证券研究报告 | 行业深度 | 航空装备Ⅱ http://www.stocke.com.cn 1/34 请务必阅读正文之后的免责条款部分 航空装备Ⅱ 报告日期：2023 年 08 月 29 日 无人机：现代战场利器，内需外贸双驱动 ——无人机行业深度报告 投资要点 ❑ 无人机较载人机优势突出，演变为现代战争的利器，易消耗属性不断加强 1 日摩萨德公布俄乌冲 突装备损失报告，俄罗斯累计损失无人机 200 架、乌克兰损失无人机 2750 架。 5）无人机国内外发展：美军无人机配置军种广，无人机装备数量破千，以重型 无人机、侦察无人机和察打一体无人机为主。我国已研发出多款察打一体的无人 机产品，“彩虹”、“翼龙”系列代表的无人机产品性能优异，军贸市场口碑较好。 ❑ 无人机作为新域新质装备，高新技术聚集、产业链完整性强 1）新域新质装备：随着 1）新域新质装备：随着军事战场的不断演绎迭代，武器装备正朝着信息化、智 能化、无人化和集群化方向发展，无人作战将是未来战争首选形式之一。 2）无人机产业链：包括上游原材料和元器件/零部件、中游分系统集成（包括动 力系统、航电系统、任务载荷、地面系统和综合保障系统等）、下游整机集成， 产业链完整性强。无人机产业链央企院所、高等院校和民营企业均有参与。 3）价值分布：以翼龙系列无人机为对象，我们测算得到各分系统采购金额占采

【低空城市合伙人读本之二】《企业自建低空经济装备园区发展全景报告：东西部差异化布局与 四大业务流分析》.......................................................................................................................................... 1 一、企业自建低空经济装备园区发展概况与战略价值 ...................................................................................2 二、东西部企业自建低空经济装备园区发展差异分析......................................................................3 2.1 东部地区企业自建园区发展现状 .................................... 30 版权所有：天域飞行·侵权必究 作者微信：13804783205 1 【低空城市合伙人读本之二】《企业自建低空经济装备园区发展 全景报告：东西部差异化布局与四大业务流分析》 白智兴·天域飞行董事长·【百城低空联盟(筹)】发起人 【摘要】聚焦 2025 年低空经济产业链的园区化发展模式，系统解析东西部区域差

小时不间断监测，为指挥决策提供实时数据支撑。 基础设施成本优化创新"共享铁塔+模块化基站"模式，利用通信铁 塔、高压电塔等既有设施搭载低空通信设备，减少重复建设投资超 30%， 同时通过统一标准的模块化装备配置，降低后期运维成本。 万亿级产业链联动效应以低空应急救援需求为牵引，带动无人机研发 2 制造、低空通信芯片、高精度北斗导航设备、特种材料等上下游产业发 展。据权威机构预测，2030 年相关市场规模将突破 区 等场地资源，按照"50 平方公里/基站"标准建设无人机起降点，配套氢能/ 充电设施与智能仓储系统。目标到 2025 年，重点灾害易发区实现起降点 密度提升至 30 平方公里/基站，确保救援装备 15 分钟内抵达灾区边缘。 "三台合一"指挥中枢建设集飞行服务、应急指挥、无人机监管于一体 的跨部门联合指挥中心，打通公安、应急、气象、交通等多部门数据接 口。通过统一的可视化操作平台，实现救援资源状态实时监控、飞行计划 实施灾区精细化勘察 （如房屋损毁程度识别），地面传感器提供实时微环境数据（如堰塞湖水 位变化），三者数据融合后形成灾害全景图谱，定位精度达 1 米以内。 响应层：智能调度与精准处置 人机协同装备体系 AI 算法根据灾情等级与环境条件，动态匹配有人 直升机（用于复杂环境救援）、无人机（物资投送）、地面救援机器人 （废墟搜救）的组合方案。例如，在地震灾区，先通过无人机蜂群投掷应 急物资，

