机 会 探 索 行业分析 • 高端装备泛指： 为国民经济和国防建设提供各种技术装备的制造业总 称， 包括传统产业转型升级和战略性新兴产业发展所需的高技术高附 加值装备。 • 细分领域： 主要包括航空装备制造、 轨道交通装备制造、 海洋工程装 备制造、 智能制造装备、 卫星制造与应用等关键领域。 • 高端主要表现在三个方面： 一是技术含量高， 表现为知识、 技术密集， 对于装备企业最友好的发展阶段是在下游产业的高速成长期。 伴随国务院下发《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》， 将高端装备制造纳入战略性新兴产业， 行业得到了高速发展。 高端装备产业特征 高端装备产业概念和细分领域 1.1 行业概况 中国制造2025中的代表性高端装备 资料来源:中国制造2025、 兴业研究 产业生命周期对应的装备需求 4 • 上游： 装备制造相关原材料， 分为基础原材料 生物医药等。 • 广东是我国高端装备领域大省： 我国高端装备制造业已形成环渤海、 长三角、 珠三角和中西部等多个产业集聚区。 广东、 江苏、 浙江、 上 海、 山东为主要分布区域， 其中广东省覆盖领域最为广泛， 企业数量 处在全国前列。 高端装备制造业主要划分为研发设计和原材料、 零部件生产、 装备整机制造、 集成应用、 后服务等环节。 其中关键材料、 核心零部件、 中高端系统是重点， 将直接影响装备整机迈向中高端。

1 智能时代的精细化工革命：技术要素驱动下的行业信 用质量及其变化趋势浅析 工商企业评级部 何婕妤 摘要 新质生产力推动下，精细化工行业注重技术创新和转型升级，绿色化、 智能化、高端化成为精细化工行业发展的新趋势，科技赋能精细化工 研发与生产，或将加快关键材料国产化进程及提升生产效率。 在政策扶持下，人形机器人、半导体等行业迎来较好的发展前景，相 关化工新材料被我国列为关键战略材料，国产替代进程加速，成为精 2025 年度新质生产力系列文章 2 一、 科技赋能将加快关键精细化工材料国产化进程并提升 生产效率 政策引领下，绿色化、智能化、高端化成为精细化工行业发展的 新趋势。 2023 年 9 月，习近平总书记在黑龙江考察调研期间首次提到“新 质生产力”。相较于传统生产力，新质生产力具有高科技、高效能、高 质量特征。精细化工是 推进精细化工产业向高端化、绿色化、智能化发展，《方案》提出了三 项举措：一是推进传统产业延链。推动传统产业以产业链高端化延伸 为重点发展精细化工，打造专业化、精细化、特色化、新颖化的产品 体系，提升产品附加值，增强核心竞争力。二是加快关键产品攻关及 促进优势产品提质。聚焦新能源、新材料、生物技术等领域的需求， 采用“揭榜挂帅”和“赛马机制”等方式开展协同创新，提升高端聚 烯烃、合成树脂

年国内市场销量整体下滑，双十一、黑五等关键节点表现不 及 2024 年。据调研，全年消费级监控摄像头全渠道销量超 8050 万台，其中各大线上平台呈现“量跌价升”核心特征——销量微跌而 销售额增长，本质是低价产品生存空间被压缩，行业向中高端化转 型的直接体现。 1.1 行业核心影响因素分析 电商税落地 竞争维度升级 白牌退场 供应链涨价 市场结构性调整 因素分析 AGIC 人工智能 & IOTE 2026 深圳国际物联网展 方案商 行业趋势总结 技术迭代趋缓，功能同 质化，市场头部集中， 竞争格局相对稳定 Wi-Fi 模组结构优化， 4G模组出海驱动增长， 市场格局面临重构 高 像 素 +4K 成 主 流 方 向，高端市场盈利，国 产替代进程持续深化 面临结构性短缺，价格 维持高位，行业洗牌加 剧，头部效应显现 多 重 因 素 倒 逼 行 业 洗 牌，企业聚集核心技术 升级，重构盈利模式 上游环节正经历从技术 遍达到 800 万，200 万为当前出货主 力，600 万、800 万将逐步成为未 来标配；编解码技术仍以 H.265 为主，H.266 因版权、专利及 成本问题，短期内难以大规 模普及，仅在高端 8K 产 品中存在应用可能。 制程方面 低功耗技术 功能配置 A IPC 芯片 - 行业现状 技术 维度 AGIC 人工智能 & IOTE 2026 深圳国际物联网展

