2022 年初中国大陆共有 23 座 12 英寸晶圆厂正在投入生产 ，总计月产能约为 104.2 万片 ，与总规 划月产能 156.5 万片相比 ，这些晶圆厂的产能装载率仅达到 66.58% ，仍有较大扩产空间 。预计 2022 年 -2026 年中国大陆还将新增 25 座 12 英寸晶 圆厂， 这些晶圆厂总规划月产能将超过 160 万片 。截至 2026 年底， 中国大陆 12 英寸晶圆厂的总月产能将超过 英寸晶圆厂的总月产能将超过 276.3 万片 ，相比目前提高 165. 1% 。 图表： 2017-2026 年中国大陆地区 12 英寸厂增量预测（座） 资料来源：集微咨询、国海证券研究所 图表：全球 12 英寸晶圆厂产能及预期 资料来源： SEMI 请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明 21 图表：中国集成电路用湿电子化学品需求量（万吨） 2020 2021 2022 2023E ，未来几年将保持高速增长态势 ，预计 2025 年将增长至 59.6 亿元； 2021 年我国 OLED 面板用湿电 子化学品市场需 求 14.3 万吨 ，预计 2025 年将增长至 61.7 万吨。 图表：我国大陆地区 TFT-LCD 面板用湿电子化学品需求统计及预测（万吨） 2020 2021 2022E 2023E 2024E 2025E 剥离液 13.93 18.11 21.15 23.08 24.07

95% 。欧美企业具备技术优势， 产品可达 SEMI G4 及以上，日本企业晚于欧美，但整体水平比肩尖端。根据华经产业研究院， 2020 年欧美日整体占全球超 6 成市场份额， 中国 台湾和大陆合计占 3 成。根据中国电子材料行业协会数据，受益于半导体产业持续扩张， 2021 年中国湿电子化学品需求 量为 213 万吨，半导体需求量 70 万吨，预计到 2025 年中国湿电子化学品需求量将达到 台嘉（昆山成都） , 7.90% 重庆国际 , 8.20% 林州光远 , 10.50% 中国巨石 , 19.40% 建滔化工 , 17.10% 图表： 2021 年 Q1 中国大陆电子纱供给 格局 资料来源：华经产业研究院，国海证券研究所 资料来源：前瞻产业研究院，国海证券研究所 图表： 电子级玻纤布分类 宏和科技 , 0.60% 泰山玻纤 , 7.70% 四川玻纤 VR 光学的发展和进化方向，有望 成为未来 3-5 年 VR 升级 首选光学方案。根据三利谱 2022 年年报， 三利谱抢先在 VR 领域布局 Pancake 折叠光路方案的必要 光学膜，成为中国大陆首家具 有该产品量产能力的厂商。 u 涉及标的： 东材科技、长阳科技、双星新材、激智科技、 三利谱等。 图表：光学膜分类 分类 主要光学膜类型 主要功能 细分应用范围 LCD 背光模 组

消费教育… 青岛饮料集团有限公司 QLNGDAO BEVERAGE GRC PCo.LTD 百世 BEBTLOCBnCs 作业帮 BlueSword 兰剑智 能 新大陆教育 Newland Edu 中 iS NEp RESORT 上海迪士尼度假区 Travelex dasy CPt 康比特 茶 百 道 Chabaidao 品 蒙牛

制造技术 云计算 大数据 物 / 互联网 AI( 人工智 能 ) 智能化 制造业变革与数字化 / 智能化发展实现历史性交 汇 个体崛起 5 ① 绝密信息 严禁泄露 沿着旧地图 走不到新大陆 —— 陈春花 “ ” “ 两化融合” +“ 互联网 +”= 中国版“工业 4.0” 智能 工厂 智能 生产 CPS 工业 4.0 工业 大数据 互联网 工业互 联网 硬 软 两化

核电等 AI 改变能源 智算如何引领新型电力系统 扫码了解更多 13 尽管水电与核电受当地可开发容量的约束，但它的增长尚未触及瓶颈。据《绿 色经济视角下中国区域可再生能源发展路径研究》测算，中国大陆水力资源技 术可开发装机容量为 54164 万千瓦，年发电量可达 2.47 万亿度。核电同样如此。 2030 预估绿电规模前五名省份为：四川（6407 亿度）、云南（5381 亿度）、新 疆（4412

绿电 核电等 AI 改变能源 智算如何引领新型电力系统 13 尽管水电与核电受当地可开发容量的约束，但它的增长尚未触及瓶颈。据《绿 色经济视角下中国区域可再生能源发展路径研究》测算，中国大陆水力资源技 术可开发装机容量为 54164 万千瓦，年发电量可达 2.47 万亿度。核电同样如此。 2030 预估绿电规模前五名省份为：四川（6407 亿度）、云南（5381 亿度）、 新疆（4412

PaaS SMore AloT 工业互联网平台 资源层 laaS 物联层 SaaS 目前，思谋已通过自研的智能工业平台、智能传感器产品以及智能一体化设备， 服务了卡尔蔡司、空客、博世、佳能、大陆集团、舍弗勒等来自全球超过 200 家 行业头部企业，以技术促进更高效、更灵活、更先进智造的发展；此外，思 谋还 不断拓宽智造外延，基于“智造 +” 平台与数智化解决方案，自主研发了数 字化 制

公司在新疆口岸业务具备优势，有望把握新疆自贸区需求增量机会 2023 年下半年我国自贸区进一步扩容，2023 年 11 月 1 日，中国（新疆）自由贸易试验区正式揭牌，新疆是丝绸之路经济 带、新亚欧大陆桥建设的核心区，新疆自贸试验区为我国西北沿边地区设立的首个自贸试验区，总面积 179.66 平方公里， 实施范围涵盖乌鲁木齐、喀什和霍尔果斯三个片区。国务院印发的《中国（新疆）自由贸易试验区总体方案》提出要推动“智

206 86% 14% 来源：《2024胡润财富报告》；文献调研；专家访谈；BCG分析。 1高净值家庭指家庭净资产超过1,000万元人民币。此处数量参考《2024胡润财富报告》，仅指中国内地（大陆）地区，不包括中国香港和中国 台湾地区。 2包含美国联邦航空管理局第135部法规范畴下的私人飞行与商务飞行（包含私人购买与包机出行）。 图16 | 出行eVTOL私人购买与包机出行场景销量预测

俄罗斯总统普京可能是对元宇宙话题表态的首个大国元 首，2021年11月12日，在莫斯科出席首届“人工智能之旅”国 际会议时，他畅想的未来是，人们足不出户就能跨越空间，这 有助于人们与生活在其他大陆的人接触。他解释说：“我要提 醒的是，‘元宇宙’这个概念是30年前由一位著名科幻作家提 出的，按照他的设想，人们从不完美的现实世界逃到了‘元宇 宙’。这样的想法对如今的我们来说太悲观了，我认为，确实 戏：在《阿蟹游戏》的世界里，当你有了一些阿蟹宠物后，你 可以让它们干三件事——探险、繁殖后代、组队对战。 在《阿蟹游戏》的世界里，地图中的土地也由一块块的数 字土地组成。这一片游戏大陆叫“Lunacia大陆”。《阿蟹游 戏》在2019年进行了数字土地拍卖，其中森林、北极、神秘、 萨凡纳等土地类型各有约1/4已经卖给了玩家。在这个游戏世界 里，目前玩家还不能在自己的土地上进行建设，因为相关的技