频出 国家高度重视低空经济发展，低空司成立预示顶层架构进一步完善 自 2024 年初 “低空经济 ”首次写入国务院政府工作报告， 国家层面不断强化低空经济相关政策， 随后四部门联合印发《通用航空装备创 新应用实施方案（ 2024-2030 年） 》支持低空发展 。 7 月， 党的二十届三中全会强调要 “发展通用航空和低空经济 ” ， 7 月底习主席在 中共 中央政治局第十六次集体学 日，《无人驾驶航空 器 飞行管理暂行条例》正 式实 施。 3 月 5 日， “低空经济” 首 次 写入国务院政府工作报 告。 3 月 27 日，工信部、 科技部、 财政部、民航局四 部门联合 印发《通用航空装备创新应 用实施方案（ 2024-2030 年）》，提出到 2030 年， 我 于优化完善地方政府专项债券管理 机制的意见》，明确在专项债券用 作项目资本金范围方面实行“正面 清单”管理， 到 2027 年，建成 20 个通用机场和 100 个以上垂直起降点，实现支线机场通航全覆盖，试点城市低空监管、服务、应用一体化信息平 台 建成投用，低空空域分类划设和协同管理取得突破性进展，在通航装备制造、低空飞行运营等领域各培育形成 3—5 家行业领军企 业。 广东省 广东省推动低空经济高质量发展行动方案（ 2024—2026 年） 2024/5/21 建设一批通用机场和起降场、起降点，基

次集体学习时强调，要做好国 家空中交通管理工作，促进低 空经济健康发展。 2024 年 3 月 27 日，工业和信 息化部等四部门印发《通用航 空装备创新应用实施方案 （ 2024-2030 年）》，提出加 快通用航空技术和装备迭代升 级，为培育低空经济新增长极 提供有力支撑。 2024 年 3 月，政府工作报告提 出积极打造生物制造、商业航 天、低空经济等新增长引擎。 2023 重点任务，旨在打造具有国际影 响力和竞争力的战略性新兴产业 集聚区。 2024 年 11 月 山东省工业和信息化厅印发《山 东省通用航空装备创新应用实施 方案（ 2024-2030 年）》，提 出抢抓低空经济产业密集创新和 高速增长的战略机遇，打造通用 航空装备创新发展新动能。 2024 年 7 月 山东省交通运输厅公开征求《山 东省低空经济高质量发展三年行 动方案（ 2024-2026 年）》意 省无人机产业生态不断完善，具 备山东特色的无人机产业体系基 本建立。 2024 年 1 月 三、青岛市低空经济实践 1 、发展概况 • 城阳区依托原流亭机场及周边完备的载体配套资源，聚焦 打造低空装备适航测试基地。该基地为低空航空 器适航技术研究、检验检测、标准认证等提供一站式解决 方案。 • 青岛市获批成为民用无人驾驶航空试验基地，开 展无人机系统安全性、可靠性及验证符合性研究。 •

加快建设航空应急救援力量：加强常态化航空力量部署，增加森林航空消防 飞机（直升机）机源和数量，实现森林草原防灭火重点区域基本覆盖 优化要素资源配置，增进创新驱动的发展动能 鼓励和支持先进安全技术装备在应急各专业领域的推广应用，完善《推广先 进与淘汰落后安全技术装备目录》动态调整机制 政策背景 中共中央办公厅 国务院办公厅印发 《关于全面加强新形势下森林草原防灭火工作的意见》 新华社 2023 年 4 月 20 日发布（部分截取） 山区环境差，信息传递不及时 监控难 设备多，系统繁杂，部署时间长 预警监测体系不全面 终端类型标准不同，信息汇聚难 数据离散 人工勘察困难，耗时耗力 一人多职，技术能力参差不齐 缺少自动化智能单兵装备 效率低 解决方案 森林消防整体解决方案 森林消防综合感知平台 工业级无人机综合作业系统 无人机监控指挥云平台 光电吊舱 测绘相机 机载基站 区域监控 遥感卫星 雷电监测 北斗巡护

生时，需要更多的警力支持、耗费大量时间和精力进 行调查取证，缺乏高效的技术手段，处置效率低 警力数量有限 面对日趋现代化、智能化的犯罪活动，除了配足配齐 传统装备，还缺乏先进的、统一的、适应实战需求的 高科技警用装备 警用装备配备单一 在逃犯搜捕、反恐处突、禁毒铲毒过程中，自然灾害 事件救援时，存在多种影响执法人员自身安全的因素 人身安全受到威胁 无人机高效助力警务工作转型 无人机凭借高空视角优势，远距离实

