基于客户视角的供应链创新和变 革实践 未来展望 05 04 01 03 02 公司简介 客户需求 变革实施 达成效果 01 公司简介 工 作 秘 密 （ W o r k S e c r e t ） 东风汽车集团旗下 商用车三大品牌之一 商用车五大板块之一 东 风 商 用 车 东 风 股 份 东 风 特 商 东风汽车集团商用车事业部 东风 客户视角驱动的汽车供应链 客户需求 交期透明 承诺交付 稳定预告 最优库存 终端 经销 商 供应 商 公司 财务 客户需求 03 变革实施 工 作 秘 密 （ W o r k S e c r e t ） 03 供应链业务变革 - 整体思路 商品定义 零部件仓储 零部件物流 零部件计划 生产计划排产 营销接单 底盘上线 - 入 库 一站式服务 物流终端交付 运营非整车库存日常 <1.5 日产量 – 超期库存为 0 低成本运营  围绕高效率、低成本达成交付目标，持续挖掘商品定义至商品车交付环节问题点，通过业务变革 & 流程重建 & 专项课题等抓 手，来推动供应链的业务变革与创新。 业务变革 流程重建 专项课题 工 作 秘 密 （ W o r k S e c r e t ） 03  客户需求至交付计划一体化管理。

3 2 07 数字化服务 服务产品 服务交付 服务能力 服务运行 资源 基础设施 应用支撑资源 资 金 知识 01 组织 组织建设 转型战略 流程管理 变革管理 产品设计 工艺设计 计划调度 生产作业 质量管控 设备管理 仓储配送 数字化运营 数字化营销 数字化财务 数字化供应链 数据 业务数据化 数据管理 数据资产。 数据业务化 02 技术 研发管理 技术创新 信息安全 数字化转型成熟度能力域 06 数字化生产 04 03 05 成熟度要求 组 织 转型战略 组织建设 流程管理 变革管理 组织的成熟度要求 1. 应通过量化管理方式，管理相 关岗位的任职资格及人才储备 等 ： 2. 应通过对数据进行分析判断数 字化转型的问题，并做出调整 优化： 3. 应建立基于数据的变革驱动模式，主动识别数据要素， 建立组织的可持续竞争力模型，在体系化变革机制中，基于模 型 数据自动识别变革需求，并基于知识库，形成建议方案或路 径； 2. 应基于变革前后的数据监测和数据模型，预测变革风险，并 使 用数字化技术实现各类预案的启动、发布和实施： 3. 应基于数据分析模型、实现变革各项关键指标关联，精准

2.3 亿 网民规模 6.68 亿 手机网民 5.94 亿 用户变化：衣食住行，随时随地，即时在线 用户变化：新消费，新需求 多元化触点 专业化服务 多样化商品 个性化需求 商业变革：触网已是新常态，布局线上，拥抱未来 服装 淘宝、天猫、蘑菇街、北面、北极绒、白马批发 食品 一号店、飞牛网、 1919 、来伊份、 21cake 、朴道粮品 3C 京东、苏宁、国美、小米、联想、 携程、去哪儿、途牛、途家、格林豪泰、快准车服 建材 齐家网、尚品宅配、优装网、华耐立家、西安大明宫 营销通路 极致服务 模式转型 商业变革：告别单兵作战，迎来平台战略 流量碎片化 服务专业化 方案一体化 合理分工、错位竞争 由“单兵作战”到“抱团取暖” 消费者 渠道 支付 商品 物流 商业变革：商业的变革史就是交易的进化史 线 下 线 上 交易效率迅速提高 交易规模迅速扩大 物物交易 单人、单商品 多用户商城功能架构 多用户商城价值亮点 消费者服务 商家服务 平台运营 技术架构 产品服务 客户经验 功能 亮点 支撑 亮点 • 认识到 C2B 是未来商业的主流，用户行为驱动了商业的变革，尤其是电子商务行业的变革。 因此 B2B2C 产品在设计之初就立足消费者需求，不断完善系统对于消费者的服务能力。 消费者服务 亮点 1 • 灵活的会员注册方式 • 多元化的消费者触点 • 完善的会员中心体系

快递公司已租用每天第一班高铁进行小件快递运营。 l 在快递时效性决定竞争力的今天， 高铁与快递合作，将达到优势互补的 效果。 l 高铁快递业务将对整个快递产业链 将起着巨大的拉动作用，推动快递行 业变革，甚至整个现代物流业变革。 当日达运费比较： 顺丰快递：首重 150 元 /1 公斤，续重 30 元 /1 公斤 高铁快递：首重 130 元 /1 公斤，续重 25 元 /1 公斤 高铁快递给电商物流园带来的机遇 高铁快递给电商物流园带来的机遇 高铁快运劣势 1 7 电子商务市场未来九大趋势 1. 消费群体变化 2. 营销侧重点转变 3. 精准营销 4. 流通模式向全渠道转变 5. 分销主体变革 6. “ 去中心化”和“去中介化” 7. 线上线下相互融合 8. 供应链金融 9. 流通成本控制日益困难 4 • 80 、 90 后占据主 要消费市场 • 消费观念较独特 大数据分析实现精 准营销 • “ 四屏”实现全渠道 流通 电商物流园区发展思路 • O2O 成为焦点 • 实体电子商务受到 冲击 • 供销融合、线上线 下融合 • 渠道多元化 • 分销主体变革 • 供应链公司日益凸 显其重要地位 • 成本控制日益困难 • 供应链整合成为必 要手段 • 降低风控成本 • 降低融资风险 3 9 7 2 6 8 1 1 8 介 •

