清华大学五道口金融安全研究中心： 周 京 沈乐阳 黄旌沛 丁浩洋 李牧遥 侯鑫垚 高辛睿 张芸萌 徐褆泽 刘铠硕 序言一：重构产业价值，赋能发展新篇 我们正处在一个百年未有之大变局加速演进的时代。全球产业链、供应链格 局深度重塑，技术革命与产业变革日新月异，这既是挑战，更是中国经济迈向高 质量发展，实现中国式现代化的战略机遇期。在此宏大背景下，中国企业如何深 化改革、谋求发展，不仅是关乎其自身存亡的微观课题，更是决定国家经济韧性 金的融通，更是信用的 传导、数据的链接、风险的共担与价值的共创。当核心企业的信用能够像涓涓细 流般渗透至产业链上下游的广大中小微企业——这些国民经济的“毛细血管”时， 整个产业生态的活力便被彻底激发。 同时，供应链金融更是深化“改革”的催化剂与黏合剂。它以金融为纽带， 倒逼产业链各环节打破信息孤岛，实现数据互联互通，推动企业运营管理的透明 化与标准化。在这一过程中，落后的产能、低效的环节、不透明的交易将被加速 控、可融资，从根本上重塑了企业的信用基础与生产关系，这正是“改革”在产 业层面的具体体现。 放眼全球，大国博弈的焦点正日益集中于对关键产业链、供应链的控制力。 增强我国在全球供应链中的核心竞争力，是刻不容缓的战略任务。一个强大的国 家，必然拥有一批具有全球影响力的产业链“链主”企业，以及一个与之共生共 荣、充满韧性的产业集群。供应链金融通过“固链、补链、强链”，将金融资源 与产业战略紧密绑定，

吉瓦，累计装机 64.3 吉瓦，中国新增、累计装机均 雄踞全球第一位。预计 2023 年，全球海上风电新增装机将达到 15.45 吉瓦， 10 年后新增装 机将达到 60.2 吉瓦。 日益高效的产业链协同，降低了海上风电开发成本；有效的技术创新，大容量机组一体化设计， 促进了海上风电降本提质；高质量的风电试验场及产业基地建设，推动了海上风电的产业良性发 展；有利的网源协调规划及配套电网建设， 网负荷平衡和能源供应稳定。 与此同时，风电制氢也取得了一定进展。 氢能被视为下一代能源，利用风力发电直 接驱动电解过程产生绿色氢能，以分散式 风电场搭配制氢、储氢、加氢设施，打造 氢能制造一体化产业链，成为当前解决氢 气提取高成本、高碳排的有效探索，并有 助于服务于下游的运输、工业制造等产业， 已经成为未来发展趋势。 05 06 第二章：风电产业发展面临的新挑战 风光大基地、深远海风 亟需大力推动全行业标准化 面对资源条件和平价发电带来的“双重压力”，风电全产业链降本增效已经成为行业发展主旋 律。风电机组大型化、轻量化和平台化是风机单位成本下降的主要方式。 当前，国内市场上，风电机组机型多样，技术路线不尽相同。纵观整个风电配套件产业，零部 件品种繁多，规格型号各异，缺乏统一的行业标准，已经严重制约着产业链的协同降本。 行业需要大力推动零部件的标准化和通用化，不仅有利于整机商优化开发和生产工艺流程，提

....................................................................................... 4 1.4 产业链 .................................................................................................. 近年来，生物制造产业迎来重大发展机 遇。合成生物学、发酵动力学等前沿科技的 1 来源：智研咨询 突破，带动了整个产业链升级。生物发酵领 域的投资热度持续攀升，许多上游原料供应 商开始布局发酵产业，下游食品饮料、美妆 等企业也纷纷通过投资或合作的方式进入这 一领域，形成了全产业链协同发展的新格 局。 然而，当今生物发酵行业仍面临多重挑 战：现有菌种转化效率低、发酵过程控制精 准度有待提升、原材料和能源成本居高不 扩大—产业化应用”。 生物制造作为提升经济竞争力的着力点， 也是我国继绿色制造、智能制造后，推进制 造强国建设的又一个重要抓手。 1.3 未来趋势 1.4 产业链 图 3 生物发酵产业链 5 Unrestricted | © Siemens 2025

