0 中国云值守市场 kpmg.com/cn 毕马威 创见不同 · 智启未来 2025年10月 的黄金时代 解构行业生态，助力企业绘就增长蓝图 低空经济 低空经济的黄金时代： 解构行业生态，助力企业绘就增长蓝图 1 © 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，毕马威会计师事务 所 — 澳门特别 正式升格为国家战略性新兴产业，成为推动经济高质量发展的重要增长 引擎。在此基础上，2025年政府工作报告进一步明确，推动商业航天、 低空经济等新兴产业安全健康发展，标志着低空经济的战略定位从“新 增长引擎”向“安全健康发展”的方向深化，体现了国家对新兴产业既 要发展又要规范的双重考量。 在国家战略引领下，中国低空经济迎来黄金发展时代，尤其是在技术创 新方面呈现出强劲的增长态势，已成为全球低空经济技术研发的核心驱 为帮助相关领域企业把握低空经济的发展机遇，毕马威中国推出了《低 空经济的黄金时代：解构行业生态，助力企业绘就增长蓝图》深度研究 报告。该报告全面剖析了低空经济的现状与未来发展方向，为企业提供 了战略性的决策参考，助力其在低空经济的广阔蓝天中蓄势腾飞，实现 高质量发展。 序言 2 低空经济的黄金时代： 解构行业生态，助力企业绘就增长蓝图 © 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询

应用市场。因此，模型数量、模型参数、数据总量的持续增长及 AI 应用需求推动全球算力爆发式增长。在英伟达 GPU 随着架构的不断演进及算力的成倍增长，于 AI 大模型训练中得到广泛运用的同时，为了满足 CSP 客户更高性能 和更好功能的需求，定制化芯片 ASIC 的需求持续提升，牧本钟摆从标准化逐渐摆向定制化。与之相应的算力基础设施持续建设和升级，促使国内外云服务商资本开 支持续高速增长，带来 AI 服务器市场规模大幅提升，预计到 Emergent Abilities of Large Language Models 》，随着模型规模的扩大，语言模型表现出的新的、不可预测的能力。这些新能力在中 小模型上线性放大都得不到线性的增长，但在模型规模突破一定阈值时突然出现。“涌现”能力反映了系统行为 质的变化，这种变化不能简单地通过观察或分析较小规模模型的性能来预测。 2000 150 0 100 0 500 0 Claude 数量位居第二位，占比 36% ，代表性模型包括阿里的通义千问、腾讯的混元大模型、百度的 文心一言、月之暗面的 Kimi 、字节跳动的豆包等。 l 模型参数规模呈现指数级增长，模型性能持续提升。近年来新推出的大语言模型所使用的 数据量和参数规模呈现指数级增长，例如 GPT-3 模型参数约为 1750 亿，据 Semianalysis 推测 GPT-4 参数量达 1.8 万亿；同时，国内目前公布的大模型参数规模也普遍在百亿至千

cn/）统计显示，中国新增投运新型 储能项目装机规模达到189.48GWh，同比增长73%，新增能量规模再度超过历史累计装 机，可谓诗句所云： “牧人驱犊返，猎马带禽归。” 2025年，储能的应用场景日益丰富，市场需求加速释放。在这一背景下，行业在四季度 出现了三年以来首次供需格局扭转，标志着储能行业正从“供给驱动增长”，逐步迈向“需 求引领供给”的新阶段。这一变化既是市场成熟的重要标志，也意味着产业发展逻辑正在 红利转化为可市场化、可交易的经济收益。与此同时，产业治理也呈现出“硬约束加强、软 标准滞后”的双重特征，亟需“政产学研用”协同共建产业生态，以填补行业快速迭代中 的规则空白。 在产业发展的新阶段，行业增长逻辑已发生根本转换：从“政策驱动、规模优先”的“十 四五”，迈入“市场驱动、价值为王”的“十五五”。未来，产业生态构建能力与资源配置能力， 将逐渐成为储能发展的核心驱动力。 储能资产正经历从“ 对冲”等超越单点项目的新价值主张。数字化与金融化，正成为行业均衡周期波动、实现价 值跃升的双重引擎。 展望2030年，联盟预测中国新型储能累计装机规模将达到3.7亿千瓦以上，这一数字 不仅意味着较“十四五”末实现1.5倍以上增长，更标志着储能在电力系统中的角色将发 生深刻变化⸺从辅助调节资源迈向关键基础设施，成为与“发、输、配、用”并列的“基础 环节”。 届时，储能将超越单纯的技术工具属性，成为与人工智能、新能源革命共同塑造未来

