可再生能源激增 随着技术的发展，可再生能源将越来越具有吸引力，预计到 2035 年全球 可 再生能源发 * 量在总发 * 量中的占比将超过一半 可再生能源在 * 源结构中占主导地位 可再生能源趋势 来源：国际能源署 • 煤 * 占比大幅下滑， 2035 年占比仅为 24% • 到 2033 年，风 * 和 * 伏占比将超过煤 * • 2035 年，可再生能源发 * 量将达到 17,443TWh ，占比超过 2,000 3,000 3,500 4,000 2020 2020 2025 2030 2035 • 至 2026 年全球分布式能源装机容量将达到 528.4GW ，复合年均增 长率 16.62% ，分布式占比不断提升 • 以分布式 * 伏为例， 2035 年分布式 * 伏装机容量达到 1264GW ，在 * 伏 总装机容量中的占比将达到 38% ，复合增长率达到 13 将为 ** 提 供至少 30GW 能源；中 * 正逐步将中 小 型分布式风 * 推广至海岛、湖区等 地区 分布式 * 伏 全球分布式 * 伏装机容量将从 2017 年 的 146GW 提 升 到 2035 年 的 1,264GW ，占比 将达到 38% 分布式天然气 分布式天然气能源在各国能源系统中 占 比越来越高， * 盟 * 家已达到 10% ， 日 本达到 13.4% ， ** 达到 4

年让加氢站和充电桩实现“无处不在、方便快捷”。该战略共分为四个阶段，阶段一 为2024-2027 年，主要聚焦建设枢纽中心；阶段二为2027-2030年，主要聚焦枢纽中心之间的连接；阶段三为 2030-2035 年，主要聚焦拓展零排放走廊；阶段四为2035-2040 年，主要聚焦零排放走廊网络的建设完善。 在州层面，加州于2020年6月首次出台了先进清洁卡车（ACT）法规，并于2023年4月通过了先进清洁 车队（ACF）法 缺乏零排放重卡的发展目标和整体战略 中国尚未出台针对零排放重卡的发展目标，也尚未形成覆盖全国、统筹不同区域和货运通道的零排 放货运走廊战略。2020年发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》中提出的到2025年新能 源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右这一目标已经提前实现，而且该目标未对车型进行 分类。缺乏明确的发展目标和整体战略不利于货运尤其是长途货运的清洁化发展。

影 响 人力成 本上涨 环保 稽查 制造企业 如何转型 税制 改革 原料 涨价 1 1 1 个目标： 制造强国 2 化融合：信息化、工业化融合 3 个十年： 2025 、 2035 、 2045 4 项原则： 市场主导、政府引导；立足当前，着眼长远； 全面推进、重点突破；自主发展，合作共赢。 5 条方针： 创新驱动、质量为先、绿色发展、 结构优化、人才为本。 5 大工程： 41** 文 *F2* 中城 8846* 及 ( 5*4 类 **8 院 8( 务 8 国 新中国成立一百年时 制造业大国地位更加巩固 综合实力进入世界制造强国前列 2035 年制造业整体达到 世界制造强国阵营中等水平 2025 年迈入 制造强国行列 10 大重点领域 1 3 8

向应用场景加速渗透。2017 年，国务院《新一代人工智能发展规划》提出构建开放协 同的 AI 科技创新体系，促进其在多领域落地。此后相关政策持续推进，2021 年，《中华 人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》实施“上云 用数赋智”行动，推动服务业包括人力资源服务创新发展。2022 年 12 月，人社部《关于 实施人力资源服务业创新发展行动计划（2023-2025）的通知》，鼓励数字技术与人力资 应 链，以数据流引领物资流、人才流、技术流、资金流，形成产业链 上下游和跨行业融合的数字化生态体系 2021.03 国务院 《中华人民共和国国民经济和社会 发展第十四个五年规划和 2035 年 远景目标纲要》 实施“上云用数赋智”行动，推动数据就能全产业链协同转型，推 动以人力资源服务为典型的服务业创新发展 行业点评 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明

