上游产业链核心驱动力：蓝牙主芯片设计 ����������������������������� 14 （1）核心技术特征：聚焦低功耗、长距离与智能化 ���������������������14 （2）竞争格局：国际主导中高端，国产突围消费级 ���������������������14 （3）关键企业动态：技术布局聚焦未来增量 ���������������������������15 B 中游：模组制造与整机 / ������������������������ 40 1.5 无线音箱行业：智能音箱销量进一步萎缩、蓝牙音箱增长 �������������� 42 1.6 智能摄像头行业：Wi-Fi 主导、星闪高端突围、蓝牙 / 低功耗协议补位 ��� 44 1.7 AI 硬件行业：蓝牙是中小型 AI 玩具的主流选择，Wi-Fi 为带屏录音笔核心连 接方案 行业仍面临多重现实约束：6GHz 频段的全球频谱分配进度不一，国内尚未完全开放 导致 Wi-Fi 7 设备性能无法充分发挥；不同厂商设备间存在协议兼容性问题，约 23% 的 Wi-Fi 6 设备在实际使用中面临降 速风险；高端芯片与射频器件仍依赖进口，地缘政治因素进一步加剧了供应链波动；而工业、车载等特殊场景对设备可靠性、 抗干扰性的严苛要求，也需要技术方案持续优化完善。 站在当前技术迭代的关键节点，未来 Wi-Fi

医护精力。 筑牢安全防线，在数字化转型中重视打印环节的数据安全，通过内网隔离、权限管 控等技术满足医疗行业严苛合规要求。 �� 某知名私立医院： 采用惠普文印管理服务，高品质打印和时尚外观打造高端品牌调性 某医疗集团旗下拥有11家医院、20多家诊所，涵盖全国多地医疗服务网络，集团员工总数 超4000人，其中全职医生约800人，日均为大量患者提供诊疗服务。该医院积极投身数智化 转型，其财 对打印性能和彩色打印品质要求高：该医疗集团作为高端私立医院，其文印在排版 和设计上更加注重美观和品牌调性的体现。作为医院与患者交流沟通的重要介质， 所打印的文档需具备较高的打印品质并体现出符合品牌定位的设计排版效果，因此 文印服务需要具备高品质的彩色打印效果、支持多介质打印和自定义尺寸打印等功 能，从而满足该医院对文档多样化的设计排版需求。 文印设备外观需匹配医院的整体形象，符合集团的高端定位：该医疗集团注重从装 装 修风格、设施、专业服务全方位为患者打造高端的就医环境。作为医院的重要信息 输出设施，文印设备从外观设计方面需要匹配医院整体的高端定位和品牌形象。 为优化运营管理、降低成本并加速数字化转型，该医疗集团引入MPS（惠普文印管理服务解 决方案），帮助该医疗集团以实际业务需求为基准，合理部署文印设备，提高文印资源的利 用效率。借助惠普文印管理服务解决方案对打印需求情况的准确分析与掌握，该医院合理评

确提出，要推动能源行业向高端化、智能化、绿色化转型。在此背景 下，《数字石化 孪生智造⸺石油石化数字孪生白皮书》顺势发布，系 统阐述了数字孪生技术在模拟优化石油石化生产过程方面的核心路径。 白皮书指出，通过构建覆盖勘探开发、炼化生产等关键环节的虚实映射 体系，可实现设备预测性维护与工艺参数动态调优，为提升行业技术成 熟度提供了清晰的实施方法论。 2024年，为深入推进产业高端化、智能化、绿色化转型，我们撰写并发 “纵横”孪生互联互动 高端化、智能化、绿色化 新智运营、四新三智 �� 形势： 石油石化运营发展新形势 第一章 �� 1.1 新政策驱动行业运营能力升级 在能源转型与产业升级的双重驱动下，国家和行业主管部门相继出台了一系列政策，引导石油石 化企业全面贯彻新发展理念，紧抓数智化转型的时代机遇，实现各项业务与数字技术融合发展， 以数智化推动全产业链业务变革，加快引导石油石化行业向高端化、智能化和绿色化方向前进， 绿色化方向前进， 培育发展新质生产力，加快实现新型工业化。 政策驱动行业向高端化与全球化迈进。2023年出台的《石化化工行业稳增长工作方案》和 《关于促进炼油行业绿色创新高质量发展的指导意见》均强调，要通过技术创新提升产业链 竞争力，推动高端化工材料国产化，减少对外依赖。同时，2024年《精细化工产业创新发展 实施方案》进一步聚焦高附加值产品，鼓励企业增强国际竞争力。基于前述政策指引，中国