受益于政策支持和我国产业结构转型升级。 • 市场规模： 2025年中国高端装备制造市场规模将突破20万亿元， 占 全球市场份额的35%以上。 • 细分领域： 智能制造装备、 新能源装备、 高端数控机床等增长显著， 主要源于新基建、 双碳目标等国家战略的强力驱动。 2025年中国高端装备制造市场规模预计将突破20万亿元， 占全球市场份额的35%以上。 中国高端装备制造市场规模 中国高端制造业上市公司营收规模 • 主要产品产量增长缓慢： 2025年1-6月我国动车组、 工业机器人产量 分别保持41.4%、 35.6%的较高水平同比增速； 大气污染防治设备、 饲料生产专用设备产量同比下降速率均超出20%。 我国装备制造业主 要产品产量增长缓慢。 • 铁路、 船舶、 航空航天和其他运输设备制造业增速较快： 2025年1- 6月我国通用设备制造业营收24382.8亿元， 同比增长5.7%； 汽车制 汽车制 造业营收50917.4亿元， 同比增长8.0%； 铁路、 船舶、 航空航天和 其他运输设备制造业营收8082.8亿元， 同比增长17.9%。 2025年1-6月我国高端装备产业资产规模、 营业收入及利润总额均呈现上升态势， 主要产品产量增长缓慢。 2025年1-6月高端装备产品产量情况 2025年1-6月高端装备产业经济效益 1.3 行业产值 2025年1-6月我国高端装备产业主要细分行业经营效益情况

information herein should not be regarded as a substitute for legal advice. 2026 年 3 月 意毕泰咨询主要服务于 5 大增长板块， 包含能源与驱动、先进制造与动力传动、 人工智能与信息技术、环境与安全、健康与食品安全。 意毕泰咨询认为： 专业认知构建的方法论体系， 企业工作积累的实践经验， 卓越 务实、重信守诺和帮助客户成功的理念， 意毕泰咨询使用或构建模型对所收集的信 息和数据进行分析和交叉比对， 以确保分析的准确性； 运用标杆研究、模型推演 和专题研讨会等方法， 提升规划的准确性和可实施性。 意毕泰咨询一家为 B2B 企业创新与增长赋能的专业咨询机构， 聚焦用户需求洞察、 增长机会发掘、战略规划与部署。 EBT CONSULTANCY 2026 Proprietary and Confidential All Rights Reserved. 二次侧室内末端 二次侧机房端 一次侧循环冷却液 低温冷却液 报告研究范围和关键定义 一次侧室外冷源端 数据中心液冷系统通用架构原理图 二次侧机柜和服务器端 高温冷却液 中国数据中心总体市场增长趋势和挑战 1.2025-2030 年，中国数据中心市场新增 IT 负载预计从 5.9GW 增至 15.1GW ， CAGR 约 +21% ，市场规模从 2231 亿增至 6454 亿， CAGR

时期严控煤炭消费增长，‘十五五’时期逐步减少。”这为构建新型电力系统框架进一步指 明了方向。 一、中国能源电力发展的基本情况 （一）能源消费在持续增长中改善结构 根据国家统计局数据，２０２０ 年中国能源消费总量为 ４９．８ 亿吨标准煤，比上年增长 ２．２％；煤炭消费量增长 ０．６％，煤炭消费量占能源消费总量的 ５６．８％，比上年下降 ０．９％；原 油消费量增长 ３．３％；天然气消费量增长 ３．３％；天然气消费量增长 ７．２％；电力消费量增长 ３．１％；天然气、水电、核电、 风电等清洁能源消费量占能源消费总量的 ２４．３％，上升 １．０％。 图 １ 是 １９７８ 年以来中国能 源消费总量与结构的变化情况。 图 １ １９７８—２０１７ 年中国能源消费总量与结构 根据以上数据和图 １ 发现：第一，中国能源消费总量在改革开放以后持续增长，尤其 是 ２１ 世纪以来总量增加很快。 第二，能源结构以煤为主，但煤炭消费总量在 费总量持续增长，但增长速度低于天然气。 第四，非化石能源消费持续增长，能源消费增 量部分主要由清洁能源填补。 总体来看，中国能源消费仍然以化石能源尤其是煤炭为主， 正在向清洁能源消费转变。 （二）电力生产总量跨上新台阶，电力结构向绿色低碳方向快速转变 根据国家统计局和中国电力企业联合会（以下简称中电联） 统计，２０２０ 年末，全国发 电装机容量 ２２００５８ 万千瓦，比上年末增长 ９．５％。

