是算力需求的剧增，芯片算力的增长速度与模型参数 规模的增长存在剪刀差，推动了超大规模智算集群的 建设。 作为基础设施建设者和新质生产力的推动者，电 信运营商正积极推进智算布局。本文基于大模型的 发展趋势和需求，结合运营商的特定优势，提出了智 算集群布局以及算力、存储、网络和维护管理方面的 关键词： 人工智能；智算中心；基础设施；建设思路 doi：10.12045/j.issn.1007-3043.2024 算增加 到数百亿次，甚至进入千亿级别，促进了大规模智算中心的建设。智算中心主 要满足智算算力的需求，其布局、建设及维护方案与传统的云资源池存在较大 差异，当前运营商对智算中心的布局以及详细方案并没有统一的建议和参考。 分析了大模型发展带来的算力、存储、组网的需求挑战，对运营商智算布局以及 算力、存储、网络、维护管理等提出了相应的策略和方案建议。 Abstract： The computational 2 智算中心的部署策略和方案建议 2.1 绿色集约、高效布局 当前智算中心有 2个典型选址策略：第一，优先选 择“东数西算”枢纽节点，尤其是西部自然资源丰富的 地区，土地和电力资源优势明显；第二，聚焦北、上、 广、深等业务和大模型产业活跃的城市与地区 ［10］，靠 近业务和数据。运营商因可信安全优势和充沛的骨 干传输资源，在布局上具有天然优势，且基本符合上 述策略，其中中国联通优先在上海、北京、广东、内蒙

.......................... 6 （三）全球主要经济体高度重视制造业人工智能发展 .................................. 9 （四）我国积极布局制造业人工智能发展 .................................................. 12 二、人工智能+制造业发展现状.................... 之基，承载着国家经济发展的重任。然而， 当前制造业面临着诸 多 挑战，包括技术更新缓慢、劳动力成本上升以及市场竞争加剧 等问 题。人工智能的引入为制造业带来了新的机遇和可能性，赋 能制造 业的转型升级。我国在这一领域积极布局，通过政策支持 和技术研 发，推动人工智能与制造业的深度融合。此外，全球主 要经济体也 高度重视人工智能在制造业中的应用，纷纷采取措施 促进相关技术 的发展与应用。 （一）制造业是国民经济重要支柱，发展面临挑战 （一）制造业是国民经济重要支柱，发展面临挑战 制造业是经济增长的关键驱动力。中国的制造业崛起已经成为 全球经济的显著亮点，这体现了我国制造业的庞大规模，也反映了 制造业在技术创新、产业升级以及全球市场布局上的巨大进步。展 望未来，随着全球经济逐步复苏，制造业作为经济增长的基石，其 作用将进一步加强。 制造业是实体经济的重要支撑，是经济发展实现就业创造的重 要保障。改革开放以来，飞速发展的劳动密集型制造业成为我国就

6 4.5 综合耗能 2. 运营成本 1. 直接投资成本 8 2.2 末端配电母线的典型应用场景 传统超大型数据中心通常机柜数量较多，单柜功率较低，部署大量服务器。受限 于传统配电线路布局，存在可用性下降、能耗增加及扩展困难等问题，系统灵活 性受限。引入新型数据中心末端配电母线，可有效降低线路损耗、节省空间，简 化安装流程，缩短工期，同时减轻运维与检修负担。 2.2.1 传统Hyperscale数据中心 计4米以上，预留了足够的纵 向空间上下部署两路末端配电母线，以便支持双路供电和便于维护操作。沿机柜模块上方水平布置，上路母 线与下路母线错开排列，既保证电气隔离，又充分利用机房顶部空间。同时，该布局方式在机柜正上方预留 出足够的空间，为弱电、光纤桥架等线路的布设提供便利，同时便于母线的安装、检修和后期扩容。 10 AI 智算中心主单柜功率极高，配电通道密集，对供电连续性与系统可用性提出更 随着AI需求的飞速发展和对算力需求的增加，越来越多的GPU等高性能服务器被用于大模型计算，单机柜功率密 度已经上升到20~100KW之间。英伟达和Google等厂商也提出了兆瓦级（MW）机架的概念，为未来的智算需求 提前布局。 2. 供电方式直流化: 目前在数据中心的各种低压配电方案中，交流供电方式占据了主流地位。 传统交流供电方式正在面临着高功率密度的智算数据中心的挑战，主要有以下几点： 1) 损耗大:：各个变

了我国边境地区口岸数字化的需求，同时也带动了沿线国家的海外口岸数 字化需求，公司目前已联手华为大力布局海外市场。“一带一路”沿线国 家是公司海外市场重点布局的区域，截至 3 季度末，公司已在阿联酋、沙 特等多个国家开展相关业务，沙特 NEOM、阿联酋口岸、柬埔寨机场项目 交付接近尾声。近年来公司积极开拓国外市场，2021 年设立智慧口岸海 外事业部，加快布局海外市场，2022 年公司与华为签署协议将在全球海 关领域开展全 盈利预测与投资建议：伴随此前被压制的口岸建设需求复苏，公司 2023 年前三季度业绩迎来强势反转，“一带一路”推升了 海内外口岸数字化需求，公司作为国内智慧口岸行业龙头，订单有望持续增长，并且携手华为大力布局海外市场，同时公司 也正在积极推进多模态 AI 研究赋能业务场景，我们认为公司成长空间将进一步打开。我们预计公司 2023-2025 年营业收入为 18.49/25.47/34.00 亿元，对应同比增速分别为 .............................................................................. 13 图表 19 公司人工智能产品布局...................................................................................................

