美国银行业 加拿大银行业 欧盟银行业 英国银行业 日本银行业 中国银行业 印度银行业 拉丁美洲银行业 银行业五大行动 1 目录 序言 1 摘要 3 银行业差异化发展新时代 5 资本市场再度崛起 13 AI 赋能银行业转型 21 地区及国家市场概览 26 美国银行业 26 加拿大银行业 28 欧盟银行业 30 英国银行业 32 球经济带来了压力。经济下行导致信用风险上升，威胁到银行近期盈利增长的长期可持 续性。 序言 银行业差异化发展新时代 资本市场再度崛起 AI 赋能银行业转型 地区及国家市场概览 美国银行业 加拿大银行业 欧盟银行业 英国银行业 日本银行业 中国银行业 印度银行业 拉丁美洲银行业 银行业五大行动 5 银行绩效表现日益分化 2022 年之前，银行绩效相对稳定且趋于一致，但疫情以来，不同地区乃至同一市场内 总体而言， 大多数市场的平均股本回报率分布差异有所扩大。 总体而言，全球银行业平均股本回报率的表现 更加分化，不同市场间差距明显扩大。 6 美国 ROAE CIR CET1 PBR 加拿大 欧盟 英国 日本 中国 印度 拉丁美洲* 其他地区 中位数 (%) 2019 中位数 (%) 中位数 (%) 平均值 10.1 9.6 13.8 9.3 7.4 15.0 5

20 一、美国算力产业发展现状...............................................................................21 二、欧盟算力产业发展现状...............................................................................32 三、新兴经济体算力产业发展现状 ...........................................27 图表8：欧盟重点算力产业政策.............................................................................33 图表9：欧盟算力资源区域布局............................................ 主导权直接 关联国家在全球秩序中的话语权。美国通过《芯片与科学法案》掌控全球70%以上高端 AI芯片产能；中国依托“东数西算”工程加速国产替代，以占全球33%的总算力规模构 建全国一体化网络；欧盟借《欧洲芯片法案》争夺尖端制造主导权。兰德公司报告警 示，大国间AI算力差距可能如同冷战核武差距般具有战略威慑意义。非洲与拉美仅占全 球不足2%的高性能计算资源，其数字主权持续弱化，深刻反映了算力分配失衡正重构全

二、国外零碳园区的建设推进情况 .................................... 10 （一）美国：突出政府主导，推行分阶段建设路径 ...................10 （二）欧盟：完善支撑服务，强化技术引领和路径扩散 ...............12 （三）日本：激励约束并重，聚焦资源循环和低碳改造 ...............16 （四）韩国：加强投资驱动，推进园区减污降碳协同 ... 8 表 4 加州高科技智造园计划内容 ..................................... 12 表 5 欧盟 R-ACES 项目自我评估工具评价内容 .......................... 14 表 6 欧盟-摩尔多瓦 EIP 建设经验教训 ................................ 14 表 7 地方开展零碳园区建设目标 与产业化推广于 一体的丰厚沃土。 零碳园区对于应对绿色贸易壁垒具有重要意义。当前，越来越多 的经济体开始提出进口产品“碳足迹”要求，欧盟碳边境调节机制 (CBAM)、《欧盟电池与废电池法规》等多项针对产品碳足迹的法规正 式通过或已进入实施落地阶段。欧盟碳核算规则覆盖了产品生产全流 程排放，企业不仅需要降低生产过程中的直接排放，也需要降低上游 原材料、物流运输等环节的间接排放。此外，在相关规则下，我国绿

能技术应用、氢能产业链发展等低碳技术创新，推动电力系统向“源网荷储”协同互动演进；在 治理体系维度，电碳协同机制将环境目标嵌入电力市场运行规则，形成“市场手段为主、行政 调控为辅”的新型电力治理模式，为能源转型提供可持续的制度保障。欧盟通过 ETS 与电力市 场的协同，验证了电碳市场协同在低碳转型中的关键作用。 5. 电力市场与碳市场协同的理论基础是什么？ 电力市场与碳市场的协同机制是实现能源转型与“双碳”目标的重要路径，其核心在于通过价格 维护了各类权益产品的功能定位，又通过差异化 设计实现了电碳市场的协同治理目标。 41. 电碳市场协同的国际经验有哪些？ 国际上，欧盟通过 ETS 与电力市场协同取得减排成效，其经验包括建立跨部门协调机制、统 一碳排放核算标准、将碳成本纳入电力价格形成等。欧盟将电力行业作为碳市场调控核心领 域，通过碳价信号引导电力企业减排，同时完善电力市场设计以保障碳价传导。这些经验为我 国电碳市场协同 因子（EFOM）和容量边际排放因子（EFBM）量化减排效益，同时通过源网荷储协同优化， 平衡新能源间歇性与系统安全性。 80. 全球碳定价机制的发展趋势对我国有何启示？ 全球碳定价机制呈现“碳市场与碳税并行”的多元化趋势，欧盟 ETS 通过配额拍卖和行业扩容形 成成熟市场，美国区域碳市场（如 RGGI）与碳税互补，加拿大实行联邦与省级碳税联动。对 我国的启示包括：一是扩大碳市场行业覆盖，将建材、钢铁等纳入全国碳市场；二是探索碳价

