2025年趋势追踪 引领矿业及金属行业转型变革 1 目录 引言 3 趋势 1 引领矿业及金属行业步入新时代： 依托前瞻性领导力， 打造韧性组织 4 趋势 2 塑造关键矿产供应链： 利用商业生态系统优势 11 趋势 3驱动增长，提升韧性： 发挥积极资产组合管理的作用 18 趋势4 利用人工智能提升矿产勘探： 利用公益性地学数据 25 趋势 5 数字化转型的核心变革： 32 2025年趋势追踪 趋势6 矿业及金属行业的智慧运营： 数据驱动的优势 39 趋势 7生成式AI对矿业及金属行业劳动力的影响： 发展有效的再培训策略 46 趋势 8推进净零排放进程： 协作应对气候变化 54 趋势 9 使ESG策略更加以价值为导向： 驱动目标与进展 61 趋势 10 创造自然竞争优势： 将自然融入采矿和金属的价值 68 全球及中国联系人 77 作者与致谢 作者与致谢 78 2 展望2025年，矿业及金属企业面临诸多重大机遇。在全球地缘政治局势不确定性加剧的背景 下，企业正快速重塑其供应链，以适应不断升级的紧张局势与新出现的合作关系。随着碳中 和中期目标的逼近，那些承诺于2050年（或更早）实现净零排放的企业，正致力于推动可再 生能源与低碳技术的规模化应用。与此同时，如何在人才、技术和可持续发展方面采取有效 的管理措施，以提升运营效率，依然是企业面临的持续挑战。

附件 1 江西省有色金属行业数字化转型 服务商名单 （名单排名不分先后） 序号 服务商名称 服务商类型 推荐地市 1 北京机科国创轻量化科学研 究院有限公司 工业软件服务商、系统集成服 务商 南昌 2 江西理工大学 工业软件服务商 南昌 3 北京贤达四方科技有限公司 工业软件服务商、诊断及方案 设计服务商 南昌 4 北京瑞太智联技术有限公司 工业软件服务商 九江 5 江西倬安网御信息科技有限 公司 基础设施服务商、智能硬件服 务商、工业软件服务商、系统 集成服务商等 抚州 备注：信息来源为各地报送，信息仅供参考，具 体以企业提供为准。 附件 2 有色金属行业数字化转型服务商产品矩阵 （名单排名不分先后） 服务商基本信息 服务商能力矩阵 序号 服务商名称 服务商类型 所属地市 服务场景 基础设施 软件系统 硬件设备 系统集成 1 北京机科国创轻

业经济效益进一步分化。 一、对2026年形势的基本判断 （一）原材料工业增加值总体保持增长态势，主要产品产量增减不一 从增加值看，2025年1-10月，除非金属矿物制品业外，我国原材 料工业增加值增速总体延续增长态势。黑色金属矿采选业、化学原料和 化学制品制造业、有色金属矿采选业累计增加值实现较快增长，分别达 115 到9.8%、8.0%和7.7%。各细分领域的增加值增速相较于1-9月稍微有所 降低。分 9%，相较于年初增速 下降。化工产品中硫酸、烧碱、乙烯产量稳步增加，涨幅达到6.2%、 4.6%、10.7%，乙烯产量增速相较于2024年同期增长11.9个百分点，但 相较于年初增速大幅降低。十种有色金属产量同比增长3.1%，增速有所 放缓，较2024年同期降低1.6个百分点。建材产品中平板玻璃产量增速下 滑，同比降低4.4%，较2024年同期降速减少9个百分点；水泥产量增速降 低6.7%，较2024年同期增速增加3 中国工业和信息化 发展形势展望系列 预计2026年，我国原材料工业增加值将继续保持稳步增长态势， 但内部结构分化将更为显著，主要原材料产品产量延续有增有减的态 势。化工行业中的高端新材料、有色金属行业中的深加工产品预计将延 续较好增长势头，而传统钢铁、建材产品产量则可能继续小幅下降。一 是全球经济在波动中温和复苏，外部需求环境依然复杂。IMF等机构预 计，2026年全球经济增速将与2025年基本持平或略有放缓，大国博弈、

2025年新能源矿产的机遇与挑战 五矿证券研究所 有色金属行业 电气设备行业 投资评级 看好 证券研究报告|行业点评2025/3/21 分析师：张斯恺 登记编码：S0950523110002 邮箱：zhangsikai@wkzq.com.cn 电话：15972042918 机遇：远期新能源金属仍有超 十倍需求空间 01 Contents 目录 03 02 挑战：国内资源匮乏，出海仍 挑战：国内资源匮乏，出海仍 是大势所趋 应对：三点建议 04 风险提示 机遇：远期新能源金属 仍有超十倍需求空间 珍惜有限 创造无限  新能源矿产定义： 我们先将新能源矿产聚焦于锂、钴、镍三大以锂电下游为需求驱动的产品。  其中，锂钴金属下游以锂电需求为主，商品价格主要跟随锂电需求波动，其中由于近年来三元电池装机量持续走低，钴金属需求 相比锂更为羸弱。镍下游仍以传统不锈钢需求为主，锂电为其边际新增需求，而 图表2：钴下游需求以动力电池及3C电池为主 资料来源：国际钴协会，五矿证券研究所测算 动力电池 3C电池 30% 40% 4 珍惜有限 创造无限 1.2 短期新能源需求增速放缓，新能源金属价格重回低位区间 图表3：近年来中国新能源车渗透率快速提高，欧美增速缓慢 资料来源：IEA，中汽协，五矿证券研究所 图表4：锂钴镍价格近年来持续下跌 资料来源：SMM，五矿证券研究所测算 