备提供运行环境的建筑场所，包括主机房、辅助区、支 持区和行政管理区等。作为算力基础设施的重要组成部分，数据中心是促进5G、人工智能、云计算等新一代数字技术发展的 数据中枢和算力载体，对于数字经济增长具有重要助推作用。 数据中心的分类及相关介绍 分类方式 种类 相关介绍 按服务 对象 互联网数据中心（IDC) 由IDC服务商搭建，向客户提供互联网基础平台服务以及各种 增值服务的数据中心。 合应用、全要素数字化转型为重要推动力，促进公平与效率更加统一的新经济形态。数据中心 的发展和数据中心密不可分，一方面，数据中心的行业的发展推动了我国数字经济的增长，另 一方面，数字经济的增长也为我国数据中心的发展提供了充足的增长动力。 据上表显示，近年来我国数字经济延续蓬勃发展态势，规模由2015年的18.86万亿元上升至2021年的45.2万亿元。 盈利模式及风险 05. 案例分析 大型规模以上机架数量 我国数据中心机架规模持续稳步增长，大型以上数 据中心规模增长迅速。近年来，我国数据中心机架规模稳 步增长，按照标准机架 2.5kW 统计，截止到 2021 年年 底，我国在用数据中心机架规模达到 520 万架，近五年 年均复合增速超过 30%。其中，大型以上数据中心机架 规模增长更为迅速，按照标准机架 2.5kW 统计，机架规 模420 万架，占比达到

人工智能的潜力支撑了数据中心容量需求的急剧增长 - 而就增长潜力 而言，其前景不可限量。人工智能正与云计算激烈竞争机架空间，这 只会进一步推高数字基础设施资产的价值。 麦肯锡公司预测，到2030年，数据中心行业将以每年10%的速度增 长，并将投资490亿美元用于新设施建设 - 这一估算甚至可能偏保守。 这种指数级的增长固然令人振奋，但同时也伴随着一些艰巨的挑战。 这些挑战可能导致运营成本迅速攀升，进而抵消增长机会所带来的短 期或长期收益。 对这个行业而言，其依赖以正常运行时间的形式向客户提供绝对可靠 的服务，而这种情况会带来诸多风险和复杂性，在着手解决这些问题 之前，必须先对其有所了解。 第01节：简介 02 03 04 05 > — ABB 解决AI时代数据中心的挑战 主要挑战 日益增长的能源需求 AI，特别是生成式AI，以高功耗而闻名。随着AI日益融入我们日常使 用的应用程序中，数据中心将需要满足这些新的能源需求。据国际能 源署预测，到2026年，数据中心的电力消耗可能会翻一番，达到

推荐 首次 核心观点： ⚫ 营收稳健增长，盈利能力逐渐恢复。公司在 2019-2021 年间营业收 入分别为 2.45/3.37/4.50 亿元，同比增长 43.61%/37.58%/33.71%，归母 净利润分别为 0.43/0.77/0.97 亿元，同比增长 22.06%/79.62%/26.24%， 年复合增长分别为 38.24%和 40.40%。2022 年公司业务受到国内新冠 年公司业务受到国内新冠 疫情的影响，营收增速有所减缓，营收同比增长 2.78%，由于公司加 大技术研发投入以及管理人员职工薪酬增长，导致 2022 年净利润同 比有所下降，归母净利润同比下降 9.86%，利润端短期承压。2023 年 伴随着疫情的恢复，公司有望恢复高增长态势。 ⚫ 研发投入持续加码，核心竞争力不断提升。2022 年公司研发投入 1.12 亿元，同比增长 22.52%，公司重视技术能力和产品创新能力的不 45%，市场占有率全行 业第一；3）智慧执行领域的细分软件中，公司的司法查控系统软件具 有较高的市场占有率，其中“总对总网络查控系统”市场占有率全行 业第一。 ⚫ 引领智慧法院建设，AI+法律有望打开增长空间。目前公司持续 深耕法院行业应用，加大大数据、人工智能、移动互联网、区块链等 相关技术的研发，积极推动人工智能、大数据等相关技术在司法领域 的应用，利用大数据分析、自然语言处理、多模态机器学习等技术，

行业的规范化与升级，促使企业加大技术创新投入，提升产品性能与安全性。智能化功能的普及， 如 OTA 升级、智能防盗、远程监控等，不仅优化了用户体验，也为行业带来了新的商业模式与 增长机遇。同时，全球市场的拓展，尤其是东南亚、欧洲等地区的快速增长，为电动两轮车企 业提供了广阔的市场空间。 科技致力于通过云计算、大数据、人工智能、生成式 AI 等前沿技术，赋能电动两轮车 行业的数字化转型。从产品设计、生产制 04 06 18 23 26 10 07 19 27 12 08 21 23 28 29 09 15 31 5. 总结 2. 全球电动两轮车市场趋势 全球市场规模与增长预测 区域市场分析 3. 电动两轮车行业的机遇与挑战 市场需求变化带来的机遇 电动两轮车企业面临的挑战 4. 亚马逊云科技电动两轮车行业解决方案 电动两轮车智能化平台 产品研发设计 以客户为中心的人车交互体验 全球市场规模与增长预测 2020 年至 2030 年全球 电动两轮车市场年复合增 长率为 10.5% 10.5% 麦肯锡预测到 2030 年， 全球 30% 的二轮车将是 电动车 30% 2030 年全球电动自行车市 场规模有望达到约 1,186.57 亿美元 $118.7B 预计到 2030 年，全球电动两轮车市场规模将达到 1,186.57 亿美元，年复合增长率为 10