IBM 商业价值研究院 | 专家洞察 “世界工厂”到 “智造先锋”的突围路径 中国大陆电子代工行业在转型浪潮下的生存法则 摘要 中国大陆电子代工行业正从传统的“世界工厂”， 向技术创新引领的“智造先锋”迈进。 众多企业加大研发投入，加速向高附加值领域渗透，力 求在产品设计、技术创新等价值链上游环节实现突破。 而随着 AI、物联网、边缘计算等技术的发展，智能制 造也成为行业发展的新引擎。 代工行业的十字路口 在全球电子产业链的宏大版图中，中国大陆的电子代工 ODM（原始设计制造）/OEM（原 始设备制造）行业犹如一方根基稳固却又面临诸多变数的巨擘，其发展态势不仅关乎自 身的兴衰，更对全球产业链的稳定与重构产生深远影响。在全球经济格局深度调整与重 塑的当下，这一行业正站在时代的十字路口，面临着前所未有的机遇与挑战。 近年来，中国大陆 ODM/OEM 行业展现出一系列引人注目的业务发展新趋势。一方面， 链和订单规划也更具确定性。这段“过山车”般的历程，也给中国大陆电子代工 ODM/ OEM 企业敲响了警钟。未来，贸易政策的不确定性依然存在，企业需要有所准备。 随着人工智能、大数据、物联网、边 缘计算等新兴技术的迅猛发展，越来 越多的 ODM/OEM 企业积极引入智能 制造技术，对生产流程进行全方位的 数字化、智能化升级改造。 4 除了关税因素，当前中国大陆 ODM/OEM 行业还面临着诸多其他严峻挑战：

行业变局：需求多元、龙头集中、周期减弱 3.1 供需格局：库存主导行业短期景气波动 3.2 大陆半导体行业：贸易战和库存短期扰动不改加速发展大趋势 3.3 产业链分析：建厂潮拉动设备材料、5G+AI带来设计领域新机遇 3.4 PCB：内资大厂加速崛起，5G拉动新需求 4 行业变局：行业集中度提升，加速向大陆转移 4.1 供需格局：主要原料价格震荡回调，创新应用带来新需求 4.2 通信板：4G扩容+5G推进，通信板迎来加速发展期 Skyworks（33%）、Qorvo（20%）、Murata（14%）、Avago（10%）等 天线 Amphenol、立讯精密、Murata、信维通信等 1.2 市场竞争格局：行业集中度高，海外厂商占据领导地位，天线大陆龙头 电有 子大 行业机 2遇 019年春季投资策略 18 电子行业2019年春季投资策略 从iPhone看终端天线变革：无线通信技术和外观设计驱动终端天线变革 数据来源：RFsisiter，国泰君安证券研究 线价值量的2倍以上，预估MPI天线价值量也会达到FPC价值量1.5倍左右； 供应链：目前LCP上游材料（树脂/薄膜）和LCP覆铜板主要由日本厂商提供，LCP软板最初由村田主导，目前逐渐有中国台湾和大陆软板厂 商参与，模组段国内厂商已经具备一定的竞争优势和市场规模，目前立讯精密已成为全球最大的LCP天线模组供应商； 目前仅有苹果大规模导入LCP，其他终端厂商也在积极跟进，我们预计5G到来后，L

2024 2030 2030 86% 87% 89% 93% 用户渗透率 智能手机采用率 2024 2024 2030 2030 89% 93% 91% 94% 中国香港特别行政区 中国大陆 中国台湾 中国澳门特别行政区 5% 95% 3G 3G 4G 4G 5G 5G 01 移动市场 关键数据 预计到 2030 年，中国 移动互联网普及率将达 到 84% 截至 2024 2030 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 9 / 36 移动市场关键数据 中国跻身 5G 采用率 领先者行列 中国大陆 5G 服务的快速普及使其跻身全球 5G 采用率领先 者之列。到 2024 年底，只有瑞士（61%）、美国（58%） 和澳大利亚（56%）的 5G 连接占比高于中国。中国澳门、 中国台湾和中国香港的 6700 万 1.82 亿 4.08 亿 17.6 亿 6.51 亿 中国澳门特别行政区 中国台湾 中国香港特别行政区 海湾阿拉伯国家 合作委员会成员国 韩国 日本 美国 中国大陆 欧洲 2024 2025-2030 增长 97% 96% 95% 95% 95% 92% 92% 88% 81% 10 / 36 移动市场关键数据 到 2030 年，中国的

