通用算力基于FP64计算。 27 资料来源：中国政府网，灼识咨询 算力中心行业相关政策梳理 能源政策：“3060”双碳目标下，算力中心行业高耗能问题亟待缓解 东数西算：驱动算力中心行业合理化布局，避免无序竞争 ➢ 在京津冀、长三角、粤港澳、成渝地区双城经济圈、贵州、 内蒙古、甘肃、宁夏等地区布局全国一体化算力网络国家 枢纽节点，建设数据中心集群，并结合产业发展需求优化 建设布局。 ➢ 提出系统优化算力基础设施布局，促进东西部算力高效互 绿色发展、拓展应用场景以及加强科技创新和人才培养等6方 面提出16条支持措施，拿出“真金白银”赋能绿色算力产业 高质量发展。 • 2025年计划建成算力中心容量达2,500MW。 京津冀枢纽算力网络国家枢纽节点 张家口算力中心集群 • 建成服务京津冀的区域算力调度中心，初步实现集群内数据 中心的一体化高效调度，可调度算力占总算力的比重超50%。 • 2025年计划建成算力中心容量达1,750MW。 长三角枢纽算力网络国家枢纽节点 年累计供给分布（地区占比、累计供给） 环京地区（含内蒙古）第三方算力中心定制批发业务供需关系分析 受北京禁限政策影响，环京地区直接承接北京外溢的算力需求；伴随生成式人工智能的深入应用以及算力网络建 设的完善，京津冀作为我国算力产业发展的关键枢纽，有望在2025年率先实现供需反转。 39 资料来源：企业年报，灼识咨询 注：存量需求占比存量供给超过80%即为供不应求 单位：MW 当年存量需求占比存量供给

电力市场交易简介 目录 中国电力市场化发展历程 01 02 中长期交易介绍 03 山西、蒙西、京津唐区域中长期交易介绍 04 山西电力现货市场介绍 01 中国电力市场化发展历程 一、中国电力市场化改革历程 1985-1997 国家调节、市场引导 电力工业部 缺电形势下的集资办电 1997-2002 电力体制改革 建立和完善社会主义市场经济 体制的重要内容 政企分开的改革探索，成 ） 用户侧（售电公司） 分时考核 超用考核 交易电价 ×U1 U1 （ 5%-20% ） 少用考核 交易电价 ×U2 U2 （ 5%-20% ） 03 山西、蒙西、京津唐中长 期交易介绍 一、京津唐区域交易情况（交易形式） 年度交易 协商交易 电网代购（电网挂牌，发电侧摘牌） 非电网代购用户（售电公司），交易电量比例不低于全年的 80% 挂牌交易 月度交易 电网代购、外送交易（电网挂牌，发电摘牌） 滚动撮合 集中竞价 外送交易（电网挂牌，发电摘牌）（ 2-3 次） 挂牌交易 一、京津唐区域交易情况（总体规模） 交易电量（ 2280 亿） 年度交易（ 1922 亿） 占比 84.30% 北京地区 （ 220 亿） “ 点对网”、冀北、天津发 电企业均可参与 点对网 （ 147 亿） 京津唐网内 （ 73 亿） 冀北地区 （ 697 亿） 域外与冀北域内发电企业 按

完成全国及重点区域低空经济交通基础设施专项规划编制，明确 设施布局、建设时序与技术标准。 2. 启动 30 - 50 个通用机场新建与改扩建项目，建成 1000 个以上 城市无人机起降点，初步构建低空起降网络基础框架。 3. 在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等重点区域开展 5G 低空通信 与北斗导航设施试点，实现试点区域低空信号覆盖率超 80%。 4. 搭建低空经济数据采集基础平台，完成 50% 以上现有通用机场 数据接入。 域（如城市中心、交通走廊）加密基站部署，采用宏基站 与微基站相结合的方式，实现低空 5G 信号无缝覆盖。基 站选址优先考虑高层建筑、铁塔等制高点，确保信号传输 质量。 2. 2024 - 2025 年，在京津冀、长三角、粤港澳大湾区完成 5000 个 5G 低空通信基站建设，实现试点区域 1000 米以 下空域 5G 信号连续覆盖。 2. 应用场景开发 1. 联合通信运营商与低空飞行器制造商，开展 开展全国低空经济基础设施现状普查，形成详细的基础设施台账 与需求分析报告。 3. 完成基础设施建设专项规划编制，组织专家论证并发布实施。 4.2 试点先行阶段（2024 年 7 月 - 2025 年 12 月） 1. 在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等重点区域启动通用机场新建 与改扩建、起降点建设、5G 通信与北斗导航设施试点等项目。 2. 开发低空交通管理系统与数据共享平台原型系统，在试点区域进 行测试运行。 3