端掌握丰富的一手金融数据，且具备政策支持、 业务需求、财力支撑等核心现实基础，或可复制 BloombergGPT 路径，打造保 险领域的专业大模型，赋能保险业务全流程。 ❖ 海外保险机构 AI 大模型布局正加速推进，国内也有望实现 AI 技术的 迭代升级。海外方面，GPT 技术已从销售助理、智能客户、核保核赔等多场 景赋能保险业务，预计随着数据与训练的积累，未来长期 AI 大模型有望向个 性化产 为主，生成式 AI 仍在探索中。AI 大模型可从产品研发、渠道营销、运营管理等各方位实现保 险机构的全流程赋能，预计国内保险机构具备 AI 技术迭代升级的动力。 ❖ 中国平安：人工智能等核心技术布局市场领先，AI 大模型落地优势显 著。中国平安是业内领先的科技型保险公司，以人工智能、区块链、云、大数 据和安全五大核心技术为基础，深度聚焦金融科技与医疗科技两大领域，对内 赋能金融发展，一是助 大模型落地优势显著。 ❖ 众安在线：AIGC 探索较为积极，相关应用有望率先落地。众安保险长 期专注于科技能力建设，对内从风控+客户需求挖掘+承保理赔支持与降费等 方面赋能保险主业；对外，依托众安科技布局人工智能、大数据、云计算等前 沿技术，围绕三大标准化科技产品系列——业务增长系列、业务生产系列、业 务基建系列，以及战略轻咨询、全域数字化运营、技术共建等定制化服务，打 -22% -13%

...................................................................................88 7.1.1 设计师工作台布局......................................................................90 7.1.2 可视化结果展示............ 息，确保各个专业团队之间的数据一致性。 对于大型公共建筑和城市综合体项目，大模型在城市规划和景 观设计中也有广泛应用。模型可以分析城市的人口密度、交通流 量、土地利用等因素，帮助规划师制定科学的布局方案。例如，在 商业综合体设计中，模型可以模拟人流分布，优化商业业态的布 局，提升项目的经济价值。同时，大模型还可以结合地形数据和环 境因素，生成最优的景观设计方案，增强建筑与自然的融合。 性、结构特性等关键信息进行标准化标记。标注的内容应涵盖建筑 的类型、功能分区、结构形式、材料种类、施工工艺等多个维度。 例如，对于建筑图纸中的墙体，可以标注其厚度、材质、承重性能 等；对于三维模型中的空间布局，可以标注其功能分区、采光条 件、通风效果等。标注工作应由专业的建筑设计团队完成，确保数 据的准确性和一致性。 为了提高数据的多样性和丰富性，采用数据增强技术是必要 的。数据增强的方法包括但不限于以下几种：

区别于主流的传统固定翼飞机的单发或双发设计，eVTOL通常采用更多数量的小型推 进器分布式布局，从而提升了系统的冗余性和安全性。分布式布局使得飞行器在气动 设计上更为灵活，支持如飞翼布局、共轴多旋翼等更高效或紧凑的形态，同时也为飞 控智能化与姿态控制奠定了重要基础。 • 新构型：专为低空飞行设计的架构 依托电机驱动和分布式布局，eVTOL的构型设计突破了传统固定翼的限制，能够灵活 地进行低空飞行和悬停操 相比传统民航对机场、跑道、雷达等大型设施的依赖，eVTOL对物理基础设施的要求 相对简单，通常只需配备较小的起降坪、全球导航卫星系统（GNSS）导航、简单通信链路 等轻量级配置，不仅部署门槛低、空间灵活，还能根据需求进行点状布局，具备较强的可 扩展性。在低密度区域或郊区，相关配套无需大规模投资便可逐步拓展，显著降低了基础 设施端的壁垒。 在此基础上，中国eVTOL企业正积极借助新能源汽车工业和技术的领先优势，探索 eV 与科技认同。他 们不仅是个人飞行eVTOL市场的早期用户，更将成为推动更广阔市场从兴趣萌生到实际购 买的关键力量。 市场领跑：前期以中高端eVTOL为主 当前市场上，以小鹏汇天为代表的企业已率先布局，主打售价在200万元人民币（约 28万美元）以下的中高端产品，核心客群聚焦于家庭资产超千万元人民币的高净值家庭， 主要满足其周末休闲、自驾出行、个人飞行体验等需求。 为估算未来在个人购买场景下