伯特利、亚太股份、万安科技、拿森科技、同驭汽车、弗迪动力、菲格智能、格陆博、利氪 科技、英创汇智、拓普集团、联创汽车电子、博世、大陆集团、采埃孚 德科智控、世宝控股、联创汽车电子、蜂巢智能、拓普集团、英创汇智、万安科技、微思智 能、毫末智行、耐世特、博世、捷太格特、长城精工 孔辉科技、拓普集团、保隆科技、威巴克、大陆集团、天纳克、中鼎股份 线控制动 线控转向 空悬 决策 德赛西威、经纬恒润、华阳集团、均胜电 与大众汽车集团旗下的软件公司CARIAD成立了合资公司酷睿程（CARIZON），开发可以应用于本地复杂交通环境 的全栈软件方案，随后2024年，双方还官宣了基于征程6系列的合作。 合作Tier-1方面，博世、大陆、四维图新、福瑞泰克、轻舟智航、鉴智机器人、易航智能等多家行业头部软硬 件合作伙伴已基于征程6系列开发差异化的智驾解决方案，并持续收获车企定点。例如，轻舟智航基于征程6M的 中高阶智驾方案“轻舟乘风 31%，搭载率提升至37.68%。尽管伯特利、利氪科技、同驭 汽车科技、比博斯特等本土厂商已实现产品规模化量产，本土供应商市占率从2022年的8%提升至2023年的20%（不 含主机厂自研部分），但博世、大陆、万都等外资厂商仍占据约70%的市场份额。在线控转向领域，行业尚处于起 步阶段，博世、捷太格特、采埃孚天合等传统电动助力转向系统巨头凭借早期布局和技术优势，已推出概念车型。 随着技术创新的突破和本土

国、法国和英国，机构数量合计占获得 ICANN 批准的 gTLD 域名注册 管理机构总数（503 个）的 58.6%，其中来自美国的域名注册管理机构 数量达到 34%，中国大陆和中国香港并列第七位；gTLD 域名注册服 务机构数量排名前五位的国家/地区依次是美国、新加坡、中国大陆、 印度和中国香港，机构数量合计占获得 ICANN 认证的 gTLD 域名注 册服务机构总数（2823 个）的 89 %，其中来自美国的域名注册服务机 来源：ICANN、IANA，中国信息通信研究院整理 图5 全球gTLD域名服务机构数量TOP10国家/地区分布 从域名注册市场地理分布来看，截至 2024 年 12 月，全球域名注 册主要集中在美国、中国大陆、德国、加拿大和英国五个国家/地区， 互联网域名产业报告（2025 年） 29 合计市场份额 64%，同比下降 0.8 个百分点；全球 ccTLD、gTLD 和 新 gTLD 域名注册量 域名注册量排名前五位的国家/地区在相应市场中合计占比 分别为 43.9%（同比下降 0.4 个百分点）、81.3%（同比下降 0.9 个百 分点）和 79.5%（同比增长 1.5 个百分点）。中国大陆是第二大域名注 册市场，在全球域名注册市场及 ccTLD、gTLD 和新 gTLD 细分市场 中的占比分别为 8.7%（第二）、14.9%（第一）、5%（第三）和 8.6% （第二）；印度在全球域名注册市场及

力，5G、AIGC、云游戏、VR/AR等技术的快速突破，将继续推动行业向着更为繁荣和稳健的方向发展。 注释：1. 中国游戏市场规模统计包括PC客户端游戏、PC浏览器端游戏、移动端游戏；2.游戏市场规模包含中国大陆地区游戏用户消费总金额，以及中国游戏企业在海外网络游戏市场 获得的总营收。 来源：中国游戏市场规模由艾瑞综合企业财报及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。 CAGR=9.5% CAGR=3.4% 43 www.iresearch.com.cn 中国游戏市场细分结构 注释：1. 中国游戏市场规模统计包括PC客户端游戏、PC浏览器端游戏、移动端游戏；2.游戏市场规模包含中国大陆地区游戏用户消费总金额，以及中国游戏企业在海外游戏市场获得 的总营收。 来源：中国游戏市场规模由艾瑞综合企业财报及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。 23.3% 19.5% 19.4% 20.7% 19 竞市场的壮大和繁荣。未来，中国电竞市场有望继续保持增长势头。 来源：根据企业公开财报、行业访谈及艾瑞统计预测模型估算。 注释：中国电竞市场规模包括：1.端游电竞游戏市场规模， 包括中国大陆地区用户为端游电竞游戏消费总金额 。2.移动电竞游戏市场规模， 包括中国大陆地区用户为移动电竞游戏消 费总金额。3.电竞生态市场规模，包括赛事门票、周边、众筹等用户付费以及赞助、广告、版权等企业围绕赛事产生的收入及电竞俱乐部及选手产生的收入；以及游戏直播内容及游