07 2.2 UWB 产业链分析 09 2.2.1 产业链上游 ������������������������������������� 09 2.2.2 产业链中游 ������������������������������������� 10 2.2.3 产业链下游 ������������������������������������� ���������� 55 中国蓝牙定位技术产业篇 56 3.1 蓝牙定位基本介绍 56 3.2 中国蓝牙定位产业链介绍 59 3.3 中国蓝牙定位市场驱动力＆需求度＆市场机会分析 负责人 / 物联传媒 主编 个人简介：AIoT 行业资深从业者，从事物联网媒体与市场研究工作近 10 年，研究重点侧重于无 线通信、高精度定位、无源物联网等领域，同时对 AIoT 全局产业链有全面清晰的理解与认知，编写了 多份市场调研报告： 《2016 中国低功耗广域网络市场全景报告》 《2017 深圳市物联网产业现状市场研究报告》 《中国 UWB 定位技术企业级应用市场调研报告（2019

.................................................................................... 17 2.1 智慧园区产业链条长，参与者众多 .......................................................................................... 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 客观 中性 建设性 -17- 智慧园区白皮书 第 2 章：中国智慧园区竞争态势 2.1 智慧园区产业链条长，参与者众多 智慧园区基础设施服务商，为智慧园区主体提供基础设施的配套支持。智慧园区的建设是一项系统 性工程，涉及到建筑施工、数算基础设施、建筑设计、网络基础设施等多个环节。数算基础设施包括大 AI 产品已全线接入 DeepSeek 大模型，加速推进更多智能化应 用场景落地。已形成覆盖工程全生命周期的图纸大模型解决方案， 在设计、审图、图纸管理协作、工地数据采集和空间资产可视化等 建筑产业链条的业务场景中得以落地应用。 ➢ 图纸智能大模型 亿联科技 ➢ AI 还能通过分析能耗数据、设备运行日志与外部环境，动态调整用 ➢ 建筑物联网平台已 客观 中性 建设性 -19-

19 3. 前瞻性芯片级光互连生态迎来关键窗口期....................................................23 3.1. 国际产业由巨头牵引率先打通产业链........................................................................ 23 3.2. 国内处于从研究向应用转化的起步阶段 者将在智算互连不同场景中形成互补，共同推动短距至中短距光互连 技术的迭代升级。 面向大规模智算集群场景光互连技术白皮书 (2025) 23 3. 前瞻性芯片级光互连生态迎来关键窗口期 3.1. 国际产业由巨头牵引率先打通产业链 (一) 标准化工作进展 OIF CPO工作组从2020年起组织芯片、光器件、封装和系统厂商共 同制定标准，旨在满足高带宽、低功耗互连的需求，并为产业界提供 统一的技术规范。已发布的CPO相关标准与项目包括： 积电的CoWoS封 装）、新材料的应用如薄膜铌酸锂（LNOI）以及片上光源与调制器的 异质混合集成等多种技术路线并行发展。科技巨头纷纷发布产品路线 图，构建从芯片设计、制造、封装到组装的完整产业链，市场预计将 迎来爆发式增长。预判2026-2027年是800G/1.6T CPO商用化关键期， 将优先应用于大型云厂商的智算中心，主要面向超大规模模型训练场 景。 3.2. 国内处于从研究向应用转化的起步阶段

核周期，2024 年上半年实现贸易融资投放 264.91 亿元7。广西柳州 医药公司研发的国内首个开放式中医药产业联盟链平台——“仙 茱链”平台整合了区块链、人工智能等技术，构建了覆盖中药材 全产业链的数字化管理体系，将中药材的种植采收、加工生产及 供应链金融等信息融合，实现全品类、全过程溯源、监督与全链 条管理。2025 年 1—5 月，基本覆盖临床所需品种，产值超过 2.2 亿元8。 技赋能的老年主动健康智能照护服务体系，形成医养产业全链条 照护体系。横县新威林板业实现 15 万条生产数据不可篡改，带动 产业升级淘汰落后产能 20 余家，通过中国—东盟区块链公共服务 平台与工业互联网平台结合，一站式解决林业产业链上各方在信 息流、物流、资金流、商流上的痛点，赋能制造业全链条可信协 11 数据来源：东方财富网，https://finance.eastmoney.com/a/202506043421796342 — 16 — 广西区块链发展取得显著成效，同时也面临诸多问题：一是 技术创新能力不足，相较于我国东部沿海地区，在自主研发能力 上存在短板，难以支撑区块链应用深度创新；二是产业链还不完 善，缺乏市场资金投入，区块链产业链上下游关系不够紧密，区 块链赋能可信数据空间底层基础设施建设、区块链赋能大模型开 源创新生态有待探索；三是区域协同发展、东盟合作有待深化， 面向东盟的可信数据跨境流动等机制有待突破。四是人才吸引力

