第二类是依托自身生态资源跨界切入的玩家，涵盖智慧家电头部企业与物联网云平台厂商，前者通过旗下子公司（如 海信系智动精工、长虹系爱联科技、TCL 系高盛达）布局模组业务，实现家电终端与通信模块的协同优化，后者则以小米、 涂鸦智能为代表，借助云平台生态优势拓宽模组销售渠道。 第三类是聚焦生产制造环节的纯加工 / 代工型企业，以规模化生产与成本控制为核心竞争力，承接各类模组代工订单。 第四类是具备综合服务能力 元化需求，提供一站 式服务以提升客户粘性。 从具体市场参与者来看，乐鑫科技、安信可、爱联科技、启明云端、创新微、必联电子、亿百特、信驰达等企业均在 Wi-Fi 物联网模组领域形成稳定业务布局，小米、涂鸦智能则凭借生态资源禀赋占据重要市场地位，关于产业内核心玩家 的详细梳理，将在后文《Wi-Fi/ 蓝牙 / 星闪产业链玩家名录》中进一步展开。 多重玩家的密集入局直接推动 Wi-Fi 物联网 等通信方案，推动多技术融合型模组需求增长；二是高价值场景需求爆发，车载电子、 工业物联网等领域的Wi-Fi渗透率将持续提升，成为拉动行业增长的核心引擎；三是国产化替代深化，本土终端品牌（如华为、 小米、海尔等）的崛起，为国内中游模组厂商提供了更广阔的市场空间，进一步推动产业链上下游的本土协同发展。 1.2 Wi-Fi HaLow 产业链分析 作为产业链核心器件，当前 Wi-Fi HaLow

幅提升了具身智能任务规划、场景泛化和人机协作能力。 人形机器人热潮：2022年，特斯拉发布人形机器人Optimus，迅速掀起全球人形机器人研发与投资热潮。随即英伟达、OpenAI、微 软等国际巨头与小米、华为、腾讯、阿里等国内头部互联网企业也纷纷布局人形机器人赛道。 -07 - 幸福招商 机器人按照形态可划分为固定基座型机器人、轮式机器人、履带机器人、人形机器人等六种， 其中人形机器人被广泛 身智能 实验室主任许华哲、清华电子工程系高继杨）加速进化（清华自动化系程昊）； • 三是AI科技/互联网公司，以百度、阿里巴巴、科大讯飞等为代表； • 四是新能源车企跨界玩家，以特斯拉、小鹏、小米、比亚迪等为代表；五是原生机器人厂商，拥有多 年工业机器人本体研发经验和应用的企业积极布局人形机器人赛道，其中以大象机器人、遨博、均普 智能等为代表。 资料来源：GGII、公开信息、幸福招商行研院 *注：X院为交叉信息研究院(叉院) 各类型人形机器人厂商代表企业 初创型公司 优必选 智元机器人 百度 特斯拉 大象机器人 波士顿动力 宇树科技 阿里巴巴 小鹏汽车 遨博智能 钢铁侠科技 银河通用 科大讯飞 小米 均普智能 乐聚机器人 千寻智能 字节跳动 比亚迪 埃斯顿酷卓 伟景机器人 星动纪元 华为 广汽 天链机器人 Engineered Arts 星海图 Meta 普渡机器人 Asimo 加速进化

传感器方面，智能汽车的多传感器融合在机器人领域实现技术复用。在传感器领 域，智能汽车产业积累的摄像头、毫米波雷达、激光雷达等多传感器融合技术可 迁移至机器人领域，支持实时动态环境感知与障碍物规避，实现技术复用。小米 CyberOne 搭载 Mi-Sense 深度视觉模组，通过欧菲光协同开发的 iToF+RGB 技术， 结合 AI 交互算法，使其不仅拥有完整的三维空间感知能力，更能够实现人物身份 识别、手势识别、表情识别；特斯拉 人形机器人与自动驾驶算法路径趋同，从规则驱动转向数据驱动，最终向知识驱 动 VLA 大模型演进。2024 年 Waymo EMMA 首次将多模态大语言模型引入自动 驾驶领域，开创 VLA 架构先河；小米 ORION 通过 QT-Former 解决长时序记忆问 题，理想 Mind VLA 深度融合 3D 空间理解与扩散模型轨迹生成，标志着知识驱 动范式的进一步发展。当前 VLA 模型呈现三大特性：多模态融合（3DGS 式；华为凭借多年跨界技术积累， 在 ADS 智驾算法和 HarmonyOS 操作系统等软件领域具备领先优势。 ●云：华为在车联网、云数据中心具备自研领先优势。各家车企中，特斯拉自研云 数据中心，小米依托金山云具备技术优势，其他企业多在阿里云、腾讯云、百度 云等的基础上搭建云平台。 电动化领域，华为自研电驱、电控，与宁德时代联合研发电池。三电系统中，目 前比亚迪掌握全自研能力，华为电驱、电控实现自研；电池与宁德时代联合研发。