- 国，新增瑞士、越南和摩洛哥，摩洛哥成非洲首例，覆盖行业领 域扩大四倍。 图 2：2024 年新晋灯塔工厂情况 现有灯塔工厂 新增单一工厂灯塔 工厂 新增可持续灯塔 工厂 汽车 德国大陆集团 捷克共和国拉贝河畔 布兰迪斯 法雷奥汽车内部 控制有限公司 中国深圳 个人护理 联合利华 印度廷苏基亚 家用电器 贝科 土耳其安卡拉 海尔集团 中国青岛 海信日立 中国青岛 曾入选端到端灯塔 优化，同步修复系统漏洞，最终将检测效率提升 4 倍以上，有效 解决“流程债务”问题。 3、设计数据流，支持人员和物料 根据灯塔工厂的实践经验，在数字化转型过程中，采集和存 储的数据量会增加两到三个数量级。德国大陆集团的捷克工厂和 安捷伦科技公司的马来西亚工厂都遵循着一条指导原则：设计出 易于整合的技术密集型流程。 实例：安捷伦科技公司 安捷伦科技马来西亚工厂开发低成本开源 3D 打印平台 （AMPS），集成工业物联网传感器与

亚洲零售市场规模将于����年达��.�万亿元，����年至����年的年复合增长率 为�.�%。按照地区进行细分，中国大陆占比亚洲零售市场��.�%，其次是日本和东 南亚地区，分别占比�.�%和�.�%。得益于便捷的购物体验和多样的消费场景，东 南亚零售市场的增长潜力最大，其次是中国大陆和港澳台地区。东南亚地区的人 口结构较为年轻，构成了庞大的消费基数与高活力需求群体，加上当地互联网的 高渗透率 ��.� ��.� ��.� �� ��.� （��.�%） ��.� （��.�%） �.� （�.�%） �.� （�.�%） �.� （�.�%） �.� （�.�%） 其他 中国大陆 东南亚 地区 韩国 日本 港澳台 资料来源：弗若斯特沙利文 助力零售赢在数字时代 Empower Retailers to Thrive in the Digital Age ��

85%。在除中国大陆以外其他国家和地区， 2013 年 -2024 年，太阳能发电装机量从 45.15 亿千瓦增长到 62.39 亿千瓦 53，占总 装机量比重从 2.7%，增长到 15.7%，年均增长率 20%，明显高于其他可再生能源。 53. 数据来源：IRENA 图 80: 全球除中国大陆以外国家和地区主要能源类型发电装机量（单位：亿千瓦） 图 82: 世界除中国大陆以外国家和地区主要能源类型发电量（单位：太瓦时） 81: 全球除中国以外国家和地区主要可再生能源发电装机量增速 图 83: 全球除中国大陆以外国家和地区主要可再生能源发电量增速 2024 年全球太阳能发电量为 2130.64 太瓦时，占总发电量比重从 2013 年的 0.6%， 增长到 2024 年的 6.9%。2013-2024 年，除中国大陆以外国家和地区太阳能发电量从 123.58 太瓦时增长到 1296.54 太瓦时，年均增速为

表12：2024年硅原料、锭和晶圆生产商的生产信息 产品目的地 价格 处理 & 技术 总计 生产 制造商（或 全国总计 生产) 总计 硅 原料 [吨] sc-Si晶圆 [MW] 总计 截至2024年底，中国大陆企业硅片产能达到1348.8吉瓦，占全球总产能的96.7%，同比减少1.2个百分 点。单晶硅片（p型+n型）占据几乎100%的市场份额，其中p型单晶硅片占比降至27.5%，n型单晶硅片 占比增至72 技术迭代和产能扩张为中心的新一轮 。TOPCon、HJT和xBC等n型电池技术相继实现量产。再加上硅片尺寸的持续增大和组件设计的不断优 化，组件功率输出取得了显著提升。 在模块方面，2024年中国大陆的生产能力达到1,156.5吉瓦，占全球总产能的约83.3%。产量达到627.5 吉瓦，约占全球总产量的86.4%，规模同比增长109.4吉瓦，份额上升1.8个百分点。从企业生产的角度 来看，模块领 钢架和复合架等技术，以降低模块的制造成本和材料成本。 经过多轮工业技术升级和市场竞争整合，中国逆变器行业已形成稳定的品牌层级。目前该领域有20多家 持续创新能力和规模经济的企业活跃，依托半导体产业集群优势，研发投入 2024年，中国大陆太阳能电池总产能持续增长，达到1302吉瓦，同比增长40%。太阳能电池的实际产 量约为695.1吉瓦，同比增长17.6%。前十家企业的合计产量达到490.8吉瓦，约占全国总产量的70.6% 。 根