Report 洞见 | 趋势 | 预测 从过剩到平衡 电子元件供应链的未来之路 目录 概要 1 目录 01 02 2024：过剩状态与库存挑战之年 2 03 2025：变局中的审慎乐观 3 05 行业展望 4 07 全新贸易格局：地缘紧张局势与关税政策博弈 5 11 2025制胜战略框架 6 14 概要 02 从过剩到平衡 电子元件供应链的 未来之路 2025年或将成为电子元件供应链走出长期过 2024年初，制造商希望AI（人工智能）技术 的发展能够驱动增长，积极的势头带动着整 2024年的核心命题仍然是‘不确定性’，这一态势将延续至2025年。当前库存 水平已逐步趋于正常，客户再次下单的行为也表明其过剩库存已经逐步出清。” Marcus Chen Fusion Worldwide（孚昇电子）执行副总裁 “ 复苏进程显著慢于预期：高成本抑制了需求水 平，地缘政治持续的不确定性更是加剧了买 体需求愈发疲软，库存过剩的问题也普遍 蔓延。制造商试图向高利润产品转移，但持 续的供需失衡仍使其盈利修复过程面临不小 的压力。 策略，将成为平衡2024年遗留难题与2025年 新兴机遇的关键所在。 2025年究竟是真正复苏的起点，还是不确定性 主导的又一周期？本报告将深度解读2024年 关键趋势及其对来年的影响。 2024：过剩状态与库存挑战之年 03 2024：过剩状态与库存 挑战之年

国 城 识 ■ 低成本地解决光伏发电与用电负荷季节性不平衡的问题 长周期储能问题的解决方案 冬 季 储热池放热 末寒期利用过剩光伏发电深度 提热制冰 秋 季 利用过剩光伏发电提升储 热池温度 春季 利用过剩光伏发电制冰 夏季 供冷 ( 冰 ) 回收空调余热 冬季 储热池放热 办 会 6 · 储热成本：是储电的数十分之一，可大幅降低成本 如何实现供热和供冷的零碳化 ? 冷热的来源都是光伏可再生能源 光伏发电 零碳系统耗电 + 刚 常规供热供冷 方式 耗电 + 刚性 用电 耗电存热 秋季 利用过剩光伏发电提升储 热池温度 耗电存冷 春季 利用过剩光伏发电制冰 冬季 储热池放热 末寒期利用过剩光伏发电深度 提热制冰 夏季 供冷 ( 冰 ) 回收空调余热 冬季 储热池放 热 热电协同零碳能源系统 这种理念在太原机场如何实现 ： 利 用 新 开 发 银 行 贷 款 太 原 武 宿 零 碳 机 场 工 程 设 计 初 步 设 计 中 国 城 镇 供 共 协 会 11 供能范围 南区零碳综合能源站 中 过剩的光伏发电 50℃ 大焓差热 能充放单 元 35℃ 跨季节储热水体 50℃ 现状系统 35℃ 冬季 ■ 功能 1 一供热调峰： ■ 利用跨季节储热水体存储非采暖季余热，承担尖峰热负荷，提供约

2026年世界制造业发展形势展望 【内容提要】 展望2026年，世界制造业预计呈低位增长态势，不同领域和区域之间 的分化趋势进一步加剧。在以人工智能为代表的四次工业革命推动下，高端制造领域需求 保持强劲，而传统产业则面临产能过剩等多重压力；制造业外商直接投资预计温和增长， 而贸易壁垒与技术管控的升级态势则将延续；全球主要经济体制造业呈现“亚太活跃、欧 美企稳、多极共进”的态势。亟需关注安全与发展博弈深化、技术主权竞争加剧、绿色壁 域 间的增长差异显著。以人工智能、工业互联网为核心的第四次工业革命 将持续深化，推动制造业向智能化、服务化、低碳化演进。AI服务器、 边缘计算设备等高端领域将需求旺盛，而传统制造领域将面临产能过剩 与需求疲软的双重压力。值得注意的是，生物制造、量子计算等前沿领 域开始进入产业化初期，可能在2026年形成新的增长极。 地缘政治冲突、贸易保护主义抬头以及碳中和目标的推进，将迫使 企业重新 应不足，不仅影响技术经验的积累传承，也不利于产业竞争力的保持。 110 中国工业和信息化 发展形势展望系列 二是产业智能化、高端化转型加速，教育培训体系发展相对滞后，导致 劳动力结构性匮乏，“普通工人过剩”与“技能型人才紧缺”现象并 存，原有就业结构受到冲击，制造业可持续发展亦面临瓶颈。三是劳动 力要素的跨境流动需求增加，与产供链体系碎片化、政治氛围保守化的 现实交织碰撞，提高了部分国家的人力成本。