风险防范系统，以火险预警、卫星监测、视频监控为主的预警监测系统， 以防灭火站、防灭火物资储备库、阻隔系统为主的预防控制系统，以日常 通信、机动应急通信、业务应用平台为主的通信指挥系统，以队伍装备和 配套设施为主的消防队伍能力建设。 二、项目建设可行性及优势 2.1 林草防火应用的可行性分析 1）技术可行性 自 20 世纪 80 年代以来，随着计算机技术、通讯技术的迅速发展以及 线指挥部以及后端指挥中心的实时通信，为决策者提供实时态势感知： 通过长航时垂直起降固定翼无人机搭载 Mesh 自组网设备可有效解决 作战场景无网络环境专网通信问题，快速建立专网通道，每节点可通过 WIFI 接入现有现有装备及对讲机，或通过 APP 直接使用语音、文字、图片 及视频的实时通信。 3）余火监控 在火灾发生后或经消防人员进行扑救工作后，由于林区长满丰富的植 被，而植被是易燃物体。因此，若不能及时地扑灭火灾发生后的余火，极 驻波比：VSWR≤2 跟踪方式：数字引导 云台伺服搜索速率：≥10°/s（俯仰）；≥20°/s（方位） 二、100km 数据链 100km 数据链系统包含机载数据终端和地面数据终端。机载数据终端 装备在无人机上，用于接收对于飞机平台、载荷和其他相关设备的控制指 令，向地面发传送飞机平台、载荷和其他工作设备的工作状态参数和载荷 数据。地面数据终端用于接收遥测信息、视频及其他载荷数据，并传送给

规范 无人机应用等六大方面，为低空经济的发展提供了坚实 的法律保障。 政府公告引导 国务院、民航局等多部门发布了一系列指导意见和建设 方案，全方位引导低空经济发展。这些政策文件推动了 装备创新应用、构建了法规标准体系，促进了通用航空 业的发展，为低空经济的繁荣创造了良好的政策环境。 政策支持情况 细分领域贡献 不同细分领域对低空经济规模的增 长做 出了不同贡献。例如，物流配送领域发 发展、规范无人机应用等六大方面，是具有 战略意义 的“里程碑”事件。 低空经济的政策法规环境 政府公告引导发展 国务院、民航局等多部门发布指导意见、建设方案等，全方位引导低空经济 发展。如推动装备创新应用、构建法规标准体系、促进通用航空业发展等。 地方专项法规护航 多地制定或计划制定专项法规，兼顾“管得住”与“放得开”。 2025 年 2 月 28 日 起，《广州市低空经济发展条例》正式施行；无锡、苏州等地也在推进相关 · 监测系统不完善，微型无人机未强制安装 ADS-B 设备，传统雷达漏报率达 30%,“ 低慢小” 目标主动监测困难。无人机反制体系落后，地理围栏系统标记工作滞后，重点目标侦测反 制装备不齐全，主动反制技术未全面普及，基层公安反制设备配备不足。 城市空中交通管理的挑战与机遇 基础设施层面挑战 部分城市受发展空间限制，设施部署困难； 起降设施技术标准空缺，配套设施和新型

运处置、无废 城市、黄河流域生态环保、环保装备制造等领域内容，而且锁定双碳目标，减 污降碳协同增效， 在环保低碳领域做文章。 作为十四五规划开局的第二年，虽说有些环保领域规划、指导意见已经在 去年频频印发，但是今年仍有一些颇有参考价值的政策文件发布，例如： （１）《农业农村污染治理攻坚战行动方案（2021—2025 年）》 （２）《环保装备制造业高质量发展行动计划（2022—2025 年）》 工业无人机环保行业应用 环境保护是人类永恒的主题和责任，我国越来越注重推进生态文明建设。 为了深入贯彻落实国家环保政策，顺利开展执法、监查工作，各地环保执法机 构已加快普及应用无人机等智能科技装备，“无人机+环保”系统已经广泛应用到 河流巡检、污染源监测、气体监测、地理环境测绘等环保场景下。 ① 可视化巡检 目前我国工业级无人机已经可以实现全自主飞行，通过搭载高清相机，可用 于污染源 本次演练呈现出“聚焦实战、应急协同、科技支撑”三大特点。以科技支撑 为例，此次演练中调用海事船、消防高喷车等大型应急工程设备 20 余台，使 用固定翼、多旋翼无人机，无人船，油污回收机器人等科技化应急装备 30 余 套，充分体现了较高的现代化应急水平。环境安全责任重大任务艰巨，环境应 急更是一项庞大而复杂的系统工程，提高突发事件应急处置能力，以练备战， 才能更有效地应对突发环境事件。无人机在应急管理体系中具备灵活性、即时