Deepmind的Alpha系列产品是这一趋势的最佳诠释 16 政企、创业者必读 DeepSeek出现之前的十大预判 之四 模型越做越小 17  大模型进入「轻量化」时代，上车上终端，蒸馏小模型  先做得更大，然后探索能做多小 政企、创业者必读 DeepSeek出现之前的十大预判 之五 知识的质量和密度决定大模型能力  高质量数据、合成数据使模型知识密度的快速增长  大模型能以更少的参数量达到更高的性能 血性能 18 政企、创业者必读 DeepSeek出现之前的十大预判 之六 成本越来越低  过去一年，大模型成本「自由落体」  国外：GPT-4等效智能在过去18个月内价格下降240倍  国内：大模型「亏本」卖，可以「白嫖」大模型API能力 19 政企、创业者必读 DeepSeek出现之前的十大预判 之七 多模态越来越重要  由文本生成迈向图像、视频、3D内容与世界模拟  DeepSeek出现之前的十大预判 之八 智能体推动大模型快速落地  能够调用各种工具，具有行动能力  调用企业专业知识，更懂企业  将日常重复性业务流程形成Playbook，实现流程自动化  通过目标拆解，多次调用大模型以及专家模型协同，形成 慢思考能力 传统软件是辅助人的工具，Agent是能够自主工作的数字员工，是新的生产力 政企、创业者必读 22 DeepSeek出现之前的十大预判 之九 开源效果追赶上闭源

⼈⼯智能机器⼈的崛起 物理⼈⼯智能即将到来 花旗全球展望与解决⽅案 2024年12⽉ 花旗是全球最⼤的⾦融机构之⼀，在所有主要成熟和新兴市场开展业务。在这些世界市场上，我们的员⼯进⾏着持续的多学科对话 - 获取信息，分析数据，制 定⻅解和提出建议。作为我们的⾸要思想引领产品，花旗全球展望旨在帮助我们的读者应对全球经济⾯临的最具挑战性的问题，并预测⼀个快速变化且相互关 联的世界中的未来主题和 兴领域。 过去⼗年中，⼈⼯智能⽅⾯取得了⻓⾜进步，使机器⼈能够看、动、说、学习和执⾏动 作。本报告第1章介绍了其中9项技术进步。第2-8章讨论了AI机器⼈的不同⽤例和发展。 可以说，最复杂的领域之⼀是⾃动驾驶⻋辆（AVs），因为AV以每⼩时70英⾥的 速度⾏驶⽽⽆需监督存在很⾼⻛险，导致监管批准进展缓慢是可以理解的。现在这 ⼀情况正在改变。Waymo每周进⾏10万次AV乘⻋。其他试验和批准也正在进⾏中 虽然预计对⼤多数发达地区采⽤率将会更⾼，但我们认为到2050年，较不发达地区 由于其⼈⼝规模和劳动⼒市场规模的原因，将占整体市场的相当⼤部分。下图显⽰ ，到2050年，较不发达地区将占⼈形机器⼈市场的三分之⼆。 图3.按发展组别细分的人形机器人分析（单位：百万） 来源：Citi GPS 我们还注意到，亚洲对机器⼈的⻛险投资正在增加，根据专利数据，机器⼈创新在亚 洲蓬勃发展。美国可能在⼈⼯智能领域处于领先地位，但我们的专有分析显⽰，过去

步下探，多个品牌推出了20万元以内搭载高阶智能驾驶功能的车型，标志着 智能驾驶技术逐渐向更广泛的市场普及。2025年2月，比亚迪的“天神之眼” 以三档技术方案精准切割市场：仰望品牌搭载天神之眼A，腾势与王朝系列 匹配天神之眼B，而王朝网和海洋网共计21款车型将搭载天神之眼C，覆盖7 万级到20万级的广泛价格区间。这种策略既保障了高端市场的竞争力，又以 相对低成本的视觉感知方案，将高速NOA（领航辅助驾驶）功能推向大众市 图35：天神之眼前视三目传感器系统（5R12V12U） 资料来源： 比亚迪智能化战略发布会，芝能智芯，国元证券研究所 比亚迪：智驾平权加速，边际变化可期 34 比亚迪全系车型搭载高阶智驾技术，技术下沉与生态闭环推动进入智驾平权。2023年7月，比亚迪推出自研高阶智能辅助驾驶 系统“天神之眼”，首搭腾势N7。2024年1月，比亚迪发布整车智能战略。2024年12月底，天神之眼在全国开通无图城市领航。 城市领航。 2025年2月，比亚迪发布“天神之眼”高阶智驾系统，包含三套技术方案。其中，天神之眼C（DiPilot 100）配置5个毫米波 雷达+12个摄像头+12个超声波雷达，兼顾感知精度与成本控制，推动智驾平权。车型市场方面，10万级以上车型全系标配、 10万级以下车型多数搭载天神之眼。其中，搭载天神之眼C的车型最低价7.88万元（海鸥次低配），推动高速NOA向10万级以 下车型普及；城市NOA则主要匹配20万元以上车型。