个地级市中，电力、热力生产和供应业均为减煤 控碳核心产业。其余减煤控碳重点行业主要集中在黑色金属冶炼及压延加工业，化学原 料及化学制品制造业，计算机、通信和其他电子设备制造业，造纸及纸制品业，化学纤 维制造业，纺织业，非金属矿物制品业等工业行业中。 0 10000 20000 30000 电力 、热 力生 产和 供应 业 黑色 金属 冶炼 及压 延加 工业 化学 原料 及化 学制 品制 造业 计算 机、 机、 通信 和其 他电 子设 备制 造业 造纸 及纸 制品 业 化学 纤维 制造 业 纺织业 非金 属矿 物制 品业 有色 金属 冶炼 及压 延加 工业 石油 加工 、炼 焦及 核燃 料加 工业 金属 制品 业 印刷 和记 录媒 介复 制业 二氧化碳排放量合计/煤炭消耗量合计 （万吨） 2020年二氧化碳排放量合计 2020年煤炭消耗量合计 6 图 2-4：江苏省减煤控碳重点行业 2-1：江苏省各地级市减煤控碳重点产业 地级市 减煤降碳重点产业 苏州市 黑色金属冶炼及压延加工业，化学原料及化学制品制造业，造纸及纸制品业，化学 纤维制造业 南京市 黑色金属冶炼及压延加工业，化学原料及化学制品制造业，石油加工、炼焦及核燃 料加工业，非金属矿物制品业 无锡市 化学原料及化学制品制造业，计算机、通信和其他电子设备制造业，黑色金属冶炼 和压延加工业，非金属矿物制品业 南通市 化学原料及化学制品制造业，化学纤维制造业，造纸及纸制品业，纺织业

最早将在2027年量产硫化物固态电解质，将采用玻璃领域的高温熔融工艺， 1200 会社 降低成本，提升一致性 (/） 2021年建设硫银错矿型硫化物固态电解质十吨级生产线，2023年持续扩产 韩国 posco 三井金属 2024年开始建设新的生产线 1000 三星 2022年建成了年产24吨的硫化物固态电解质工厂，2030年将扩产至 浦项钢铁 7200吨，并布局硫化锂稳定供应链 硫化物固态电解质产能 ■美国 后变正极 瓦时/公斤 氧气 金属锂电池 氧化物 ≥500Whkg-1 硫 锂 硫化物 >600 氟化物 电池类型变化难度增加的转折点 富锂锰基 500 高镍三元 层状氧化物 400 硅 高镍三元 层状氧化物 插层化学 转化化学 270 石 高镍三元 层状氧化物 轿车用全固态电池技术路线研判 口全固态电池的负极材料：石墨低硅，高硅硅碳 锂金属三类，2030年前硅碳是重点 石墨负极 石墨 300 锂金属 1 1 1 1 1 0.0 100 200 300 400 500 600 700 800 0 1000 2000 3000 4000 5000 能量密度(Wh/L) 各类型负极克容量（mAh/g） 轿车用全固态电池技术路线研判 全固态电池的负极材料：石墨/低硅、高硅硅碳、 锂金属三类，2030年前硅碳是重点 锂负极的挑战 安全性问题 发展方向：金属锂体相复合与界面设计

激光 成像 语音 生物鉴定 感应 RFID RFID 传感器 WiFI 回传 矿产、金属行业无线环境复杂—室内库 o 仓储 ( 和中转场，港口，等） 、物流等场所全金属环境，对无线信号 传输不利 o 室内库无线部署 • 无线覆盖不完善 天车 / 吊装机械移动 / 堆放位置，无线环境动态变化 金属货物堆放，隔离或阻挡无线信号传输 • 性能不稳定，一致性差 机械设备多，生产无线射频干扰 有线网络，无法随需部署。有线部署成本高 o 非常少 / 甚至没有现场 IT 技术人员支持 矿产、金属行业无线环境复杂—室外库 o 仓储 ( 和中转场，港口，等） 、物流等场所全金属环境，对无线信号 传输不利 o 室外库无线覆盖 • 无线覆盖不完善 吊装机械移动 / 堆放位置，无线环境动态变化 金属货物堆放，隔离或阻挡无线信号传输 • 性能不稳定，一致性差 机械设备多，生产无线射频干扰 有线网络稀少。有线部署成本高 • 远端点取电都可能有问题。 o 非常少 / 甚至没有现场 IT 技术人员支持 o 无缝覆盖，无论是室内还是室外 • 可以动态适应覆盖环境的动态变化 • 可绕过金属障碍物，实现非可视覆盖 o 可靠、稳定一致的连接和性能 • 无论是机动还是步行连接 • 可以降低非 WIFI （机械设备）干扰对性能的影响 o 安装、部署简单，高效（无论是否网络、电源是否有效）