丰富的西南地区以及传统 产业集中的中部地区，并逐渐形成“新兴产业驱动型”“清洁能源驱动型”和“能源转型驱动型”三种典型模式： 东部沿海地区以高端产业为核心的“新兴产业驱动型”模式。山东、江苏无锡等东部沿海地区的零碳园区建设， 突出以先进制造业、高端服务业和外向型产业为核心，依托完备的产业链和成熟的技术体系推动绿色低碳转型。 一方面，通过布局新能源装备制造、信息技术、新材料等战略性新兴产业，引导零碳理念融入产业核心竞争力； 、电池、汽车）和新材料（特种金属、生物基和化 工新材料）为核心的先进制造业。同时，以大数据与人工智能为代表的数字产业，也作为关键的赋能要素，在多 个园区中与智能制造深度融合，共同构建 “绿色化、高端化、智能化”的未来产业生态，展现出我国零碳园区建 设在多元化背景下的广阔前景。 建设特征：多维度协同推进的系统性格局出现 随着零碳园区建设的深入推进，园区建设逐步呈现出能源、产业、交通、建筑、生态环境、循环利用、碳 9 序号 省 / 市 园区名称 主导产业（大类） 能源系统核心 发布日期 20 江苏 江苏江阴临港经济开发区 C26 化学原料和化学制品制造业（高分子材料） C35 专用设备制造业 ( 高端装备制造 ) C38 电气机械和器材制造业 ( 新能源 ) 源网荷储一体化 2020.05 21 无锡 ( 江阴 ) 秦望山绿色循环产业 园 C42 废弃资源综合利用业 ( 废弃物资源化利用与安

应用转移： ◆ 智算产业已形成“硬件-云-模型-应用”的 四层结构，当前正从“算力先行”向“模型 生态构建”与“应用商业化”过渡 02 高端算力为基，垂直行业能 力为王： ◆ IaaS层的核心价值在于销售GPU算力，而 获取高价值的关键在于“高端卡保有量”与 “垂直行业能力模块建设”的结合 04 从直接竞争转向价值整合与 生态赋能： ◆ 为克服SaaS市场固有的销售体系与客户 决策链不兼容等难题，大型云厂商的有 IaaS层的核心价值在于售卖GPU义满足由传统CPU云转向GPU云的产业 价值变革，云厂商获取IaaS价值的关键在“高端卡保有量”与“垂直行业 能力建设”，两者能力结合能够深度绑定头部客户并创造高毛利 IaaS层产业机遇——云厂商在IaaS层的价值实现路径 云厂商在IaaS的价值实现路径 来源：头豹研究院 ➢ 阿里云：高端卡+行业knowhow锁定头部客户（ 拥有六大人类基因组数据库为客户省去数千万 元存储成本） 机构模拟 芯片偏好 高端芯片H20(141G)、B100/B200 行业能力需求 数据处理、模型训练、仿 真、应用开发 数据标注存储、分布式训 练、仿真测试平台 行业数据库、数据存储、 高性能计算 ➢ 华为云与数十家具身智能企业战略合作，25年推出CloudRobo平台端到端一站式平台（数据+模 型训推部署） 吸引大量具身智能企业来做平台使用昇腾芯片做训推。 高端卡保有量 具身智能、自动驾驶、生物制药能力模块建立

2022年10月1日，特斯拉在AIDay上首次发布了TeslaBot人形机器人Optimus，正式拉开了人形机器人商 业化序幕，并迅速引领了全球人形机器人产业的发展浪潮。 人形机器人集成了人工智能、高端制造、新材料等先进技术，是破解全球劳动力难题的创新路径与“良 方”，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，将深刻变革人类生产生活方式，重 塑全球产业发展格局。 人形机器人技术加 度±2%（海外±0.5%），且标定周 期需3个月（海外1个月）；电子皮肤柔性电路良率仅30%，商业化量产有待突破。 人形机器人零部件成本占比 力矩传感器 依赖进口 行星滚柱丝杠良率不足 中高端突破（如无框电机） 中低端替代完成 谐波成熟，RV/行星减速器待突破 软件算法差距明显 高能量密度方案成熟 完全国产化 伺服电机 编码器 减速器 控制器 电池 结构件 丝杠 业机器 人市场规模扩大，带动精密减速器需求增长，国内企业扩充产能、切入下游，内资份额明显提升。 近年国产厂商规模与技术实力取得了显著进步，产品布局完善，市场占有率提高，并逐步进军日系垄断的 中高端市场，国产替代趋势明显。 精密减速器 国内主要减速器玩家及进展 注：企业排名不分先后 公司 产品 减速器进展 双环传动 RV、谐波等 RV 减速器：国产RV减速器市占率连续第一，年化产能10万台左右。

20152020 20112015 《“十因五”机器人产业发展规划》 "十一五” 20002010 (机客人产业爱民规别(2016-2020年)） >2025年，成为全球机函人技术创新案源地 （高端装备制造业“十二五”爱展规到） >到2020年，我国工业机器人年产三达到10 高编制造集累地和集成应用新高地，机器 电理授出实理工业机器人及插心能件产业 万台，其中六及以上机置人达到5万台 人产业雷业收入年均增长超过20%，造 产，通过鼓助技术创新推动产业升级，通过制定规范标准引导高质量发民 Wintelligence 发展超势 制造业机器人密度较2020年 《“机器人”+应用行动实施方案】 等规划关、支持美政策 高端化 国 版权所有 家 核心 政 目标 策导 提升产业核心竞争力和安全 改莱 （工业机器人行业规范条件等规 智能化 水平 美政策 向 绿色化 拓展行业深度应用及赋能数 机械工业数字化转型实施方案 >海尔：2025年2月海尔收购新时达10%股份并获19.24表决权，此次战略入股新时达，是海尔工业互联网生态构建的关置一步 汽车行业巨头 >寄瑞：2025年1月控资成立安量甲智创机器人科技有限公司，生产工业机署人等产品 高端装备制造商 >上海电气：2024年10月上海电气通过全资子公司收购上海宁笙实业100%股权，间接控股上海发邢科机器人50%股份 2025年9月 中国工业机总人行业研究 14/50 格物致胜版权