计低于1%。贸易保护主义冲击将持续发酵，美国对华加征关税清单可能 扩大，欧盟碳边境税覆盖范围可能扩展，日韩对半导体设备出口管制可 能升级，都将直接抬高出口企业合规成本。需要关注的是，跨境电商与 数字贸易的快速发展可能重塑传统贸易模式，但相关规则体系尚未成 熟，存在监管套利风险。 106 中国工业和信息化 发展形势展望系列 （二）主要区域经济体形势 欧盟：经济复苏动能减弱，结构性矛盾凸显。能源转型与成本压 中国工业和信息化 发展形势展望系列 二、需要关注的几个问题 （一）安全与发展持续博弈，产供链区域内部合作与外部对抗并存 一是区域性产供链体系加速强化。美国推动“印太经济框架”供应 链协议落地，欧盟强化内部产业链协同，中国加快与周边国家的供应链 互联互通，进一步强化北美、欧洲、亚太三大区域产业链供应链体系。 二是区域供应链内部合作与外部博弈交织。区域内国家通过自由贸易协 定、投资便利化政 109 （三）绿色壁垒加速提升，持续挤压发展中国家发展空间 一是发达国家密集出台强制性碳管控政策，实质形成“绿色贸易壁 垒”。欧盟碳边境调节机制（CBAM）全面实施，要求进口产品提供完整 的碳足迹核算报告；美国、日本等也纷纷推出国内碳税与碳市场机制， 计划协同欧盟构建全球绿色贸易规则体系。二是绿色转型成本呈现“南 北差异”，提升发展中国家产业成本。发展中国家能源结构以化石能源 为主，碳达

件，把我国的新能源技术、资本与服务系统性排除在美国之外。欧洲对 绿色转型的实际行动摇摆不定，简化或推迟可持续发展领域的监管措 施，为欧洲企业“松绑”。美国和欧盟绿色转型战略回撤或摇摆，为国 际贸易、投资流动和技术标准带来复杂变化和潜在摩擦，我国企业面临 的海外贸易形势愈发严峻。以光伏行业为例，美国、欧盟等国家和地区 通过多次反补贴、反倾销、反规避等贸易手段遏制我国光伏行业发展。 美国又对东南亚四国进口的光伏产品发起双反调查，征收高额税率，对 图重塑对其有利的贸易规则，或对发展中国家构成排他性碳壁垒。如， 2025年8月，欧盟将碳边境调节机制（CBAM）作为与美国贸易谈判的关键 073 筹码，在《美欧互惠、公平与平衡贸易协议框架》中承诺CBAM将对美国 中小企业提供“额外灵活性”，以“程序性让步”缓解美欧贸易摩擦。 这种策略不仅体现了欧盟将气候政策工具服务于贸易战略的真实意图， 进一步巩固了美欧在绿色贸易规则上的协同立场，也对发展中国家构成 ，也对发展中国家构成 了排他性贸易壁垒。另一方面，部分发达国家通过严格的技术出口管 制、知识产权壁垒、关键技术设限等综合策略维持其技术优势，将迟滞 全球绿色技术合作与扩散。具体而言，欧盟未来很可能推行更激进的产 业补贴政策和碳关税等贸易防御工具来保护其本土产业，中欧双方在碳 市场规则衔接、绿色技术标准互认、产品碳足迹核算方法等关键领域的 协调难度显著加大。 074 中国工业和信息化

欧洲的低空发展模式则展现出了“区域联动”的特点。依托欧盟一体化的大背景，欧盟通过“地平线 2020”与“欧洲地平线”等计划，投入超2亿欧元支持低空经济研发，重点覆盖U-Space空域管理系 统、电动推进技术与垂直起降场建设。欧洲空域管理是其低空经济发展的一大亮点，U-Space系统 通过整合无人机与有人机交通管理，实现3000米以下空域的分层管控，为无人机与有人机的有序飞 行创造了条件。欧盟委员会致力于推动欧洲空域一体化监管，以立法确认欧洲航空安全局 航空器运营给予税费减免，推动企业成本降低20%-30%。 单个欧洲国家的地域范围虽不广阔，发展低空经济的范围有限，但欧洲各国之间交流与往来频繁， 各国之间的差异为低空经济多元化发展创造了条件。欧盟的存在则为欧洲各国携手发展低空经济奠 定了基础，也更加明确了欧洲低空经济的一体化发展模式。这种模式能够在避免国与国之间的差异 的同时，提升无人机、eVTOL等跨国流动的效率。一体化的发展也进一步增加了欧洲各国在低空领