城市化，意味着生产和消费的更集中、更大规模、更社会化和更高的生 产效率；同时也意味着更大的资源需求、更复杂的城市管理和社会关系。 环境的破坏 能源的紧张 交通的拥堵 犯罪率的升高 粮食是否生产过剩，是否 能够 退耕还林，煤炭是否生产 过多？ 粮食是否生产过剩，是否 能够 退耕还林，煤炭是否生产 过多？ 煤炭是否生产过多？石 油能源是否会制约未来 经济发展？水电、核 电、风电、火电比例是 否失调？ 煤炭是否生产过多？石

投资下滑的 影响。三是市场出清与效益导向抑制低效产能投资。面对部分行业产能 过剩和经济效益分化的压力，市场机制将抑制低效重复建设，投资重心 将被迫从“增量”转向“提质”。 （三）钢铁产品出口增速回落，有色金属产品进出口呈现分化 2025年1-10月，我国不同原材料产品进出口贸易表现不一。受国 内钢材产能过剩以及钢铁市场需求低迷的影响，众多钢铁企业增加出口 量，寻求更多的市场份额。1-10月，我国钢材出口量呈增长态势，累计

业强国转变 • 布局十大重点领域，实行包括制造业创新中心建设 的工程、强化基础的工程、智能制造工程、绿色制 造工程和高端装备创新工程五大工程 2 一带一路 • 推动新的经济增长之道，消化国内过剩产能，分享 中国改革发展红利、中国发展的经验和教训 • 实现全球化再平衡。主动向西向南推广中国优质产 能和比较优势产业 • 开创新型地区合作，强调共商、共建、共享原则， 国家已经成立了专项基金鼓励企业境外投资 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 0 600 1200 1800 2400 3000 3600 产能 产量 过剩 产能 过剩 产能 箱板瓦楞纸产能过剩，开工率不足 瓦楞纸 箱板纸 万吨 万吨 • 供大于求、环保政策趋严、废纸原料获取困难等因素累加导致 大量产能闲置 84.5% 67.1% 开工率下降近两成 70 324 -7,325 -614 708 753 726 2,708 2,655 3,381 +0.1% +0.1% 供应 - 需求（过剩 / 年） 累计市场库存 • 如果经济复苏不如预期，整体造纸行业 需求下降会带动木浆市场整体过剩，造 成累计 300 万吨以上的市场库存 • 市场浆的库存无法消化，会导致浆价将 维持在低位 纸 品 消 费 市 场 浆 供 应 各品种市场

大意义。 锅 炉 运行指标一般采用全炉热效率表示， 热效率越高说明燃料的有效利用率越高， 燃料消耗就低。 如果 加热 炉效率过低， 则可能是由于空气不足、 燃烧不完全、 过剩空气系数过大、 排烟温度过高等原因。 锅炉过剩空气系数展示 锅炉热效率展示 7. 能源管理解决方案 - 关键用能设备 - 月 26 日 5 月 27 日 5 月 28 日 5 月 24 日 5 月 25 日 5 月 26 日 5 月 27 日 5 月 28 日 ■ 过剩空气系数 (%) ◆ 锅炉热效率 (%) 对能源的生产、燃料选择与采购以及燃料、蒸汽和电力等介质的生产负荷等进行评估和优化， 以降低能源生产成本； 对关键耗能设备和管网利用模型进行优化，以便降低能源消耗成本、提高企