投资建议：关注AI制药领域进展及具备潜力的海内外前沿公司。以“AI+CRO”、“AI+Biotech”为典型的商业模式，AI制药涌现出了一批优 秀的上市/非上市公司。除此之外，以赛诺菲、GSK、强生为代表的大药企亦在积极布局AI制药领域，一方面运用AI技术加强数据管理决策并 深度融合至药物开发流程之中，一方面不断加强与AI制药专业公司合作，运用后者专业的技术平台，赋能药物发现和临床试验。建议关注AI 制药领域进展及 图：全球AI制药行业的市场规模 数据来源：MedMarket Insight，国信证券经济研究所整理 全球AI制药的市场快速扩张，AI技术布局药物研发全产业链 ◼ AI技术参与药物研发的多个阶段。从靶点发现、虚拟筛选、蛋白质 结构预测、ADMET预测到临床试验等多个研发阶段，AI技术均能参与 其中，全面布局在药物研发的上、中、下游产业链。 ◼ AI制药行业市场规模快速增长。根据MedMarket Insights预测， 5亿美元的肿瘤候选药物 授权合作。 图：英矽智能Pharma.AI平台 资料来源：英矽智能官网，国信证券经济研究所整理 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 药明康德：CXO龙头前瞻布局AI制药 22 ◼ 药明康德：公司是一家全球领先的医药研发服务企业，其主要业务涵盖化学业务（包括小分子药物发现、工艺研发和生产）、测试业务（实验室 分析及测试、临床CRO及SMO）、生物学业务

1.3. 金融科技阶段：科技辅助脑力劳 动 图表：腾讯云金融大模型结局方案全景图 图表：恒生电子金融大模型产品矩阵 图表：蚂蚁金融大模型全栈技术布局 图表：东方财富金融行业大模型 我们认为金融科技时代的到来将从存量、增量 2 个方面利好金融行业： 存量：投资者数量增长、用户基数提升，市场交投活跃促进存量业务边际增长率提高。金融行业的发展与市场交易情绪、投资者数量等方 赋能智能投顾提高服务效能。智能投顾在一定程度上克服了传统人工客服依赖投顾专家个人能 力、成本较高等痛点 ，具有低门槛、普惠性、个性化等优势。 口袋财富、华夏基金、 国泰君安、华泰证券等代表性金融机构较早布局智 能投顾业务 。 目前同花顺智能投顾机器人 i 问财是目前财经领域落地最为成功的自然语言 、 语音问答系统且 i 问财升级版底层已经 升级为 Hithink GPT 大语言模型。未来 AI 赋能智能投顾已是趋势 WarrenQ+ 光 子 / 轻量化 幻方量化 DeepSeek LLM 67Bt / 数学编程能力强 国内各家机构着力布局金融大模型 ，各大金融信息服务商产品陆续升级。 2023 年起金融行业掀起 AI 热潮 ，各大业内知名科技软件公司、 金 融信息服务商纷纷布局金融信息底层技术算法和相关产品。随着更多的金融大模型陆续落地 ，将采用更加精细化处理行业细分场景， 同时 孕育出新的应用场景

，但国内一直没有成熟的自主知识产权软件 ，且现有的分子模拟软件在实际应用中可靠性和效率都亟待提高 ，北京大 学 / 深圳湾实验室 高毅勤研究团队开发了 SPONGE ，不仅是国内首个开源发布的通用分子模拟软件框架 ，更布局以大数据和深度学习为代表的 人工智能技术 ，力求 成为在算力时代引领技术变革的下一代分子模拟软件平台。 图表：常用的分子模拟软件 软件类型 名称 主要功能 分子模拟软件 Materials 所 2022A 2024E 2023E 2025E 江南化工：民爆与新能源双核驱动，布局人工智能领域 公司是一家集民爆及新能源业务“双核驱动 ”的多元化上市公司。 民爆领域方面 ，公司是国内民爆产品品种最齐全的民爆企业之一 ，爆破业务已完成国内重点资源区域的战略布局 ，北方爆破国际化业务布局 已 辐射纳米比亚 、刚果（金） 、蒙古 、塞尔维亚 、利比里亚等亚 、非 、欧国家。 、生产运行管理和视频监控等功能于一体的新能源综合管 理信息化平 台 ，利用对运营过程中风电机组海量数据的存储 、分析 、挖掘 ，更好地对风机进行技术上的改进和提升。 自 2015 年起 ，公司陆续对人工智能领域进行了投资布局， 以自有资金 5000 万元入股北京光年无限科技有限公司 ，投资云端机器人大脑项 目 ; 北 京光年 2010 年成立至今 ，多年专注于人工智能深度学习的语义理解和认知计算技术的研发和场景应用