智造未来，铸就新支柱： “十五五”时期重点产业前瞻 与发展路径研究 三十六氪研究院 “十五五”时期是我国全面建设社会主义现代化国家新征程的关键五年，也 是产业体系迈向全球价值链中高端、实现高质量发展的攻坚阶段。此外，面对深 刻变化的国际竞争格局与国内高质量发展要求，产业体系的现代化升级已成为核 心战略任务。36 氪研究院系统剖析“十五五”时期产业发展的核心蓝图，聚焦新 兴支柱产业、 30%的关键高端材料仍依赖进口，在高端半导体材料、航空 发动机高温合金、高性能碳纤维等领域存在明显短板，国产化替代需求迫切。 图 2.2.1 2014-2025 年中国新材料行业市场规模及增速1 技术进展：多领域取得阶段性突破 第三代半导体材料：12 英寸硅片已实现量产并应用于成熟制程，但在先进制 1 数据来源：工信部，中国材料研究学会，36 氪研究院整理 7 程所需的高端产品方面，性能与国际领先水平仍存在差距。 程所需的高端产品方面，性能与国际领先水平仍存在差距。 高端光刻胶：已在 KrF/ArF 等中高端品类实现量产，但用于极紫外光刻（EUV） 的最高端产品尚处于研发阶段。 航空发动机单晶叶片：国产 DD6 等型号叶片已实现军用装机，但在使用寿命、 可靠性等指标上仍需持续攻关。高端民用叶片国产化率不足 10%，中国商飞要求 C919 大飞机国产发动机叶片国产化率将于 2027 年达 50%。 未来趋势：国产化深化与研发模式转变

展蓝本。 制造业强市研究结果显示，我国制造业强市区域分布格局相对 稳定，维持“东部持续领跑、中部局部崛起、西部单点突破、东北 转型承压”的总体态势，重点城市群辐射带动作用增强。制造业强 市以高端化、智能化、绿色化为核心驱动，引领制造业转型成效突 出。平均规上工业企业劳动生产率较上年提升 21.7%，利润总额合 计占全国的 47.3%，创造全国近一半的工业效益。科技创新与产业 革新加速 ............................... 4 （一） 区域分布格局相对稳定，东中部地区进一步提升............................... 6 （二） 高端化、智能化、绿色化核心驱动，引领制造业转型成效突出..... 10 （三） 科技创新与产业革新双轮驱动，平台效应加速城市创新要素集聚. 14 （四） “向海集聚”特征突出，高水平开放效应增强.. 能、高污染、低产出的低效产业，为新兴产业释放发展新空间。从制 造业增量发展来看，智能化绿色化融合化开辟城市制造业增量新赛道。 城市制造业高质量发展研究报告（2025 年） 3 无人机、AI 等高端制造、智能制造产业加速向城市集聚，新能源汽 车、光伏组件、绿色船舶等绿色产业在城市集群化发展，打造制造业 增量新引擎，如合肥凭借新能源汽车发展实现弯道超车，成为全国汽 车第一城。此外，城市汇聚了多领域创新资源、庞大需求市场、新型

