2024E2025E2026E2027E2028E 379 515 692 908 1,334 2,091 3,229 4,550 6,165 8,378 11,780 15,985 21,404 29,003 公有云 私有云 中国公有云细分市场规模 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024E2025E2026E2027E2028E 102 170 工智能领域发展的坚实底座。 年均复合增长率 2015-2021 2021-2023 2023-2028E 66.5% 44.6% 39.3% 24.9% 23.7% 26.0% 总计 42.9% 38.2% 36.3% 年均复合增长率 2015-2021 2021-2023 2023-2028E 75.5% 44.7% 37.3% 83.1% 74.7% 48.4% 37.3% 25 中国第三方算力中心定制批发业务IT容量需求变化 – 存量口径 6,334 8,535 12,197 15,528 18,831 22,087 2023 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 单位：MW 关键分析 • 在AI大模型训练的驱动下，算力中心正加速 向超大规模化、集群化的方向演进，这一变 革不仅为行业带来了前所未有的发展机遇， 也对算力中心服务商的提出了更高要求。

Huang在2024年台北国际电脑展的主题演讲 2 彭博科技 - 伊隆·⻢斯克表⽰，到2040年机器⼈的数量将超过⼈类 © 2024 花旗集团 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 30 最⼤化市场研究 Grand View Research 25 Meticulous Resea rch imarc 20 15 10 5 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 来源：参⻅图表，花旗全球洞察 根据欧睿信息，2023年西欧的平均销售价格（ASP）最⾼（为508美元）。在中 国，过去5年，随着⾏业参与者迅速推出带对接站的⾼端机型，家⽤扫地机器⼈ 来源：纽约时报尼古拉斯·费尔顿，花旗研究 17 ⼗⼈中七⼈将完全信任机器⼈来做所有家务事（雅⻁ 新闻英国） © 2024 花旗集团 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045

Confidential & Proprietary. Do not reproduce or distribute. 4. 未来挑战与趋势 中国智能算力和通用算力规模及预测，2020-2028 2020-2028，中国智能算力和通用算力规模及预测，来源：IDC 我国智能算力和通用算力均呈现持续增长趋势，智能算力增长尤为显著，反映出人工智能技术的快速发 展和应用需求的激增。 39 Supplyframe

万亿元。 第 3 页  2028 年中国数字化转型总体市场规模将超 7,300 亿美元 国际数据公司（IDC）近日发布了 2024 年 V2 版本《全球数字化转型支出指南》(IDC Worldwide Digital Transformation Spending Guide)。IDC 最新数据显示，2023 年全球数 字化转型投资规模超过 2.1 万亿美元，2028 年预计达到 4.4 万亿美元，2023-2028 万亿美元，2023-2028 年五年复 合增长率（CAGR）为 15.4%。 IDC 预计，2028 年中国数字化转型支出规模预计达到 7,330 亿美元，全球占比约 16.7%， 五年复合增长率约为 15.6%，增速高于数字化转型全球整体增速。 第 4 页 2.政策环境 | 中央及地方积极出台数字化转型及人才培养政策 国家一直高度重视数字化转型，采取多项措施推动企业数字化转型及数字化人才培养，助

策将深刻影响他们未来十年能够实现的目标。 当人工智能呈指数级扩展 时，系统将会被打乱。 二进制的宇 宙大爆炸 2008 2030 1843 2017 2032 1946 2023 1959 1973 2026 2028 2029 1995 2006 24 1983 二进制大爆炸 10 10 技术愿景2025 | 人工智能：自主宣言 未来的面孔。 您的面孔，在 未来的样子 当每个界面看起来都相 同的时候，实现差异化 。 2024 2030 1877 2024 1963 1971 2000 2026 2025 2027 2028 2014 2016 56 48 49 2005 您的面孔，在未来的第23页，第23页。 技术愿景2025 | 人工智能：自主宣言 110. 克利福德，C.（2023年5月10日）。微软同意在2028年购买由萨姆·阿尔特曼支 持的公司Helion产生的电力。CNBC： https:// www.cnbc.com/2023/05/10/microsoft- agrees-to-buy-power-from-sam- altman-backed-helion-in-2028.html 92. 2035年，全球人形机器人市场的规模

市场规模预测 30 54 69 82 94 105 117 0 20 40 60 80 100 120 140 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2024-2030年中国智驾地图市场规模（亿元）  根据市场调研及多方研判，并将年度乘用车销量预测、高速/城市NOA渗透率、地图装配率、平均单车 地图价值等作为市场规

8649 10863 25.2% 26.2% 30.6% 34.3% 38.2% 32.3% 25.60% 2022 2023 2024 2025e 2026e 2027e 2028e 2029e 市场规模（亿元） 增速（%） 中国人工智能产业规模 2029年中国人工智能产业规模破万亿，未来五年复合增长率32.1% 来源：艾瑞咨询研究院自主研究绘制。 2024年，大

8649 10863 25.2% 26.2% 30.6% 34.3% 38.2% 32.3% 25.60% 2022 2023 2024 2025e 2026e 2027e 2028e 2029e 市场规模（亿元） 增速（%） 中国人工智能产业规模 2029年中国人工智能产业规模破万亿，未来五年复合增长率32.1% 来源：艾瑞咨询研究院自主研究绘制。 2024年，大