楠（交通运输行业首席分析师） SAC 号码： S0850512070003 联系人：谭伊珊 2025 年 3 月 18 日 证券研究报告 （优于大市，维持） 16322 ToB 物流成本压力倒逼变革， AI 助力成本管控智能化。我们认为， ToB 物流服务链条长、定制化程度 高，且客户对成本诉求敏感，驱动物流企业加强成本控制、精细化运营的核心能力。 AI 大模型、机 器 人等技术在物流 等新技术落地应用不及预期、经济增速不及预期、下游需求低迷、行业竞争加剧等。 2 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 核心观点 1. ToB 物流成本压力倒逼变革， AI 助力成本管控智能化 2. AI+ 物流 vs 互联网 + 物流：技术代际差异 3. AI 与机器人等在物流中的应用场景 4. 重点公司分析 5. 风险提示 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024Q3 1. ToB 物流利润率低迷，成本压力倒逼变革 4 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 15% 10% 5% 0% -5% 资料来源： Wind ，海通证券研究 所

Christian Guse • 总监 • BCG 德国运营实践小组核 心成员，大中华区运营与 工业 4.0 中心负责人 • 在精益生产、 S&OP 优化、 生产流程以及实施过程中 的支持和文化变革方面拥 有丰富的项目经验 4 Copyright © 2016 by The Boston Consulting Group, Inc. All rights reserved. 目录 项目背景与初步理解 Copyright © 2016 by The Boston Consulting Group, Inc. All rights reserved. 范围的广度和深度使该项目成为 TRTS …… 供应链的真正变革 供应链 愿景与战略 供应链促成因素 生产 购买 交付 计划 端到端供应链集成 制定战略并衍生 操作模式 A 完善运营模式，优 化核心流程 B 规划和优化网络 C 确保工厂的精益运 是全球领先的战略咨询公司，拥有成功的供应链 转型经验 我们正在为 TRT 健康制定全渠道 /O2O 战略，并 为您组建了一支忠诚的领导团队 通过广泛的跨行业供应链工作，我们获得了专业 知识和基准知识 BCG 推动主动、专业的变革管理 我们知道如何协调多方利益相关者，并对供应链 管理中的 ERP 有深入的了解 关键成功因素 进行供应链转型 关键成功因素 进行供应链转型 为什么是 BCG ？ 为什么是 BCG ？ 来源：

与其他管理咨询公司相比，埃森哲公司能够提供从策略设计到信息系统实施的全方位服务 埃森哲的整合性咨询服务 系统实施和管理 系统管理 流程 / 技术 发展战略 组织战略 业务运作模式 信息战略 变革管理 系统设计 战略服务 变革管理 研究 实施 帮助客户获得竞争优势和进行业务的优化 使客户业务和利润增长，并使其股东价值最大化 一体化高价值 服务体系 31 资料来源 : The­Gartner­Group SHL­Systemhouse E&Y TSC AMS Siemens 实施能力 行业观察家一致认同 Accenture 最具资质提供最佳的整体解决方案 32 在每一个项目中，埃森哲公司将汇聚来自策略服务、变革管理、业务流程和信息技术 各个领域的专家，与客户一起协同工作，共创未来 人员组织 业务流程 信息技术 策略服务 供 应 链 管 理 电 子 商 务 客 户 关 系 服 务于各地区的业务 1997 50 Accenture 在物流服务领域的经验 企业 项目概览 AEI­Iberfreight Accenture 与 AEI­Iberfreight 一起变革运营流程和管理风格从而使其变得更高效 APL­Limited/American­President­companies,­LTD APL­Limited 为了升级或置换现有应用系统硬件，需要队以下问题有一个全新的

工业园区特点分析 4 实施思路和步骤建议 5 方案优势和成功案例 2 3 中国园区发展历程 随着中国三十多年的经济发展，园区经历了初创期、发展期、成熟期的不同发展阶 段，正面临变革期的巨大挑战。 初创期 发展期 成熟期 变革期 全国经济体制改革，对经 济发展的方式和方向进行 试验性尝试 中央担保的政策支持 出口加工型产业 并未建立固定的盈利模式 沿海地区的经济开始腾飞， 出口加工型产业迅速发展 国际和国内的双重压力， 在激烈的竞争中持续性的 发展 社区经营、纵深盈利、区 域一体、资本多元 现代信息业、现代制造业、 现代服务业 税收、土地增值收入和综 合服务成为园区主要收入 来源 ？ 4 当代园区变革 产业运营 区域一体化 资本多元化 盈利纵深化 经营社区化 伴随着园区产业集群生长和综合配套完善， 园区运营从单一生产集聚区管理转向城镇社 区化经营 经营社区化 园区收入从初期的政策、地产收入转向多

物联网、大数 据、 5G 、云计算、区块链等新技术的结合推动物流园区朝着多元化、网络化、智慧化的方向 发展。 业务模式变革驱动 冷链物流产业高速增长以及直播电商、社区团购等电商细分领域的蓬勃发展，给物流园区的基础设施建设、 作业流程管理、服务方式创新等方面带来了广阔的发展空间。 C2M 业务模式变革使产品设计和供应链更具 柔性化，全渠道融合的过程中企业走向线上全流程发展是趋势，智慧物流园区将会为之提供技术

（服务化） 零售商 （信息差价） 信息经济供应链链路与传统经济几乎完全不同，理论上计算最后一公里，依靠的物流网络也不同于传统供应链 随着新零售，新制造的不断深入发展，消费习惯与供应链正在发生巨大变革，对基础设施提出了新的挑战 最后 一公里 数据来源：中物联 国家邮政局 阿里研究院 电商物流费用由 2013 年快递电商货量推算 信息经济供应链链路对物流新基础设施的需求与挑战 零担 专线