家深入推进中国式现代化、构建新发展格局的宏大布局中，以人 工智能、工业互联网、大数据等前沿技术为引擎的智能制造，不 仅是一个产业方向，更是我国从“制造大国”迈向“制造强国”的主 攻方向，是保障产业链供应链安全、构筑国家长远竞争新优势的 战略核心。不仅为产业发展擘画了宏伟蓝图，也为包括人民法院 在内的国家治理参与者，指明了服务中心大局的方向。 作为国家治理体系的重要组成部分，人民法院如何有效护航 和知识产权侵权（如数据衍生作品著作权认定）等问题，也对现 有司法保护边界提出了新挑战。三是数据流通标准缺失形成“数 据壁垒”。因缺乏统一的数据格式、接口等标准，不同系统间数 6 据难以互联互通，降低了产业链协同效率。 （2）数据侵权责任认定复杂，传统纠纷解决机制较难适应。 当前，数据要素市场的快速发展，也使其法律责任的认定与纠纷 解决机制面临一些新的课题。这集中表现为，传统法律框架在适 应数据 智能制造不仅革新了生产方式，更深层次地，重塑了人与机 器、人与人，以及产业链上各个主体之间的生产关系。技术变革 触及生产关系的核心—人，对传统的劳动关系、用工模式和人才 价值均带来影响。智能制造并非单一企业的内部革新，而是由设 备制造商、软件服务商、系统集成商、终端用户乃至科研机构等 多元主体共同参与的复杂生态系统。这些主体在产业链中扮演不 同角色，彼此间形成复杂多样的权利义务关系，对现行法律适用

预测报告，勾勒出产业爆发式增长的清晰轨迹：到 2029 年，全球 机器人市场规模将历史性突破 4000 亿美元，这一数字较 2024 年 实现近三倍增长，彰显出全球产业数字化转型与技术迭代的双重 驱动效应。其中，中国市场凭借全产业链布局、持续技术创新与庞 大应用需求的三重优势，将占据近半份额，进一步巩固全球机器 人产业核心增长极的地位，成为推动全球市场扩张的关键引擎。 市场规模扩张背后，是产业结构的深度升级，正从单一品类粗放 明确人形机器人行业发展路径， 以 2025 年关键技术突破并量产、2027 年形成规模化产业生态为目标，推动其在制造业、服务业及特种领 域的深度融合。采用 “中央统筹 + 地方竞赛” 模式，通过技术攻关、产业链协同、金融扶持和场景开放， 加速人形机器人从实验室走向量产。 * 资料来源：工信部官网，百思特分析 图 2. 2024 年电子信息制造业运行情况 * 资料来源：工信部官网、百思特分析 2024 转向第三代研发，借纯视觉 AI 提升自主学习能力；波士顿动力深耕动态灵活 性，夯实技术基座；宇树机器人推动 C 端渗透。中国人形机器人产业从技术验证迈向规模化商用。 人形机器人当前面临的挑战 人形机器人产业链如下图所示，上游产业链涵盖零部件和基础软件供应，包括电机、减速器、传感器、控制器、芯片，以及基础软件等核心技术 支持；中游主要由整机系统制造商构成，负责机器人本体的研发设计、组装、 测试和系统集成；下游聚焦于终端应用场景，覆盖工业制造、

二、全球数智产业蓬勃发展 全球数智产业已取得七方面成效，包括：数据规模快速 IX 增长、数智企业梯度发展、数智技术创新突破、可信流通渐 成趋势、数智应用工具丰富、数据安全得到重视，面向人工 智能的产业链已经形成。美国、欧盟、英国、日本、韩国等 世界各国，在促进数智产业发展方面表现出不同特点。 三、我国数智产业发展成绩斐然 我国数智产业已取得七项成绩，包括：产业政策持续完 善、产业规模快速壮大、资源规模迅速增长、关键技术取得 术领域，延伸到个人、政府、生物医药、人工智能、教育科 研等广泛领域数据资源的共享和获取，全方位阻遏我国数智 产业发展。我国应放眼全球竞争视野，加大力度培育壮大数 智企业，构建上中下游协同发展的数智产业链，打造产业优 势互补的数智产业集聚区，促进数智产业高质量发展，将我 国新型举国体制、数据资源丰富、产业体系完备、应用场景 丰富、市场空间巨大、人才资源规模庞大的优势转化为数智 产业的发展动力，以应对风高浪急甚至惊涛骇浪的国际竞争 智 能处理、智能应用趋势显著，数据要素正在以人工智能大模 型，尤其是以垂直大模型和智能体为载体，加速在千行百业 中渗透和应用；另一方面是人工智能数据化特征明显，面向 人工智能创新应用的数据产业链加速形成。Deepseek 初步实 现了“算力平权”和“算法平权”后，数据正成为决定人工 智能大模型智商水平和应用程度的关键性决定因素，以数据 特别是高质量数据集为核心的人工智能创新业态不断涌现，