营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。 版权所有，不得转载。 智慧银行：以人工智能驱动转型并创造价值 8 现状 银行业正积极探索和完善人工智能部署策略。在基础设施和人才不足的压力之 下，银行业正谨慎地探索人工智能应用创新，采用不同实施策略，并整合互补 技术以实现关键业务职能转型。 对于银行业而言，人工智能不再只是一个未来概念，而是已在欺诈检测、个性化和风险管 理等关键领 源工具，83%则采用本地解决方案。此外，86%的 受访银行正在内部开发定制人工智能解决方案，他 们的实施方式因各自数字化程度的差异而有所不 同。 管理层对控制心存忧虑 对人工智能的控制仍然是银行管理层的主要担忧之 处，58%的受访银行对人工智能技术提供商可能对 其业务运营产生的影响表示不安。此外，71%的受 访银行认为，最好等到不断发展的人工智能技术前 景更加明朗后，再进行大规模投资。 人工智能正与自动化技术相结合 600多页文档之中。 该团队在将最新版本的法规与以前版本的法规进行 比较时遇到了困难，难以得出综合意见。人工对比 需要耗费大量的时间和精力，这也使该团队对可能 存在的合规风险颇为担忧。 毕马威的应对之策 毕马威的专业人士分析了市场上可用的人工智能解决 方案，并为客户定制了一个生成式人工智能聊天机器 人。 该技术解决方案采用了“与文档聊天”的运作逻辑， 员工可以通过可视化的方式了解政策文档变更，从而

预训练大模型、类Sora模型以及类o1模型的研发训练需要大量的资源投入，大模型厂商面临资源投入与营收压力需探索有效的变现途径。 从短期来看，B端项目制落地仍然是大模型基座能力变现的主要方式。 2024年8月，月之暗面发布企业级API加码B端，11月，零一万物推 出面向零售、餐饮行业的数字人解决方案。招投标数据显示，2024年中国大模型项目数量与金额呈现快速增长趋势，率先落地在政务、教 科、通信与能源等领域。在 技术打下基础 • 2022年底，基于GPT 3.5的ChatGPT 生成式AI产品引爆业界，颠覆众多人们 对AI能力认知，以大模型基座推动AI泛 化、低门槛实践落地，诞生Minimax、 月之暗面、DeepSeek等大模型创企 • 2024年2月，OpenAI发布Sora模 型，为视频生成模型、世界空间模 型打下标杆产品案例 • 2024年9月，OpenAI发布o系列模 型，提出CoT思维链优化的强化推 能的智能工具产品。目前广泛应用于C端用户，厂商产品多以免费形式 更多占领C端用户心智。 ➢ 秘塔AI搜索：提供系统性内容搜索及问答交互。 ➢ 豆包：字节跳动旗下产品，支持文本、语音及图片交互。 ➢ Kimi：月之暗面旗下C端产品，擅长长文本分析，支持深度思考。 ➢ DeepSeek：提供开源模型，并在C端开放产品，支持深度思考。 AI情绪陪伴产品 基于人工智能技术，向用户提供情感支持、陪伴互动等功能的智能工具

预训练大模型、类Sora模型以及类o1模型的研发训练需要大量的资源投入，大模型厂商面临资源投入与营收压力需探索有效的变现途径。 从短期来看，B端项目制落地仍然是大模型基座能力变现的主要方式。 2024年8月，月之暗面发布企业级API加码B端，11月，零一万物推 出面向零售、餐饮行业的数字人解决方案。招投标数据显示，2024年中国大模型项目数量与金额呈现快速增长趋势，率先落地在政务、教 科、通信与能源等领域。在 技术打下基础 • 2022年底，基于GPT 3.5的ChatGPT 生成式AI产品引爆业界，颠覆众多人们 对AI能力认知，以大模型基座推动AI泛 化、低门槛实践落地，诞生Minimax、 月之暗面、DeepSeek等大模型创企 • 2024年2月，OpenAI发布Sora模 型，为视频生成模型、世界空间模 型打下标杆产品案例 • 2024年9月，OpenAI发布o系列模 型，提出CoT思维链优化的强化推 能的智能工具产品。目前广泛应用于C端用户，厂商产品多以免费形式 更多占领C端用户心智。 ➢ 秘塔AI搜索：提供系统性内容搜索及问答交互。 ➢ 豆包：字节跳动旗下产品，支持文本、语音及图片交互。 ➢ Kimi：月之暗面旗下C端产品，擅长长文本分析，支持深度思考。 ➢ DeepSeek：提供开源模型，并在C端开放产品，支持深度思考。 AI情绪陪伴产品 基于人工智能技术，向用户提供情感支持、陪伴互动等功能的智能工具

