优胜劣汰的开放 性、可持续性发展 评价体系老旧，不能实现对调 峰效果进行评价和集群更新 优于 整体技术水平优于国内外同类技术 CONTENTS 1 项目背景 2 总体思路及主要内容

年是拥抱变化、把握机遇的一年。冲突和转型的交织令原有假设受到质疑，领导者不得 不重新评估其风险偏好。他们必须平衡速度需求与成熟流程的安全性，然后改变那些束缚发展 的习惯。 生成式 AI 是这一转变的核心，带来了一个充满新机遇和未知风险的世界。智能体 AI 是指自主 执行各种功能的系统和程序，可在员工从事其他工作时代表他们完成任务。通过为 AI 智能体赋 予相关权限，它们可以自动执行决策、解决问题以及执行其他超出系统机器学习模型训练范围 的受访高管表示其组织主要处于 AI 实验阶段，正在低风险的非核心职能中测试 AI 的使用，以积累经验、建立信心并找出潜在 痛点。只有 24% 的受访高管表示其组织正在利用 AI 进行创新，以把握新机遇并创造新的业务 模式。 2025 年，领导者有望实现重大转变。46% 的受访高管表示其组织将扩大 AI 的应用规模，利用 它来优化流程和系统；而有 44% 的受访高管计划利用 AI 来开展创新工作。只有 发展。 1 2 3 2025 年五大趋势：人智共创未来 点燃创新纪元 21 随着生成式 AI 为创新增添动力，新产品和新服务开发呈现井喷式 增长。但许多组织过于固守传统的业务模式，无法利用新机遇推 动增长。 A I 产 品 和 服 务 创 新 是 CEO 的首要目标，但业务 模式未能跟上。 2025 年五大趋势：人智共创未来 点燃创新纪元 22 受访 CEO 们也感受到了压力。2024

年启动实施了新同城灾备中心机房（以下简称“新机房”）的建设和搬迁工作，作为 此次项目的配套工程，华夏银行在一年时间内先后完成了新机房的网络设计、建设以及网络搬迁实施工作。 华夏数据中心网络整体采用两地三中心的架构。此次新机房规划替换现有同城灾备中心，基于华夏银行网络架 构标准并结合业务需求，新机房网络总体规划 10 个模块，具体网络功能区域设计如下： 新机房网络架构按照模块化原则划分为广域网互 采用标准化、模块化架构设计，引入面向应用的设计理念，按既定计划完成新机房网络的建设工作，旨在建 设具备高效交付能力的数据中心网络。新机房网络须保障各应用系统多批次、原 IP 地址搬迁，并确保搬迁期间各 应用系统稳定运行。 1. 新机房互联网 DMZ 区采用数据中心 SDN 技术实现了互联网区网络资源池化，降低网络部署成本的同时又 提升了网络部署效率。 2. 新机房带外管理网通过采用 SDN 技术解决了机房搬迁所带来的跨楼层大二层问题。 系统实现对机房各区域网络通信质量的实时监控，基于流量分析系统研发网络流量可 视化产品，部署在新机房网络 DMZ 区，实现基于域名的网络流量可视化监控，确保搬迁期间重要业务系统网络异 常问题的快速根因定位。 华夏银行：华夏同城双活机房网络建设及 搬迁实施项目 一、项目背景及目标 三、项目技术方案 二、创新点 1. 项目背景 1. 新机房网络技术方案 2. 项目目标 金科创新社 金科创新社 金科创新社