80000. 00 90000. 00 工业合计 煤炭采选业 黑色金属矿采选业 非金属矿采选业 木材及竹材采运业 食品加工业 饮料制造业 纺织业 . . 皮革 毛皮 羽绒及其制品业 家具制造业 印刷业，记录媒介的复制 石油加工及炼焦业 医药制造业 橡胶制品业 非金属矿物制品业 有色金属冶炼及压延加工业 普通机械制造业 交通运输设备制造业 电子及通信设备制造业 25 石油和天然气开采业 3150. 4 2812. 6 2731. 12 3546. 22 3352. 96 3535. 11 黑色金属矿采选业 282. 63 268. 2 322. 41 349. 54 364. 39 327. 74 有色金属矿采选业 487. 33 557. 2 614. 88 467. 64 375. 36 358. 53 制造业 71733.4 78367. 12884. 61 橡胶制品业 630.43 644. 1 701. 92 623. 39 661. 31 586. 36 黑色金属冶炼及压延加 工业 15338. 62 18532. 8 18213. 55 18130. 31 17012. 31 16960. 67 有色金属冶炼及压延加 工业 2555. 12 2841. 7 3040. 24 3286. 86 3385. 34 3540. 27

中，管理有待精 细化。 资源控制取得突 破，部分在全球 或国内占据领先 地位：  铁： 9.6 亿吨（ 20xx 年）  铜： 1120 万吨（ 20xx 年）  锌：中国最大锌金属生产商  铅：中国铅金属生产商第二  钨：资源储量全球第一  锑：锑品产量全球第一 2006 2007 2008 2009 2010 2011 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 下，市场资金相对紧张 • 企业将面临现金流紧张、融资 困难、资金成本高的状况 行业发展挑战增多 • 钢铁市场终端需求低迷，行业盈 利性跌低，挤压贸易盈利空间 • PMI 创出新低，有色金属需求可 能出现回落；受上年基数较高因 素影响，今年行业景气度将有所 降低 • 社会综合成本攀升，容易加大生 产成本压力 • …… 给业务发展带来的影响 挑战 • 须密切关注市场、深入研究市场，把握盈 结合外部经济环境变化，遵循中央企业发展要求，立足于战略转型基础，集团提出了新型战略发展要 求，更为关注：布局结构优化与核心能力提升，实现内涵式和效益型发展。 竞争 能力 经营 绩效 发展 方式 翻一番 有色 金属 资源商 体制 机制 管理 体系 铁矿 资源 供应商 钢铁 产品流 通服务商 规模效益再翻 “ 1” 番 打造“ 3” 个新 定位 实现“ 5” 个新 再造 20xx – 20xx

修和 更换费用。 III. 保障数据安全：防止设备因空气腐蚀导致的故障引发数据丢失或 泄露。 数据中心关键设备可靠性面临的挑战如下： 1.1.1 腐蚀性气体： • H2S、SO2 等气体与金属表面水膜反应形成电解质，导致镀层腐蚀 速率超过 300Å/ 月（铜）、200Å/ 月（银）（G1 等级阈值）时， 电路板信号传输故障率提升 50% 以上（T/NIISA 004-2022）。 • 而芯片结温或供电模块温度可能很高，这在其间形成了显著的温 差，加剧了电化学腐蚀过程。 II. 冷板本身引入的复杂性和潜在弱点： 金属界面增多： 冷板通常由铜或铝合金制成，通过导热界面材料 与服务器内的铜质 PCB、铜或银质元器件引脚、焊点等连接。这 大幅增加了不同金属（铜 / 铝 / 银 / 焊料）接触的面积和复杂性， 在腐蚀性气氛中更容易发生电偶腐蚀。 微通道结构： 冷板内部的微细流道对结垢和腐蚀产物极其敏感。 于机房露点温度），以实现高效散热。如果机房湿度控制不佳或 存在温度波动，冷板表面及其附近区域仍有可能结露。露水溶解 空气中的腐蚀性气体（如 H � S, SO � , Cl � , NOx 等），形成 高腐蚀性的电解质液膜，直接附着在金属表面（冷板、元器件、 焊点、走线），极大地加速了腐蚀速率，特别是电化学腐蚀。 局部低温区： 除了冷板本身，服务器内部因气流组织或结构原因， 也可能存在其他相对低温的表面，成为冷凝点。 IV. 腐蚀对高密度设备的破坏性后果更严重：