新型智算中心改造系列报告一： 网络成大模型训练瓶颈 ，节点内外多方案并存 证券研究报告 | 2024 年 5 月 5 日 行业研究 · 行业专题 计算机 · 人工智能 投资评级：超配（维持评级） 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 • A I 大模型训练和推理拉动智能算力需求快速增长。 a ）模型迭代和数量增长拉动 A I 算力需求增长：从单个模型来看，模型能力持续提升依赖于 力、显存、互联需求再次升级，高速互联的百卡“超级服务器”可能成为新的设备形态，智算中心将走向超 级池化阶段，对设备形态、互联方案、 存储、平台、散热等维度提出新的要求。 • 网络互联：节点内外多方案并存。 1 ）节点内：私有方案以英伟达 NVLink 为代表， NVLink 已经发展至第五代产品，同时支持 576 个 GPU 之间 的无缝高 速通信；开放技术方案以 OAM 和 UBB 为主， OCP 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 网络互联 - 节点内外多种互联协议并 存 资料来源：《数据中心 2030- 华为》，国信证券经济研究所整 理 • 大模型场景，私有和开放技术方案并存。针对传统传统的中小模型， PCIe 技术方案已经非常成熟；面向大模型场景，基于扣卡模组的卡间高速 互 联方案主要分为私有和开放技术两大类，私有方案以英伟达 NVLink 为代表，开放技术方案以

碳交易市场、绿电市场、绿证市场等多市场耦合机制亟待完善，如何优 化多市场机制以促进零碳园区建设是当前面临的重要挑战 零碳园区分层控制架构体系 传统集中式控制方式在高比例可再生能源、分布式资源和产消者并存的 园区中面临挑战，需要构建适用于多种主体并存的分层控制架构体系 园区碳中和是涉及自然与社会、科学与技术以及政策等多维度的转型发展难题 16 / 18 技术挑 战 科学挑 战 3 2 2 1 分层控制架构体系构建 零碳园区需要构建适用于多种主体并存的分层控制架构体系。 上层控制 ：通过园区零碳操作系统进行集中式调控 下层控制 ：各分布式资源进行分布式控制，共享信息并能独自决策 智能化算法 ：不同层级控制器依赖不同算法，满足复杂系统的智能化

本加大，运营水厂的数量将决定未来 格局，只有突破一定的数量边界才会 出现大盈利空间。 传统水务行业挑战与机遇并存 智慧水务潜在市场规模 可达上万亿元，但目前 各地区智慧水务实际市 场规模仍然较小。 《 2017 年中国智慧水务研究报告》 新思界产业研究中心 智慧水务业务 , 机遇与挑战并存 经营模式 行业发展 资金投入 技术能力 智慧水务的理解 “ 智慧水务”是一种状态 “ 智慧水务”是一种能力

效性要求更高，人 工 决策难以应对实时性控制要求。 难以抑制 安全稳定 风险 实时性要求 微秒级 并 存 秒级 毫秒级 技术挑战：实时性挑战 开关 过程 过渡 过程 并存 难以应对 新能源出力分钟级波动 中国南方电网 CHINA SoUTHERN POWER GRID 电力平衡 风险 2024 年电力信息通 信 新技术大会 电力电子开关 交流电 GRID 卫 力 新 2024 年电万信息通 信 新技术大 会 设 备 特 性 EPICT 10 图 新型电力系统中，配电网的主动特性显著增强，源、荷、储的特点在配电网并存，用户侧电动汽车、虚拟电厂等柔性 负荷、庞大的储能容量等可变因素导致电力系统的动态平衡协同难度加大，系统复杂程度增大导致数据互通难度较大， 并导致网络安全防护保障不足，且如何有效平衡电力市场化

信息技术应用及应急机制整合的挑战 4. 地理数据、应急数据标 准不统一，各不兼容，不 利于共享交换 5. 市应急办、委办局应急 办、各专门指挥部均有信 息发布出口 1. 条块结合，各类特服号 并存 110/120/119/122/12345 2. 有线通信、无线通信、 卫星通信手段多样但不统一，指挥调 度协同应急困难 整合 应急 机制 数据 标准 通信 网络 视频 图像 信息 发布

资金保障落实 与年度预算同步，重 大项目需出“资金来源 三清单”：自有 + 债务 + 政策性基金，确保资 金链稳定。 03 制度保障健全 预算绩效挂钩，目标完 不成预算自动递减；问 责激励并存，重点项目 引入“超额收益分享”，激 发员工积极性。 04 数字化保障升级 建设“战略跟踪驾驶舱”， 关键指标“红黄绿灯”实 时提醒，提升管理效 率与决策科学性。 保障措施完善 1

能源魔盒”案例有助于上海开展电力需求响应和虚拟电厂工作，缓解电网运行压力，提高上海电力运行安全和保障水平。 光伏系统适用于光照资源较丰富的地区，风能系统适用于风资源较丰富的地区， 储能系统适用于采用峰平谷电价并存在负荷 不平衡的用户。 融入 5G 基站、数据中心等“新基建”重点技术的园区综合能源服务手段，也将是未来工业园区节能降耗、实现绿色低碳转 型 的重要实施方向。 典型“能源魔盒”案例的解决方案，与闵行工业园

会管理中的引领示范作用。 网上活动即时可行 将不同区域的人员，在网上组成一个工 作组。通过管理小组从而达到管理到每 个不同党员的目的。而用户所需要的学 习材料，需要上交的材料，均可通过互 联网上传并存储。保证了党建工作的真 实性和可查性。 网上管理真实可查 使党员队伍的学习及管理过程深入到各 个环节，及时发现新亮点和新问题，采 取管理措施，将事后管理变为事前管理， 有效提高党员思想教育针对性、实效性。

提升出海效率助力纺织产业国际化 挑战：全球经济复苏步伐放缓，纺织服装传统 CCID CCID CCID CCID CC ID CCID CCID CCID CCID 重点产业国际化机遇和挑战并存 市场需求不振抑制产业国际化 加强谋篇布局，增强制造业国际化前瞻性 01

信息不能及时有效 的融合反馈 ，跨部 门联合处置困难 多领域综合分析困难 数据分散 ，信息化 系统繁多 ，但没有 统一综合情报信息 息综合分析 目 指挥调度体系不通达 多种通信调度手段 并存 ，彼此孤立 容易造成命令传达 延误  应急管理遭遇拦路石 PART 2 解决方案 目标：构筑应急管理智慧中枢 . 建设一个应急指挥中心，实现通讯、数据、业务三大融合，提供四大应用