球向可持续能源的 转型，展现了技术创新如何改变产业格局并创造社会价值。 小米 小米作为全球领先的消费电子和智能制造企业，通过"手机×AIoT"战略构建了覆盖智 能手机、智能家居、智能穿戴、智能出行等全场景的智能生态系统。小米不仅是智能 设备的制造商，更是 AIoT 平台的构建者和生态赋能者。在智能家居领域，小米已经打 造了全球最大的消费级 IoT 平台，连接设备数超过 7 亿台，涵盖了 态体系，实现了不同品牌、不同品类设备的互联互通。小米的智能家居产品通过极致 的性价比策略，让智能生活走进千家万户，创造了巨大的用户价值。在技术创新方面， 小米自研的 Vela 物联网操作系统、小爱同学 AI 助手、UWB 一指连等技术，提升了用 户体验；其智能制造工厂通过自动化生产线、AI 质检、数字孪生等技术，实现了高效 率、高品质的大规模生产。在生态建设方面，小米通过投资孵化了 400 多家生态链企 多家生态链企 业，形成了独特的"竹林效应"。这些企业不仅丰富了小米的产品矩阵，也通过小米的 平台和渠道快速成长，创造了双赢的价值。小米还推出了开放的 IoT 开发者平台，提 · 114 供从硬件模组、云服务到 APP SDK 的全套开发工具，帮助第三方开发者快速实现产品 智能化。通过打造开放、共赢的 AIoT 生态，小米正在让智能科技普惠大众，推动智能 生活方式的全面普及。 美的 美的作为全

强争霸”格局：华为凭借自研技术与鸿蒙生态，以34.0%的市场份额和84.6%的同比高增长位居第一；苹果则 依靠其在高端市场的绝对统治力，以29.4%的份额稳居第二。在手环板块，集中效应更为凸显，小米与华为 两大品牌合计占据91.0%的销量份额。其中，小米以63.3%的绝对优势实现市场领跑，其成功得益于手环9系 列及新品的持续热销；华为则以27.7%的份额位列第二。整体而言，拥有自研核心技术、成熟生态协同和精 准产品迭 乐心医疗收入，2021-2024年 ◼ 公司目前聚焦医疗级可穿戴健康监测设备应用，融合多技术提供数字慢病管理方 案，在全球心电领域发力，探索新增长路径。 乐心医疗曾在智能可穿戴领域积极布局，但近年来受华为、小米等中国科技巨头竞 争挤压，2022-2023年智能可穿戴业务萎缩致连续两年营收负增长。目前公司战略 聚焦医疗级应用，凭借在智能医疗健康、医疗级可穿戴产品积累，融合智能健康监 测、大数据、AI与

自由描述需求 客服接入系统 客服精灵系统 智能客服精灵系统进行语音识别 、意图理解、智能话术提醒 账户明细查询 账单动账提醒 44 智能机顶盒语音搜索 行业应用：小米机顶盒、其他智能 机顶盒 手机语音助手搜索 行业应用：苹果 Siri 、三星 Bixby 语音搜索解决方案 行业应用：手机 app 内嵌搜索栏 取消 Q 报 索 报索指定内容 朋友圈 资 讯 公 众 号 小 说 音 乐 表情 智能音箱语音搜索 行业应用：亚马逊 echo 、小米 Al 音 箱、天猫 魔盒 你可以这样问我： m 所 Q 按索课程 Basikcs App 语音搜 索 " 嘿 Siri" 异常情绪 开 始 =3.5 秒 结 束 =4.3

北京高科数聚技术有限公司 联合发起单位 中国汽车工程学会数字化与智能制造工作委员会 中央汽车企业数字化转型协同创新平台 汽车制造及零部件企业： 北京奔驰汽车有限公司、重庆长安汽车股份有限公司、小米汽车科技有限公司、 上海蔚来汽车有限公司、宇通客车股份有限公司、长城灵魂科技有限公司、长城汽车 股份有限公司、广州汽车集团股份有限公司、东风汽车集团有限公司、赛力斯集团股 份有限公司、比亚迪汽 建智能制造系统，实现生产过程 的自动化、智能化和柔性化，提高生产效率、产品质量。如长安打造统一的生产数字 平台和“AI+数字孪生”运营系统，基于AI驱动产销协同，实现快速生产排产计划的 优化；小米基于AI大模型自主研发了“X-Eye”检测系统，系统准确率高达99.9%， 实现生产环节质量检测效率的大幅提升；中国一汽建设一汽·七星云订单交付OTD， 解决了从面向库存MTS到面向订单MTO生产模式转型的难题；比亚迪建设柔性化总 ，大 量数字化转型服务产品、解决方案应运而生，且呈现各类各类信息系统等服务产品及解 决方案相互融合渗透、界线日益模糊等特征。编制组调研了长安、一汽、东风、北汽、 广汽、上汽、奔驰、蔚来、理想、小米、宇通、长城灵魂、中信戴卡、重庆青山等14 家车企及零部件企业正在使用的信息系统情况，结合网络调研、专家咨询等方式，按照 研发、生产、供应、销售、服务、运营管理等六大领域（服务产品分类逻辑架构见图2-

模装车有助于完善功能定义，使得消费者获得更好的使用体 验。 4. 投资机会 资料来源：海通证券研究所 18 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 • 整车厂，如长安汽车、赛力斯、小鹏汽车、吉利汽车、理想汽车、小米集 团等 • 关键零部件系统供应商，如伯特利、耐世特、德赛西威等 “无图”智能驾驶功能的成熟是智能驾驶走进千家万户的关 键，我们判断2024年有望成为重要拐点，相关整车厂和零部件 供应商均能受益，建议关注：

六、社群营销——千千渔网阵，核心点有社群营销的鱼塘原理、社群营销的运营步骤，并分享小米案 例；  七、微信营销——绵绵多情环，核心点包括低迷流量下微信营销到底该如何定位、全员营销与微信朋 友圈，并分析案例平安银行的对公业务账号看微营销痛点思维、南方航空微信服务账号、恒大卖房带 给传统行业的思考与震撼；  八、微博营销——清秋如意钩，案例分享小米手机微营销五大黄金准则。 课程大纲介绍： 集中核算 集团管控