教育数字资源获取、数字化教育教学设计以及如何利用教育数字化， 并提出缩小数字鸿沟的具体建议。 欧盟在教育数字化转型过程中强调公平性、公益性、参与性与高 普惠算力赋能教育行业研究报告（2025 年） 2 效化。欧盟推动教育行业数字化旨在通过培养数字人才，建立数字教 育新生态，帮助欧盟成为“世界上最具竞争力和活力的知识经济体”。 1996 年，欧盟委员会发布《信息社会的学习：欧洲教育倡议行动计 划（1996—1998 个全民的信息社会》（eEurope：An Information Society for All），希望 欧盟在五年时间内建设高速安全的教育数字化基础设施，以促进数字 技术在教育教学中的广泛应用。2000 年，欧盟出台《里斯本战略》 （The Lisbon Strategy），作为欧盟第一个十年经济发展规划，目标通过鼓励 创新、大力推动信息通信技术的应用与发展，建设世界范围内最具竞 争力 数字化转型打好硬件基础。2019 年，欧盟发布《欧洲学校的数字教 育》（Digital Education at School in Europe），评估成员国部分地区学 校开设数字课程、教师数字教学能力、学生数字技能等情况，以便学 校修正自身问题。从 2020 年至今，教育数字化在欧盟全域上升到教 育发展的核心地位。欧盟委员会呼吁大力推动数字教育，全方位推进 教育数字化的具体落实，为欧盟公民提供更全面高效的数字技能。

产业科技竞争进一步加剧。2025年，全球主要经济体密集出台科技战 略，加大科技创新支撑力度。如，美国的《赢得竞赛：美国人工智能行 动计划》，欧盟的《人工智能大陆行动计划》《应用人工智能战略》， 以及日本的《统合创新战略2025》。预计2026年，美国、欧盟、日本等 世界主要经济体大概率将延续做法，持续增强人工智能、量子科技、生 物制造等前沿技术研发，我国将面临国际产业科技创新竞争进一步加剧 推动人工智能、量子计算、人形机器人、高端芯片等关键领域取得技术 突破的基础上，将推动相关前沿技术交叉赋能，从而在新兴领域实现多 点突破。以人工智能为代表的新技术将进一步加快落地应用。2025年， 欧盟《人工智能大陆行动计划》提出规模化部署人工智能工厂和超级工 厂，以扩大人工智能计算基础设施，加速人工智能向战略领域渗透应 用，美国《赢得竞赛：美国人工智能行动计划》鼓励人工智能在医疗保 健、能 用人工智能技术改造 提升传统产业，深度赋能制造业、科学研究、医疗健康和金融服务等行 业发展。 （四）我国科技领军企业和独角兽企业队伍将持续壮大 科技领军企业数量位居世界前列。根据最新发布的《欧盟产业研 发投资记分牌》，在全球研发投资前2000名的企业中，我国大陆企业有 524家，占比达到26.2%，比日本、德国分别多339家、418家，是韩国的 047 13倍。预计2026年我国具

定义汽车产品的本质属性；二是以“碳 中和”为目标的可持续发展革命，正在 深刻改变汽车产业的竞争规则。在这个 大背景下，ESG已从概念性探索快速演 进为产业竞争的核心维度。 全球范围内，ESG监管正在呈现 加速趋严的态势。欧盟碳边境调节机制 （CBAM）将碳排放与高碳排行业的国 际贸易直接挂钩，企业可持续发展尽职 调查指令（CSDDD）提升了供应链的 可持续发展要求。这些要求不仅约束在 欧经营的企业，更通过价值链传导，深 浪潮既给企业带来了刚性的合规压力，也为其构筑国际竞争力打开了新的空间。 » 区域政策筑壁垒，低碳转型成硬要求 当前，欧盟碳边境调节机制（CBAM）与美国通胀削减法案（IRA），是中国汽车企业 出海面临的两大核心政策约束。2023年进入试运行、2026年正式开征的CBAM，首次将碳排 放与国际贸易直接挂钩，出口欧盟的中国车企及零部件企业，必须精准核算电池、钢铁等 高碳物料的产品碳足迹，否则将承受高额成本压力。另一边，美国IRA以最高7 企竞争的关键标尺。MSCI、标普等主流 评级机构，都将治理水平、劳动力管理、产品碳足迹列为汽车行业ESG评估的核心指标； TCFD与ISSB气候披露框架也被全球市场广泛接纳，A股交易所、港交所、欧盟等地的标准 均采纳其内涵。从实际情况看，中国车企的ESG评级正稳步提升，2024年参评MSCI的企业 1 时代背景与行业变革 中国汽车 可持续发展蓝皮书 2025 02 中，A及以上评级