200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2020 2021 2022 2023 2024* 代理系统 如何与之关联？ 二进制大爆炸 15 15 谁正在做这件事？ 它是啥？ 研究代理系统领域的兴趣正在激增。 2020-2024年关于代理系统的研究论文数量* 17倍 代理系统凭借少量代码展现出巨大的潜力，并辅以文档 数字核心 如何与之关联？ 它是啥？ 二进制大爆炸16 16 数字核心中的代理 谁正在做这件事？ 升级和现代化 功能和集成 确保数字质量 功能和系统 访问函数从 内部系统 构建解决以下问题的自动化流程： 40% 45% 2025-2030 2031-2035 2036-2040 2041-2045 2046-2050+ 生成式用户界面（Generative UI） 如何与之关联？ 谁正在做这件事？ 二进制大爆炸 17 17 它是啥？ 重新定义我们与计算的关系 来源：Accenture 2025技术愿景高管调查，样本量 N=4,021 生成式UI是利用AI技术生成用户界面的概念，通常旨在

重工业、埃斯顿、Denso、三菱电机、雅马 哈、新松机器人、上银科技、广州数控、 沃迪智能 多关节 机器人 极智嘉、上海快仓智能科技、 名傲移动机器人、海康机器 人、未来机器人、劢微机器 人、林德叉车、苏州海豚之 星智能 医疗 机器 人 达芬奇、精锋、微创图迈、 思哲睿、术锐、微创鸿鹄、 天智航、佗道、史赛克、美 敦力、键嘉、元化智能、华 瑞博、铸正、捷迈邦美、柳 叶刀、维卓致远 数 据 DROID、 物料清单（按部件分解） 13 产业链发展现状 多模态大模型增强人机交互，实现 对人类意图的理解，对复杂外部环 境的理解与认知，助力形成决策： Ø 大模型可直接用于对环境的理解, 并通过提示词使之输出结构化内 容如控制代码、任务分解等指令 Ø 利用多模态大模型对环境进行建 模, 实现具身智能对空间信息的 多模态理解 Ø 机器人能够从数据中学习决策与 规划策略，基础模型为机器人决 策与规划引入了丰富的先验知识。

孪生模型、保证数字孪生模型与对应物理实体实现有效闭环 的核心技术之一。 3.数据孪生技术 数据孪生作为金融领域数字孪生底层的关键技术，该技 术通过机器学习模型对一组业务数据的分布进行学习，从中 找到相应规律，进而生成与之相类似的数据，实现业务数据 的仿真模拟。为实现数据的高质量仿真，需要使用机器学习 领域的生成式模型，主流的生成模型包括生成式对抗网络 （ Generative adversarial net ， 体在整个生命周期中的安全、可靠和高效运行。 （二）数字孪生面临的挑战 1.数据安全方面的挑战 数字孪生技术的实施过程本质上涉及物理实体的全面 数字化映射，其核心机制在于确保物理实体与其数字副本之 间实现实时双向数据同步与交互。这一过程必然伴随着广泛 的数据采集和高效传输，同时也面临着数据泄露的风险。 在数据采集阶段，构建数字孪生模型通常需要收集大量 多元化数据，涵盖传感器读数、图像资料、视频记录及各类

片、存储系统和存储应用相互促进、协同发展的产业生态。 3. 推动存算网协同发展。加快存储网络技术研发应用，推 动计算与存储融合设计，促进存储与网络和计算协同发展，引 导合理配置存算比例，实现数据在算力中心内部和算力中心之 间的高效流动。 专栏 3 存算协同发展行动 一是开展数据中心存储能力成熟度研究及评价，提升全场 景存力服务能力，促进存算网均衡发展。二是鼓励在关键信息 基础设施中使用自主的存储设备，通过全闪存储整机带动关键存