透率50%-80%+突破，带来国内自主品牌第 一轮淘汰赛。2）2027-2030年第二部【L4Robotaxi实现车企软件收费】，Robotaxi出行渗 透率有望实现0-30%突破。3）2030-2035年第三部【自主品牌实现全球崛起】，通过独资或 合资海外建厂模式实现智能电动车全球扩散，真正得到海外消费者认可。 2 ◼ 消费者愿意为汽车智能化买单吗？2025年或是拐点之年！城市NOA（L3智能化核心体验）普 能力是否足够强大到成本持续领先】。 ◼ 风险提示：国内经济复苏节奏进度低于预期；政策以及产品落地进度低于预期等 一张图看懂汽车智能化投资逻辑 3 （ 2027年 2030年 2025年 2035年 帮助车企卖车 实现车企软件收费 自主品牌全球崛起 Robotaxi车辆 硬件代工模式 L3智能化渗透率 10%-80% 自主品牌市占率 巩固60-70% 自主品牌完成第一轮淘汰赛 Robotaxi累计 保有量 自主品牌完成第二轮淘汰赛 2020-2025年 第一阶段 贸易出口方式 出口销量100-500万 油车为主，电车为辅 代工模式 平台模式 个性化品牌 2026-2035年 第二阶段 独资/合资建厂模式 出口销量500万—1000万+ 智能电动车为主 自主品牌真正意义上全球崛起 汽车智能化产业趋势三部曲 汽车智能化产业链标的梳理（不完全统计） 4 数据来源：公司官网，东吴证券研究所

具有显著特征，既明确承认未来将出现排放 峰值，也提出为尽可能降低碳达峰影响而正 在采取减缓和适应行动。为实现“双碳”目 标，中国政府出台了一系列分阶段政策和指 导文件，包括《国民经济和社会发展第十四 个五年规划和 2035 年远景目标纲要》 《关 于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达 峰和碳中和工作的意见》以及《2030 年前 碳达峰行动方案》，后者围绕六大重点领域 提出了实施碳达峰的十大行动。中国的国 家自主贡献将可再生能源、森林和气候风 快经济社会发展全面绿色转型。”此前，中国 于 2021 年发布了《中国本世纪中叶长期温 室气体低排放发展战略》，确定了优先开展气 候行动的十大领域及行业。2022 年，中国发 布了《国家适应气候变化战略 2035》，对前 1 Qiu, J; Seah, S; Martinus, M, March 1 S&P Globla, June 2024: Japan launches climate policy review ahead of 2035 deadline for GHG emissions cut [Author: Kumagai, T]. 2 US Department of State: 2024 Investment Climate

规划》提出到 2025 年，建设 2000 个以上新技 术 应用智能场景、 1000 个以上智能车间、 100 个 以上引领行业发展的标杆智能工厂 ，重点行业 骨干 企业初步实现智能转型，到 2035 年，规模 以上制 造业企业全面普及数字化。上海、深圳、 安徽、浙 江等各地政府为落实工厂自动化纷纷推 出相关政策 2021 年国家发展改革委发布《国家 发展改革委关于进一步深化燃煤发电

“ 国务院《关于深化 互联网 + ” 先进制造业 提出以全面支撑制造强国和网络强国建设为目标，并进一步 发展工业互联网的指导意见》 提出 2025 年、 2035 年和本世纪中叶三阶段发展目标 2018 年 3 月 2019 年 3 月 2020 年 2 月 国务院 - 政府工作报告 中央政治局会议 “ 推进智能制造，发展工业互联网平台，拓展 智能

卫星，其中GW-A59子星座 6080颗，分布在500km以下 的极低轨道；GW-A2子星座 6912颗，分布在1145km的近 地轨道。 按照规划，“国网”星座将 在未来5年内发射约10%的卫 星（1300颗），到2035年完 成全部卫星的发射。 截止2025年6月，已部署49颗 卫星 4.5 今年来我国卫星产业动作频频，星座发射紧锣密鼓 数据来源：金元证券研究所整理 五、相关上市公司 产业相关上市公司

年 睿利而行 整理制作：郎丰利 1519 制作时间： 2023 年 睿利而行 从制造大国到制造强国，中国制造的国家战略 制造业大国 制造业强国 世界强国 中国制造 2030 中国制造 2035 中国制造 2045 三十年，三步走 目标 《中国制造 2030 》 +“1+X” 实施方案和规划体系 + 高端领域技术路线图的绿皮书 数字化与工业化深度融合 智能制造 创新驱动，智能转型