高质量就业、稳定税源和带动区域产业发展等方面发挥了重要支撑作 用，体现出高质量发展的综合效应。 同时，研究也揭示出制造业上市公司高质量发展中仍然存在一定 问题。如不同规模企业创新能力分化明显，头部企业集中更多创新资 源和高端要素，中低梯队企业在研发投入强度、创新产出质量和持续 创新能力方面压力较大；部分企业发展路径仍以规模扩张和成本驱动 为主，价值转化和价值提升能力不足；制造业企业国际化发展面临的 不确定性和外部 方面达到百 强要求。总体来看，板块分布反映出不同资本市场板块的功能定位， 也体现了当前我国制造业企业发展成熟度的结构性差异。 百强企业结构保持动态优化，新生力量不断涌现，正加快向专业 化、高端化和智能化方向演进。2024 年有赛力斯等 17 家新入百强上 市公司。其中，5 家为计算机、通讯和其他电子设备制造业，12 家位 于东部地区。百强中存续时间最长的企业是成立于 1980 年的中国国 精特新和单项冠军的梯度培育体系持续发挥作用，在引导企业深耕细 分领域、夯实核心能力方面取得积极成效；百强中已有 8 家建成领航 级智能工厂，占已获认定领航级智能工厂的比重超过一半，表明企业 在专业化能力提升的基础上，向高端化和智能化发展的转型升级步伐 明显加快。 百强企业的市值集中度持续提升，头部企业优势进一步强化，百 强内部市值分化加深，资本资源加速向综合实力突出的龙头企业聚集。 2024年百强上市公司总市值16

域分布来看，成 衣制造主要集中在欧美地区。欧洲是当时成衣制造的核心区域，英国和法国等尤为突出。英国凭借悠久的纺织业历史，在成衣制 造方面具备技术优势和产业基础；法国以高级定制服装闻名，主要面向中高端市场。与此同时，美国的成衣制造业也逐渐发展起 来，主要集中于东北部地区，利用当地的劳动力和资源优势进行生产。 第二阶段：快速发展阶段（20世纪中叶-20世纪末） 成衣制造在全球范围内呈现出规模 装产业链。 ·国内市场萌芽：伴随居民收入增长，国内消费市场逐渐起步，但国际品牌仍占据中高端市场主导地位。 1.1.3 中国服饰时尚行业发展历程 图：中国服饰时尚行业发展历程 （资料来源：民生证券《针织制造全球领航者，卓越品质铸就行业标杆》） 还大量出口。欧洲成衣制造企业通过技术创新和产业升级，继续在高端市场保持优势。此与此同时，日本在政府扶持下迅速崛起， 通过引入先进的技术和设备，显著提 2)消费升级与国潮崛起 文化自信持续提升。伴随“千禧一代”和“Z世代”成长，消费者更青睐本土品牌，推动国潮设计兴起。居民可支配收入增长 促使消费观念从“实用”转向“个性化” “情感化”，催生高端化、健康化产品需求多元化。海通证券发布研报显示，2023年 中国服装行业市场规模达到21643.8亿元，预计2023-28年（CAGR）为3.5%。当前服装行业正处于高质量发展阶段，强品 牌力的国产品牌市占率不断提升。

高精度ADB 从上述差异对比发现，智能车灯的核心竞争力源自硬件、软件与场景感知的协同赋能，其背后是光 学技术、芯片算力、传感器融合与电子架构进步的共同支撑。随着相关技术逐渐成熟与成本下探，智能 车灯正从高端车型向更广阔市场普及，成为智能汽车时代不可或缺的重要组成部分。 2025智能车灯产业白皮书 2025智能车灯产业白皮书 0 5 0 6 在遮蔽动态跟随效果方面，在弯道、坡道、自车变道或目标车变道等复杂工况中，高精度ADB遮蔽 光影变化实现互动操作等，见下图17、图18。此外用户可通过手机APP或座舱系统自由定义投影内容 （如迎宾图案、驻车时的背景画面）等，让车灯功能“常用常新”。 用户调查显示[3]，投影类迎宾灯在中高端车型与新能源车型中备受青睐，有超过43%的用户希望通 过车灯实现个性化表达（如自定义投影内容、灯光秀）等。其中，年轻用户对专属感的需求更为强烈， 智能车灯这种个性化定义的特性精准匹配了年轻客户群 占比将持续提升，渗透范围逐步覆盖更广阔的车型价格区间。 年份 2025年 市场占比 1% 2027年 3%-6% 2030年 15%-20% 主要应用车型 核心驱动因素 高端品牌差异化竞争， 自动驾驶感知需求 30万元以上高端车型，部分20万以上新能源 车 型 。 如 ： 问 界 M 9 、 享 界 S 8 0 0 、 奔 驰 EQS580、奥迪 e-tron Sportback、极氪9X， 岚