技术的研发与应用，意义远不止于技术层面的攻坚克 难。这更是其肩负央企“三位一体”核心使命的深刻践行。 (三) 改建驱动 PLC 增量，国产竞逐外资升级 当前，中国工业总体规模已居全球前列，但结构性产能过剩问题突出，钢铁、 汽车、新能源等领域尤为显著。未来产业发展重心将从大规模新建转向存量系统 升级改造。面对数十年积累的海量工业系统，如何实现高效智能化升级，已成为 国内 PLC 厂商亟待破解的核心课题。 《钢铁工业调整升 级 规 划 （ 2016 一 2020 年）》 再次强调“到 2020 年，产能过剩矛盾 得到有效缓解，粗钢产能净减少 1 亿 ~1.5 亿吨”的目标，并从粗钢产能、 产能利用率、产能集中度等指标进行 了相应规划 2016 年 2 月 国务院 《国务院关于钢铁 行业化解过剩产能 实现脱困发展的意 见》 提出“从 2016 年开始，用 5 年时间 再压减粗钢产能 1 亿~1 大型 PLC 自主可控白皮书 35 35 2.1.2“十四五“时期（2021~2025） “十四五”期间，钢铁行业持续深化供给侧结构性改革，坚持总量控制与化 解过剩产能；同时，数字化转型、绿色化改造与节能降碳成为政策重点。 表 4.5 “十四五”期间钢铁行业指导政策 颁布时间 颁布部门 政策名称 主要内容 2024 年 9 月 工信部 《工业重点行业领域

存在 诸多问题，一是采购需求计划需要人为分解 BOM，且生产计划 变更频繁，采购部门依赖 Excel 或纸质单据手工传递需求，导 致物料多采、漏采或紧急插单频发，效率及准确率低，物料超 期或过剩无法及时发现；二是历史采购价、供应商报价对比依 赖人工台账，无法快速分析价格趋势或批量议价。 具体举措：为解决上述问题，君歌电子部署 ERP 系统（如 图 8）深度整合库存、生产、采购三大板块，借助 息自动关联，库存实时更新，可快速调整采购计划；采购订单 自动关联生产计划，实时跟踪供应商交付进度，有效保障生产 连续性与设备维护效率。 取得成效：该业务场景下数字化水平等级达到三级。上线 该系统后，物料超期和过剩的情况大大改善，实现了采购订单 的实时跟踪，物料库存准确率提升至 99%以上。 － 22 - 图 8 重庆君歌电子科技有限公司 ERP 系统 2.仓储物流 痛点需求： （1）智能通信终端行业元器件具有品类多、数量庞大、变

中国制造业的全球压倒性优势为具身智能奠定产业土壤。2023 年，中国制造业增加值达 32.38 万亿元，已超过美、德、意、英制造 业增加值之和，并是日本制造业 GDP 总量的 5 倍以上。在传统制造 过剩和低附加值的背景下，“高端制造”成为转型必然，而具身智能 正是这一战略升级的底层支撑。 具身智能引领“自动化→智能化”的范式跃迁。传统机器人依赖 硬件与固定编程，而具身智能融合 AI 大模型、多模态感知、端到端 数据来源：Wind 备注：1.剔除公共事业类行业；2.货币单位统一按 2025 年 9 月 3 日汇率换算为人民币。 过去 10 年，我国制造业呈现出显著的增长态势。然而，其中传 统制造业也面临着产能过剩、附加值低、内卷严重等一系列问题。从 中可见，发展能够增强经济韧性和安全性，且有效创造更高利润率的 “高端制造”成为必要。 “高端制造”通常指处于制造业价值链顶端、具有高技术含量、高 附加值 器 人）等领域，目标是突破“卡脖子”问题，实现从传统产业向高端产业 9 的转型。市场逻辑则顺应和支持全球科技创新的引领性趋势，以“普 惠社会与消费”为导向，提升传统产业升级换代，解决部分产业过剩 与内卷问题，响应人口结构变化（如老龄化催生养老需求）、消费升 级等市场需求。 如今，中国“政、产、学”三界深度融合，共同奠定具身智能 20-30 年黄金发展期的坚实基础。政府搭建生态，地方政府投资招商，大国