公司坚持以“为广大客户 提供专业、便捷、高效的综合性 仓储物流服务”为宗旨，依托现 代化的管理体系、集成化的供应 链服务、横向贯联与协作，纵向 发展与联动，全力推动多元化格 局向纵深发展，打造京津冀供应 链领军企业。 京旭 ⑧ JINGXU 曾经的我们 比 产品单一 清一色普通干仓 客户类型单一 散户仓储为主 行业价值低 社会效应低 带动就业 200 人左右 03 物流园区的改进升级 运营数字化、操作智能化、 组织专业化、服务多元化、 产业生态化、发展低碳化 侧重于“流” , 而不是“储” 京津冀协同发展 河北省全国现代商贸物流重要基地 物流强省行动方案 我们的探索之路 01 仓储设施优质高效 一体化解决方案 服务及管理高效专业 发展可持续性 现代化智慧仓储物流园区，为供应链上下游企业不断创造价值。

深圳累计建成各类型低空起降点 483 个，推动构建全球首个市域级"5G+毫米波+ 卫星"空天地一体化的低空全覆盖安全网络。顺丰"丰翼无人机"日均完成 5000 余单山 区配送，成本降低 60%。 京津冀地区：依托科研资源与央企优势，深耕军用无人机和低空监测领域。北京 中关村（延庆）低空经济产业园集聚了从无人机整机制造到低空智联网等全产业链优 版权所有：天域飞行·侵权必究 作者微信：13804783205 小鹏汇天等 eVTOL 企业， 计划 2027 年低空经济规模达 2100 亿元。深圳在 2025 年前计划建成 600 个 eVTOL 起 降点，并吸引德国 Lilium 等国际企业落地。 京津冀地区在北京、天津等地积极推进载人通航试点。上海提出"长三角城市间载 人通航"计划，推动区域协同发展。 西部地区布局特点： 成渝地区积极探索低空旅游、低空通勤等载人应用场景，支持沃飞长空等企业开 跨海医疗无人机航线。顺丰"丰翼无人机"日均完成 5000 余单山区配送，成本降低 60%。天津宁河区已开通 9 条低空物流常态化配送航线，累计飞行 600 余次、配送快递 7000 余件，验证了基础设施的规模化应用潜力。 京津冀地区的北京平谷、天津宁河等地积极发展低空物流网络，构建"干线+支线 +末端"的三级物流体系。 西部地区布局特点： 成渝地区的湖北十堰划设 50 处管制空域和 33 条低空航线，构建"1 主 4

专精特新企业呈现出明显的区域集聚特征，TOP10省份聚集80%“小巨人” 区域分布 TOP10 省份聚集 13992 家专精特新小巨人企业，占全国总数的 79.58%，主要分布在长三角、珠三角和京津冀地区，反映出产业基础、创新资源与政策支持的区域协同 效应。 TOP10 省份形成清晰的三级梯队：第一梯队（江苏 2923 家、广东 2610 家、浙江 2154 家）合计占比 43.66%，均 12%；第三梯队（四川 696 家、河南 639 家）作为人口与经济大省，凭借内需市场和产业基础跻身前十，占比 7.80%。 长三角、珠三角、京津冀三大城市集群合计聚集了全国约65% 的专精特新小巨人企业，展现出显著的区域集中特征。其中长三角集群优势最为突出，珠三角和京津冀集 群分别位列第二、三位。 2923 2610 2154 1342 1212 1030 810 786 591 534 454 天津市 陕西省 山西省 广西 集群名称 占比 核心城市企业数/全国占比 长三角集群 39.3% 上海市（1,030 家、 5.9%） 珠三角集群 14.8% 深圳市（1,340家、 7.6%） 京津冀集群 11.1% 北京市（1,212家、 6.9%） 1.76万家专精特新小巨人企业区域分布TOP20省市 1.76万家专精特新小巨人企业城市集群分布 3. 专精特新小巨人科创力Top500