一个系统中，实现资金流、物流、信息流的统一管理，消除了内部信息不畅通及管理困难等弊端等；博科 YigoERP 各模块可以单独部署也可以高度集成部署，企业常用的业务对象、业务流程、数据模型等高度 兼容国外高端产品，包含众多的行业最佳业务实践，并通过灵活的配置快速构建业务应用。 2. 行业经验：在细分行业的头部案例积累，能否提供可配置的行业模板（如制造业 MES 模块、金融 业风控套件）。例如，鼎捷具备 BIP 拥有 ISV 合作 伙伴 3680 家、专业服务伙伴 785 家、注册开发者 116.1 万，并与 5600 所院校合作数智化教学教育，共 同为客户提供更专业、便捷、规模的数智化服务。 高端、中端、小微同构：用友 BIP 坚持一套系统架构伴随企业成长。从中小型企业发展到大型、巨型 企业的过程中，企业不需要切换系统，不需要数据、技术升级，通过用友 BIP 的同一个平台、同一套云服 务群矩阵，伴随企业成长的全生命周期管理。 为使命，立 志成为中国高端企业管理软件平台的领军企业，为中国企业数字化转型以及全球化经营赋能。 早在 2005 年，博科正式发布了自研的 Yigo 业务建模及快速开发技术，全面提升了软件开发效率， 并持续迭代，在此基础上开发了一系列管理应用软件。近 10 年来，博科一直在国产高端 ERP 信创道路上 砥砺前行，以 Yigo 技术为基础，研发出对标国际领先水平的高端 ERP 软件产品，完全自主可控，适配各

实业 6 能力支撑：由固化思维向市场思维转 变，由粗 放式管理向精细化管理转 变  以 市 场 为 导 向 ， 围 绕 优 质 目 的 地 资 源 打 造 品牌旅游项目  成为专业的中高端酒 店资产组合管理平台  稳 中 求 进 ， 用 创 新 巩 固 区 内 旅 行 社 龙 头 地 位  成为区内领先体育赛 事和场馆投资运营商  打造全 国 知名的沉浸 式现场演艺项目 民消费占比仅 50% 转 型机 遇 - 创 新 驱动 发明专利授权量 2024 年达 104.5 万件，同比 + 13.5% ，量子计算、 6G 技术专利量全 球第一 新质生产力贡献 高端装备 / 新材料产业增速超 GDP 增 速 3 个百分点 转 型机 遇 - 双循环 “ 一带一路” 贸易额 2024 年占外贸总额 33% ，覆盖 152 国 服务贸易出口增速 2024 万亿元 ，内需对经济增长贡献率超 60% ，消费与服务业在经济中的占比持 续攀升，服务业增加值占 GDP 比重超 56% ，经济增长动力更为多元均衡。 • （二）产业转 型成 效显著：制造业加速向高端化、智能化、绿色化迈进，新 能源 汽车产量 2023 年突破 958 万辆 ，国内市场占有率超 30% ，出口量同 比增长超 100% ，在全球市场竞争中崭露头角，成为经济增长的新引擎。 19