................................................................................... 45 5.1 新机遇·园区智慧化迎来新机遇 ............................................................................................ 为提高我国智慧园区标准化建设水平、加速园区智慧化和数字化升级、为各园区方提供智慧园区建 设的可行性参考范例，前瞻产业研究院编制了《中国智慧园区发展白皮书（2025）》。白皮书系统性阐述 了智慧园区在新质生产力时期下的新机遇、新挑战、新使命以及新技术，帮助各主体方洞察当前智慧园 区的建设目标、建设框架以及建设现状，并通过评价指标模型探讨了运营管理服务商的最新发展格局， 深入梳理了不同类型智慧园区的发展诉求并对具有 业服务能力以及专业开发运营能力，但是目前在重资产模式下转型压力较大，行业依然存在一定的短期 逐利现象；大企业具有较强的产业链协同效应，此外技术溢出效应较好，但封闭性风险和园区成本压力 仍然存在；中小微园区主导的优势是有较好的灵活创新机制，资源互补效应较好，但抗风险能力较差， 持续运营能力较弱。 图表18：智慧园区按主体优劣势对比分析 主体类型 主体优势 主体劣势 政府（园区 管委会） ➢ 政府信誉背书。较好的基础设施规模化建设

8 1.2 移动通信的经济影响 14 2 移动行业趋势 18 2.1 5G：行业重心转向释放 5G 的全部潜力 19 2.2 能源效率：移动产业的重中之重 22 2.3 人工智能：服务企业的新机遇 24 2.4 全球数字化转型调查：洞察企业需求与供应商机遇 26 2.5 全球消费者调查洞察：主要趋势与消费者行为 29 3 移动行业影响力 31 4 移动产业的赋能因子 34 4.1 商而言，提升能源效率是可以首先实现的目标，已成为中 国运营商的首要任务之一。这一趋势与中国于 2025 年 初生效的首部能源法相契合，该法案旨在保障国家能源安 全，并为向绿色低碳经济转型奠定基石。 人工智能为企业带来新机遇 运营商正逐步将重心转向开发面向企业市场的解决方案， 以通过人工智能创造新的收入增长点。中国运营商在这方 面走在前列，将人工智能融入企业服务中，并依托其 5G 独立组网 (SA) 和 5G-Advanced 准项目帮助运营商衡量和比较其网络的能源效率。该计划 提供了一个标准化的框架来评估能源性能，使运营商能够 确定需要改进的领域并实施最佳实践。 23 / 36 移动行业趋势 2.3 人工智能：服务企业的新机遇 电信行业一直处于人工智能应用的前沿，其应用领域涵盖 网络运营、能源优化、客户呼叫中心和零售运营等。近年 来，运营商积极探索解决方案，以提升运营效率、应对 新兴且更为复杂的威胁，并满足不断变化的客户期望。

集效能显著提高。建 立污水管网排查和周期性检测制度。依法建立市政排水管网地理信息系统（GIS），实现管网信息化、账册化管理。落实排水管网周期性检测 评估制度，建立和完善基于 GIS 系统的动态更新机制，逐步建立以五到十年为一个排查周期的长效机制和费用保障机制。 2019年04月29日 2019 奥格智慧水务 AWater 02 奥格智慧水务 AWater 03 02.产品与技术服务体系 发现并预警 2、排水设施运行状态 不明 1、排水设施家底不清 2、业务协调能力差 1、数据资源分散、缺乏集 成整合与共享 2、无法科学的决策指导 1、缺乏长效监管制 2、业务协同能力差 3、更新机制未建立 4、管理水平不精细 5、无法科学的决策指导 1、信息化手段欠缺 1、系统集成技术服务：指挥调度中心设计与实施 2 ICT设施层 平台层 1、勘测与数据技术服务：管道检测和评估、水质 智慧水利解决方案。 通过增补水文遥测、视频会商、视频监控、远程广播等信息化基础设施补齐“缺漏短板” 提升水利工程设施的自动化水平，实现设施的少人或无人值守 构建了水利基础数据库，完善数据动态更新机制，形成了“一个库”、“一张图” 搭建涵盖日常管理、设施运维、监测预警、指挥调度在内的应用系统，建设相互协同的智慧水利业务应 用体系 大数据和传统水模型相互结合，提升水利行业辅助决策支持能力