Top10 历年情况详见图 3。 从综合指数结果看，Top10 省份均依托自身优势形成了特色化算 力发展路径。河北省充分发挥京津冀枢纽节点算力资源优势，印发《关 于进一步优化算力布局推动人工智能产业创新发展的意见》等政策文 件，统筹推进省内算力、数据、算法协同应用，加速打造协同京津、 国内领先的人工智能产业创新发展高地。江苏省、广东省、浙江省、 北京市、上海市则依托自身经济、技术、产业、市场等方面优势，在 9。其中，浙江省、山西省、江苏省、内蒙古自 治区四地的在用标准机架数量处于全国前列，且上架率高，呈现“建 得快、用得满”的良好态势。江苏省、浙江省凭借其密集的互联网及 制造业企业，持续释放算力需求；山西省、内蒙古自治区则依托京津 冀外溢需求、气候、能源优势等，实现算力资源供需高效对接。相比 之下，河北省、广东省、贵州省、上海市等地机架规模可观，但上架 率仍有提升空间，需进一步释放存量资源效能。 综合算力指数蓝皮书（2025 载区。广东省电子商务、金融科技等产业发达，本地企业需提升存力 规模和质量，以支撑高效存储和快速调用需求。江苏省企业数字化转 型程度高，对数据存储需求大且标准严格，从而推动了省内存力发展。 河北省积极把握京津冀协同发展机遇，在张家口市、廊坊市等地建设 大数据产业基地、人工智能园区等，吸引众多相关企业聚集，承接北 京市外溢的算力与存储需求，带动全省存力水平提升。 来源：中国信息通信研究院 图 10

——充分发挥市级产业基金的引导带动作用，对属于强链补链延链的 人形机器人产业项目，市级产业基金可采取市和区、县（市）按1：1 比例联动出资的机制进行直投 ——鼓励引进人形机器人行业领军人才、急需紧缺人才和卓越工程师 京津冀 技术策源与 场景创新高地 2021年至今 高质量发展期 长三角 全产业链制造集群 与标准引领 2021年至今 高质量发展期 珠三角 成本控制与 商业化先锋 中西部地区 中国人形机器人产业总体呈“东部领跑、中西部追赶”的东西联动、梯度发展态势，其中经济发达、产 业链完善的东部沿海地区为核心集聚带，京津冀、长三角、珠三角三大区域凭借各自优势形成“三足鼎 立”格局，而中西部地区则依托区域特色产业基础与东部形成互补协同；总体呈现京津冀协同创新、长 三角全面布局、珠三角先发引领、中西部错位突破的区域发展特点。 2015-2016年 战略布局期 2015-2016年 省级政策 注：数据来自高工机器人产业研究所《人形机器人产业地图（2025H1）》，统计企业 类型含人形机器人产业链上、中、下游全环节，以企业 工商注册地址 为统计依据 数据来源：高工机器人 京津冀：创新生态，精准扶持 以北京为核心，天津、河北特色突出的产业发展格局 北京：丰富的科研资源与创新活力，吸引众多科研机构、企业布局 天津：依托完备制造业基础与政策支持，发力机器人研发制造 河北：依

月，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局四部门复函，同意在 京津冀、长三角、成渝、粤港澳大湾区、宁夏、内蒙古、甘肃、贵州启动建设全国一体 化算力网络国家枢纽节点，并设立10个国家数据中心集群，正式启动“东数西算”工 程，构建全国一体化大数据中心协同创新体系。根据国家相关要求，集群发展定位各有 侧重、互为补充，推动算力资源有序转移，构建全国一体化算力网络。京津冀、长三 角、粤港澳大湾区、成渝等算力需求较高 利用效率，打造面向全国的非 实时性算力保障基地。 图表 14：中国“东数西算”枢纽节点集群发展定位 全球重点区域算力竞争态势分析报告（2025年） 序号 枢纽 集群 起步区 发展定位 1 京津冀枢纽 张家口数据中心 集群 张家口市怀来县、张 北县、宣化区 积极承接北京等地实时性算力需求，引 导温冷业务向西部迁移，构建辐射华 北、东北乃至全国的实时性算力中心 2 长三角枢纽 内蒙古枢纽 和林格尔数据中 心集群 和林格尔新区和集宁 大数据产业园 充分发挥集群与京津冀毗邻的区位优 势，为京津冀高实时性算力需求提供支 援，为长三角等区域提供非实时算力保 障 7 甘肃枢纽 庆阳数据中心集 群 庆阳西峰数据信息产 业聚集区 打造以绿色、集约、安全为特色的数据 中心集群，重点服务京津冀、长三角、 粤港澳大湾区等区域的算力需求 8 贵州枢纽 贵安数据中心集 群

福 感。2018 年 8 月 26 “ ” 日，生态环境部宣布启动 千里眼计划 。将京津冀及周边地区 “2+26”城市全行政区域划分为 3 千米×3 千米的网格，共计 3.6 万余个。利用卫星遥感技术， 综合选取 PM2.5 年均浓度相对较高的 3600 个网格，作为大气污染热点网格，并逐步将京津 “ 冀及周边 2+26”城市、汾渭平原 11 城市、长三角 41 城市纳入范围，实现对大气污染防治三