低空旅游服务 直升机观光 : 张家界、 迪拜等地提供空中观光体验 特色体验 : 跳伞、 热气球等项目丰富产品线 城市空中交通 空中出租车 : 深圳 - 广州航线将 3 小时缩短至 20 分钟 高端定制 : 商务包机、 旅游观光等服务 " 运营服务模式是低空经济最直接的变现途径 , 通过按单收费、 会员订阅、 项目合作等多种方式实现持续 盈利 2 关键在于提升运营效率 , 降低单位成本 , 运营服务收入 无人机物流配送按单收费 5-20 元 ; 低空旅游直升机观光每小时数万元 ;eVTOL 空中出租车按里 程收 费 , 票价 ~ 传统出租车 3-5 倍 2 1 直接销售收入 高端工业级无人机价格数十万元 , 消费级数千至数万元 ;eVTOL 售价可达数百万元 2 价格根据性 能、 技术含量、品牌知名度确定 2 3 数据增值收入 农业精准种植数据分析年费数万至数十万元 直升机或无人机编队观光 2 门 票定价 500-2000 元 / 人 (10- 30 分钟飞行 ), 提供照片拍摄、 视频制作增值服务 2 迪拜 " 无 人机夜游哈利法塔 " 项目成为网 红打卡地 2 高端定制旅游 三亚至蜈支洲岛 eVTOL 航线提 供 " 飞行 + 游艇 + 酒店 " 套餐 2 按行程收费 , 单次费用 5-20 万 元 , 满足高净值客户需求 , 利润 率可达 40%

国家金融监督管理总局上海监管局 2024 年 5 月 31 日 上海市推动工业领域大规模设备更新和创新产品扩大应用的专项行动 推动大规模设备更新和创新产品扩大应用是加快推进新型工业化， 推动制造业高端化、智能化、绿色化发展的重要抓手，对加快建设现代 化产业体系具有重要意义。为贯彻落实《推动大规模设备更新和消费品 以旧换新行动方案》（国发〔2024〕7 号）部署和《推动工业领域设备 更新实施方案》（工信部联规〔2024〕53 备能效基本达到节能水平，本质安全水平明显提升，市级创新产品推荐 目录突破 1500 个，先进产能比重持续提高。 一、重点领域先进设备更新行动 （一）创新重点产品进清单。围绕智能制造装备、能源装备、专用 装备、重大装备等高端装备领域推出 50 类标志性产品，发布后定期更新。 推动安全应急监测预警、消防系统与装备、安全应急智能化装备等加快 升级改造。在集成电路、航空航天、船舶海工、汽车制造、能源装备、 先进材料等重 设备投资规模占比 5 个百分点。（责任单位：市经济信息化委、市发展 改革委、市应急局、各区政府） （二）智能制造设备进工厂。到 2027 年打造 500 个智能制造示范场 景。围绕智能制造全场景建设，实施“高端机床+”，“机器人+”，推 动企业基于工业机器人、工业母机、传感器与控制装备、智能仓储物流 装备、智能制造系统集成等智能制造装备和系统开展智能化改造升级。 创新零部件装机配套，引导材料、元器件、零部件、专用软件企业与整

第二章【上游分析】集成电路 中国集成电路进出口金额、数量及单价，2020-2024年 中国集成电路产业仍面临供需结构性矛盾，进口依赖与贸易逆差凸显 高端芯片的产业链短板，但出口产品附加值的持续提升和价差收窄， 表明产业正通过技术创新稳步向价值链高端迈进 来源：海关总署，头豹研究院 出口保持强劲增长。2024年出口金额达1595亿美元，同比增长16.9%，近五年累计出口7,202亿美元，显示 5%，近五年累计进口达19,358亿美元，反映 出中国市场对集成电路产品保持强劲需求。 贸易逆差仍待改善。2024年贸易逆差2261亿美元，同比扩大4.9%，近五年累计逆差达12,156亿美元，表明 中国在高端集成电路领域仍存在供给缺口，产业自主创新亟待加强。 1166 1538 1539 1364 1595 3500 4326 4156 3520 3856 2334 2788 近五年累计逆差高达13264亿块。中国集成电路市场需求旺盛，但高端芯片产能仍存在显著缺口，产业自主 供应能力亟待提升。 出口结构优化升级。2024年集成电路出口均价首次回升至0.54美元/块，进口均价则降至0.7美元/块，延续 了近五年进口均价普遍高于出口均价的趋势，但价差持续收窄。表明中国集成电路出口正从"量增"向"质升" 转变，中高端产品竞争力增强，产业向价值链上游攀升趋势明显。 中国集成